技術分析.

Slides:



Advertisements
Similar presentations
国外股市红利分配 上海证券研究发展中心 李国旺. 一、红利分配的基本概念 红利与股息 优先股股东 普通股股东 税后利润 上市公司股息政策 国家税收政策 上市公司实施分红 法律规定 公司的章程 红利支付方式.
Advertisements

index 目次 ( 請按一下滑鼠,解答就會出現喔 !) 接續下頁解答 3-1 極限的概念.
什么是股票? 如何理解股票? 演讲:周蓉蓉 资料收集:周晨、王晓巧 PPT制作:鲁槟茜、陈潇. 什么是股票? 关联 行业 特点 市场 分类 简介 股票是股份证书的简称,是股份公司为筹集资金而发行 给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券 。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权.
升中 – 如何面試 ? 升中 – 如何面試 ? 面試知多少?. 為何要面試?  面試可更全面地觀察學生不同的表現和能 力 中、英、普語文能力 表達能力 溝通能力 理解、分析、創意、思考能力 儀表、談吐、禮貌及眼神 自信心 對社會問題的關注.
藥該知道 藥有方法 主講人 : 易麗珍 藥師 / 護理師 / 助產士 / 社大講師. 先進國家的 指標之一: 醫 藥 分 業.
TTT 投資及管理 寶來投信新金融商品部 楊定國 經理 * 寶來投信業已自富時指數有限公司及臺灣證券交易所取得使用「臺灣證券交易所臺灣 50 指數」名稱之授權。 * 「本基金經證期會核准,惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益;本公 司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱本基金公開.
兆誉隆 ® 延龄长春胶囊 广告策略提案 杭州思美广告有限公司 2003/5/22 延龄长春胶囊 男人的健肾房 兆誉隆 ® 延龄长春胶囊.
变废为宝.
第七章 商业银行资产负债管理理论.
第4章企业并购运作 课 程:高级财务管理 主讲教师:龙文滨.
传染病症状监测 甘肃省疾控中心急传科 刘东鹏 2016年8月25日.
共同基金 開場:.
證券商 自營商 1.經紀業務:(broker-仲介、掮客) 為投資人媒介股票買賣 2.承銷業務:
譯著:王銘正 製作:王銘正 馬惠茹 © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted.
康泰克的品牌历程启示 从13年的品牌运作来看,康泰克无疑是中国感冒药市场最成熟,品牌运作最先进的国际品牌。所以能在PPA事件的毁灭性打击后仍能卷土重来。 分析康泰克的品牌历程,其中也包含了中国感冒药市场的发展历程,再对照中国其他感冒药品牌,可帮助我们评估康必得的品牌资产和发展方向。
公司介绍与行业展望 新员工培训 国亨有限公司.
一、市场营销调研综述 二、市场营销资料的收集 三、问卷设计 四、抽样设计 五、分析资料
(二) 面試技巧及 儀容之準備技巧.
第一章 管理的真谛.
道 氏 理 论 查尔斯.H.道  ( Charles Dow ) 纽约道·琼斯金融新闻服务的创始人、《华尔街日报》的创始人和首位编辑。道氏理论最早用于股票市场,以此判断股市的升跌及经济的兴衰。1902年道去世后,威廉姆.皮特.汉密尔顿(William Peter Hamilton)与罗伯特.雷亚(Robert.
主题十 健康地生活        P68.
管理學院核心能力計算與檢討 以系所評鑑種子系所為例 財務金融學系.
國中適性輔導宣導 生涯導航 談國中學生適性輔導 石牌國中 輔導室葉嘉惠.
第四章 股票投資 壹、股票的意義 股票是表彰出資人對公司享有股東權益之有價證券,我國公司的股票屬於證券交易法規範之有價證券。
第二章 证券市场与股价指数 CHP2 Securities Market
创新发展近期措施的介绍和解读 浙江证监局:项从华 2017/3/14.
第十三章 有效资本市场 有效资本市场(efficient capital market)是一个证券价格能根据新信息的出现迅速调整的市场,即现行的证券价格能够反映有关证券的全部信息。 研究意义:第一,对投资者有重要的现实意义;第二,观点相差很大,有很多未知问题需要研究。
第八章 证券组合管理理论.
第8章 基金投资 基金的投资决策 基金的投资策略 基金的投资风格 基金的资产配置 基金投资行为的实证分析.
財 務 管 理 概 述 授課教師 洪 裕 勝.
原著:N. Gregory Mankiw 編譯:王銘正 製作:王銘正 馬惠茹
指数熔断机制背景及要点 中国证监会期货监管部 2015年12月.
深層海水資源利用規劃及發展 經濟部水利署.
第26章 儲蓄、投資與金融體系.
企業營運新模式- 企業社會責任
『財務管理』 財務金融學系 蕭育仁 助理教授 Office: C420 Office hour: Thursday afternoon or by appointment.
財務管理 第1章 財務管理概論.
中国的银行最主要靠什么赚钱? 中国银行业竞争的同质化日趋严重,如何在竞争中占据优势?.
采编班的“三朵奇葩”? 精品团会主题.
——浅谈我国医药行业未来面临的环境机 遇与环境威胁
终端促销人员 的招聘、培训与管理.
台灣經濟奇蹟 -從景氣分析中是否再度出現 王騰坤 博士.
第二章 用药和急救. 第二章 用药和急救 你知道”是药三分毒”这句话的含义吗? 凡是药物都带有一定的毒性或副作用,如果应用合理,可以防治疾病,反之,则有可能危害健康.日常生活中有时会发生一些危急情况或意外伤害,如吃错药、溺水、跌伤出血等。 因此,了解一些安全用药的常识和急救的方法,对于保障身体健康,挽救病人生命有重要意义。
口才与思辨并重 专业与职业共扬 -----法学院 “口才训练营” 精品活动介绍.
1 宏观篇 Macro analysis.
期貨的種類 期貨 商品期貨 農產品期貨 能源期貨 金屬期貨 金融期貨 外匯期貨 利率期貨 股價類期貨.
高中新课改理念下的教学及其评价 吴永军 江苏省南京师范大学教育科学学院.
第一題.
销售技巧 主讲:胡娜 电话:
第十一章 結算交割 11.1 簡述 11.2 證券集中交易市場 11.3 櫃檯買賣中心等價交易市場 11.4 證券議價交易市場
6-1 如何理財 6-2 投資工具組合 6-3 資產配置決策 6-4 生涯中各階段的理財規劃
教務處 註冊組.
利率的計算 計算利率的方法中,最重要的是「收益率」(yield)或「殖利率」的計算。
財務管理 第8章 風險與報酬率.
第八章 现代证券投资理论 证券组合理论 资本资产定价理论 套利定价理论.
指數股票型基金(ETF)簡介.
第八章 報酬與風險.
小学生交通安全主题班会课件 安全 security 上派学区中心校校园安全管理办公室.
財務管理原理 姜堯民 著 第八章 報酬與風險 新陸書局股份有限公司 發行 姜堯民 著.
第六章 特殊型基金.
第八章 基金投資組合的管理策略.
台大哲學系 林火旺 教授 道德推理 Moral Reasoning 台大哲學系 林火旺 教授
第一章 緒論.
第二章 金融市场.
不動產市場分析與預測 第九章 銷售與需求預測.
第五章 資訊安全概述 5-1 安全定義 5-2 安全標準 5-3 安全元件.
Chapter 13 銀行的基本 經營與管理原則.
08 技術分析.
第八章投資組合風險衡量 第一節 投資組合管理的基本流程與步驟 第二節 債券投資組合的利率風險衡量 第三節 債券投資組合的信用風險衡量.
102學年度評鑑-學士班 法律系系主任 姜世明.
Presentation transcript:

技術分析

積極操作: 1.基本分析 2.技術分析 效率市場(消極操作): 1. 市場組合 2. 馬可維茲效率前緣 3. Buy and Hold

技術分析方法 1.道氏理論(Dow theory): Primary trend. (主升段、主跌段) Intermediary trends.(修正) Minor trends.(每日小波動) 2.長短期平均綫交叉分析:格蘭碧八大法則。

長線 短線 8 7 2 5 6 4 3 1 格蘭碧八大法則

移動平均線買進的時機: 1. 平均線走勢由下降逐漸走平,而股價從平均線的下方突破平均線時,是買進信號,這種情況在底部常出現。 2. 股價趨勢線在平均線上移動,突然股價下跌,出現拉回整理情事,但未跌破平均線,股價又繼續上揚,此時可加碼買進。 3. 股價雖跌入平均線下,而平均線仍在上揚,不久股價又回到平均線上時,是買進信號。 4. 股價趨勢線在平均線下移動,但突然出現暴跌,落幅加大,遠離平均線時,常易出現向平均線拉回的反彈走勢,此時也是買進時機。

移動平均線賣出的時機: 5. 平均線走勢由上升逐漸走平,而股價從平均線上方往下跌破平均線時,應是賣出時機。此種情況大多是股市在做頭。 6. 股價雖上升突破平均線,但又立刻回跌至平均線下,而且平均線仍繼續下跌時,是賣出時機。 7.股價趨勢線在平均線下,股價上升但未達平均線又再度下跌,是出貨時機。 8. 股價趨勢線上升,且走在平均線上,突然暴漲,距離平均線甚遠,出現乖離率過大時,是賣出時機。

3.日本蠟燭綫:K綫。 上影綫 (a)上升 (陽綫) (b)下跌 (陰綫) 收盤 開盤 下影綫

4.型態分析: 投肩頂、頭肩底、W底、M頭、三重底、頸綫、高壓綫、支撐綫.. 。 5.費波尼西係數與黃金切割率: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55,… 5/8=8/13=13/21=34/55~=0.618 55/34=1.618 1-0.618=0.382 用來預測漲幅、跌幅。

6.技術指標與策略: KD、RSI、PSI、William、…。 7. 順勢指標與逆勢指標: 如(a)法人買賣超資訊:外資、投信與自營商。 (b)Put/Call比率 (c)融資比率….等。 8. 價量分析

技術分析的基本假設(Levy(1966)) 1.任何貨品或服務的價格完全是由其供給與需求決定的。 2.供給與需求是由很多因素決定的,包括理性與非理性的。其中含有基本分析所應用的經濟變數,也包括意見、情緒與猜測。市場會自動地、連續地將這些因素加以權衡。 3.除了平常的小波動外,市場或個股價格常有一定的移動趨勢,而且會持續一段顯著的期間。 4.價格趨勢的變化一定是因為供給與需求發生了變化。這些變化不管何時發生,早晚可以偵測出來。

技術分析相對於基本分析的優勢 1.基本分析師只有在其他投資人之前取得新資訊,並且迅速地且正確地處理此資訊,才能得到超額報酬。技術分析師只要在其他投資人之前偵測到趨勢的改變即可。 2. 技術分析並不像基本分析依靠財務報表,財務報表本身也有不少缺點,並不可靠。 3. 當基本分析師決定某一檔股票是低估或高估時,他還必需決定何時買進或出售股票。

逆勢指標 1.共同基金的現金部位 2.投資人在股票戶頭的現金部位 3.投資顧問公司的意見 4.OTC和NYSE成交量的比率 5.芝加哥選擇權交易所Put/Call的比率 6.期貨交易人對股價指數的多頭看法

順勢指標 1. Barron’s 雜誌編製信心指數 是以10個最佳之等級之債券之平均利率與Dow Jones 四十種債券平均利率之比率。此比率代表高等級與一般平均等級債券之差益。 當信心指數增加時,代表投資人對市場越有信心。此邏輯是:當投資人對景氣有高度信心時,就願意買次等級的債券,以賺取較高之利率,如此,一般等級之利率相對於高品質者就下降,信心指數就上揚。

2. 國庫券利率與歐洲美元利率之利差 此指標代表投資人對於全球危機的看法,當國際危機發生時,投資人購入較安全的美國國庫券,因此此利差就越大。然後,股市可能轉入谷底。 3. Specialists 的放空比率 4. 券商處的投資人信用融資比率

市場效率對於積極式與消極式管理 的意義 Active Management(積極式管理) Security analysis Timing(Active Asset Allocation;積極式的資產配置或戰術式的資產配置) Passive Management(消極式管理) Buy and Hold Index Funds

Market Efficiency and Portfolio Management Even if the market is efficient a role exists for portfolio management: 1.分散投資: 儘量購買較多樣的不收費的股票型及債券型基金,這些基金都是必需有低週轉率的規定。也考慮買不動產及海外共同基金。最好是買指數型基金。 2.選擇合宜的資產配置: 觀察各種資產指數的歷史波動性,主觀地決定可以接受的資產配置。

3.避免想要掌握進出場時機的企圖: 最好是買進就持有不動。當各類市場證券價格波動時,仍必需賣出上漲並買進 下跌的資產,以維持適當的資產配置比率。只有需要資金時,才出售證券。不要嘗試尋找低估價格的證券或資產。

4. 不要忽略稅負: 例如是免稅的退休基金,應該購買高殖利率的債券,因為稅前的獲利率較高,(反正退休基金是 免稅的,所以稅前之獲利率為準)。也可考慮購買配股高的股票。要注意的是,這樣作可能分無法達到分散風險的效果。 5.考慮市場性: 投資組合儘量避免大量購買市場性差的證券,以免臨時急需資金時,無法馬上變現求售,而且急著出售,也可能賣不到好價格。