國際金融市場 國際金融市場架構 國際聯貸 國際資本市場
國際金融市場的架構（依金融工具劃分） 外匯市場 短期票券、附條件交易 國際貨幣市場 金融業拆款市場 Money Market 國際金融市場 1年以內貸款 國際借貸市場 金融機構貸款 國際金融機構聯合貸款 國際資本市場 Capital Market 股票市場 債券市場 衍生性金融 商品市場 遠期契約 期貨 選擇權 交換契約 (1年期以下短期金融工具) 間接金融 直接金融 (1年期以上長期金融工具)
國際借貸市場 以金融機構貸款為主 國際聯貸（Syndication Loan）： 由一家金融機構擔任「主辦行」，邀請其他金融機構組成「銀行團」， 聯合貸款給企業。 企業的中長期融資計畫，譬如3年或5年以上 時程： 第一階段：借戶尋找委任銀行（主辦行），討論貸款條件 邀請函 聯貸說明會 第二階段 參貸承諾 參貸額度分配 簽約 第三階段：動撥
國際借貸市場(續) 國際聯貸(續)： 聯貸說明書（Information Memorandum）： 聯貸條款摘要、借戶簡介、借戶的營運狀況及財務狀況等資料。 聯貸條件項目： 聯貸總額度、幣別、資金用途、利率、動撥期限及方式、動撥先 決條件、還款期限、擔保品或保證人、財務承諾事項、違約事由、 準據法及管轄法院、其他 相關費用： 參貸費、承諾費、管理費、代理費等
國際資本市場－債券 外國債券市場（Foreign Bond Market）： 外國企業到其他國家，發行以當地貨幣計價的債券。 譬如，台灣企業到美國發行以美元計價的債券。 發行企業須接受地主國的法律規範 發行方式：公開發行、私募 特殊名稱 →在美國發行：洋基債券（Yankee bonds） →在日本發行：武士債券（Samurai bonds） →在澳洲發行：袋鼠債券（Kangaroo bonds） →在中國大陸發行：熊貓債券（Panda bonds） → 在香港發行(人民幣)：點心債（Dim Sum bonds）
國際資本市場－債券 (續) 歐洲債券市場（Eurobond Market）： 外國企業到其他國家，發行以非當地貨幣計價的境外債券。 譬如，台灣企業到歐洲發行以美元計價的債券。 發展原因與特點 －不受境內法規約束、管制較少、對資訊揭露要求較寬鬆、交割結算系統便利等。 通常由國際銀行團以聯合包銷方式發行 公開說明書（Prospectus、Medium Term Note Programme）： 發行條件、公司概況、營運概況、營業與資金運用計畫、財務狀況、特別記載事項等。
舉例：國際債券
信用評等 目的：對企業償債能力的評估 對象：發行人（issuer）、發行債務（bonds） 信評機構： 為何需要信評？ 發行企業：降低借款成本、增加籌資管道、穩定籌資來源 穆迪Moody’s 標準普爾S&P 惠譽Fitch 投資等級 Aaa AAA Aa1～Aa3 AA+～AA- A1～A3 A+～A- Baa1～Baa3 BBB+～BBB- 投機等級 Ba1~Ba3 BB+~BB- B1~B3 B+~B- Caa1~Caa3 CCC+~CCC- Ca CC C 中華信評 twAAA twAA+～twAA- twA+～twA- twBBB+～twBBB- twBB+~twBB- twB+~twB- twCCC twCC twD
台灣債券市場－國際板 本國或外國發行人在台灣發行以外幣計價的國際債券 2006年11月掛牌，第一檔為德意志銀行發行的3年期2.5億美元金融債 又稱為福爾摩沙債券（Formosa bonds）、人民幣計價稱為寶島債券
國際資本市場－股票 第一上市： 企業在本國未上市，赴海外初次掛牌上市。 KY美食（85度C）、宸鴻TPK、KY晨星… 第二上市： 企業在本國已掛牌上市，再以原股或存託憑證方式，赴海外掛牌上市。 台積電ADR、友達ADR、康師傅TDR….