中信建投 — 庸恳新三板 3 号资产管理计划. 新三板的未来发展 4 投顾公司 3 资产管理人 2 产品基本要素 1.

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1 中信建投 — 庸恳新三板 3 号资产管理计划

2 新三板的未来发展 4 投顾公司 3 资产管理人 2 产品基本要素 1

3 1 、产品基本要素 产品名称 中信建投 — 庸恳新三板 3 号资产管理计划 18+6 个月，满 18 个月后投顾可选择提前结束 业绩报酬 产品期限 运作方式 □年化收益 <20% 投顾不提取业绩报酬 □ 20% ＜年化收益 ≤50% 投顾提取 20% 业绩报酬 □ 50% ＜年化收益 ≤100% 投顾提取 30% 业绩报酬 □ 100% ＜年化收益 ≤200% 投顾提取 40% 业绩报酬 □年化收益 >200% 投顾提取 50% 业绩报酬 规模 存续期间封闭操作，不接受违约退出 2亿2亿

4 1 、产品基本要素 产品类型 主动管理类型 中信建投基金管理有限公司 投资顾问费 资产管理人 2.4%/ 年 投资顾问 上海庸恳投资管理有限公司

5 投资目标 主要投资于在全国中小企业股份转让系统挂牌交易的特定股 票等，在严格控制投资风险的前提下，力争为资产管理人创 造较高的当期收益和绝对回报。 投资范围 1 、资产管理计划主要投资于全国中小企业股份转让系统挂 牌交易的特定股票等，银行存款以及以及法律法规或中国证 监会允许基金投资的其他投资品种。 2 、其中，通过全国中小企业股份转让系统买入获得的股票 投资比例按市值计算为委托财产净值的 0-100% ，存款类品 种的投资比例为委托财产净值的 0-100% 。 1 、产品基本要素

6 1 、产品基本要素 — 产品结构 投资限制 1 、本计划不得投资于限售期超过计划到期日前 1 个月的股票。 2 、按买入成本计算，投资于单只股票占计划资产净值的比例 不超过 50% 。 3 、按买入成本计算，计划合计投资管理公司委托财产关联方 股票的比例不得超过计划净值的 50% 。 4 、法律法规、中国证监会以及本合同规定的其他投资限制。 由于包括但不限制于证券市场波动、上市公司合并、组合规模 变动等资产管理人之外的原因导致的投资比例不符合约定的投 资限制或禁止投资政策，为被动超标。发生上述情形时，资产 管理人应在发生不符合法律法规或投资政策之日起的合理期限 内进行调整，以满足法律法规以及投资政策的要求。法律法规 另外规定的从其规定。

7 1 、产品基本要素 — 产品结构 投资策略 一、新三板投资策略 本资产管理计划将在深入研究国内外的宏观经济走势、货币政策变化趋势、市场资金 供求状况的基础上，分析和判断利率走势并综合考虑种类各类投资品种的收益性、流 动性和风险特征，对基金资产组合机型积极管理。 1 、分散化投资，对所有拟投项目进行尽职调查，减小风险、增加收益 2 、由管理人和投资策略顾问组成投决会和风控委员会，对项目进行民主表决以及风 险控制 3 、同证券公司进行战略合作，确保项目来源的质量，例如中信建投证券、西部证券、 申万宏源证券等 4 、本计划根据中国经济社会的机构性变化和趋势性规律，投资于已经全国中小企业 股份转让系统挂牌交易的特定股票等。在实际投资中将优先考虑具有较好的行业发展 空间的高成长性新三板挂牌公司。筛选标准： （ 1 ）公司所处的行业当前及未来发展趋势良好，符合国家产业政策。 （ 2 ）公司在行业中有较高的成长性，具有明显的竞争优势。 （ 3 ）公司股票具有较好的流动性。 二、货币市场工具投资策略 本资产管理计划将在深入研究国内外的宏观经济走势、货币政策变化趋势、市场资金 供求状况的基础上，分析和判断利率走势并综合考虑种类各类投资品种的收益性、流 动性和风险特征，对基金资产组合机型积极管理。

8 ◇公司性质：公募基金管理公司 ◇主营业务：基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管 理和中国证监会许可的其他业务等 ◇注册地：北京 ◇注册资金： 1.5 亿 2 、资产管理人 ◇股东背景：中信建投证券股份有限公司、航天科技财务有限责 任公司和江苏广传广播传媒有限公司，持股比例分别为 55% 、 25% 和 20% ◇成立时间： 2013 年 9 月 26 日

9 ◇公司性质：全国性大型综合证券公司 ◇注册资金： 61 亿元 ◇总部：北京 ◇分支： 205 家证券营业部和 19 家期货营业部，分布在北京、上海、天 津、重庆等直辖市，以及华北、东北、华东、中南、西南、西北等地区 30 个省份近百个大中城市。 2 、资产管理人

10 ◇评级：行业最高级别的 A 类 AA 级证券公司 ◇管理规模： 4000 多亿元，近 340 万客户 ◇股东背景：北京国有资本经营管理中心、中央汇金投资有限责 任公司、世纪金源投资集团有限公司与中信证券股份有限公司 ◇获得奖项： “ 最具成长性投行 ” 、 “ 主板最佳投行 ” 、 “ 最具影响力项 目 ” 、 “ 最具投资价值保荐项目 ” 等奖项 2 、资产管理人

11 股份代码股份名称公司全称 430365 赫宸环境北京赫宸环境工程股份有限公司 430551 林产科技陕西中兴林产科技股份有限公司 430556 雅达股份广东雅达电子股份有限公司 430560 西部泰力成都西部泰力起重机股份有限公司 430561 齐普光电深圳市齐普光电子股份有限公司 430562 安运科技重庆安运科技股份有限公司 430563 华宇股份江西华宇软件股份有限公司 430564 天润科技陕西天润科技股份有限公司 430566 虹越花卉浙江虹越花卉股份有限公司 430568 光莆电子厦门光莆电子股份有限公司 430617 欧迅体育北京欧迅体育文化股份有限公司 430621 固安信通固安信通信号技术股份有限公司 ……

12 2 、资产管理人 中科招商 (832168) 自 3 月 20 日新三板挂牌以来，发行价从 18 元 / 股 一路飙升， 3 月 24 日买盘报价已升为 48.8 元 / 股，高出发行价 171% ， 但因现有股东惜售，仍未有成交出现。总市值接近 650 亿元，目前雄 踞新三板总市值第一名。 3 月 19 日，中科招商展开了 18 元 / 股定增路演，因众多机构趋之若 鹜，中信建投为控制到场人数将认购门槛金额大幅提高，门槛从 2000 万 -3000 万调整为 1 亿左右，最终仅开放 35 个中科招商定增名额， 募集规模 50.4 亿元

13 3 、投顾公司 上海庸恳资产管理有限公司专注于资产管理业务，公司地处陆家 嘴金融商圈，公司主营业务涵盖债券、股票、期货、对冲基金，还包 括 MOM 等领域。公司拥有国内私募基金管理人资格，现为中国证券业 协会会员、中国证券投资基金业协会会员。目前公司管理资产逾 10 亿 元人民币，已经投资了数个公司，旗下资金最高收益已达 224%

14 3 、投顾公司 高勇 职位：投资总监 具备证券分析与基金从业资格。 2003 年进入金融机构工作，拥有 11 年的金融 机构及证券期货市场投资经验。 2008 年开始专注黑色产业链领域的研究，具 有良好的市场调研能力，对行业动向具有极好的把握度和敏锐度。曾执掌上 海黑色金属流通领域超大型贸易商的期货投资部，负责公司现货套保、期货 投资业务，操作稳健，业绩卓著，年均回报率达到 50% 以上，是基于行业基 本面而进行套利和趋势交易的极好践行者。 张振樑 职位：股票权益产品高级投资经理 上海交通大学高级金融学院 MBA ，七年以上证券从业经验，专注于股票二级 市场领域投资，具备证券分析与基金从业资格。曾担任华泰资产管理公司交 易部高级交易员、投资管理部投资经理，负责企业年金专户的投资管理。有 较为完善的投资研究体系，善于大势把握，精于个股研究。能及时把握市场 风格，捕捉市场热点；能根据不同账户的风险偏好制定不同投资策略。

15 1 、市场扩容，未来 3 年内新三板挂牌企业预计将以每年 1500 家的速 度增加，到 2017 年末达到 7000 家至 1 万家。 2 、转板制度的落实，今年两会上民建中央建议 2015 年重点推进升板 和降板制度 3 、新三板市场分层的推进，预计年底推进，共分为 A 、 B 、 C 三层结 构： A 层为竞价交易层， B 层为做市商交易层， C 层为协议转让交易 层，同现在的纳斯达克 4 、投资门槛的降低 3 、新三板未来发展

16 前海开源基金管理公司董事总经理付柏瑞此前在新三板会议 上发言时所说： “ 这两年是新三板最佳的投资期。如果今年新三 板市场有 3000 家公司的话，我估计会有 30 到 50 家公司成为新 三板的蓝筹股，就像 10 年以前，任何时候你买招行、万科或者 买茅台你都会赚钱。 ” 国内证券市场的发展历程中，几乎每一个新生事物在最初都 是最佳进入时机， A 股市场起步时如此，创业板设立时如此， 新三板可能也是如此