第十四章 投資理財方案 學習重點 單變數、雙變數運算列表使用 利用PV（）函數試算投資成本 利用NPV（）函數試算保險淨現值 第十四章 投資理財方案 學習重點 單變數、雙變數運算列表使用 利用PV（）函數試算投資成本 利用NPV（）函數試算保險淨現值 定期定額基金試算 利用XNPV（）函數評估投資方案

章節大綱 14-1 定期存款方案比較 14-5 共同基金績效試算 14-2 試算投資成本 14-3 計算保險淨值 14-4 投資方案評估 14-1 定期存款方案比較 14-5 共同基金績效試算 14-2 試算投資成本 14-3 計算保險淨值 14-4 投資方案評估 備註：可依進度點選小節

14-1 定期存款方案比較 建立定期存款公式 計算「定期存款」的本利和並不需要特別的函數來完成，只要建立如下的公式即可： 本利和＝本金×（1+年利率） 但現在我們需要同時比較多家銀行在兩年後的本利和，而且它們具有不同的利率水準，因此我們「不適合」使用上述公式逐一算出各銀行兩年後的給付金額，然後再加以比較；對於此專案，我們使用「單變數運算列表」的功能來進行試算評估則較為妥當。

14-1 定期存款方案比較 單變數運算列表(1) 1.選此儲存格並輸入定期存款的計算公式「=A4*(1+B4*C4)」後按Enter鍵 4.執行此指令建立運算列表 2.對應公式的計算結果 3.選取B7：C12儲存格為資料來源

14-1 定期存款方案比較 單變數運算列表(2) 6.點選年利率變數 5.點選此欄位表示變數為「欄」 7.立刻試算各種不同利率的本利和

14-1 定期存款方案比較 雙變數運算列表(1) 2.選取B7儲存格並輸入公式「=A4*(1+B4*C4)」如圖示 1.筆者已經將各種不同本金的變數輸入於列中 4.執行此指令 3.選取B7：F12儲存格為範圍

14-1 定期存款方案比較 雙變數運算列表(2) 5.將欄變數與列變數分別設定為A4及C4儲存格 6.列出各種不同利率與本金的組合下的本利和

14-2 試算投資成本 PV（）函數說明 語法：PV(rate,nper,pmt,fv,type) 說明：相關的引數說明如下表所示： 14-2 試算投資成本 PV（）函數說明 語法：PV(rate,nper,pmt,fv,type) 說明：相關的引數說明如下表所示： 引數名稱 說明 rate 各期的利率 nper 總付款期數 pmt 各期應該給予（或取得）的固定金額。通常pmt包含本金及利息，如果忽略此引數，則必須要有pv引數 pv 為最後一次付款完成後，所能獲得的現金餘額 (年金終值)。如果忽略此引數，則預設為「0」，並且需有pmt引數 type 為「 0」 或「1 」的邏輯值，用以判斷付款日為期初（1）或期末（0）。忽略此引數，則預設為「0」

14-2 試算投資成本 計算投資成本(1) 3.按此鈕啟動函數精靈 1.輸入各項已知資訊，如圖示 4.選此函數類別 5.選此函數 14-2 試算投資成本 計算投資成本(1) 3.按此鈕啟動函數精靈 1.輸入各項已知資訊，如圖示 4.選此函數類別 5.選此函數 2.選此儲存格 6.按此鈕設定引數

14-2 試算投資成本 計算投資成本(2) 7.依序於各欄位中輸入「年利率」、「期數」及「每期得款」等儲存格位址 8.試算出投資現值

14-3 計算保險淨值 NPV（）函數說明 該函數可以透過年度通貨膨脹比例（或稱年度折扣率），以及未來各期所支出及收入的金額，進行該方案的淨現值計算。NPV（）函數相關的說明如下： 語法：NPV(rate,value1,value2,…) 說明：各引數所代表的意義如下表所示： 引數名稱 說明 rate 通貨膨脹比例或年度折扣率 value1,value2,… 未來各期的現金支出及收入，最多可以使用29筆記錄

14-3 計算保險淨值 計算保險淨現值(1) 3.按「插入函數」鈕 1.輸入各年度的保費，如圖示 2.選此儲存格

14-3 計算保險淨值 計算保險淨現值(2) 4.選此函數類別 5.選此函數 7.輸入年度折扣率 6.按此鈕以設定引數 14-3 計算保險淨值 計算保險淨現值(2) 4.選此函數類別 5.選此函數 7.輸入年度折扣率 6.按此鈕以設定引數 8.輸入各年度保費繳交範圍

14-3 計算保險淨值 計算保險淨現值(3) 保險現淨值已試算出來

14-4 投資方案評估 XNPV（）函數說明 XNPV（）函數可以依據方案投資期間內不定期的收入與支出情形，並透過現金流動折價率的參考因數，以計算出該方案的現淨值。先來看此函數的相關說明： 語法：XNPV(rate,values,dates) 說明：該函數可以傳回現金流量表的淨現值，且該現金流量不須是定期性的。相關引數請參考下表說明： 引數名稱 說明 rate 現金流動折價率 value 支出或收入資金的流動金額 datas 支出或收入資金的流動日期

14-4 投資方案評估 計算投資方案淨現值(1) 3.按下插入函數鈕 1.將所有的收支記錄輸入於A5：B12儲存格中，紅色部分表示支出 14-4 投資方案評估 計算投資方案淨現值(1) 3.按下插入函數鈕 1.將所有的收支記錄輸入於A5：B12儲存格中，紅色部分表示支出 4.設定為財務 5.選此函數 2.選此儲存格

14-4 投資方案評估 計算投資方案淨現值(2) 6.依序於引數欄位內輸入「現金流動率」、「現金流量」及「日期」等相關資訊儲存格範圍 14-4 投資方案評估 計算投資方案淨現值(2) 6.依序於引數欄位內輸入「現金流動率」、「現金流量」及「日期」等相關資訊儲存格範圍 7.計算投資方案的淨現值

14-5 共同基金績效試算 共同基金利潤試算(1) 1.選取A3儲存格並輸入開始日期 3.選此項將複製儲存格中的日期更改為按 2.拖曳A3儲存格填滿控點至A14儲存格 4.放開滑鼠按此智慧標籤鈕

14-5 共同基金績效試算 共同基金利潤試算(2) 5.在B3儲存格輸入「5000」，並拖曳填滿控點到B14儲存格填滿 6.輸入各月份購買日的基金淨值

14-5 共同基金績效試算 共同基金利潤試算(3) 7.選取D3儲存格並輸入「B3／C3」公式計算購買單位 8.拖曳D3儲存格填滿控點以複製公式到D14儲存格 9.選取E3儲存格，因第1次計算累積單位，所以與D3的購買單位相同，因此輸入「=D3」

14-5 共同基金績效試算 共同基金利潤試算(4) 10.選取E4儲存格，累積單位為本次購買單位加上前次累積單位，所以輸入「=E3+D4」 12.選取F3儲存格，因第1次計算累積成本，所以與B3的投資金額相同，因此輸入「=B3」

14-5 共同基金績效試算 共同基金利潤試算(5) 13.選取F4儲存格，累積成本為本次投資金額加上前次累積成本，所以輸入「=F3+B4」 15.因第一次投資尚無獲利可言，所以G3儲存格保持空白即可 14.拖曳複製F4儲存格內容到F14儲存格 16.選取G4儲存格輸入「=E4*C4-F4」並拖曳填滿控點到G14儲存格。獲利金額為累積單位乘以基金淨值，但還要扣除累積成本，所得的結果如果是「正數」表示獲利，但如果是「負數」則表示「虧損」

14-5 共同基金績效試算 共同基金利潤試算(6) 17.H3儲存格保持空白即可 18.選取H4儲存格輸入「=G4／F4」並複製到H14儲存格。報酬率為獲利金額除以累積成本，所得的結果如果是「正數」表示獲利，但如果是「負數」則表示「虧損」

14-5 共同基金績效試算 RATE（）函數說明 計算共同基金的利率會使用RATE（）函數，此函數的相關說明如下： 語法：RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess) 說明：RATE（）函數可以傳回年金淨值的每期利率，其相關引數如下： 引數名稱 說明 nper 總付款或投資期數 pmt 為各期所應給付 (或所能取得) 的固定金額，一般來說包含了本金及利息 pv 未來各期年金現值的總和 fv 為最後一次付款或投資完成後，所能獲得的現金餘額 (年金終值)。如果忽略此引數，則預設為「0」 type 為「 0」 或「1 」的邏輯值，用以判斷付款日為期初（1）或期末（0）。忽略此引數，則預設為「0」 guess 對期利率的猜測數，省略此引數即可

14-5 共同基金績效試算 共同基金月／年利率試算(1) 1.輸入基金贖回日的淨值，筆者預設為「27.8」 2.選C16儲存格並輸入公式「=E14*C15」，可得基金贖回後總金額 3.選C17儲存格點選「公式／插入函數」工具鈕，並選取RATE（）函數

14-5 共同基金績效試算 共同基金月／年利率試算(2) 4.輸入投資期數 5.輸入每期投資金額，因函數計算關係在此加上負號 6.輸入基金總淨值

14-5 共同基金績效試算 共同基金月／年利率試算(3) 7.此處會顯示換算後的月利率 8.選取C18儲存格輸入公式「=C17*12」即為換算後的年利率

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