外汇与汇率

第一章 外汇与汇率 第一节 外汇的概念与分类 一、外汇的概念 第一章 外汇与汇率 第一节 外汇的概念与分类 一、外汇的概念 外汇是用外国货币表示的，用于国际结算的信用凭证和支付凭证。外汇包括银行的支票和汇票，期票，息票，中签或到期的外国债券，以及其他可以在国外兑换的凭证。 外汇具有动态和静态两种含义： 动态外汇含义：。是指人们将一种货币兑换成另一种货币（国际汇兑），清偿国际间债权债务关系（国际结算）的行为。 静态意义上的外汇又有广义和狭义之分： 广义的静态外汇是指一切用外币表示的资产。我国以及其他各国的外汇管理法令中一般沿用这一

概念。如我国1997年 1月20日发布的修改后的《中华人民共和国外汇管理条例》中规定，外汇是指： （1）外国货币，包括钞票、铸币等； （2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； （3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等； （4）特别提款权、欧洲货币单位； （5）其他外汇资产。 从这个意义上说外汇就是外币资产。 狭义的静态外汇是指以外币表示的可用于国际之间结算的支付手段。 从这个意义上讲，只有存放在国外银行的外币资金，以及将对银行存款的索取权具体化了的外

币票据才构成外汇，主要包括：银行汇票、支票、银行存款等。这就是通常意义上的外汇概念。 狭义外汇特征：（4页） 1、国际性；2、自由兑换性；3、可偿性。 国际货币基金组织把外汇定义为外汇是货币行政当局（央行，货币管理机构，外汇平准组织及财政部）以银行存款，财政部库券，长短期政府债券等形式持有的在国际收支逆差时可以使用的债权。 这一概念是国际货币基金组织对一国“国际清偿力”下的概念，实际是外汇储备的概念，原则上与真正的外汇概念是相区别。 二、外汇的种类 （一）根据是否可自由兑换分为：自由外汇和 记账外汇。 1、自由外汇——指不经货币发行国当局批准，

可自由兑换成其他货币或支付给第三者以清偿债务 的支付手段和外国和货币。 2、记账外汇——指根据双边协定，专门用于清算两国间债权债务的外汇，其不经货币发行国管理当局批准，不能自由兑换成其他货币或对第三国进行支付。可使协议国的国际收支通过转账方式完成清算，节约自由外汇的使用。 （二）根据外汇来源用途：贸易与非贸易外汇。 1、贸易外汇——指通过出口贸易取得的外汇。 2、非贸易外汇——除贸易外汇以外通过其他途径取得的外汇。 （三）根据外汇买卖之间交割期限划分：即期外汇和远期外汇。 1、即期外汇——外汇买卖成交后两个营业日内办理交割的外汇。

2、远期外汇——买卖外汇的双方先按商定的汇价签订合同，预约到一定期限办理交割的外汇（如一个月、三个月期等）。 （四）根据外币形态，可分为外币现钞和外币现汇 1、外币现钞指的是由境外携入或个人持有的外国货币，简单地说就是指个人所持有的外国钞票，如美元、日元、英镑等，属广义外汇。 2、外币现汇指的是从由境外携入或国外银行汇到国内的外汇存款，以及外币汇票、本票、旅行支票等银行可以通过电子划算直接入帐的国际结算凭证，属狭义外汇。 三、国际货币符号及代码（课本5-8页）

名称 USD EUR GBP JPY CHF CAD AUD HKD USD EUR GBP JPY CHF CAD AUD HKD 1 0.7000 0.6160 92.5700 1.0604 1.0956 1.1925 7.7511 1.4285 0.8800 132.2350 1.5150 1.5650 1.7039 11.0724 1.6234 1.1364 150.2850 1.7217 1.7785 1.9364 12.5835 0.0108 0.0076 0.0066 1.1456 0.0118 0.0129 0.0837 0.9430 0.6601 0.5809 87.2900 1.0331 1.1249 7.3090 0.9127 0.6390 0.5623 84.4950 0.9680 1.0885 7.0750 0.8384 0.5868 0.5164 77.6050 0.8891 0.9185 6.4985 0.129 0.0903 0.0795 11.9426 0.1368 0.1413 0.1539          USD          EUR          GBP          JPY          CHF          CAD          AUD                     HKD

第二节、汇率 一、汇率的含义：汇率亦称“外汇行市或汇价”。指一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表示另一种货币的价格。由于世界各国货币的名称不同，币值不一，所以一国货币对其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率。 二、汇率的标价方法： （1）直接标价法（direct quotation ）（参考“应付标价法”） 直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位（1、100）的外国货币为标准（基准）来计算应付付出多少单位本国货币。 相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币，所以就叫应付标价法。

在国际外汇市场上，包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。 如：日元兑美元汇率为119.05即1美元119.05日元。 在直接标价法下，若一定单位的外币折合的本币数额多于前期，则说明外币币值上升或本币币值下跌，叫做外汇汇率上升；反之，如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外币，这说明外币币值下跌或本币币值上升，叫做外汇汇率下跌，即外币的价值与汇率的涨跌成正比。 直接标价法与商品的买卖常识相似，例如美元的直接标价法就是把美元外汇作为买卖的商品，以美元为1单位，且单位是不变的，而作为货币一方的人民币，是变化的。 一般商品的买卖也是这样，如一斤牛肉卖10元。

（2）间接标价法（indirect quotation） 间接标价法又成应收标价法。它是以一定单位（1、100）的本国货币为标准（基准），来计算应收若干单位的外国货币。 在间接标价法中，本国货币的数额保持不变，外国货币的数额随着本国货币币值的变化而变化。如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期少，这表明外币币值上升，本币币值下降，即外汇汇率上升；反之，如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期多，则说明外币币值下降、本币币值上升，即外汇汇率下跌，即外汇的价值和汇率的升跌成反比。因此，间接标价法与直接标价法相反。 在国际外汇市场上，欧元、英镑。澳元等均为间接标价法。如欧元兑美元汇率为0.9705即1欧元兑0.9705美元。

1、按制定汇率的方法不同划分：基本汇率套算汇率 基本汇率（Basic Rate） ：是一国货币与国际上某一关键货币的兑换比率。 直接标价法和间接标价法所表示的汇率涨跌的含义正好相反，所以在引用某种货币的汇率和说明其汇率高低涨跌时，必须明确采用哪种标价方法，以免混淆。 (3)美元标价法又称纽约标价法，是指在纽约国际金融市场上，除对英镑用直接标价法外，对其他外国货币用间接标价法的标价方法。美元标价法由美国在1978年9月1日制定并执行，目前是国际金融市场上通行的标价法. 三、汇率的种类 1、按制定汇率的方法不同划分：基本汇率套算汇率 基本汇率（Basic Rate） ：是一国货币与国际上某一关键货币的兑换比率。 关键货币（Key Currency）：指本国国际收支

中使用最多的，在外汇储备中所占比重最大的，可以自由兑换，且国际上普遍接受的货币。 套算汇率（Cross Rate）:指两国货币通过各自对第三国货币的汇率而算出的汇率。 例1：已知1美元=1.3656加元 ，1美元=1.2875瑞士法郎，求加元与瑞士法郎之间的套算汇率。 解: 1加元=1/1.3656美元 1美元=1.2875瑞士法郎 1加元=1/1.3656× 1.2875 ＝0.9428瑞士法郎 2、按外汇汇付方式不同划分 ①电汇汇率（Telegraphic Transfer Rate）：电汇汇率是经营外汇业务的本国银行在卖出外汇后，即以电报委托其国外分支机构或代理行付款给收款人所使用的一种汇率。由于电汇付款快，银行无法占用客

户资金头寸，同时，国际间的电报费用较高，所以电汇汇率较一般汇率高。但是电汇调拨资金速度快，有利于加速国际资金周转，因此电汇在外汇交易中占有绝大的比重。 ②信汇汇率（Mail Transfer Rate）：信汇汇率是银行开具付款委托书，用信函方式通过邮局寄给付款地银行转付收款人所使用的一种汇率。由于付款委托书的邮递需要一定的时间，银行在这段时间内可以占用客户的资金，因此，信汇汇率比电汇汇率低。 ③票汇汇率（Draft Rate）：票汇汇率是指银行在卖出外汇时，开立一张由其国外分支机构或代理行付款的汇票交给汇款人，由其自带或寄往国外取款所使用的汇率。由于票汇从卖出外汇到支付外汇有一段间隔时间，银行可以在这段时间内占用客户的头寸，所以票汇

汇率一般比电汇汇率低。票汇有短期票汇和长期票汇之分，其汇率也不同。由于银行能更长时间运用客户资金，所以长期票汇汇率较短期票汇汇率低。 3、按外汇交易交割期限划分有即期汇率和远期汇率 ①即期汇率，也叫现汇汇率，是指买卖外汇双方成交当天或两天以内进行交割的汇率。 ②远期汇率是在未来一定时期进行交割，而事先由买卖双方签订合同、达成协议的汇率。到了交割日期，由协议双方按预订的汇率、金额进行钱汇两清。 4、按银行买卖外汇的角度划分，有买入汇率、卖出 汇率、中间汇率和现钞汇率 ①买入汇率。也称买入价，即银行向同业或客户买入外汇时所使用的汇率。采用直接标价法时，外币折合本币数较少的那个汇率是买入价，采用间接标价法时则相反。

②卖出汇率。也称卖出价，即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。采用直接标价法时，外币折合本币数较多的那个汇率是卖出价，采用间接标价法时则相反。 买入卖出之间有个差价，这个差价是银行买卖外汇的收益，一般为1‰ -- 1％ 。银行同业之间买卖外汇时使用的买入汇率和卖出汇率也称同业买卖汇率，实际上就是外汇市场买卖价。 ③中间汇率。是买入价与卖出价的平均数。 ④现钞汇率。一般国家都规定，不允许外国货币在本国流通，只有将外币兑换成本国货币，才能够购买本国的商品和劳务，因此产生了买卖外汇现钞的兑换率，即现钞汇率。 按理现钞汇率应与外汇汇率相同，但因需要把外币现钞运到各发行国去，由于运送外币现钞要花费一

定的运费和保险费，因此，银行在收兑外币现钞时的汇率通常要低于外汇买入汇率。 5、按对外汇管理的宽严程度区分，有官方汇率和市场汇率 ①官方汇率。是指国家机构(财政部、中央银行或外汇管理当局)公布的汇率。官方汇率又可分为单一汇率和多重汇率。多重汇率是一国政府对本国货币规定的一种以上的对外汇率，是外汇管制的一种特殊形式。其目的在于奖励出口限制进口，限制资本的流入或流出，以改善国际收支状况。 ②市场汇率 。是指在自由外汇市场上买卖外汇的实际汇率。在外汇管理较松的国家，官方宣布的汇率往往只起中心汇率作用，实际外汇交易则按市场汇率进行。

6、按银行营业时间划分，有开盘汇率和收盘汇率 ①开盘汇率。又叫开盘价，是外汇银行在一个营业日刚开始营业时进行外汇买卖使用的汇率。 ②收盘汇率。又称收盘价，是外汇银行在一个营业日的外汇交易终了时使用的汇率

人民币升值的利弊如何？

启示与思考： 1、 “美国偷着乐”。美元贬值可使他国美元储备大幅缩水，同时减弱了美国债务负担。 2 、 “抢你没商量”。现在是中国需要啥，国际商品市场就涨啥。可以说是人民币越升值，需购原材料越涨价。如：铁矿石、石油等。仅石油这一项，中国现在每年就要多花几百亿美元。 力拓，必和必拓，淡水河谷三大铁矿石生产商控制著约75%的铁矿石海运贸易。三大铁矿石巨头在2005年联手成功将铁矿石价格提高71.5%后， 澳大利亚必和必拓(BHP)公司再次越过71.5%的基准增幅红线,将铁矿石价格提价100%。 3、“中国出口企业流血流泪”。抑制中国产品出口创汇，中国制造业损失惨重。

人民币汇率问题？

现钞买入价 Banknotes Buying 现钞卖出价 Banknotes Selling 日期: 2008-02-21 单位: 人民币元 币 别 Monetary Unit 单 价 Per 买入价 Buying 卖出价 Selling 现钞买入价 Banknotes Buying 现钞卖出价 Banknotes Selling 我行基准价 Benchmark 美元 USD 100 713.66 716.44 709.33 715.05 欧元 EUR 1047.72 1055.92 1018.16 1051.82 英镑 GBP 1387.76 1398.62 1348.61 1393.19 日元 JPY 100000 6606.30 6658.03 6419.93 6632.16 澳大利亚元 AUD 651.97 657.07 633.58 654.52 加拿大元 CAD 701.51 707.00 681.72 704.25 瑞士法郎 CHF 649.93 655.02 631.60 652.48 瑞典克朗 SEK 112.45 113.33 109.28 112.89 新加坡元 SGD 504.59 508.54 490.36 506.57 香港元 HKD 91.47 91.83 90.92 91.65

日期 美元 欧元 日元 港币 英镑 人民币汇率变化图（2008年1月31日至2月20日） 2008-2-20 7.1452 10.5252 6.6208 0.91582 13.9074 2008-2-19 7.1574 10.4852 6.6144 0.91763 13.9551 2008-2-18 7.1667 10.5125 6.6448 0.91887 14.0449 2008-2-15 7.1763 10.5036 6.6493 0.92000 14.1294 2008-2-14 7.1890 10.4690 6.6436 0.92181 14.1131 2008-2-13 7.1952 10.4895 6.7001 0.92249 14.0860 2008-2-5 7.1846 10.6497 6.7309 0.92118 14.1820 2008-2-4 7.1923 10.6486 6.7350 0.92227 14.1455 2008-2-1 7.1903 10.6880 6.7530 0.92240 14.3231 2008-1-31 7.1853 10.6612 6.7560 0.92102 14.2707

汇率数据更新时间：2009-8-31 11:55:20 币种 交易单位 中间价 现汇买入价 现钞买入价 卖出价 美元(USD) 100 683.13 681.76 676.30 684.50 港币(HKD) 88.13 87.95 87.34 88.31 欧元(EUR) 975.99 972.09 941.34 979.89 英镑(GBP) 1108.99 1104.55 1069.62 1113.43 日元(JPY) 7.37 7.34 7.11 7.40

名称 USD EUR GBP JPY CHF CAD AUD HKD USD EUR GBP JPY CHF CAD AUD HKD 1 0.7000 0.6160 92.5700 1.0604 1.0956 1.1925 7.7511 1.4285 0.8800 132.2350 1.5150 1.5650 1.7039 11.0724 1.6234 1.1364 150.2850 1.7217 1.7785 1.9364 12.5835 0.0108 0.0076 0.0066 1.1456 0.0118 0.0129 0.0837 0.9430 0.6601 0.5809 87.2900 1.0331 1.1249 7.3090 0.9127 0.6390 0.5623 84.4950 0.9680 1.0885 7.0750 0.8384 0.5868 0.5164 77.6050 0.8891 0.9185 6.4985 0.129 0.0903 0.0795 11.9426 0.1368 0.1413 0.1539          USD          EUR          GBP          JPY          CHF          CAD          AUD                     HKD