Chapter 10 金融市场与金融工具

第十章 金融市场与金融工具 outline 第一节 金融市场及其功能 第二节 金融工具的性质 第三节 货币市场和货币市场工具 第四节 资本市场和资本市场工具 第五节 其他金融市场

第一节 金融市场及其功能 一、金融市场的含义 二、金融市场的主要功能 三、金融市场的类别 四、金融市场主体

一、金融市场的含义 金融市场是实现金融资产交易和服务的市场 金融市场涵盖各类金融交易活动和交易关系 金融市场不必是有形的场所

二、金融市场的主要功能 微观层面 的功能 宏观层面 的功能

二、金融市场的主要功能 （一）微观层面的功能 1. 价格发现 2. 提供流动性 3. 减少搜寻成本和信息成本

二、金融市场的主要功能 （二）宏观层面的功能 1. 实现储蓄向投资的转化 2. 资源配置 3. 宏观调控

三、金融市场的类别 按期限分 按组织方式分 按金融机构性质分 按金融资产新旧程度分 按金融资产性质分 按金融交易支付特征分 按金融创新程度分 货币市场、资本市场 按组织方式分 组织市场、无组织市场 按金融机构性质分 银行、证券、保险 按金融资产新旧程度分 一级市场、二级市场 按金融资产性质分 股权市场、债权市场 按金融交易支付特征分 现货市场、期货市场 按金融创新程度分 传统金融市场、衍生品市场

四、金融市场主体 金融市场 交易者 金融监管机构 中介机构

第二节 金融工具的性质 一、金融工具的“三性”及其相互关系 二、金融工具的构成要素 三、金融工具的分析要素

一、金融工具的“三性”及其相互关系 收益性 流动性 负相关 正相关 正相关 风险性

二、金融工具的构成要素 发行者 认购者 期限 价格和收益 偿还

三、金融工具的分析要素 货币性 可分性和面值 流转性 到期期限 可转换性 币种 复合性 税收待遇

第三节 货币市场和货币市场工具 货币市场 商业票据 市场 CDs 银行间 市场 同业拆 借市场 债券回 购市场 短期债券 市场 中央银行 市场　 CDs 市场　 银行间 同业拆 借市场 货币市场 债券回 购市场　 短期债券 市场 中央银行 票据市场　

一、我国银行间同业拆借市场

截至2010年末,银行间同业拆借市场参与者包括银行、财务公司、农信社联社、财务公司、信托投资公司、保险公司、证券公司及基金公司等多个类型的机构投资者。

二、商业票据市场与工具 （一）商业票据的构成要素 （二）商业票据业务种类 发行、转让、承兑、保证、清偿、贴现 （三）中国票据市场业务发展

三、可转让定期存款单市场 （一）定义 （二）与普通银行定期存款的差别 是银行发给存款人按一定期限和约定利率计算，到期前可以在二级市场上流通转让的证券化存款凭证 （二）与普通银行定期存款的差别

四、短期债券市场 （一）国库券 （二）短期市政债券 （三）短期融资券

五、债券回购市场 （一）回购的定义 （二）回购交易的实质 （三）回购交易品种 （四）回购交易中涉及的计算 1.可拆入资金量的计算： 资金拆借量＝持有现券手数×标准券折算率×每手标准券价值 2.回购报价欲购回价格 购回价格＝100＋回购报价×（回购期限/全年天数）×100

中国人民银行发行的短期债券 六、中央银行票据市场 2010年累计发行中央银行票据4.2 万亿元，截至2010 年年末，中央银行票据余额约为4 万亿元

第四节 资本市场和资本市场工具 一、证券交易所 二、股票 三、股票价格指数 四、债券

一、证券交易所 上海证券 交易所 场外交易 市场 详情请点击

二、股票 （一）定义 （二）分类 是股份有限公司签发的证明股东权利的所有权凭证 1. 普通股、优先股 2. 记名股票、不记名股票 3. 有面额股票、无面额股票 4. 可上市股票、非上市股票

三、股票价格指数 (一)综合指数与成份指数 (二)指数计算 1. 拉氏指数 2. 派氏指数 3. 费雪指数

1991.6-2011.9上证指数

四、债券 欢迎光临中国债券网 （一）含义 （二）中长期债券类型 （三）债券的发行与交易 按照法定程序发行的有价证券，是债务人向债权人出具的承诺在一定时期还本付息的债务凭证。 （二）中长期债券类型 1. 政府债券和政府机构债券 2. 公司债券 3. 金融债券 （三）债券的发行与交易 欢迎光临中国债券网

第五节 其他金融市场 黄金 市场 外汇 市场 保险 市场 投资基金 市场 金融衍生 品市场

一、中国外汇市场

二、上海黄金交易所 上海黄金交易所2006年11月24日交易行情 合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌(元) 涨跌幅 加权价 成交量 成交金额 Ag50g 161.7 1.7 0.01063 0.3 48,510.00 Au9995 159.38 159.7 159.1 159.4 0.47 0.00296 159.43 2,830 451,203,820.00 Au9999 159.45 159.35 0.46 0.00289 159.49 520.4 83,001,674.00 Pt9995 307.18 307.66 307.39 0.5 0.00163 307.29 214 65,760,460.00 Ag(T+D) 3,547.00 3,560.00 3,552.00 -8 -0.00225 6 21,314.00 AuT+D 159 159.75 159.41 0.49 0.00308 159.39 1,816 289,459,840.00 注:此表的数据由11月23日的21:00至23:30和11月24日的10:00至11:30、13:30至15:30的交易形成。 请点击

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