TSMC Property © 2007 TSMC, Ltd 員工分紅費用化對高科技產業之影響 May 31, 2008.

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1 TSMC Property © 2007 TSMC, Ltd 員工分紅費用化對高科技產業之影響 May 31, 2008

2 TSMC Property © 2007 TSMC, Ltd 2 為配合國際趨勢及實務，政府於 2007 年 1 月函令，將自 2008 年 1 月 1 日起，將員工分紅列為企業之費用 美國早於 2006 年即開始實施員工認股權憑證費用化 員工分紅費用化之後的員工分紅比例公司的 針對員工分紅費用化之後的員工分紅比例，於 2006 年，台積公司的 經營團隊已與董事會在下列因素上 ， 綜合考量了數個月的時間 : 以兼顧股東權益及員工福利為前提 要能提供最有競爭力的總體薪酬政策 衡量外在環境的變化 參考比較國內外相關企業的做法  大型美國高科技公司的員工股票報酬約佔 稅後盈餘的 10~15% 主動與投資人溝通並且了解他們的想法 台積公司訂定新的員工分紅政策的決策過程

3 TSMC Property © 2007 TSMC, Ltd 3 對股東權益的考量 公司在費用化後的盈餘會比費用化前的盈餘減少 ， 而減少的差額就是 員工分紅 ， 因此員工分紅對公司獲利會有影響 ， 我們勢必要把員工分 紅調整到股東可以接受的程度 對員工福利的考量 決定員工分紅的最大因素，還是公司的業績，營運情況好，盈餘多， 員工分紅自然會比較多 九十六年及九十七年所發放的員工分紅，仍維持原來辦法，並無提前 做修正 費用化後，員工分紅的股票及現金分配比例，將以考量當時稅法對員 工較有利的方向擬訂 業界的表率 對於員工分紅政策的改變，台積公司希望成為業界的標竿及領導者 台積公司於 2006 年 11 月率先宣佈新的員工分紅機制 ( 為全年稅後盈餘的 15%) 台積公司將員工分紅訂為 “ 稅後盈餘的 15%” 的主要考量

4 TSMC Property © 2007 TSMC, Ltd 4 在董事會核准 15% 的員工分紅比例之後，台積公司隨即就新的 員工分紅政策，向員工及投資大眾進行溝通 在董事會核准 15% 的員工分紅比例之後，台積公司隨即就新的 員工分紅政策，向員工及投資大眾進行溝通 董事長親自錄製談話，透過公司內部網站向全體員工說明 高階主管於公司舉辦多場說明會並回答員工問題 經營團隊透過法說會及巡迴說明會向國內外投資人說明 台積公司並向主管機關就相關配套措施提出建言，以有效留任 及延攬人才 台積公司並向主管機關就相關配套措施提出建言，以有效留任 及延攬人才 建議修正公司法引進「員工限制型股票」 放寬員工認股權憑證辦法 ( 包括行使價格及對經理人行使員工認股 權時點的歸入權限制 ) 放寬企業買回庫藏股轉讓予員工的價格限制 台積公司在訂定員工分紅比例後的相關措施

5 TSMC Property © 2007 TSMC, Ltd 5 對就業市場之影響 人才版圖移轉，高科技從業人員流動性將增加。人才會從高成 長、高獲利、高股價的中小型公司流向成長穩定、盈餘多的大 公司以及未上市公司 對資本市場之影響 短空長多：員工分紅比例合理、注重股東權益的公司，會得到 資本市場的肯定 員工分紅費用化對高科技產業之影響及建言 ( 一 )

6 TSMC Property © 2007 TSMC, Ltd 6 對公司股東權益結構之影響 員工分紅若以股票發放，按規定應以市價計列費用，超過面額部分需 列入資本公積，此外，公司發行股票超過面額部分亦列入資本公積， 這些都將促使公司累積巨額資本公積 然而現行法規針對資本公積用途及轉列股本有諸多限制，例如依公司 法規定，資本公積僅能在特定範圍內發放股票股利，不得發放現金股 利 建議修改相關法令以放寛現行資本公積用途之限制 費用化後，以股票發放員工紅利所產生之資本公積，在公司擁有足夠 現金之前提下，允許公司得用以發放現金股利 針對發行股票超過票面金額所產生之資本公積，允許公司得用以發放 現金股利 員工分紅費用化對高科技產業之影響及建言 ( 二 )

7 TSMC Property © 2007 TSMC, Ltd 7 對產業行之有年之員工激勵機制之影響 員工分紅費用後，企業為降低員工分紅對獲利及每股盈餘之衝擊，勢 必變更過去行之多年之員工分紅作法，造成員工實質所得較實施分紅 費用化之前大幅降低 政府應有配套措施設法增加企業留任優秀員工及延攬國際人才之方法， 以繼續維持高科技產業之競爭力 建議主管機關慎重考慮或加速進行協助企業增加留任優秀員工及延 攬國際人才之配套措施 改善員工認股權及庫藏股不合理之課稅情形：例如員工執行認股權證 之所得屬變動所得，建議採半數免稅；低於時價方式將庫藏股票轉讓 員工者，建議改採變動所得方式課稅 放寬經理人行使員工認股權之限制 引進「員工限制股」 (Restricted Stock) 台積持續對員工分紅費用化後續配套措施之建言 ( 三 )