中国石油化工股份有限公司 2006年中期业绩发布 按中国会计准则及制度编制 2006年8月28日

前瞻性陈述 本演讲及本演讲稿包括“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述(包括但不限于预测、目标、估计及经营计划)都属于前瞻性陈述。受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。这些可变因素包括但不限于：价格波动、实际需求、汇率变动、勘探开发结果、储量评估、市场份额、行业竞争、环境风险、法律、财政和监管变化、国际经济和金融市场条件、政治风险、项目延期、项目审批、成本估算及其他非本公司可控制的风险和因素。本公司并声明，本公司今后没有义务或责任对今日作出的任何前瞻性陈述进行更新。 2006-8-28

目录 上半年业绩概况 本届董事会的发展目标 上半年经营业绩回顾 下半年业务展望 股权分置改革概览 2006-8-28

上半年业绩概况

盈利继续保持增长 1H 2006 1H 2005 同比变化% 主营业务收入 4,819.88 3,592.48 34.17 主营业务利润 人民币，亿元 1H 2006 1H 2005 同比变化% 主营业务收入 4,819.88 3,592.48 34.17 主营业务利润 597.72 578.63 3.30 利润总额 308.15 294.26 4.72 净利润 206.79 180.44 14.60 每股收益 (人民币元) 0.239 0.208 2006-8-28

财务状况 于2006年6月30日 于2005年12月31日 短期借款 467.85 161.24 长期借款 1,042.32 人民币，亿元 于2006年6月30日 于2005年12月31日 短期借款 467.85 161.24 长期借款 1,042.32 1,034.92 股东权益 2,285.10 2,156.23 1H 2006 1H 2005 经营活动所得现金净额 251.66 250.44 投资活动所用现金净额 -539.80 -351.70 融资活动所得现金净额 250.15 73.61 期初现金及现金等价物 137.45 163.81 期末现金及现金等价物 99.39 136.16 2006-8-28

回报与股利 ROCE 每股股利 人民币元 注：2006年上半年的ROCE未折合全年 2006-8-28

本届董事会的发展目标

市场环境分析 国际原油价格已进入高油价时期 石化行业周期性波动 中国经济仍将保持较快发展 随着市场的不断开放，竞争将不断加剧 国内石油化工产品需求保持合理增长 随着市场的不断开放，竞争将不断加剧 2006-8-28

提升公司治理水平，深化改革 提升公司治理水平 深化体制机制改革 充分发挥独立董事和审计、战略、薪酬与考核委员会的作用 完善内控制度，加强风险管理 深化体制机制改革 整合内部管理结构 完善事业部管理体制 加强对重大经营活动和重大资源的集中决策 2006-8-28

扩大资源…… 战略稳定 战略展开 战略研究 未来三年产量预计 松辽盆地 塔里木盆地 柴达木盆地 鄂尔多斯 盆地 万吨油当量 四川盆地 2006-8-28

川东北普光气田 2008年建成90亿方/年产能 2010年建成120亿方/年产能 毛坝 大湾 普光 双庙 2006-8-28

……拓展市场…… 成品油营销 化工产品营销 成品油经营量预计 发挥品牌价值，扩大零售和直销总量 发挥产品集中销售的优势，扩大直销，增强市场竞争能力 化工产品直销比例达到65% 成品油经营量预计 百万吨 2006-8-28

……根据资源和市场的发展带动炼化业务 百万吨 千吨 2006-8-28

发展现代化物流体系 到2008年，90% 的原油和40%的成 品油实现管道运输 2006-8-28

坚持科技创新为资产增值服务 提高科技创新能力 在重点领域研发一批具有自主知识产权的核心技术和关键技术 原始创新 集成创新 引进消化吸收再创新 油气勘探开发 资源高效利用 2006-8-28

创建资源节约型和环境友好型企业 继续实施HSE管理体系 注重节约资源、保护环境 依靠科技进步，实现清洁生产 大力发展循环经济，强化资源节约管理和综合利用 实现低消耗、低排放、高效率 2006-8-28

上半年经营业绩回顾

上半年市场环境 中国经济保持较快增长，国内生产总值（GDP）增长10.9% 国际油价进一步震荡攀升 化工产品价格仍处于较高价位 国内成品油表观消费量同比增长7.1% 乙烯当量消费量同比增长6.3% 国际油价进一步震荡攀升 化工产品价格仍处于较高价位 国内成品油价格继续从紧控制 2006-8-28

勘探及开采板块经营情况 1H 2006 1H 2005 同比变化% 原油产量(百万桶) 140.89 136.69 3.07 天然气产量(十亿立方英尺) 126.2 104.8 20.42 现金操作成本(人民币元/吨) 461 410 12.43 新增原油可采储量(百万桶) 143.89 85.69 67.92 新增天然气可采储量(十亿立方英尺) 175.5 518.1 -66.13 于2006年 6月30日 于2005年 12月31日 变化% 原油剩余可采储量(百万桶) 3,297 3,294 0.09 天然气剩余可采储量(十亿立方英尺) 3,001.0 2,951.7 1.67 油气剩余可采储量(百万桶油当量) 3,797 3,786 0.29 2006-8-28

勘探及开发板块盈利状况 原油、天然气实现价格 勘探开发板块利润总额 原油 人民币元/吨 天然气 人民币元/千立方米 人民币亿元 2006-8-28

炼油板块经营情况 1H 2006 1H 2005 同比变化% 原油加工量(百万吨) 71.68 68.08 5.29 其中：高硫原油加工量(百万吨) 17.60 16.87 4.33 汽油产量(百万吨) 11.23 11.32 -0.80 柴油产量(百万吨) 28.32 26.31 7.64 煤油产量(百万吨) 3.18 3.39 -6.19 化工轻油产量(百万吨) 11.47 10.16 12.89 轻油收率(%) 74.81 74.24 0.57个百分点 综合商品率(%) 93.73 93.11 0.62个百分点 2006-8-28

炼油板块盈利状况 炼油毛利/现金加工成本 炼油板块利润总额 炼油毛利 人民币元/吨 现金加工成本 人民币元/吨 人民币亿元 2006-8-28

销售板块经营情况 1H 2006 1H 2005 同比变化% 国内成品油总销售量(百万吨) 54.32 50.77 6.99 其中：零售量(百万吨) 35.33 29.56 19.52 直销量(百万吨) 9.69 10.39 -6.74 加油站总数(座) 29,198 30,352 -3.80 其中：自营加油站(座) 27,628 26,870 2.82 特许经营加油站(座) 1,570 3,482 -54.91 自营加油站年均单站加油量(吨/站) 2,558 2,200 16.27 2006-8-28

销售板块盈利状况 销售板块利润总额 90#汽油零售中准价 0#柴油零售中准价 1H2005 1H2006 销售现金流通费用 149.93 人民币元/吨 人民币亿元 0#柴油零售中准价 人民币元/吨 人民币元/吨 1H2005 1H2006 销售现金流通费用 149.93 149.75 2006-8-28

化工板块经营情况 1H 2006 1H 2005 同比变化% 乙烯产量 3,031 2,434 24.53 合成树脂产量 4,184 千吨 1H 2006 1H 2005 同比变化% 乙烯产量 3,031 2,434 24.53 合成树脂产量 4,184 3,528 18.59 合纤单体及聚合物产量 3,577 3,152 13.48 合成纤维产量 770 756 1.85 合成橡胶产量 318 308 3.25 尿素产量 906 998 -9.22 扬子-巴斯夫和上海赛科两个合资乙烯项目的产量按100%口径统计 2006-8-28

化工板块盈利状况 化工板块利润总额 化工产品价差 (1990年至2006年7月) 1H2005 1H2006 乙烯现金操作成本 1,236 人民币亿元 美元/吨 人民币元/吨 1H2005 1H2006 乙烯现金操作成本 1,236 1,262 2006-8-28

降本增效 2006年上半年降本增效 人民币亿元 2006-8-28

资本支出 2006年上半年资本支出 油田 116.8亿元：新建原油产能295万 吨／年、天然气产能7.58亿立方米／年 炼油 51.2亿元：仪征至长岭原油管道工 程建成投产，广州、燕山、青岛等炼油 项目进展顺利 销售 66.8亿元：重点区域加油站建设和 收购取得初步成效，新增加油站353座 化工 59.3亿元：茂名乙烯二轮改造项目、 福建一体化工程、天津乙烯及一批化纤 原料、橡胶、化肥煤代油等项目正按计 划进行 人民币亿元 2006-8-28

下半年业务展望

下半年市场环境 中国经济仍将保持较快增长 预计下半年国际原油价格将维持在高位 国内炼油行业仍将面临较大的经营压力 将拉动石油、石化产品需求稳步增加 预计下半年国际原油价格将维持在高位 国内炼油行业仍将面临较大的经营压力 预计化工产品价格将维持相对较高水平 按照“入世”承诺，今年底国内成品油批发市场将全面开放，市场 竞争将进一步加剧 2006-8-28

勘探开发板块 努力提高油气产量 抓好重点地区产能建设 加快普光气田开发前期准备 下半年计划 全年预计 原油产量 2,016万吨 4,000万吨 天然气产量 35亿立方米 70.7亿立方米 2006-8-28

炼油板块 坚持原油资源多元化，降低原油采购成本 积极优化产品结构，增加高附加值产品产量 下半年计划 全年预计 原油加工量 7,330万吨 14,498万吨 2006-8-28

销售板块 密切跟踪市场形势，及时调整经营策略 优化资源配置，确保市场占有 强化经营管理，优化销售结构 下半年计划 全年预计 国内成品油总经销量 5,600万吨 11,032万吨 2006-8-28

化工板块 继续实现现有装置安全稳定运行，确保新装置顺利投产 优化产品结构，努力增产效益高、需求旺的产品 发挥化工销售分公司专业化经营的优势 下半年计划 全年预计 乙烯产量 303 万吨 606万吨 2006-8-28

努力完成全年的生产经营目标 继续坚持“改革、调整、创新、发展”的经营方针 努力完成全年的生产经营目标 保持良好的经营业绩 2006-8-28

股权分置改革概览

股权分置改革概览 股权分置对价 主要时间点 流通A股股东每10股获得2.8股中国石化股票 8月28日 公告股权分置方案 8月28日 公告股权分置方案 8月30日至9月1日 与相关股东进行沟通 9月4日 网上路演 9月6日 公告沟通后的股权分置改革方案 9月21日至9月25日 相关股东会议网络投票 9月25日 召开相关股东会议 9月28日* 刊发股改实施公告 9月29日* 股权分置改革实施登记日 10月9日* 股票复牌 大力拓展市场，完善营销网络建设，增强市场控制力。成品油营销将发挥品牌价值，扩大零售和直销总量，提高终端销售比例。化工营销发挥产品集中销售的优势，扩大直销，更好地为客户服务，增强市场竞争能力。预计二零零八年，成品油经营量将达到1.2亿吨，其中零售量7,500万吨；化工产品直销比例达到65%。 *预计时间 2006-8-28

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