不動產投資 指導教授:陳淑美教授 報告人:王寳貴 學號:U990T213 報告日期:100年6月20日
投資標的:中華西路二段 630號
投資標的: 台南市中西區 中華西路二段 630號 (一)資產價值:1300萬 資金來源 自有資金: 1,000,000元 投資標的: 台南市中西區 中華西路二段 630號 (一)資產價值:1300萬 資金來源 自有資金: 1,000,000元 銀行貸款:12,000,000元 (貸款期限20年,年利率2%,按年償還)
財務指標.xls
財務指標 投資決策分析 ROR、ROE、及K值之關係如下 ROR < K值 、ROE < K、且ROE < ROR 由以上顯示其屬於負槓桿, 即投資者的報酬率低 於整體個案報酬率,且小於銀行的報酬率, 故,本投資案不可行。
財務分析 後門法 前門法
財務分析-後門法 後門法投資決策分析 投資決策法則: 已知不動產收益,貸款者的要求, 以及投資者的權益報酬率, 欲求取合理的不動產價格, 再與賣方開價的投資成本相比, 判斷是否值得投資。
財務分析-後門法 本投資案不可行,分析如下: 本案之資產總價值僅$7,037,630, 而賣方欲以1300萬元出售,顯然 依後門法投資決策分析 本投資案不可行,分析如下: 本案之資產總價值僅$7,037,630, 而賣方欲以1300萬元出售,顯然 已超過本投資案之價值, 故,不宜投資本案。財務分析
財務分析-前門法 前門法投資決策法則: 已知不動產價格,求取不動產收益 所必須達到的最低要求,再和目前 不動產租金行情相比, 判斷是否值得投資。
財務分析-前門法 本投資案不可行,分析如下: 最低營運收入1,145,454,實際收入 低於最低營運收入,市場的租金行 情無法達到此水準, 依前門法投資決策分析 本投資案不可行,分析如下: 本案實際營運淨收入661,650,但 最低營運收入1,145,454,實際收入 低於最低營運收入,市場的租金行 情無法達到此水準, 因此本案投資不具財務可行性。
現金流量分析
表一 相關原始投資的資產價值分析 現金流量分析.xls
表二 營運支出明細
表三 相關的營運收入(NOI)
表四 相關的財務融資方面
表六 最後銷售狀況如下
NPV = -835,543.94 NPV = PV-IC IC = 1,130,000 PV = 294,456.06 PI = PV / IC = 0.26 < 1 18
1、現金流量之現值-3,255,949 < 投資成本1,000,000 2、淨現值NPV - 835,5443, 本案財務可行性決策法則 1、現金流量之現值-3,255,949 < 投資成本1,000,000 2、淨現值NPV - 835,5443, 3、利潤指數 PI=0.26< 1 以上總總指數分析 表示15年長期經營 還無法為個案帶來足夠的利潤 19