十二、貨幣與金融 金融機構與資本市場 貨幣的功能與制度 貨幣成長與物價膨脹 貨幣政策
貨幣的功能 貨幣(money)最主要的功能是交易的媒介(medium of exchange) 在一個沒有貨比存在之社會裡,交易只能「以物易物」,稱為物物交換經濟(barter economy) 此種「雙方所願意提供交易之物品,必須恰好是對方所想要換取者」之成交條件,謂之互為需求(double coincidence of wants) 物物交易社會除了在互為需要的條件不容易滿足之外,無法找零也可能造成交易失敗。 貨幣的其他功能:計算價值的單位(unit of account)或價值衡量(measure of value),價值儲存(store of value)與遞延支付的標準(standard of deferred payment)
貨幣數量的衡量 在現實社會中,作為交易媒介者,主要為紙幣以及鑄幣,二者合稱為通幣(currency) 鑄幣,指的是以金屬品鑄造而成的輔幣 支票存款(checking deposits)是貨幣 流動性(liquidity) 存款貨幣包括制票，活期與活期儲蓄等三種存款 存款貨幣機構係指可以吸收支票,活期與活期儲蓄存款,並利用放款創造存款貨幣的金融機構。 存款貨幣機構中,地位最重要的,就是商業銀行。 準貨幣(quasi money)
存款貨幣 支票存款是貨幣信用卡不是貨幣 存款貨幣包括支票、活期與活期儲蓄等三種存款
貨幣供給 M1B=通貨淨額+企業及個人在貨幣機構之支票存款、 活期存款及活期儲蓄存款。 通貨淨額(currency held by the public)指貨幣機構與郵匯局以外部門持有之通貨。 通貨淨額=通貨發行-貨幣機構庫存現金-郵匯局庫存現金。 M2=M1B+定期及定期儲蓄存款+郵政儲金+外匯存金
存款貨幣的創造過程 銀行位被存款人提喘之需而保有的庫存現金或存放央行存款,稱為存款準備金(reserves against deposits) 銀行體系有創造貨幣的功能 貨幣乘數為準備貨幣所創造之貨幣供給量的倍數 此一準備金與存款的比例,稱為準備率(reserve ratio) 在銀行所實際維持的準備率中,有一部分是中央銀行為了維護金融安定,規定銀行一定要保有的,稱為法定準備率或應提準備率(required reserve ratio) 超額準備(excess reserve) 由此可了解,銀行的放款又增加貨幣供給額的作用,此即通常所稱為信用創造或貨幣創造之行為。 此倍數由稱為貨幣乘數(money multiplier)
貨幣乘數 準備貨幣(reserve money)是央行所發行的通貨,包括銀行庫存之準備金及社會大眾保有之通貨