中国钢材市场2005年特点 与2006年展望 中国联合钢铁网 首席顾问 周国成 2005年12月

一、2005年钢材市场主要特点 市场价格在波动中大起大落 钢铁产量高速增长 中小企业产量超高速增长 钢材（坯）进、出口趋势发生变化 库存增加并相对集中，主要向一级代理商和钢厂转移 市场价格长期倒挂，代理商长期亏损 钢铁企业利润大幅下滑

1、市场价格在波动中大起大落 1季度逐月攀升，4月开始下跌 6月份跌至上半年最低 7、8月份个别品种略有反弹 9、10月份大幅下跌 11、12月份下跌趋势减缓

北京市场主要品种价格变化 单位：元/吨 日期 1.4 3月最高 4.30 5.31 6.30 7.31 8.31 9.30 10.31 11.30 12.21 螺纹钢（Φ20mm） 3350 3680 3210 3020 3220 3090 2990 2970 2850 热轧卷（4.75mm） 4850 5250 4700 4450 3480 3730 3770 3300 2900 2800 冷轧板（1.0mm） 6800 7550 6900 6750 5550 5650 5750 5350 4500 4050 3950 中板 （8mm） 4930 5200 5130 4530 4130 3400 3370 3250

2005年北京市场主要品种价格变化

北京市场主要品种价格变化 1月初 3月 中旬 12月 上升 下降 额度 增长 降低 3350 3680 2850 330 9.9% 830 螺纹钢（Φ20mm） 3350 3680 2850 330 9.9% 830 22.6% 热轧卷（4.75mm） 4850 5250 2800 400 8.2% 2450 46.7% 冷轧板（1.0mm） 6800 7550 3950 750 11.0% 3600 47.7% 中板 （8mm） 4930 5200 3250 270 5.5% 1950 37.5%

2、钢铁产量高速增长，增长比例失调 生铁增速高于粗钢，粗钢增速高于钢材 单位：万吨 1-11月产量 同比增加 同比增长（%） 生铁 29851 6787 29.4 粗钢 31765 6457 25.5 钢材 33525 6617 24.6

生铁、粗钢、钢材日产水平逐月上升 单位：万吨 1月份日产量 11月份日产量 增长（%） 生铁 75.59 97.39 28.83 粗钢 80.95 101.59 25.49 钢材 84.23 110.19 30.82

板、卷、带增速高于长材 单位：万吨 1-11月产量 同比增加 同比增长（%） 长材 16490 2710 19.7 板材 3899 654 20.2 中厚宽钢带 3353 926 38.2 热轧薄宽钢带 1053 335 46.7 热轧窄钢带 2499 665 36.3 长材包括：盘条、钢筋、中小型型钢和棒材 板材包括：特厚板、厚钢板、中板、热轧薄板和冷轧薄板

河北地区钢铁产量高速增长 钢材产量增速高于粗钢增速 河北地区钢铁产量高速增长 钢材产量增速高于粗钢增速 单位：万吨 1-11月产量 同比 增加 增长（%） 占全国比重（%） 产量 增加量 粗钢 8396 1743 26.2 26.4 27.0 生铁 7534 1475 24.3 25.2 21.7 钢材 8300 1925 30.2 24.7 29.1 河北地区：北京、天津、河北省

河北地区钢带产量高速增长 钢筋产量增幅较低 河北地区钢带产量高速增长 钢筋产量增幅较低 单位：万吨 1-11月 产量 同比 增加 增长 （%） 占全国比重（%） 增加量 钢筋 1170 62 5.6 19.2 6.8 中厚宽钢带 854 333 63.9 35.2 35.9 热轧薄宽钢带 349 192 122.3 33.1 57.3 热轧窄钢带 1389 435 45.6 55.6 65.4

河北省周边地区钢筋产量高速增长 单位：万吨 1-11月产量 同比增加 同比增长（%） 山西 314 64 25.7 内蒙 36 10 37.5 辽宁 237 75 45.9 山东 631 153 32.0

3、中小企业钢铁产量超高速增长 中小企业钢铁产量超高速增长 占全国产量比重显著提高 行业集中度下降

3.1 中小企业粗钢产量比重提高4.2个百分点，产量增长率高达58.7% 单位：万吨 2005年1-11月 2004年1-11月 同比 产量 增加 同比产量增长（%） 比重 （%） 全国 31765 100 25308 6457 25.5 中小企业 6431 20.2 4052 16.0 2379 58.7 重点企业 25334 79.8 21256 84.0 4078 19.2

3.2 中小企业生铁产量比重提高3.9个百分点，产量增长率52.8% 单位：万吨 2005年1-11月 2004年1-11月 同比 产量 增加 同比产量增长（%） 比重 （%） 全国 29851 100 23064 6787 29.4 中小企业 7547 25.3 4939 21.4 2608 52.8 重点企业 22304 74.7 18125 78.6 4179 23.1

3.3中小企业钢材产量比重提高4.9个百分点，产量增长率47.2% 单位：万吨 2005年1-11月 2004年1-11月 同比 产量 增加 同比产量增长（%） 比重 （%） 全国 33525 100 26908 6617 24.6 中小企业 10730 32.0 7289 27.1 3441 47.2 重点企业 22795 68.0 19619 72.9 3.76 16.2

4 钢材、钢坯进出口趋势发生变化 今年下半年，钢材、坯出口显著减少，而且低于去年同期水平 4 钢材、钢坯进出口趋势发生变化 今年下半年，钢材、坯出口显著减少，而且低于去年同期水平 钢材出口：1-6月 1157万吨 7-11月下降到713万吨 钢坯出口：1-6月 482万吨 7-11月下降到172万吨 折成粗钢： 1- 6月 净出口 229万吨 7-11月 净进口238万吨

2005年钢材、坯进出口 单位：万吨 1-6月 7-11月 1-11月 2005年 2004年 钢材进口 1322 1807 1082 925 2404 2732 出口 1157 455 713 752 1870 1207 净进口 165 1352 369 173 534 1525 钢坯进口 77 319 47 54 124 373 482 133 172 318 654 451 -405 186 -125 -264 -530 -78 粗钢净进口 -229 1624 268 -80 38 1544

5、钢材库存增加，向一级代理商和钢厂转移 据钢铁工业协会统计，重点企业库存： 钢材：11月末540万吨，比年初增加183万吨，增长51.2% 　　　钢材：11月末540万吨，比年初增加183万吨，增长51.2% 板坯：11月末107万吨，比年初增加59万吨，增长124.1% 社会库存相对集中，中间商“虚水池”作用明显减弱 社会库存转移： 　　　终端用户　　中间商　　一级代理商　　钢厂 　　　钢铁企业分支机构代储代销作用显著

６、市场价格长期倒挂 代理商长期亏损 天津市场鞍钢（1700轧机）5.5*1500热卷价格比较 元/吨 日期 4月底 5月底 6月底 ６、市场价格长期倒挂 代理商长期亏损 天津市场鞍钢（1700轧机）5.5*1500热卷价格比较 元/吨 日期 4月底 5月底 6月底 7月中旬 8月中旬 11月中旬 12月中旬 鞍钢到货价 5203 5155 4243 3751 3118 2790 市场价 4760 4310 3510 3520 3650 2870 2720 价差 -443 -845 -733 -723 -101 -248 -20

天津市场鞍钢Ф16-25螺纹钢价格比较 元/吨 日期 5月底 6月底 7月中旬 8月中旬 11月中旬 12月中旬 鞍钢到货成本价 3364 3060 3036 市场价 3160 2900 3150 3200 2890 2800 价差 -204 -160 90 140 -146 -236

天津市场鞍钢11mm中板价格比较 元/吨 5月底 6月底 7月中旬 8月中旬 11月中旬 12月中旬 日期 鞍钢到货成本价 4999 4940 4606 4062 3194 3053 市场价 4610 4580 4080 4000 3670 2820 2800 价差 -389 -360 -526 -606 -392 -374 -253

7、钢铁企业利润大幅下滑 今年1-10月钢铁企业产值收入增长 但实现利润大幅下滑 8月开始低于去年同月水平 钢铁企业高利润时代已经结束

钢铁企业产值和收入增加 但实现利润呈下滑趋势

钢铁企业产值和收入增加 但实现利润呈下滑趋势

年产钢500万吨以上的15大钢铁企业 经济效益虽好于平均水平，但普遍大幅下滑 1-10月份累计：实现销售收入5549.67亿元，同比增长24.27%，比1-9月下降2.5个百分点 实现利润525.14亿元，同比增长10.83%，比1-9月份下降5.71个百分点。 1-10月份：沙钢下降29.34% 华菱集团下降19.47% 马钢下降10.67% 安钢下降5.77%

2003年-2005年1-7月钢铁行业利润指标对比 单位：亿元 销售收入 实现利润 金额 同比增长% 2003年 9987.11 53.44 610.64 105.81 2004年 15907.13 56.44 1038.93 70.14 2004年-7月 8388.92 60.80 534.11 71.15 2005年1-7月 12146.65 41.60 730.92 36.84

钢铁行业与下游制造业利润增长率 （%） *钢铁行业指黑色冶炼及压延加工业 2003年 2004年 2005年1-7月 钢铁行业 105.81 70.16 36.84 金属制品业 38.14 42.12 40.16 通用设备制造业 56.7 38.48 27.76 专用设备制造业 53.07 21.65 8.28 交通运输设备制造业 50.8 -2.9 -38.62 电器机械及器材制造业 28.48 31.10 13.05 通信设备、计算机及其它电子设备制造业 26.17 40.18 -1.02 *钢铁行业指黑色冶炼及压延加工业

2004年钢铁下游工业行业经济指标对比 单位：亿元 销售收入 利润 销售利润率% 资金利润率% 全额 同比% 金额 钢铁行业 15907.13 56.44 1038.93 70.14 6.53 15.16 金属制品业 5023.20 35.14 239.56 42.12 4.77 10.76 通用设备制造业 7433.40 34.94 424.45 38.48 5.71 10.27 专用设备制造业 4509.82 24.84 216.85 21.65 4.81 8.02 交通运输设备制造业 13272.12 18.75 771.88 -2.9 5.82 12.1 电器机械及器材 10055.65 33.79 486.95 31.10 4.84 10.36

二、今年钢材市场价格持续大幅下跌 原因分析 钢材供给资源高速增长，需求增长减缓，供给过剩 国家加大对钢铁行业宏观调控力度，相关政策集中出台 钢铁企业和贸易商对市场预期发生变化 钢铁企业销售方式不适合钢材市场发展变化

1、钢材供给高速增长，需求增长减缓，供给过剩 钢材新增资源量高速增长 今年1-10月我国钢材新增资源量（产量+净进口）30670万吨，同比增加5101万吨，增长19.95%（2004年全年15.1%） 其中：一季度增长9.8%， 二季度增长21.7% 三季度增长26.1% 10月份增长 25.3%

2005年1-10月我国粗钢产量同比增加6000万吨 其中： 27.3%即1640万吨，顶替进口，扩大出口 72.7%即4360万吨，投放国内市场 （2004年全年增量的55%投放国内市场）

1-10月钢材主要品种 新增资源量的增长率 一季度 二季度 三季度 10月 钢筋 9.28% 19.16% 20.9% 19.3% 1-10月钢材主要品种 新增资源量的增长率 一季度 二季度 三季度 10月 钢筋 9.28% 19.16% 20.9% 19.3% 热轧卷、板 9.8% 28.5% 41.0% 46.3% 热轧卷、板：中厚宽钢带、热轧薄宽钢带、热轧薄板

今年1-10月我国钢材消费增长减缓 固定资产投资，房地产开发投资增长率下降 下游产业工业产品产量增长率下降

消费钢材主要地区 固定资产投资增速回落 以下6个省市固定资产投资占全国的比重由去年的28.5%下降至26.3% 地区名称 消费钢材主要地区 固定资产投资增速回落 以下6个省市固定资产投资占全国的比重由去年的28.5%下降至26.3% 地区名称 城镇固定资产投资增长率（%） 差值 2005年1-10月 2004年1-10月 全国 27.6 29.5 -1.9 北京 7.8 13.5 -5.7 天津 20.9 23.9 -3.0 上海 12.9 26.0 -13.1 浙江 23.7 25.7 -2.0 广东 18.7 24.6 -5.9 福建 23.5 29.0 -5.5

固定资产投资、房地产开发投资增速回落 2005年1-10月 全国城镇固定资产投资完成额55792.12亿元，同比增长27.6%，比去年同期回落1.9个百分点 全社会房地产业完成投资13120.65亿元，同比增长22.5%，比去年同期回落6.3个百分点

长三角地区固定资产投资增速减缓 2005年1-9月长三角16城市固定资产投资增速减缓 地区 完成社会固定资产投资额（亿元） 同比增长 （%） 同比增长差值 全国 57061 26.1 -1.6 长三角16城市 11619 19.5 -8.7 其中：江苏8城市 5484 24.9 -4.1 浙江7城市 3455 14.4 -14.5 上海市 2679.73 15.9 -10.1

长三角地区外贸出口增幅回落 2005年1-9月长三角16城市外贸出口增幅回落 地区 外贸出口商品总额（亿美元） 同比增长（%） 同比增长差值 2010 36.0 -12.2 其中：江苏8城市 861 45.6 -5.7 浙江7城市 354 35.3 -5.1 上海市 669.27 25.8 -24.1

上海市主要经济指标增长低于全国水平 指标名称 数量 1-10月增长率（%） 上海 全国 差值 固定资产投资（亿元） 2688.08 12.9 27.6 -14.7 房地产开发投资（亿元） 1040.35 11.2 22.5 -11.3 工业增加值（亿元） 3304.7 12.4 16.3 -3.9 上海房地产开发投资增幅： 1-6月 15.8% 1-7月 12.1% 回落3.4个百分点 1-8月 9.6% 回落2.5个百分点 1-10月 11.2%

2005年1-8月上海市投资增幅逐月下滑

2005年1-10月上海国有经济与非国有经济单位投资增幅

下游行业工业品产量增速回落 工业品名称 增长率（%） 差值 2005年1-10月 2004年1-10月 工业锅炉（蒸发量吨） 4.5 13.9 -9.4 内燃机（万千瓦） -5.5 24.6 -30.1 金属切削机床 16.5 35.0 -18.5 汽车 10.4 17.5 -7.1 民用钢质船舶 26.3 71.9 -45.6 家用洗衣机 15.4 24.4 -9.0 家用电冰箱 3.6 35.8 -32.2 房间空调器 12.7 44.4 -31.7 冷柜 17.1 29.2 -12.1

2 、钢铁宏观调控政策集中出台 4-6月 取消钢坯出口退税 钢材出口退税由13%减为11% 加工出口专用钢材取消增值税免税政策

3、贸易商对市场的预期发生变化 钢材价格上涨 争资源、等涨价 钢材价格下降 避风险、不囤货 中间商退出，减少需求，市场清淡

4、钢铁企业经销方式不适合市场 企业定价：按月、按旬变动价格 企业调价：市价上扬----追涨 市价下滑----追降 保值销售

根本原因 中国钢材市场特点 多渠道、多环节、开放式流通 钢铁产业集中度非常低 钢材贸易商数量众多，规模小 市场机制难以发挥作用

三、2006年钢材市场展望 1、钢材市场运行环境 世界经济在2005年的基础上仍将保持增长的势头 中国经济将从快速增长期转为平稳增长期 固定资产投资将进一步回落，出口增速下降 对钢材的需求增长将比2005年下降

IMF：9月21日《世界经济展望》 2004年 2005年 2006年 全球 5.1 4.3 美国 4.2 3.5 3.3 日本 2.7 2.0 欧元区 1.2 1.8 中国 9.5 9.0 8.2

2006年中国经济 将从快速增长期转为平稳增长期 2002年以来，中国经济进入新一轮增长的上升期 GDP增长率： 2002年8.0%，2003年9.3%，2004年9.5% 2005年预计9.2% 2006年预计8.5%左右

固定资产投资将进一步回落 固定资产投资进一步回落 出口保持快速增长的难度 较大 出口增速: 2001年6.8% 2002年22.4% 出口增速: 2001年6.8% 2002年22.4% 2003年34.6% 2004年35.4% 2005年1-9月31.3%,全年预计26% 消费平稳增长

中国进出口增长状况及发展趋势预测 年份 进出口 出口 进口 差额 金额 增速% 2001 5096.5 7.5 2661.0 6.8 2435.3 8.2 225.5 2002 6207.7 21.8 3256.0 22.4 2951.7 21.2 304.3 2003 8512.1 37.1 4383.7 34.6 4128.4 39.9 255.3 2004 1154.9 35.7 5933.7 35.4 5614.2 36.0 319.5 2005.1-9 10245.1 23.7 5464.2 31.3 4780.8 16.0 683.4 2005预 14000 21 7450 26 6550 18 900 2006预 16100 15

2、2006年钢材消费增长情况的判定 判据：2002年以来市场价格，供需关系以及2006年 国民经增长较2005年下降等因素 单位：万吨 粗钢 年份 新增资源量 增长率% 资源量 2002 21154 24.8 20596 20.8 2003 27140 28.3 25892 25.7 2004 31246 15.1 28663 10.7 2005年预计 13左右 9左右 2006年预计 10左右 7左右 判据：2002年以来市场价格，供需关系以及2006年 国民经增长较2005年下降等因素

3、2006年中国钢材市场仍处于供给过剩状态 2002年中国开始进入新一轮经济周期上升期 社会需求拉动钢铁产量高速增长，钢铁投资大幅增加 2005年国民经济增长放缓，需求减小，钢铁产能开始释放 叠加效应（或剪刀差）形成供给过剩 2005年形成的库存将增加供给过剩的压力

2005年新增产能情况 产能总体 供给大于需求 2005年各类轧机新增产能情况

产能总体供大于求 我国钢铁生产已从部分品种产能过剩转向总体产能过剩 2005年新增产能： 铁5079万吨，钢6452万吨 2005年新增产能： 铁5079万吨，钢6452万吨 上半年投产的产能：铁2019万吨，钢2564万吨 下半年投产的产能：铁3060万吨，钢3588万吨

2005年各类轧机新增产能情况 中厚板轧机962万吨 无缝钢管轧机108万吨 热轧宽钢带轧机2722万吨 焊管机组52.5万吨 冷轧宽钢带轧机1327万吨 热轧中宽钢带轧机1327万吨 线材轧机554万吨 小型轧机480万吨 无缝钢管轧机108万吨 焊管机组52.5万吨 中型轧机449万吨 窄钢带及其它轧机331万吨 镀锌机组603万吨 彩涂机组118万吨

2006年新增产能情况 中联钢联合有关单位对全国370多家钢铁企业 2006年项目建设情况调研： 2006年新增高炉产能3790万吨 新增粗钢产能3710万吨 2006年底全国高炉生铁产能将达到4.28亿吨 粗钢产能4.6亿吨 2006年我国生铁产量可以达到3.8亿吨 粗钢产量可以达到4.1亿吨

4、2006年钢材市场价格变化趋势 当前供给过剩，市场价格处于低谷 建立新的供需平衡关系，市场价格可回暖回升 如何建立：市场机制发挥作用 国家宏观调控力度，行政、法律等手段

市场机制作用 价格回暖上升 供给大于需求 淘汰高成本产能 价格下跌 供需平衡 进程取决于： 产能释放程度，产量增长程度如何？ 通过竞争淘汰落后，减少供给，使资源由过剩走向新的供求相对平衡的进度如何？

严格贯彻执行 《钢铁产业发展政策》 《产业结构调整指导目录（2005年本）》 《促进产业结构调整暂行规定》 淘汰高耗能的落后产能，加快供需平衡关系的建立

几个基本判断 市场机制作用，国家法规政策执行需要一个过程 2006年钢材市场价格整体水平不会好于2005年 2006年市场价格将在低位稳行，下半年可能好于上半年