香 港 主 板 上 市香 港 主 板 上 市 K.C. HO & FONG 何 君 柱、方 燕 翔 律 師 樓.

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1 香 港 主 板 上 市香 港 主 板 上 市 K.C. HO & FONG 何 君 柱、方 燕 翔 律 師 樓

2 導言 香港交易所的主板市場是公認為在香港及 / 或中國內地有優良業績的企 業，作上市及資金籌集的主要途徑。 財政準則 主板上市規則自 2004 年 3 月 31 日已作修訂，因此，提供了另行符合主板 上市的相應準則。 簡括而言，要符合主板上市先決要求就必須符合以下三項的其中一項 條件： - K.C. HO & FONG 何 君 柱、方 燕 翔 律 師 樓

3 盈利測試 發行人必須具備不少於３個會計年度的營業記錄，而在該段期間， 發行人最近一年的股東應佔盈利不得低於 2 千萬港元，及其前兩 年累積的股東應佔盈利不得低於 3 千萬港元；或 市值 / 收益測試 發行人必須在上市時具備不少於 40 億港元的市值，及在經審計的 最近一個會計年度的收益至少為 5 億港元；或 市值 / 收益 / 現金測試 發行人必須在上市時具備不少於 20 億港元的市值，及在經審計的 最近一個會計年度的收益至少為 5 億港元，並且在上市的業務於 前 3 個會計年度的現金流入合計至少為 1 億港元。 K.C. HO & FONG 何 君 柱、方 燕 翔 律 師 樓

4 公眾持股量 / 股東人數 如發行人在上市時的市值不超過 100 億港元，發行股本的總 額至少有 25% 由公眾人士持有，而其上市時的市值也不得 少於 5 千萬港元。所以，主板發行人通常預期在上市時的 市值不低於 2 億港元。 如發行人在上市時的市值超過 100 億港元，發行股本的總額 需由公眾人士持有 10% 至 25% 之間。 發行人亦需有足夠數量的股東。現時的最少數目為 300 ( 除 發行人選擇遵守市值 / 收益測試，則最少數目為 1,000) 。 K.C. HO & FONG 何 君 柱、方 燕 翔 律 師 樓

5 企業管冶 為提高香港上市公司的企業管冶水準，香港交易所現要求所有主 板發行人需有 3 位獨立非執行董事，而他們的其中一人更需持有 相關的專業資格或會計或有關財務管理的知識。 主板上市規則亦要求發行人有兩位授權代表 ( 可以是兩位董事， 或一位董事及公司秘書 ) ，他們將作為發行人與香港交易所的主 要聯絡渠道。另上市規則亦要求發行人有一公司秘書。 K.C. HO & FONG 何 君 柱、方 燕 翔 律 師 樓

6 競爭利益 控股股東如有任何業務對擬上市公司的業務構成競爭，這不對上 市事宜做成阻礙。可是，就必須對他可能與發行人構成競爭業務 資料，及發行人不包括其競爭業務的原因，在招股書內作出適當 的披露。此外，控股股東亦必須列明日後是否擬將其業務注入該 上市公司。 K.C. HO & FONG 何 君 柱、方 燕 翔 律 師 樓

7 股份禁售期 股份禁售期，是對控股股東在發行人在正式上市日後首 6 個月內 禁止出售其股權。在上市後第二個 6 個月，如控股股東在出售其 股權後立即終止成為控股股東，該控股股東不得出售其股權。 K.C. HO & FONG 何 君 柱、方 燕 翔 律 師 樓

8 涉及各方專業人士及時間表 成功將公司上市需要多方面不同的專業人士所努力合作。通常包括的 人士如： 保薦人 / 包銷商 會計師 公司的律師及保薦人的律師 估價師 印刷商 公關聯絡人 K.C. HO & FONG 何 君 柱、方 燕 翔 律 師 樓

9 此外，有一點值得留意的是，一般由申請上市至正式上市的所需時間 至少需要六個月，實際上的時間表，要視乎發行人所涉及事宜的繁雜 性及所需的重組程度。 K.C. HO & FONG 何 君 柱、方 燕 翔 律 師 樓

10 本摘要只列出在主板上市的主要特點，並不是完全蓋括所有要求及限 制條件。如對本摘要之內容有任何問題，或正計劃在主板上市，請與 本所的律師聯絡： - 莊詠鈿律師 直線電話： 2180 8683 ( 電郵 : annachong@kcho-fong.com) 或 許美嫦律師 直線電話： 2868 1030 ( 電郵 : tennessyhui@kcho-fong.com) 何君柱、方燕翔律師樓 二零零四年五月 K.C. HO & FONG 何 君 柱、方 燕 翔 律 師 樓