產物保險經營績效 1保費收入:直接簽單保費收入或自留保費收入 自留保費收入=直接簽單保費收入+再保費收入-再保費支出 保費收入成長率太高，可能是核保太鬆懈或降價競爭

產物保險經營績效 2.費用比率 費用/自留保費 如30%表示費用佔自留保費的30%，費用比率低，代表有經營效率。 2.費用比率 費用/自留保費 如30%表示費用佔自留保費的30%，費用比率低，代表有經營效率。 3.損失比率： 賠款(含理賠費用)/自留保費 如80%表示賠款佔自留保費30%，損失比率高，代表保險人發生核保損失機率高，未來保險人可能提高保費。 4.綜合比率：(損失比率+費用比率)＞１００％核保損失 (損失比率+費用比率)＝１００％平衡 (損失比率+費用比率)＜１００％核保利潤 如綜合比率105%，表示有5%核保損失，亦表示公司投資報酬率超過5%，才可能使公司營業淨利為正值。

產物保險經營績效 5.獲利率 (1)資產報酬率：稅前淨利／資產 如5%，表示每元資產運用，創造利潤0.05元 (2)權益報酬率：稅前淨利／業主權益 如8%，表示每元資本運用，創造利潤0.08元 (3)投資報酬率：投資獲利／可運用資金(準備金+業主權益) 如6%，表示每元資金，創造利潤0.06元 6.營業淨利：核保權益+投資損益

產物保險經營績效 7.自留比率：自留保費／總保費 如50%，表示每100元保費中，自留保費佔50元，亦喻再保分出50% 自留保費=直接簽單保費收入+再保費收入-再保費支出 總保費=直接簽單保費收入+再保費收入 再保分出率=再保費支出/總保費

補充：再保分出率較高之影響 1保險人降低承保風險，但也縮減獲利機會 2保險人未真正承擔風險，致鬆懈核保降低承保品質 3保險人承擔風險有限，致未落實核保，進而，以價格競爭來招懶業務造成市場秩序破壞

兩津跨越鐵軌被撞案例 1說明兩津之意外保險拒賠之理由 2說明兩津之意外保險賠償之理由 3說明對此案例之結論與心得

三、產險業會計與財務報表 (一)法定會計原則(SAP)：有簽單業務時，保險人對保費全數提存未滿期責任準備金，但簽章費用支出需全數。 ◎認列現金支出(以資本貼補)造成保險人業務成長率愈高，資本侵蝕愈大，增資壓力愈大。 例：小丸子92.7.1向保險人買火險，年保費8,000，簽單費用支出6,000，保險人92.7.1時作帳： 提存8,000未滿期責任準備金 認列6,000現金支出(資本貼補)

三、產險業會計與財務報表 (二)產險經營的利源 1.承保(核保)利潤本業獲利 2.投資利潤(運用準備金〔外來資金〕和業主權益資金〔自有資金〕的投資獲利) (三)準備金之提存 1提存目的：確保保險人之清償能力 2種類： a.未滿期責任準備金： 因要保人投保期間和保險人年度結算時間不同，致保險人 需對未滿期保單責任提存準備金 如：兩津93.7.1向保險人買火險(保險期間93.7.1~94.6.30) 年保費12,000，93.12.31保險人年度結算，作帳：未滿期保費6,000(未存準備金) 已滿期保費6,000(列為收入)

三、產險業會計與財務報表 b.賠款準備金 保險人對未付及未決賠款所提存準備金(估計值) *未付賠款準備金 *IBNR損失已發生，但保險人尚未收到索賠通知之準備金 c.特別準備金 保險人對巨資危險所提存準備金 xxx準備金之實務作帳： 如92年提存未滿期責任準備金946,193(支出) 93年再轉為收回未滿期責任準備金946,193(收入)

四、產險業經營績效個案研討-友聯產險公司 (一)資本結構：分析資金來源負債、業主權益(淨值) 1.資本比率：業主權益／資產＝（資本＋資本公積＋累積盈餘＋本期淨利）／資產 　　　　 如94年資本比率：(6382483)／13403074=0.4762 註：資本佔資產的47.62%

四、產險業經營績效個案研討-友聯產險公司 2.負債比率：負債／資產＝１－資本比率＝1-0.4752＝0.5238 註：負債佔資產的52.38% (1)負債比率愈高，財務槓桿愈高，形成財務危機率愈高 (2)公司淨值為負數，代表負債＞資產，已形成財務危機

四、產險業經營績效個案研討-友聯產險公司 承保能量比率 1.保險槓桿＝（簽單保費收入＋再保費收入）／業主權益 　　　　　　　　 ＝(9154243+1301105)／6382483=1.6381 註：表示每元資本承受風險（業務量）為1.6381小於標準值9，代表資本未充分利用，宜設法增加簽單業務量 2.承保能量＝（簽單保費收入＋再保費收入－再保費支出）／業主權益 ＝(9154243+1301105 -5779489)／6382483=0.7326 註：表示每元資本承受0.7326元的自留風險，小於標準值3，表示資本未充分利用，宜設法增加自留業務量

四、產險業經營績效個案研討-友聯產險公司 再保分出率 1.再保費分出／(簽單保費收入＋再保費收入) 5779489/(9154243+1301105)=55.27% 註：再保費支出佔總保費的55.27% 2.自留保費比率＝１－再保分出率＝1-55.27%=44.73% 自留保費支出佔總保費的44.73%

四、產險業經營績效個案研討-友聯產險公司 獲利能力 1.資產報酬率＝稅前淨利／資產＝204384/13403074=0.0152 2.權益報酬率＝稅前淨利／業主權益＝204384/417,518

四、產險業經營績效個案研討-友聯產險公司 94簽單保費成長率｛(94年簽單保費收入+94再保費收入)-(93年簽單保費收入+93再保費收入)｝／(93簽單保費收入+93再保費收入) ｛(9154243+1301105)-(8326369+1076127)｝／(8326369+1076127)=0.099 表示保費成長率9.9%

四、產險業經營績效個案研討-友聯產險公司 淨利成長率﹙94﹚=(94淨利-93淨利)/ 93淨利 =(204384-322272)/322272=-0.36 表示94年淨利衰退36% 淨值成長率﹙94﹚=(94淨值-93淨值)/ 93淨值 =(6382483-6414528)/6414528=-0.005 表示94年淨值衰退0.5%

*國華產險公司產生經營危機之原因 解：1.準備金不足：因低價競爭致實收保費不足，進而準備金提存不足 　　解：1.準備金不足：因低價競爭致實收保費不足，進而準備金提存不足 2.損失率偏高：因承保某些高損失率業務，如小額信貸(損失率達12%以上)，保險產生核保損失。 3.資本不足：(1)外部資本不足：無法舉債，且股東不看好公司前景，而不願大力增資 (2)內部資本不足：公司核保及投資獲利有限，致保留盈餘有限 4.公司業務集中於少數險種，如汽車險，風險集中，一旦汽車險業務萎縮，公司業務受創。 5.公司治理不當：董事會及公司管理當局舞弊掏空公司，如復制式虛擬賠款，再將賠款轉入董事長帳戶洗錢。

*再保分出率較高之影響 1保險人降低承保風險，但也縮減獲利機會 2保險人未真正承擔風險，致鬆懈核保降低承保品質 3保險人承擔風險有限，致未落實核保，進而，以價格競爭來招懶業務造成市場秩序破壞

＊友聯產險近年來財務比率% 92年 93年 94年 自留比率 46.79 48.58 44.72 資產報酬率 2.07 1.91 1.35 淨值報酬率 4.47 4.01 2.81 承保能量 64.65 71.2 73.26 保險槓桿 138.16 146.58 163.81

＊友聯產險財務比率解讀 1自留比率:44.72%至48.58%的自留比率，代表51.42 %至55.28 %的再保比率，顯示友聯一半以上的簽單業務再保分出，雖降低獲利機會，但也降低承保風險。 2資產報酬率:1.35 %至2.07 %的資產報酬率，顯示友聯獲利情況尚稱良好。 3淨值報酬率:2.81 %至4.47 %的淨值報酬率，顯示友聯獲利情況尚稱良好。

＊友聯產險財務比率解讀 4承保能量:64.65%至73.26 %的承保能量，代表再保分出後的保險槓桿，遠低於300 %的標準值，顯示友聯再保分出後之破產風險較低。 5保險槓桿:138.16%至163.81%的保險槓桿，代表再保前保險槓桿遠低於900 %的標準值，顯示友聯再保分出前之破產風險較低。

＊友聯產險經營績效結論 由高於資產報酬率與淨值報酬率，均高於產險業平均值，顯示友聯獲利情況在同業水準之上。 代表再保分出後的承保能量，遠低於300 %的標準值；再保前保險槓桿遠低於900 %的標準值，顯示友聯之業主權益水準，足以應付其承保風險。

＊友聯產險經營績效結論 自留比率低於50%，顯示友聯一半以上的簽單業務再保分出，雖降低獲利機會，但也降低承保風險，宜設法增加自留比率。 資本比率顯示公司資金來源以外來資金﹙準備金負債為主﹚，其次為業主權益，故投資時首重安全性 附註：準備金負債項目之比重 估算核保損益與投資損益

＊友聯產險發生營運危機之分析 遠因 為公司治理不彰 1王又曾家族真正出資率低，卻以交叉持股掌控公司控制權，掌控董事會與監察人，且財務操作複雜缺乏監督與制衡角色。 2利用子公司的假交易與超貸，掏空公司資產（1）王家聯合公司親信，實際未召開董事會，虛偽授信規定，以虛偽不實且不合常規的不動產買賣與擔保品放款，將友聯資金融通給王又曾設立的11家子公司，掏空公司資產達12億5仟餘萬元。 （2）違背授信規定，放款給王家設立人頭公司，造成友聯不良放款損失35億2百餘萬元。

*友聯產險公司發生營運危機之分析 遠因為公司治理不彰 3友聯投資組合與放款，過度集中於關係企業力霸集團，投資組合風險過高。 4經理人放棄專業，為虎作倀或同流合污。 5簽證會計師可能因疏失或放水，未於報表上揭露公司弊端。 6監理機關查核不實，使王家有機可乘。 近因為力霸集團重整 1力霸集團重整，牽動外部股東、債權人、保戶對友聯失去信心，致使友聯產生營運危機。

*友聯產險公司發生營運危機之分析 公司治理不彰與力霸集團重整之影響 （一）放款無法回收與投資失利損失約48億 （二）公司股價大幅滑落成水餃股。 （三）公司大客戶如賓士汽車台積電等欲解約，使公司有大筆解約金支出負擔，及保費收入大幅衰退，是本業最大問題。 （四）可能被信評公司列入負向觀察名單。 （五）其他產險公司趁機搶單。 （六）業務高手出走投效其他產險公司。 公司對策 （一）閃電與美商新橋簽下投資合作備忘錄，讓渡股權，變身為美商產險公司。

四、友聯產險公司營運危機之應變對策的探討 1公司現有業主權益，是否如公司所言，足以應付被掏空金額（48億） （1）王家及其侵信之不法行為，對公司資產負債表與損益表有何影響﹙重新估算本期損異與業主權益﹚？（單位）仟元 提示:6382483-480000=1582483 （2）王家及其侵信之不法行為，對公司資本適足率有何影響？提示:6382483 1582483 -----------= ------------ X=173.6% 700% X

*友聯產險公司發生營運危機之應變對策的探討 2被掏空後，友聯至少需增資多少才能達法定資本適足率200% 要求？特別準備是否可用於彌補被掏空損失，還是只能利用股東資本來彌補？理由？ 6382483 Y -----------= ------------ 700% 200 % Y=1823566 ，241083=1823566-1582483

*友聯產險公司發生營運危機之應變對策的探討 3被掏空後，友聯之承保能量與保險槓桿有何變化？ 4美商新橋入股1億美元是否足以紓解友聯之財務危機？美商新橋入主友聯前須考慮那些問題？若引進美商新橋失敗，對友聯有何影響？ 5若你是友聯之利害關係人，你是否會相信友聯之應變對策與新聞稿之信心喊話？理由 ？ 6根據統計至96年1月30日止，和去年同期相比，大型產險業務流失比率最多，車險業務衰退達49%次之。友聯之業務流失與衰退，隱含何種意義？ 7友聯目前仍是水餃股，隱含何種意義？

第五章產險行銷 一、產險行銷之意義：藉由產險商品的設計、定價、配送及促銷方法來達成交易，以滿足保險消費者需求，並達成行銷人員及公司目標的一種企業活動。 二、產險行銷之特質：無形商品、商品的潛在需求、商品複雜且效用非立即、行銷人員具關鍵性角色、重視與消費者長久關係之建構。

第五章產險行銷 三 產險行銷之內涵 1 、分析市場機會，隨時掌握保戶，並發展新市場契機，及維持市場機會。 2 、選擇目標市場，針對每一目標市場，發展產品與行銷組合。 3、研擬行銷組合：行銷組合包括產品、價格、通路及促銷稱為4Ps 。

第五章產險行銷 四、產險行銷通路的類型 (一)直接承保制度 1.保險人對主要保險雇用專職人員 　　(一)直接承保制度 1.保險人對主要保險雇用專職人員 2.優點：(1)保單期滿後，無保單續期所有權歸屬問題 (2)業務來源與品質較穩定 缺點：有較高固定成本

第五章產險行銷 (二)直接回應(直效行銷)制度 1.透過網際網路、電視、郵購等直接銷售保險 2.優點：成本低，購買容易適用於個人險種，如：意外險 缺點：易生理賠糾紛，如：汽車險理賠

第五章產險行銷 (三)代理人制度 1.意義：保險人透過代理人招攬保險業務 2.種類：(1)獨立代理人制度：代理人可同時代理多家保險人的業務 (2)專屬代理人制度：代理人只替某一保險人代理人保險業務 3.優點：保險人可節省成本 缺點：(1)業務來源與品質較不穩定 (2)有保單滿期後，保單資料所有權之困擾

第五章產險行銷 (四)經紀人制度 1.意義：保險人承受經紀人轉來之業務 2.優點：保險人可節省成本 1.意義：保險人承受經紀人轉來之業務 2.優點：保險人可節省成本 缺點：(1)業務來源與品質較不穩定 (2)有保單滿期後，保單資料所有權之困擾 (五)混合制度： 1.意義：保險人透過直接承保，直效行銷，代理人及經紀人招攬保險業務為目前主流。

第七章產物保險核保 一核保之定義：是一種鑑定及評估承保風險、選擇、訂價及決定承保條件與範圍的過程。 二核保之目標： 1確保核保利潤 2保障社會大眾與工商業之經濟安全 3維護產險公司清償能力

第七章產物保險核保 三核保人之範圍： 1經紀人或代理人初步評估核保風險 2公司專職核保人從事正式核保 3有時公司以外的其他機構，如工程顧問公司、徵信公司、風險管理顧問公司等，亦藉提供資料或建議，而從事核保的諮詢或建議。

第七章產物保險核保 四核保部門的主要功能及職責 1制定核保政策及核保準則 2審核及評估公司各險種統計資料 3研究及發展新險種 4審核各險種費率 5核保稽核 6教育與訓練 7參加各種核保會議

第七章產物保險核保 五核保之過程 1收集資料及鑑定與分析風險 2制定各種核保方案 3評估各種核保方案 4選擇最佳核保方案 5執行選定之核保方案 6監督及改進選定之核保方案

第七章產物保險核保 核保人須先瞭解實質危險因素與道德危險因素及心理危險因素 1實質危險因素：是一種有形且可測量出大小的因素如在火災危險實質危險因素可歸納為建築等級、使用性質、消防設備、四周環境、地區、維護情況 2道德危險因素：是一種人為的故意因素，如要保人及被保人對保險公司的詐欺行為。 3心理危險因素：係指被保人的疏忽或過失而增加損失機率。

第七章產物保險核保 核保時如何減少或消除心理危險因素 1使用損失分攤制度 2使用自負額規定 3以減費方式激勵被保險人採取損失預防 核保方案分為三種： 1接受要保 2拒絕要保 3附條件要保

第七章產物保險核保 六核保政策與準則 核保政策：核保政策為決定產險公司經營險種的最佳組合，代表公司的承保經營政策。一般而言，核保政策由擬定的營業範圍及公司的客觀限制因素所組成。營業範圍包括險種選定、地區、保單及費率。客觀限制因素包括承保能量、法令規定、人員配置、及再保安排等。 核保準則：依核保政策制定核保準則，核保準則主要目的為提供一致性的核保作業標準，及提供作核保決策時的參考依據。

第七章產物保險核保 綜合性保險之意義：採概括式承保，以一張保單承保多種事故。可避免承保範圍之不足或重覆，降低保費負擔。 現金流量承保：以降價承保方式，吸收大量投資資金，賺取投機性投資收益，另方面則呈現嚴重承保虧損。

第七章產物保險核保 產物保險核保 1說明核保之意義與主要目標及過程？ 2說明道德危險因素與心理危險因素之意義，並分析產物保險核保人在承保時，可採行那些措施以避免或降低道德危險因素與心理危險因素？

第七章產物保險核保 3.說明個人保險與商業保險之範圍？ 4說明綜合性保險之意義與優點？ 5說明分入再保與分出再保之意義？ 6產險公司的部門包括：行銷、核保、理賠、損失控制、再保險、精算、投資等