公司所得稅 第19章

說出這些話，我可能會踢我自己，但是我們何時才能有勇氣指出，在我們的稅制結構中，公司稅是很難自圓其說的? Ronald W. Reagan總統

公司 公司 – 一種國家特許的企業組織型態，通常是具有有限責任的股東(所有者)，以及獨立的法人地位 有限責任 公司是「法人」

為什麼要對公司課稅呢? 只有真正的人才能夠繳稅 理由 公司是不一樣的實體 公司從社會獲得特權 確保個人所得稅的完整性

租稅結構 收入 - 為賺取所得所產生的費用 應稅所得 * 稅率 (15% - 35%) 租稅 - 租稅扣抵 總稅收 最低稅負制 虧損的處理

可允許的支出 員工薪酬 原材料投入的成本 包含雇主提撥到社會安全計畫的租稅 維修與廣告 利息但不包含股利 折舊 沒有投資租稅扣抵 除了超過$100萬的薪酬部分 不必要包含的項目 原材料投入的成本 包含雇主提撥到社會安全計畫的租稅 維修與廣告 利息但不包含股利 折舊 沒有投資租稅扣抵 k = 投資租稅扣抵 q = 資產的獲取價格 (1 – k)q = 資產的有效價格

考量 折舊 課稅年限: 資產可以提列折舊的年數 股利相對於保留盈餘的處理 經濟折舊: 在一期間內，資產價值減少的程度 加速折舊: 採取比真正經濟折舊還要快速的折舊方式 費用化: 在購買資產時，扣除該資產的全部成本 課稅年限: 資產可以提列折舊的年數 3, 5, 7, 10, 15, 20, 27.5 和 39 年 最多為5年 無形資產 股利相對於保留盈餘的處理 重複課稅

折舊稅的一般分析 儲蓄 T = 課稅年限 D(n) = 在第n年可以用來削減應稅所得的資產比例θ = 公司稅率 節稅的現值: ψ = θ × D(1) + θ × D(2) + … + θ × D(T) 1 + r (1 + r)2 (1 + r)T

計算折舊扣除額的價值 – 直線折舊法, 10年課稅年限 年份 削減 節稅 節稅的現值 1 $10,000.00 $3,500.00 $3,181.82 2 $2,892.56 3 $2,629.60 4 $2,390.55 5 $2,173.22 6 $1,975.66 7 $1,796.05 8 $1,632.78 9 $1,484.34 10 $1,349.40 總計 $100,000.00 $35,000.00 $21,505.98 $100,000 investment 35% corporate tax rate 10 year tax life straight-line depreciation 10% discount rate

計算折舊扣除額的價值 –直線折舊法, 5年課稅年限 年份 削減 節稅 節稅的現值 1 $20,000.00 $7,000.00 $6,363,64 2 $5,785.12 3 $5,259.20 4 $4,781.09 5 $4,346.45 總計 $100,000.00 $35,000.00 $26,535,51 $100,000 investment 35% corporate tax rate 5 year tax life straight-line depreciation 10% discount rate

公司資本的有效稅率 法定稅率相對於有效稅率 白宮與財政部報告 [2012] 利息扣除額 折舊扣除額 通貨膨脹 重複課稅 公司有效稅率 = 29% 估計的敏感度

租稅歸宿與超額負擔 針對公司資本的一項租稅 針對經濟利潤的一項租稅 在一般均衡模型下的歸宿 在一般均衡模型下的超額負擔 針對經濟利潤的一項租稅的歸宿與超額負擔 公司實際利潤相對於經濟利潤

租稅歸宿與超額負擔 Stiglitz模型 G = 機器生產的產出所具有的稅前價值 r = 利率 假設公司稅 (1) 對淨所得課徵稅率為θ的租稅 (2) 淨所得 = G – r (1 – θ)(G – r) > 0

對於行為的影響 資產的類型 稅制鼓勵購買那些在折舊扣除上獲得相對寬鬆的資產 總實物投資 加速模型 新古典模型 現金流量模型

新古典模型 資本使用者成本 = (r + δ) 稅後報酬率 = (1 – θ) * (1 – t) (1 – θ) * (1 – t) * C = (r + δ) C = (r + δ) (1 – θ) * (1 – t) C = (r + δ) * (1 – ψ –k) (1 – θ) * (1 – t)

使用者成本對投資的影響 計量經濟的問題 預期所扮演的角色 資本財的供給曲線的彈性 開放的經濟體問題

現金流量模型 什麼是現金流量? 在新古典模型中，現金流量是無關緊要的 內部資金相對於外部資金的成本 實證的結果

對於行為的影響 公司的財務: 如何融資，以及是否將利潤保留下來還是分配 為何廠商支付股利? 租稅對股利政策的影響 對儲蓄的影響 股利是廠商財務實力的訊號 客戶效應 租稅對股利政策的影響 實證的證據 – Chetty and Saez [2004] 對儲蓄的影響 債務相對於股權融資

州的公司租稅 州的租稅和聯邦租稅有相似的歸宿與效率問題 各州稅率的變化

跨國公司的租稅 租稅結構 子公司的狀態 所得配置 美國公司依照全球應稅所得，按一個標準的稅率支付租稅 在國外已經支付的租稅給予扣抵 對於來自於此國外企業所得的租稅遞延 匯回 所得配置 保持距離制度 轉移訂價的問題

屬人主義相對於屬地主義的租稅 屬人主義所得租稅: 不論所得是賺自何處，對跨國公司的全球所得按母國的稅率課稅的一種稅制 rf = rUS (1 – tf)rf = (1 – tUS)rUS 全額扣抵相對於受限的扣抵 屬地主義所得租稅: 對跨國公司的所得，按所得來源國的稅率課稅的一種稅制

公司租稅的改革 完全合併 議題 公司的本質 管理上的可行性 對效率的影響 對儲蓄的影響 對所得分配的影響

對完全合併的效率的影響 消除公司與非公司部門之間的資源不當分配 減少租稅導致儲蓄決策的扭曲 「過度」保留盈餘的誘因，給予消除 減少對舉債融通的偏愛

公司租稅的改革 股利減除 允許公司扣除股利 將股息排除在個人租稅之外 2003 法案 –最高股利稅率為15% 2013 法案 – 針對高所得家庭，最高股利稅率為23.8%

第19章摘要 35%稅率的美國公司所得稅, 約占整體聯邦政府稅收的10%。由於在個人所得稅中又有股利所得稅而導致雙重課稅，使得公司所得稅具有爭議性。 經濟分析的重點在於租稅對實物投資的金額，股利所得支付，舉債融通，州所得稅，以及避稅，特別是有關於對跨國公司的影響 租稅的改革包括公司與個人所得稅的完全合併，與股利減除