开发性金融与知识产权 邹力行 国家开发银行 2008年10月

报告构成 1 金融形势 2 知识产权 3 开发性金融支持及保护知识产权

1.金 融 形 势

金融动荡 二级市场资金流动性严重短缺，两房（房利美和房贷美）持有5.4万亿美元未偿还债务，占美国住房抵押贷款的40% 。 一级房市现状为 50年最差，低收 入群体违约率不 断攀升，未偿付 贷款房屋数激增 130万套，达到 历史最高; 自去年下半年以 来，美国次级债 问题进一步恶化;

金融危机产生的原因 金融 危机 产生 原因 “911”后美国过低的贷款利息、夸张的市场广告和繁荣的金融产品刺激了社会普通阶层过度投资房地产。 金融衍生行为泛滥，涉及面广，脱离实际经济太离谱。 有些金融机构对次级债抵押贷款支持证券投资过多，如美国国际集团（AIG）涉及这类证券的投资金额达4000亿美元；有些金融机构对形势判断有误，在混业经营大形势中动作太慢、太小，问题暴露后市场定位不清，防范措施不力。 网络技术革命的功效已过极限，相应的负面效应如垃圾信息增多，在新的技术革命出现之前，国际经济进入了一个周期性调整阶段。 金融 危机 产生 原因

救市措施 救市措施 竞价拍卖贷款11次，累计向次级危机中受挤的投行注入4350亿美元短期信贷 由美国国会今夏批准创建的联邦金融房屋机构接管两房日常业务，并拟向两房分别注入1000亿美元资产，购买80%普通股 救市措施 批准高盛和大摩建立金融控股公司 暂时禁止卖空799只金融股票 对世界上最大保险公司美国国际集团（AIG）提供高达850亿美元紧急贷款救助，收购其79.9%股份 与欧洲银行、日本银行等5家中央银行联合成立1800亿美元的互助基金，共同救市

形势特点及趋势 形势特点及趋势 支持混业金融，促进金融治理改革，单一的投行业务机构很难维续； 促进金融结构调整和新的机制建设，在变革的形势中金融机构不仅要 大，而且要强，只有这样才能生存和发展； 政府必要的干预是经济稳定健康发展的必要条件； 经济全球化与国家利益主体化需要综合平衡考虑； 全球合作是21世纪金融经济持续发展的保障 。 　 这些措施基本上属于治标，只有从实体经济着手，促进技术革命和产业发展，才能从根本上解决问题。

产业政策动向值得高度关注 产业政策动向值得高度关注 关注点 2.明显加大对能源开发、替代 能源开发和节能技术创新的力度 1.美次级债危机促进了美国 科技产业结构的调整 2.明显加大对能源开发、替代 能源开发和节能技术创新的力度 3.美国正在制定支持住房产业 的新政策，促进住房产业复兴

重要启示 当前的金融危机正在为经济社会的可持续发展带来一场根本性的哲学观念的转变：物极必反；虚拟经济离实体经济太远，必定是经济社会的隐患；不受管束的市场可能滋生巨大的灾难。国际学界认为有必要对“信贷市场和社会经济的互动关系，以及市场和政府的互助关系”等特定范畴进行研究，特别是加强对稳定宏观经济的方法进行研究，加强新技术革命研究。

国际业务发展机会 合作技术开发 合作开发风力发电产业 加快混合动力汽车产业 中国对稳定国际金融市场可以有所作为 积极探索与美国地方政府合作，发行特种市政债券，改造美国境内中国城 中国对稳定国际金融市场可以有所作为

2.知识产权

知识产权新诠释 知识产权和技术创新是市场发展的源头，是二十一世纪的真正货币。谁对智力资源和智慧成果的培育、配置、调控能力越强，谁就能够引领21世纪的市场。 据世界银行统计，目前在国际技术贸易收支方面，高收入国家获得全球技术转让和许可收入的98%。 在生物工程、药物等领域，美国、欧盟和日本拥有95%左右的专利。 知识产权已成为一种战略性资源，成为产生高生产力、产品高附加值和企业取得竞争优势及市场份额的重要手段和基础。

知识产权的动力 1、人类的动态需求特征:离心力，向心力。离心力表现在自我生存和致富的需求，这种需求驱使个人创新表现自己。向心力是个人和群体要求合作的表现,要求知识产权广泛传播。 2、动态计算机软件: 设计动态软件反映自身需要,和计算机进行对话。动态软件给予人类的动态需求大力支持，并使人类的梦成为现实。 3、动态风险资本 :具有革新意义的商务资本 。

国际知识产权发展的现状与趋势 知识产权保护已提升为国家发展战略； 知识产权的保护的宽领域； 知识产权审批的时间加快，保护的期限延长，对侵权的处罚力度加大； 知识产权的归属权下放； 知识产权保护的新形式——标准与专利捆绑在一起构成技术壁垒； 知识产权保护正在演化为一种经营业务； 知识产权保护策略的多样化。

国际知识产权发展现状与趋势 专利活动显著增加：从1995年开始，全球专利申请量以4.7%的年均增长率攀升，2005年突破160万件，其增长速度可与同一时期经济活动的总体增长相比。

国际知识产权发展的现状与趋势 专利制度的应用日趋国际化：近几年来，专利制度的国际化趋势日益明显，主要体现在全球非本国居民专利申请量保持了较高的增长率，尤其是中国、印度、墨西哥、韩国和俄罗斯等国的非本国居民专利申请量快速激增。然而，专利制度的应用仍高度集中在五大国(中国、日本、EPO、韩国和美国)，其专利申请量占全球总量的占77%，授权量占74%。

国际知识产权发展的现状与趋势 专利制度的应用日趋国际化：《专利合作条约》(PCT)的应用日益广泛：PCT制度为国际专利申请提供了一套简化程序，业已成为提交国际申请的主要途径。PCT专利申请量从2005年到2006年增长了7.9%，达到147,500件；进入国家阶段的PCT专利申请占全球非本国居民专利申请量的48%。 电气、电子领域的专利申请量激增：2000-2005年期间，电气、电子领域的专利申请量占全球申请总量的35%，而受理此类申请数量最多的依次是日本、美国、韩国、EPO和中国。 技术领域 申请年度 同2000年相 比增减幅度 2000 2001 2002 2003 2004 1 电气设备，电机工程，电能 113,432 117,374 112,553 113,902 127,969 12.8% 2 影音技术 87,479 94,220 89,349 94,986 112,197 28.3% 3 电信 102,720 112,365 104,513 106,696 115,494 12.4% 4 信息技术 110,701 125,036 115,272 118,572 141,357 27.7% 5 半导体 64,049 71,367 68,082 67,271 78,483 22.5%

10项最有影响力新技术 相变随机闪存 汽车智能一体化 可印制太阳能电池技术 护照电子保护 人体局域网 网络视频技术 可弯曲水泥 智能药丸 数据云技术 等离子电弧汽化技术

国内知识产权发展现状与趋势 专利申请量大幅提高 由于国内提交的专利申请量的显著增长，中国在全世界专利申请量总数中的份额大大提高，2000至2006期间其所占份额从1.8%增至7.3%。2005年和2006年之间，中国提交的专利申请总数增长了32.1%。

图3 2007年各类技术合同知识产权构成(单位：亿元) 国内知识产权发展现状与趋势 技术秘密和计算机软件成为知识产权交易的主体：随着企业知识产权保护与利用意识进一步加强，涉及各类知识产权的技术更多地通过技术市场转移、转化。2007年，在全国技术市场成交合同中，涉及技术秘密、计算机软件、专利、集成电路、生物医药、动植物新品种等各类知识产权的技术合同共计109740项，占全国成交总项数的49.7%；成交金额1477亿元，较上年增长23.5%，占全国成交总额的66.4%。其中技术秘密和计算机软件著作权的技术交易成交额居第一、二位。 图3  2007年各类技术合同知识产权构成(单位：亿元)

国内知识产权发展现状与趋势 专利申请主体地位不断突出：我国目前的专利申请人主要为企业，大专院校与科研单位所占比重不大，企业是专利申请的主体。

知识产权行政管理机关的中外比较 管理机构 涉及部门较多，约有十几家：国家知识产权局、国家工商行政管理总局、国家版权局、文化部、农业部、林业局等数家单位, 此外还有最高人民检察院和最高人民法院的司法管辖权, 海关总署与公安部的综合执法部门。 分工过细、致使工作出现交叉、甚至重叠。 全世界实行知识产权制度的200多个国家和地区中, 只有不到10个国家是将专利行政机构和商标行政机构分开设置的,其余绝大多数国家和地区都是将专利行政机构和商标行政机构合设在一起的, 称之为工业产权局或专利商标局。 国际 中国

中外知识产权海关保护法律制度比较 与发达国家相比，我国给予边境保护的知识产权范围较窄。 存在“重实体法、轻程序法”的现象，由于程序规定的不到位，实践中经常导致操作混乱。 海关依职权保护较多, 权利人申请保护较少。

中国知识产权发展的融资瓶颈 1.重大科技项目规模化融资和科技型中小企业技术创新融资瓶颈问题一直没有得到很好解决，资金困难仍然是科技成果转化过程中的重大障碍。 2.政府资金和商业金融资金“两张皮”现象严重，高新技术开发出现资金支持的“真空地带”，政府研发投入机制亟需进行创新。 3.政府投入的引导作用和放大效应不明显。

中国知识产权发展机遇和挑战 挑战： 目前中国科技进步对经济增长贡献率偏低、对外技术依存度过高、研发投入 不足，核心技术、关键设备的专利、名牌甚少，知识产权无形资产的积累增 长缓慢，从研发、制造、销售各环节掌握和运用知识产权制度的水平不高， 知识产权交易市场不健全； 中国企业的国际知识产权纠纷案增多； 跨国企业滥用知识产权以谋求其市场垄断地位。 机遇： 全球化为中国企业的知识产权提供了宏观指导； 全球化刺激了中国企业知识产权保护意识的觉醒； 我国政策环境积极应对：温总理在《政府工作报告》中强调，要加快推进产 业结构升级和自主创新，加快建立以企业为主体、市场为导向、产学研相结合 的技术创新体系，落实鼓励和支持自主创新的金融政策等。

我国知识产权发展战略 1.加强开发和保护自主知识产权； 建立良好的知识创新环境。完善自主知识产权的管理机制 加强自主知识产权的保护 2.提高域外知识产权保护意识； 3.积极应对海外专利权诉讼； 4.及时进行商标海外权确权； 5.加强企业内部知识产权管理； 借鉴国外企业的集权组织形式、立足企业实际保护知识产权。 6.充分发挥行业组织的作用； 重视组建行业标准联盟、调整行业协会的作用。

3.国家开发银行支持和保护 知识产权

开行科技类贷款开展情况 2008年上半年，全行实现科技贷款发放约150亿元，已签订合同 总金额1424亿元，累计发放贷款总额957亿元。重点支持重大科技 类项目。 2008年上半年，推动“武汉新芯集成电路制造有限公司12英寸 芯片集成电路生产线项目主体工程”（最终用款人为中芯国际和 江苏“海力士-意法半导体有限公司12英寸集成电路生产线扩产项 目” ，两个项目共计发放贷款81.88亿元。 2008年上半年，参加了国家推进产学研结合工作协调指导小组 2008年度工作会议，着力推动投资类项目库与我行参与的基金对 接成功率，创新“债权＋股权”模式以满足我行客户的多种融资 需求。 积极推进滨海新区创投基金工作。

开行支持知识产权规划设想 认清形势 统筹规划 预测需求 融资推动 把握规律 突出重点 创新机制 按照科学发展观的要求，根据知识产权发展趋势，参考 国家经验，编制开发银行支持知识产权中长期规划，致力保 护我国知识产权环境，积极探讨金融机制，创新金融产品， 推动支持产权创新和发展。

开行支持国家知识产权战略 新理念 新思想 新模式 概念规划 详细规划分析 重点支持对象 小发明与创新工程及资金需求； 粮食、农牧业知识产权和技术创新工程及资金需求； 国家能源、生物知识产权和技术创新工程及资金需求； 国家健康领域创新药物知识产权和技术创新工程及资金需求； 国家新材料知识产权和技术创新工程及资金需求； 高新技术知识产权和技术创新工程及资金需求； 金融产业知识产权和技术创新工程及资金需求。 新理念 新思想 新模式 科技发展趋势分析 金融机制分析 融资供给和需求

开发性金融支持方式思路及特色 风险组合投资基金 风险担保基金 产学研合作投资基金 专项品牌基金 创新项目融资 如融资租赁、长期价值投资

探索符合科技创新特点的信用建设新途径 新的信用增级方式 政府信用和 各种财政性资金 特殊项目 信用结构 互助组织 担保形式 知识产权和 专有技术 个人无限责 任担保形式 增加质押 担保品种 根据平均贷款余 额调整抵押率

探索高新技术开发引导基金 基本原理： 将财政资金和开发性金融机构资金共同组建高新技术开发引导基金，吸引社会资金和其它金融资金共同投向重大科技成果产业化和科技型中小企业，并组建专业投资平台，由专业管理团队负责投资运作。 条件成熟时，以该投资平台为纽带，引导各类科技投资机构组建若干个子平台，从而形成引导基金的母子体系，实现政府资金在支持科技创新和产业化过程中的示范和放大效应

高新技术开发引导基金原理图 高新技术开发引导基金 开行 引导资金 非政府资金 投资收益 按比回收 投资机构 财政部 《投资管理办法》 转制院 所成果 转化项 目（含 科技型 中小企 业） 高新技术开发引导基金 开行 引导资金 非政府资金 投资收益 按比回收 投资机构 财政部 《投资管理办法》 投资机构 重大科 技成果 产业化 项目 社会资金 投资指导 信用评审 担保 风险防范 准备金 其他

引导基金特点 母基金 母基金：符合公司法人要求的政策性基金 ，由专家组成的基金管理公司承担日常管理和运作 。其任务：培育、指导、监督子基金（专业投资机构），在资金配置和资金结构上负有调控职责，筹集和引导社会资金用于国家科技项目，确保进入基金的各类资金安全有效。 子基金（专业投资机构 ） 子基金（专业投资机构）:是由高新技术引导基金在全国选择优秀管理团队，并共同作为子基金的发起人，吸纳社会资金进入投资市场的平台。

引导基金风险控制——制度层面 1.建立良好的公司治理结构 2.引进战略合作投资者 3.由专业团队进行管理，对基金实行有限合伙制度 4.根据基金实际情况，制定清晰、明确的投资和发展战略 5.遵循审慎的会计原则，做好信息披露的准确度和透明度工作 6.基金投资净收益中留存一部分，作为风险防范和激励作用 7.设定母基金对子基金投资比例上限，做到股权多元化，分散风险 8.制定内部管理制度，建立科学的风险控制机制

引导基金运作模式 1.引导基金综合方式 特点：综合性的母子基金，集成各项功能,效率高，操作难度大。 财政部 国家开发银行 高新技术产业化引导基金 （母基金） 投资功能 担保功能 管理功能 激励和风险 控制功能 创业 创业 公司 科技 产业化 担保公司 再担保 公司 筹措 资金 风险补 偿机制

引导基金运作模式 2.创投（风投）公司扩能方式 财政部和开发银行（提供软贷款）共同出资支持创投公司，通过平台实现,因而受到平台牵制和地域范围的限制，是一种过渡型、功能较单一的方式 财政部 国家开发银行 财政 拨款 软贷款 科技部创业基金 引导基金（平台） 股权投资 股权投资 创投（风投）公司 科技企业项目

引导基金运作模式 3.担保公司扩能方式 特点：财政部通过基金投资，开发银行以软贷款配合，对担保公司提供支持，增强其担保能力。操作性较强，但是开行只能提供软贷款，且需要通过平台实现,比较容易受限制，功能较单一。 财政部 国家开发银行 财政 拨款 软贷款 科技部创新基金 引导基金（平台） 股权投资 股权投资 地方担保公司 科技型中小企业（项目）

引导基金运作模式 4.全国性或地域性科技创业引导基金方式 特点：成立科技创业引导基金(通过制度来管理和控制风险)，子基金为有限责任合伙人形式，专业人士作为普通合伙人管理项目，较大范围发挥引导作用，比较典型的创业投资引导基金操作方式 财政部 国家开发银行 （或大额承贷平台） 财政资金 股权投资 科技创业引导基金 创业引导子基金 创投(风投)公司 科技型中小企业

引导基金运作模式 5、全国性或区域性科技创业再担保方式 特点：成立政策性的再担保机构，通过政府信用介入扩大其担保范围和领域，增强各中小企业担保公司担保能力，是比较典型的具有担保功能的运作方式 国家开发银行 财政部 软贷款 引导基金（平台） 财政资金 科技创业再担保公司 股权投资 地方担保公司 科技型中小企业

引导基金运作模式 6、结论: 上述五种模式主要特点是利用开行贷款（合同中可以考虑约定期权转股）配套财政性资金和社会有关机构资金，共同设立科技引导基金（契约型或公司型）。 现阶段比较可行的、具有较强操作性的是第一、三种模式，即创投（风投）公司扩能模式和创业引导基金模式。 目前，对设立科技引导基金的认识趋于一致，基本认可科技引导基金是支持自主创新和科技企业发展的重要工具。 实际工作中，各部门对基金设立方式、运作模式有不同的理解；政策障碍、法律障碍以及现有利益格局一时难于突破，客观上影响了设立科技引导基金的工作进程。

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