4Q / 2009 (v.1) 投資人/分析師 簡報

目錄 1 營業概況 2 財務數據 3 附件資料

放款餘額萎縮狀況緩和;中小企業放款餘額單季成長6％。 兆豐商銀季末放款餘額* 兆豐商銀 4Q/09 放款分佈 – 依客戶別 單位: NT$bn 年度成長率: - 3% Total:1,320 1,313 1,296 1,280 1,280 大型企業 重要摘錄 中小企業 隨著景氣好轉，中小企業放款餘額單季增加6％。 LCD、LED、筆記型電腦、房地產等產業中長期放款需求浮現。 2010年放款成長率可望略高於GDP成長率。 其他企業 政府相關企業 房貸 其他消金放款 * 兆豐商銀季末餘額，包含一般放款、應收帳款融資、進出口信用狀、但不包含保證。

企金逾放比率貼近歷史低點。 兆豐商銀企金逾放比率* 兆豐商銀新增逾放比 ** 重要摘錄 隨著資產品質的提升及積極打消呆帳，4Q/09 大企業逾放比及中小企業逾放比均呈現下滑趨勢。 雖然2009年整體經濟狀況欠佳，且放款餘額大幅萎縮，但新增逾放比仍處於歷史低檔。 目前資產品質惡化之顧慮已大致解除。 * 不包含政府放款、政府企業放款及其他企業放款。 ** 新增逾放 / 總放款; 兆豐商銀內部自結數。

持續改善資產品質以超越同業。 兆豐商銀逾放餘額及逾放比* 兆豐商銀備抵呆帳餘額及呆帳覆蓋率* 兆豐 兆豐 單位: NT$MN 市場平均 兆豐 市場平均 兆豐 單位: NT$MN 單位: NT$MN * 逾期放款達90天以上之標準 ** 市場平均數: 金管會資料

平均分散之放款及信用風險部位可為未來不確定性提供緩衝。 兆豐商銀 4Q/09 放款分佈 – 依產業別* 兆豐商銀 4Q/09 信用風險分佈 – 依產業別** 總計: NT$1,278BN 總計: NT$2,439BN * 兆豐商銀數據; 包含一般放款、應收帳款融資、應收帳款承購、信用狀融資但不含保證業務。 ** 包含所有子公司; 包含放款、保證、金融資產及拆放銀行同業資產。

4Q/09國內放款餘額單季成長7％。 兆豐商銀 4Q/09 放款分佈 – 依地區別 * 單位: NT$bn 海外分行 OBU 國內分行 2009年OBU及海外分行放款餘額萎縮，主因擔憂資產品質惡化而加強徵信及客戶需求減弱。 4Q/09當季國內分行放款餘額成長7％，顯示國內放款需求略見改善。 * 兆豐商銀季末餘額，包含一般放款、應收帳款融資、進出口信用狀、但不包含保證 ** OBU 為Off-Shore Banking Unit之縮寫

活存餘額持續增加，將對NIM有正面的幫助。 兆豐商銀存放比及存款餘額 * 兆豐商銀4Q/09存款分佈 單位: %; NT$bn 存放比 1,512 1,469 1,455 1,451 1,378 Total: 1,285 外幣定存 台幣定存 活期存款餘額持續增加，未來將對NIM有正面的幫助。 存款成本降低效應可能於1Q/2010接近尾聲。 外幣活存 台幣活存 * 不含存放銀行同業、央行存款及中華郵政轉存款。.

兆豐商銀國內外放款利差同步攀升。 兆豐商銀總放款利差 兆豐商銀海外放款利差* 兆豐商銀國內分行放款利差 * 包含國外分行及OBU

兆豐商銀NIM攀升，低收益率拆放銀行同業資產規模回穩 。 兆豐商銀孳息資產* 央行存放於兆豐商銀紐約分行之大額美元存款，均拆放銀行同業，但因收益率低，整體NIM略受影響。 近期拆放銀行同業資產規模回穩，可望未來對NIM有正面的幫助。. 單位: NT$BN 單位: NT$MN 2,155 2,161 2,105 2,095 1,861 Total:1,783 同業資產 拆放銀行 其他資產 放款 * 兆豐商銀自結數。NIM = 淨利息收入 / 平均孳息資產。NIM乃當季年化數據。淨利息收入乃當季數據。

兆豐票券單季NIM（淨利差）及淨利息收入* 兆豐商銀 +票券單季NIM（淨利差）及淨利息收入* 單位: NT$MN 單位: NT$MN * 兆豐商銀及票券自結數。NIM = 淨利息收入 / 平均孳息資產。NIM乃當季年化數據。淨利息收入乃當季數據。

基金銷售表現強勁，導致財富管理單季手續費收入回到金融風暴前水準。 兆豐商銀財富管理淨手續費收入分佈 – 依產品別* 單位: NT$MN 461 Total: 457 財富管理單季手續費收入已回到金融風暴前水準。 基金銷售手續費收入已超越金融風暴前水準。 由於主管機關採取更嚴格的規範與管理，結構商品手續費收入可能持續低迷。 銀行保險業務將會是2010年發展的重點之一。 447 449 管理費** 378 337 基金手續費 208 185 銀行保險手續費 結構商品手續費 債券手續費 * 兆豐商銀內部自結數 ** 財富管理業務相關之管理費及信託帳戶費用

… 其他手續費項目均有顯著的改善。 兆豐商銀 2008年及2009年手續費收入分佈 重要摘錄 單位: NT$MN 重要摘錄 財富管理業務及外匯手續費收入下滑，主因去年整體經濟環境艱鉅，但2009年下半年改善力道強勁，外來可望持續。 企金手續費上揚，主因2009年下半年聯貸業務需求增加。 財務操作手續費收入增長，主因衍生性商品銷售業績佳。

央行定存單部位倍增，以消化過多的存款。 兆豐集團 3Q/09 合併金融資產分佈 1 1~3Q/09 1~3Q/08 股票 (上市櫃) 2 單位: NT$BN 1~3Q/09 1~3Q/08 股票 (上市櫃) 2 21 13 股票 (未上市櫃) 3 23 24 共同基金 2 1 商業本票 90 81 定存單 203 公司債4 128 142 政府債 5 129 137 衍生性商品 8 7 權益證券 10 16 其他 3 總計 617 505 依商品別分類 依會計科目分類 6. 1~3Q/09 兆豐金控合併財報中公平價值變動列入損益、備供出售、持有到期日及其他金融資產的總和。 主要為台灣上市櫃公司。 長期股權投資部位，主要為台灣未上市櫃公司，兆豐商銀特許的業務項目。 國內外公司債及金融債。 主要為國內政府債，兆豐票券之RP業務部位。

目錄 1 營業概況 2 財務數據 3 附件資料

票券子公司表現強勁，主因政府債券部位利差擴大，其他子公司獲利表現不俗。 1~4Q/09 盈餘貢獻分佈 – 依子公司別 單位: NT$MN - - - - - 1 1 1 1 1, 2 3 1. 子公司自結數減除紅利發放及子公司間往來調整數 2. 包含兆豐國際投信、兆豐資產、兆豐保代、兆豐創投 3. 包含金控費用、所得稅及其他編製合併報表之調整數

集團淨手續費收入逆勢成長12％ YoY。 1~4Q/08 vs. 1~4Q/09合併淨營收 * 1~4Q/2009合併淨營收分佈 單位: NT$MN ** +12% 重要摘錄 集團淨利息收入下滑幅度小於預期，主因票券子公司利息收入上揚。 集團淨手續費收入逆勢成長12％ YoY，主因商業本票手續費增加、證券經紀手續費收入成長以及聯貸手續費收入上揚。 經過2008年一次性資產減損提列，2009年集團證券及資產交易收入回升至正常水準。 於2008年打消美國次貸、雷曼等投資部位共約 NT$14BN。 * 2008年為查核數，2009年為自結數。 ** 包含公平價值變動列入損益、備供出售、持有到期日、權益法、不動產等投資損益、兌換利益及資產減損 。

近期尚無增資計畫，因整體資本結構遠高於法定要求**。 兆豐金控* 兆豐商銀 資本適足率 Moody’s: A3 法定要求 : 100% Moody’s: A1 / S&P: A 法定要求 : 8.0% 第一類資本適足率 兆豐票劵 兆豐產險 兆豐證劵 法定要求 : 8.0% 法定要求 : 200% 法定要求 : 150% Moody’s: A3 / S&P: BBB+ * 子公司淨合併數據。 ** 2009年數據乃自結數據。

ROE及ROA已彈升至正常水準。 主要獲利指標 2009年獲利指標彈升至正常水準。 中期 ROE目標： 10~12% pay-out 比率 >70% >50% 為現金股利。事實上，往年均發放100％現金股利。 往年殖利率均達5～7％，扣除2008年金融風暴之例外因素。 74% Payout 103% Payout 81% Payout 1250% Payout 單位: NT$ * DPS / 每股股利均以現金發放。 ** 2009年數據乃自結數。

近期發展與策略考量。 台企銀持股 資本配置 瞄準大陸市場 外匯清算業務 兆豐金目前擁有13.44％之台企銀持股 原始投資金額NT$6.08BN，為備供出售資產。 已不考慮合併與收購該公司。 本公司董事會已於2009年4月通過出脫持股計畫。 訂定2012年6月以前，視整體金融環境、市場情況及股價等因素為通盤考量下，以洽特定人、公開市場出售以及盤後交易等方式出脫持股。 兆豐票券已於2009年7月完成NT$2BN的減資計畫並上繳金控。 該資金用途主要為償還舊債或將來伺機投資大陸市場。 瞄準大陸市場 外匯清算業務 兆豐商銀蘇州辦事處已於4Q/2009正式成立。 兆豐證券目前有北京、上海及深圳 3個辦事處。 兆豐產險目前有上海辦事處。 於金控端設立「大中華區金融市場發展小組」，以研擬前進大陸市場之最佳營運模式，目前考慮的模式包括設立分行、子行或直接投資當地金融機構。 近期兆豐商銀獨家榮獲5 年期國內美元清算業務執照。 未來若主管機關開放，亦將積極增取人民幣清算業務。

兆豐金控 2009 年合併損益表*。 * 2009 數據為自結數; 2008 數據為查核數。 主要為NT$14BN美國次貸資產、雷曼等商品提存與損失。 美國次貸資產提存 * 2009 數據為自結數; 2008 數據為查核數。

兆豐金控 2009 年合併資產負債表*。 * 2009 數據為自結數; 2008 數據為查核數。

目錄 1 營業概況 2 財務數據 3 附件資料

兆豐金控及其子公司概況。 兆豐金控 (股票代碼：2886) 1~4Q/2009* NT$ Billion 兆豐 金控 兆豐 商銀 兆豐 證劵 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 兆豐 金控 兆豐 商銀 兆豐 證劵 兆豐 票劵 兆豐 產險 兆豐國際投信 兆豐資產管理 兆豐 保代 兆豐 創投 資產 2,499 2,200 44 203 13 0.9 16 0.09 1.0 195 156 15 33 5 0.7 2.5 0.05 14.2 10.7 1.2 2.9 0.2 0.07 0.4 0.02 0.03 194 106 46 9 27 3 1 38 31 4 淨值 淨利 國內分支機構 海外分支機構** * 自結數 ** 海外分支機構包含分行及辦事處

擴展消金及財富管理業務 整合資訊系統，共享資訊服務 強化風險管理制度及系統 經營策略 營收增長 佈局全球，深耕亞太 鞏固企金及外匯業務優勢 擴展消金及財富管理業務 加強共同行銷，提昇集團綜效 降低成本 降低成本，提高經營績效 合理配置資本，提高資金運用效能 系統整合 整合資訊系統，共享資訊服務 強化風險管理制度及系統

蘇州辦事處與第四家泰國分行於近期設立。 佈局全球、深耕亞太 Toronto London Amsterdam Richmond Toronto -Chinatown Vancouver Paris New York Silicon Valley Chicago Tokyo Suzhou* Los Angeles Osaka Bahrain* HK Taiwan (OBU) Phnom Penh** Colon Abu Dhabi** Mumbai* Bangkok Ha Noi** Chonburi Ho Chi Minh City Bangna Panama Ban Pong Manila Singapore Labuan Kuala Lumpur* 蘇州辦事處與第四家泰國分行（Ban Pong)於3Q/09取得核准函 Sydney Brisbane Melbourne * Bahrain、蘇州、Kuala Lumpur及Mumbai 乃辦事處。 ** 準備申請或是等待核准分行或辦事處。

次級房貸資產提存已接近尾聲 1~4Q/2009數據 單位: NT$MN 匯率 USD:NTD=1:32.24 兆豐金控 商品種類 原始投資金額 提存數 於1~4Q/09 資負表 於 2007 & 2008 年損益表 於 2009年 損益表 提存總計 占原始投資金額％ 美國次貸 RMBS 1 11,799 421 8,159 1,847 10,427 88% 包含直接持有或透過CBO/ABCP間接持有之美國次貸RMBS，此乃次貸商品總額。