何謂信用風險信用風險(Credit Risk)又稱為違約風險(Default Risk)，是指債務人無法如期支付利息或本金，造成債權人損失的風險。

信用風險劇增的原因民眾對信用擴張的態度改變各國政府大量向外國舉債金融機構徵信能力不足衍生性金融商品的出現退休基金的興起

信用風險VS市場風險市場風險信用風險風險分配對稱不對稱存續期間短長風險來源交易部位整個企業法律規定少嚴格
資料取得容易不易

信用風險的分類信用評等被降低利息或本金無法如期支付倒閉

信用評等等級標準普爾穆迪最高級 AAA Aaa 高級 AA Aa 中高級 A 中級 BBB Baa 中低級 BB Ba 投機等級 B
狀況不良 CCC Caa 非常投機 CC Ca 最低級 C 違約 D

信用暴險值與回收率信用暴險值是指公司或銀行暴露於某機構的信用風險的總投資額
當信用事件發生而導致公司破產時，公司經過資產清算或公司重整以後，債權人可以取回的資金比例。

影響回收率的因素景氣狀況求償順位債務人的信用評等債權人的資產特性違約型態

何謂信用事件破產無力付款債務交叉違約債務提前到期債務展期貨拒絕清償公司重整其他

信用風險的決定因素違約機率信用暴險值違約損失率(=1-回收率) 信用損失 =信用暴險值*違約損失率*違約機率

信用風險的衡量(5C) 品格(Character) 能力(Capability) 資本(Capital) 擔保品(Collateral)
狀況(Condition)

信用風險的衡量(5P) 借款戶(People) 資金用途(Purpose) 還款來源(Payment) 債權保障(Protection)
展望(Perspective)

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