第十一章 流动资产 第一节 现金管理 第二节 应收账款管理 第三节 存货管理. 第一节 现金管理 企业持有现金的动机 支付动机 预防动机 投机动机 现金管理的内容 确定最佳现金余额 编制现金收支计划 现金日常控制 处理现金余缺.

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1 第十一章 流动资产 第一节 现金管理 第二节 应收账款管理 第三节 存货管理

2 第一节 现金管理 企业持有现金的动机 支付动机 预防动机 投机动机 现金管理的内容 确定最佳现金余额 编制现金收支计划 现金日常控制 处理现金余缺

3 现金的周转期 存货周转期 应收账款周转期 现金周转期 应付账款 周转期 购买材料支付购买 材料现金 出售产 成品 收回现金 50 天 30 天 20 天 60 天

4 最佳现金余额的确定 周转模式 存货模式

5 第二节 应收账款的管理 应收账款的功能 增加收入：销售收入增加、利润增加 减少存货：存货占用资金减少，机会成本和 管理费减少 应收账款的成本 机会成本：应收账款占用资金的时间价值 管理成本：催账费用 坏账成本：坏账损失

6 应收账款政策 信用标准 客户的坏账损失率 严格的信用标准：坏账损失减少、销售收入减 少、应收账款机会成本减少（应收账款周转时 间缩短、应收账款占用资金减少）、催账费用 减少 信用条件 赊销的期限、折扣程度和折扣的期限 收账政策 催账的频率

7 第三节 存货管理 存货的功能 存货的成本 - 采购成本 - 订货成本 - 储存成本

8 存货规划 确定存货占用额的基本方法 - 周转期计算法 - 因素分析法 - 比例分析法

9 生产资金占用额的测算 在产品资 金占用额 在产品成本系数：平均占用资金与全部占用资金的比例 例如：某企业生产周期为 5 天，单位产品成本 100 元，陆 续投入，一个季度生产 90 件，在产品资金应为多少？ = 产品每日 平均产量 × 产品单位 生产成本 × 在产品成 本系数 × 生产 周期 20 406080100 20406080 100 204060 80 20 4060 100 80 204060

10 产成品资金占用额的测算 产成品资金周转天数 产成品储备天数 发运日数 结算日数 产成品资 金占用额 = 每日平 均产量 × 单位生 产成本 × 产成品资金 周转天数

11 经济批量控制 材料的成本 购买价格、订货成本、储存成本 经济订货批量：使不考虑购买价格变动 的总成本最低 T: 总成本 C: 每件年储存成本 Q: 每批订货量 A: 全年需要量 F: 每批订货成本

12 案例与讨论 案例： 金和李两位先生合伙成立了一个电脑公司，向小规模公 司出售自己开发生产的小型和微处理电脑，由于而人事局有敏锐 行销眼光的工程师，产品销售极佳。目前公司已有较高负债，债 权人不同意继续增加借款，除非金、李增加投资，金、李希望保 持未来借款的可能，但他们没钱增加投资，也不愿意对外出售股 票，因为那会失去他们的控制权。在财务顾问的帮助下，公司决 定改变信用政策，释放部分应收账款占用的资金全部用于偿还债 务，信用政策改变如下：信用条件由 2/10 ， n/60 改为 2/10 ， n/30 ； 提高信用标准；加强欠款回收改变政策后，公司可能的变化为： 销售总额由 10000 万美元下降为 9800 万美元；坏账损失减少 150 万 美元；信用部门成本增加 100 万美元；平均收款期限减少到 30 天； 享受折扣的顾客由过去的 50% 增加到 80% 。公司更改政策前，损 益表结构见下表 ：

13 销售总额： 10000 万 折让 100 万 销售净额： 9900 万 销售成本 8000 万（销售总额的 80% ） 毛利 1900 万 减：利息费用 500 万（利息率 10% ） 信用部门成本 50 万 坏账损失 450 万 应税所得 900 万 所得税 （ 40% ） 360 万 净利 540 万 问：改变信用政策后，公司的净利为多少？

14 案例与讨论 小组讨论方案：将同学分为若干小组， 每组 4-5 人，讨论公司是否应改变信用政 策。