财务管理实务

项目一 财务管理工作基本理论知识及运用 【知识目标】 了解财务管理内涵 了解财务管理目标 了解财务管理的环境 掌握财务管理的组织机构

【能力目标】 项目引入 正确分析企业财务活动和财务关系，熟悉企业财务管理环节 掌握合理选择财务管理目标和协调利益冲突的方法

 正确分析企业财务管理环境  合理设置财务管理的组织机构

任务一 分析企业财务活动、财务关系和财务环节 任务一 分析企业财务活动、财务关系和财务环节 任务引入 财务管理组织机构的研究经历了3个阶段，众多专家学者根据自己的研究形成了3种比较有代表性的观点。

观点一，清华大学杨纪琬、夏冬林教授设计的财务管理组织机构是实行总经理领导下的总会计师负责制，下设财务、会计、内部审计3个部门。

财务部门包括资金科、投资科、预算科和内部银行，主要负责公司的资金管理和资本运作。 会计部门下设会计科、成本科、材料科、固定资产科和收入科，主要负责公司的成本管理和会计核算。内部审计部门同时又对总经理负责。

观点二，东北财经大学陆正飞教授设计的财务管理组织机构属于典型的制造企业组织，财务副总经理是作为现代公司3大功能板块之一的领导，直接对公司总裁或首席执行官（CEO）负责。 在大型公司里，财务副总裁负责的工作往往又被分为两块：一块由财务长负责，另一块由主计长负责。

观点三，上海财经大学张鸣教授设计的财务管理组织机构中，财务管理部门由企业主管财务的副总经理或首席财务官（CFO）领导，下设主计长和司库。

财务副总经理除了管理主计长和司库的工作外，主要负责企业财务战略和计划的制订、外汇交易和管理、利率风险管理、生产和存货的控制，具体对主计长和司库的分工做出安排。 任务要求如下。

1．财务与会计师是等价的吗？你是如何理解的？ 2．你认为以上3种财务管理组织机构存在什么问题，为什么？ 3．根据相关理论，请设计一个相对合理的财务管理组织机构。

相关知识 财务管理（Financial Management）是企业组织财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。

一、财务管理对象 财务管理主要是资金管理，其对象是现金及其流转。 财务管理也会涉及成本、收入和利润问题。 从财务的观点来看，成本和费用是现金的耗费，收入和利润是现金的来源。

1．现金流转 我们以制造业企业为例来说明企业资金的运动过程，这个运动过程如图1-1所示。

图1-1 制造业企业资金运动过程

在资金循环过程中，应注意折旧是现金的一种来源。 例如，ABC公司的损益情况如表1-1所示（单位：元）。

表1-1 损益表 项 目 金 额 销售收入 100 000 制造成本（不含折旧） 50 000 销售和管理费用 10 000 折旧 表1-1 损益表 项 目 金 额 销售收入 100 000 制造成本（不含折旧） 50 000 销售和管理费用 10 000 折旧 20 000 税前利润 所得税 6 000 税后利润 14 000

2．现金流转不平衡的原因及其影响 如果企业的现金流入量与流出量相等，财 务管理工作将大大简化。 实际上这极为罕见，不是收大于支，就是 支大于收。 现金流转不平衡的原因有企业内部引起的，如盈利、亏损或扩充；也有企业外部引起的，如市场变化、经济兴衰和企业竞争等。

（1）影响企业现金流转的内部原因。 ① 盈利企业的现金流转。 ② 亏损企业的现金流转。 ③ 扩充企业的现金流转。

（2）影响企业现金流转的外部原因。 ① 市场的季节性变化。 ② 经济的波动。 ③ 通货膨胀。 ④ 竞争。

二、企业财务活动 企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。 企业财务活动可分为以下4个方面。

1．企业筹资引起的财务活动（筹资活动） 2．企业投资引起的财务活动（投资活动） 3．企业经营引起的财务活动（资金营运活动） 4．企业分配引起的财务活动（资金分配活动）

三、企业的财务关系 财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方发生的经济关系。 企业的筹资活动、投资活动、经营活动和利润及其分配活动与企业内外各方面有着广泛的联系。 企业的财务关系可概括为以下几个方面。

1．企业与投资者和受资者之间的财务关系 2．企业与债权人、债务人之间的财务关系 3．企业与政府之间的财务关系 4．企业内部各单位之间的财务关系 5．企业与职工之间的财务关系

四、财务管理的环节 财务管理环节是指财务管理工作的各个阶段，它包括财务管理的各种业务手段。 财务管理的基本环节有财务预测、财务决策、财务计划、财务控制和财务分析。 这些管理环节互相配合，紧密联系，形成周而复始的财务管理循环过程，构成完整的财务管理工作体系。

1．财务预测 2．财务决策 3．财务计划 4．财务控制 5．财务分析

进行财务分析的一般程序是： ①收集资料，掌握情况； ②指标对比，揭露矛盾； ③因素分析，明确责任； ④提出措施，改进工作。

任务实施 1．随机分成若干小组（每组5～8人），讨论合理的财务管理机构如何设置，应该设置哪些相应的职能岗位，分别扮演各工作岗位角色，分析各岗位自身的职责。

2．分析讨论3种财务管理组织机构存在的问题及其原因。 3．小组代表汇报，其他小组和老师评分。 4．互换角色。 5．根据相关理论，设计一个相对合理的财务管理组织机构。

任务二 财务管理目标选择与协调 任务引入 天桥商场是一家老字号商业企业，成立于1953年，20世纪50年代，天桥商场是全国第一面“商业红旗”。

20世纪80年代初，天桥商场在中国第一个打破了30年工资制，将商业11级改为新8级。 1993年5月，天桥商场股票在上海证券交易所上市。 1998年12月30日，北大青鸟有限责任公司和北京天桥百货股份有限公司发布公告，宣布北大青鸟通过协议方式受让北京天桥部分法人股股权。

北大青鸟出资6 000多万元，拥有了天桥商场16.76%的股份，北京天桥百货商场更名为“北京天桥北大青鸟科技股 份有限公司”（简称天桥青鸟公司）。 此后天桥商场的经营滑落到盈亏临界点，面对严峻的形势，公司决定裁员，以谋求长远发展。 于是就有了下面一幕。

1999年11月18日下午，北京天桥商场里面闹哄哄的，商场大门也挂上了“停止营业”的牌子。 11月19日，很多顾客惊讶地发现，天桥商场在周末居然没开门。 据一位售货员模样的人说：“商场管理层年底要和我们终止合同，我们就不给他们干活了。”

员工们不仅不让商场开门营业，还把货场变成了群情激愤的论坛。 1999年11月18日至12月2日，对北京天桥北大青鸟科技股份有限公司管理层和广大员工来说，是黑色的15天。

在这15天里，天桥商场经历了46年来第一次大规模裁员，天桥商场被迫停业达8天之久，公司管理层经受了职业道德与人道主义的考验，作出了在改革的道路上是前进还是后退的抉择。

经过有关部门的努力，对面临失业的职工的安抚有了实际的举措，公司董事会开会决定，同意给予终止合同的职工适当的经济补助，并同意参照解除劳动合同的相关规定，对283名终止劳动合同的职工给予人均1万元，共计300万元左右的一次性经济补助。 至此，这场风波总算平息。任务要求如下。

1．天桥青鸟事件给你什么启示？ 2．从以上公司介绍的情况看，你能否推断该公司的财务目标。 3．你认为天桥青鸟的最初决策是合理的吗？后来的让步是否合适？

一、企业目标及其对财务管理的要求 相关知识 财务管理是企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的管理工作。 财务管理的目标，取决于企业的总目标，并且受财务管理自身特点的制约。

不同的企业目标对财务管理有不同的要求。 （1）生存目标及其对财务管理的要求。 （2）发展目标及其对财务管理的要求。 （3）获利目标及其对财务管理的要求。

二、财务管理的目标 财务管理的目标主要有以下４种观点。 1．利润最大化 2．资本利润率最大化或每股利润最大化 3．股东财富最大化 4．企业价值最大化

三、财务管理目标的协调 1．所有者与经营者的矛盾与协调 2．所有者与债权人的矛盾与协调 体内容有以下两个方面。 （1）建立激励机制 （2）建立约束机制 2．所有者与债权人的矛盾与协调 （1）限制性借债 （2）收回借款或不再借款

任务实施 1．梳理“天桥青鸟”事件的过程及公司的目标。 2．概括总结公司的财务管理目标。 3．分析公司决策对财务管理目标及企业发展产生的影响。

任务三 分析财务管理相关环境 任务引入 宝钢是新中国成立以来规模最大的现代化钢铁联合企业，经过10年的生产发展，国家投资在宝钢的原始资本净增12倍。 1995年宝钢销售收入253.83亿元，实现利税60.12亿元。

继1994年占据全国千家经济效益最佳企业排列榜榜首之后，1995年又在国有企业500强中名列第一位。 宝钢为何能取得如此大的成绩？其中一个原因就是宝钢在搞好生产、开发技术和改善日常经营管理的同时，能够审时度势，广开增效渠道，争取到可观的政策效益、结构效益、级差效益、速度效益和规模效益。

特别是在政策效益方面，宝钢善于保持政策敏感度，抓住机会，用好、用足政策，取得了可观的效益。 例如，为提高企业成本补偿度，保证企业发展有后劲，1998年宝钢按科学程序组织大规模的清产核资和资产评估工作。

评估前宝钢资产总值295亿元，评估后增至549.5亿元，增值约250亿元。 而且经与财政部协商，宝钢在保证当年上交19亿元所得税的前提下，评估当年就多折旧18亿元。

同时，宝钢还按照国家政策及时提高了折旧率。 由此增加折旧所得的资金除用于一期、二期生产发展外，还为三期建设提供了资金。 如果三期建设一时用不上，则用于提前归还二期工程的银行贷款，仅此项即还贷44亿元，这不仅减少了利息支付，也相应交纳了能源、交通“两金”。

又如，1993年宝钢预测到国家外汇管理办法要与国际接轨，于是在外汇使用安排上就先花额度，后花现金，实现外汇保值，直接创汇效益14 又如，1993年宝钢预测到国家外汇管理办法要与国际接轨，于是在外汇使用安排上就先花额度，后花现金，实现外汇保值，直接创汇效益14.4亿元。 任务要求如下。

1．试分析影响企业财务管理的环境因素有哪些？ 2．说明宝钢在财务管理上是如何适应企业内、外部环境的？

相关知识 企业的财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件。 财务管理环境涉及的范围很广，其中最重要的是法律环境、经济环境和金融市场环境。

一、法律环境 1．企业组织法律规范 2．税务法律规范 3．财务法律规范

二、经济环境 1．经济发展状况 2．通货膨胀 3．利息率波动 4．政府的经济政策 5．竞争

三、金融市场环境 金融市场是指资金融通的场所。 金融市场是企业投资和筹资的场所，其环境如何对企业财务活动影响极大。

金融市场的发育程度，各种融资方式的开放和利用情况，承兑、抵押、转让和贴现等各种票据业务的开展程度，直接决定企业在需要资金时能否便利地选择适合自己的筹资方式，在资金剩余时能否灵活地选择投资方式，为其资金寻找出路。

任务实施 1．分别从国内市场变化、国外市场变化、信贷政策调整、汇率变动、利率变动、成本要素的价格变化、自然灾害、通货膨胀或通货紧缩等影响因素对宝钢过去、现在和未来的公司业绩及财务状况的影响进行讨论、分析。

2．结合本项目分析影响宝钢财务管理环境的具体因素。 3．说明宝钢在财务管理上是如何适应企业内、外部环境的。