2451 創見 v.s.3260 威剛 指導老師 : 張民昌老師 組長 :9A180032 許珍綾 組員 :8A180002 林毓姿 8A180005 謝昆宏 9A180006 陳奕潔 9A180007 李姿靜 9A180015 張家玲.

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1 2451 創見 v.s.3260 威剛 指導老師 : 張民昌老師 組長 :9A180032 許珍綾 組員 :8A180002 林毓姿 8A180005 謝昆宏 9A180006 陳奕潔 9A180007 李姿靜 9A180015 張家玲

2  個別公司簡介  重大新聞報導  創見第三季與去年同期財務比率比較分析  威剛第三季與去年同期財務比率比較分析  創見與威剛第三季財務比率比較分析  創見與威剛最近五年度財務比率比較分析  後續觀察重點

3 2451 創見 3260 威剛  公司名稱： 創見資訊股份有限公司  英文名稱： Transcend Information, Inc.  股票代碼： 2451  產業類別：半導體業  董事長：束崇萬  公司成立日期： 78/08/30  上市日期： 90/05/03  實收資本額： 4,307,616,750 元  已發行普通股數或 TDR 原股發行 股數： 430,761,675 股  公司名稱： 威剛科技股份有限公司  英文名稱： ADATA Technology Co., Ltd.  股票代碼： 3260  產業類別：半導體業  董事長：陳立白  公司成立日期： 90/05/04  上櫃日期： 93/10/08  實收資本額： 2,299,733,740 元  已發行普通股數或 TDR 原股發行 股數： 229,973,374 股

4 2451 創見 3260 威剛  主要經營業務： 快閃記憶卡 53.94% 、策略性 產品 33.37% 、記憶體模組 11.82% 、其他 0.87%  主要經營業務： 記憶體模組 56.93% 、快閃記憶 體相關產 42.34% 、其他 0.73%

5 創見 11 月營收月減 9.24 % ， 惟工控 、 策略性產品占比續增 【時報記者沈培華台北報導】 創見資訊 (2451) 2014 年 11 月合併營收 22.7 億元，月減 9.24% ，但工控 及策略性產品營收占比持續拉升，營收貢獻度逼近 5 成，不僅 SSD( 固 態硬碟 ) 營收再創歷史高點，工控類產品出貨量亦再創新高。 受到 Flash 及 DRAM 價格下滑影響，創見 11 月合併營收比 10 月下滑，但 也受惠 Flash 價格走跌，消費者對固態硬碟接受度大幅提高，創見 11 月 固態硬碟業績再創歷史新高紀錄。 同時，工控類產品也隨著海外子公司不斷導入新專案， 11 月出貨同創新 高。創見 11 月工控及策略性產品營收仍在 11.1 億元高檔，占業績比重 接近 5 成。由於此類產品毛利率較高，有利營運。

6 【時報記者沈培華台北報導】 創見資訊 (2451) 則推出全系列蘋果升級方案。 創見發表全系列蘋果升級方案，包括 JetDrive SSD 升級套件組、 JetDrive Lite 系列擴充卡及 StoreJet for Mac 行動儲存裝置，主打 高容量與高速傳輸，延伸 Mac 電腦的優雅簡約風格，讓資料儲存 也成為時尚配件。 JetDrive 系列 SSD 升級套件組主打優異的傳輸效能及多樣化的儲 存容量，附贈快速安裝工具，能讓攝影行家及平面設計師輕鬆升 級系統。 創見 StoreJet for Mac(SJM) 行動儲存系列包括 SJM100 行動硬碟、 SJM300 行動硬碟及 SJM500 行動固態硬碟，提供超大儲存容量及 優異傳輸表現。三款儲存裝置皆預先格式化為 Mac 電腦適用的 HFS+ 格式，並支援 Time Machine ，讓 Mac 用戶享受隨插即用的 便利。 創見攻蘋果升級系列

7 【中央社記者張建中新竹電】 記憶體模組大廠威剛科技 (3260) 公告 11 月營收為 22 億元，較 10 月 續減 3.22% 。威剛表示， 11 月 DRAM 合約價在供需相當的態勢下 維持平穩走勢，但因通路商嚴控庫存的策略，備貨相對謹慎，使 得現貨價略顯疲弱。 威剛 11 月營收為今年次低。 DRAM 比重約 51.58% ， NAND Flash 及 其他產品比重約 48.42% ，營收結構與 10 月相當。 由於第四季下半季開始邁入 PC 傳統淡季，威剛的庫存策略也因應 市場發展而同步調整，自 10 月啟動微調迄今，庫存已降至相對健 康水位。 威剛 11 月營收，今年次低

8 【時報記者沈培華台北報導】 記憶體品牌威剛科技 (3260) 推出 HV100 USB 3.0 外接式行 動硬碟。 威剛推出 HV100 2.5 吋超高速 USB 3.0 外接式行動硬碟，簡約 的外觀，側面圓弧設計與霧面外觀處理，更好拿取且不留指 紋，搭配震動感知保護技術與 LED 傳輸狀態顯示燈。 HV100 提供特務黑、白及藍等三色經典款式，並有 500GB 、 1TB 與 2TB 多款大容量選擇。 《科技》威剛推外接式行動硬碟

9 營業毛利率營業利益率稅後淨利率股東權益報酬率資產報酬率 每股稅後 淨利 ( 元 ) 103Q3 21.3714.2114.235.053.892.24 102Q3 16.8910.769.73.312.671.44 ■ 獲利能力

10 ■ 經營績效 103Q3102Q3 營收成長率 6.29-10.85 營業利益成長率 40.38-36.19 稅後淨利成長率 55.91-36.42

11 ■ 償債能力 103Q3102Q3 流動比率 547.7775.61 利息保障倍數 1283.555885.02

12 ■ 經營能力 應收帳款週轉率 ( 次 ) 存貨週轉率 ( 次 ) 固定資產週轉率 ( 次 ) 103Q32.420.852.13 102Q32.280.891.88

13 ■ 財務結構 103Q3102Q3 負債比率 16.8212.26

14 ■ 財務結構 103Q3102Q3 長期資金 適合率 617.06565.9

15 營業毛利率營業利益率稅後淨利率股東權益報酬率資產報酬率 每股稅後 淨利 ( 元 ) 103Q3 6.250.671.811.550.680.58 102Q3 5.991.461.211.10.590.44 ■ 獲利能力

16 ■ 經營績效 103Q3102Q3 營收成長率 -10.1816.01 營業利益成長率 -59.06849.26 稅後淨利成長率 34.47320.88

17 ■ 償債能力 103Q3102Q3 流動比率 138.18177.79 利息保障倍數 5.945.54

18 ■ 經營能力 應收帳款週轉率 ( 次 ) 存貨週轉 1.61 率 ( 次 ) 固定資產週轉率 ( 次 ) 103Q32.781.191.61 102Q32.771.381.84

19 ■ 財務結構 103Q3102Q3 負債比率 63.7455.76

20 ■ 財務結構 103Q3102Q3 長期資金 適合率 274.79292.53

21 營業毛利率營業利益率稅後淨利率股東權益報酬率資產報酬率 每股稅後 淨利 ( 元 ) 創見 21.3714.2114.235.053.892.24 威剛 6.250.671.811.550.680.58 ■ 獲利能力

22 ■ 經營績效 創見威剛 營收成長率 6.29-10.18 營業利益成長率 40.38-59.06 稅後淨利成長率 55.9134.47

23 ■ 償債能力 創見威剛 流動比率 547.7138.18 利息保障倍數 1283.555.94

24 ■ 經營能力 應收帳款週轉率 ( 次 ) 存貨週轉率 ( 次 ) 固定資產週轉率 ( 次 ) 創見 2.420.852.13 威剛 2.781.191.61

25 ■ 財務結構 創見威剛 負債比率 16.8263.74

26 ■ 財務結構 創見威剛 長期資金 適合率 617.06274.79

27 營業毛利率 98 年 99 年 100 年 101 年 102 年 2451 創見 20.6911.8516.4718.8718.84 3260 威剛 11.374.136.058.4612.45

28 稅後淨利率 98 年 99 年 100 年 101 年 102 年 2451 創見 12.654.589.4810.8512.25 3260 威剛 6.17-0.320.252.275.93

29 98 年 99 年 100 年 101 年 102 年 2451 創見 26.768.415.9114.8116.36 3260 威剛 38.56-1.841.129.4924.24 股東權益報酬率

30 當稅後淨利率下降的同時， 股東權益報酬率也跟著下降。 ■ 獲利能力

31 98 年 99 年 100 年 101 年 102 年 2451 創見 11.059.6411.0710.219.81 3260 威剛 10.5611.311.7911.7415.24 應收帳款週轉率

32 存貨週轉率 98 年 99 年 100 年 101 年 102 年 2451 創見 5.647.496.53.973.75 3260 威剛 13.312.037.997.167.3

33 流動比率 98 年 99 年 100 年 101 年 102 年 2451 創見 689.99650.21625.59460.94499.22 3260 威剛 172.43152.54235.84167.95203.96

34 負債比率 98 年 99 年 100 年 101 年 102 年 2451 創見 14.4112.7414.0719.2218.25 3260 威剛 52.2755.5358.2456.9150.87

35 ■ 經營能力 ■ 償債能力■ 財務結構

36 創見今年 1~11 月合併營收約為 250 億元，比去年同 期增長 4.22% ，仍穩定成長。 展望 12 月，創見說，歐美通路因感恩節等銷售旺季 接近尾聲，加上跨年假期來臨，需求料將轉為以維 持必要庫存為主，待假期結束後再積極回補，屆時 可望恢復正常出貨水準；工控類產品雖受年底庫存 盤點與結帳等影響，出貨力道略為回檔，但全年銷 售已寫下亮眼成績，成長潛力值得期待。 展望產業後市

37 威剛指出，由於上游 DRAM 供給面仍將維持寡占格局，明年 DRAM 大廠於新產能擴增的規劃均相當理性，且新製程微縮 的學習曲線偏長，再加上三大廠積極搶攻 Mobile DRAM 市 占，如此一來對明年 PC DRAM 產能將帶來一定程度的排擠 效應。威剛預期 2015 年全球 PC DRAM 仍將維持供需平衡的 狀態，有利於 DRAM 相關產業長期穩健發展格局。 NAND Flash 方面，固態硬碟 (SSD) 的滲透率隨價格親民而愈 趨普及，加上 eMMC 、 eMCP 等產品訂單需求將大幅攀升， 威剛預期明年 NAND Flash 的應用需求端將呈活力十足的景 況。 展望產業後市

38  http://tw.transcend-info.com/  http://www.adata.com.tw/index_tw.html  http://www.esunsec.com.tw/stock/b-21.asp?stock_no=2451  http://www.esunsec.com.tw/stock/b-21.asp?stock_no=3260  https://tw.stock.yahoo.com/d/s/company_2451.html  https://tw.stock.yahoo.com/d/s/company_3260.html  http://mops.twse.com.tw/mops/web/index  https://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/20141210/%E6% A5%AD%E7%B8%BE-%E5%8D%8A%E5%B0%8E%E9%AB%94- %E5%89%B5%E8%A6%8B11%E6%9C%88%E7%87%9F%E6%94%B6% E6%9C%88%E6%B8%9B9-24-%E6%83%9F%E5%B7%A5%E6%8E%A7- 001506137.html

39  https://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/20141128/%E7%A7%91% E6%8A%80- %E5%A8%81%E5%89%9B%E6%8E%A8%E5%A4%96%E6%8E%A5%E5 %BC%8F%E8%A1%8C%E5%8B%95%E7%A1%AC%E7%A2%9F- %E5%89%B5%E8%A6%8B%E6%94%BB%E8%98%8B%E6%9E%9C%E5 %8D%87%E7%B4%9A%E7%B3%BB%E5%88%97-005404674.html  https://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/20141209/%E6% A5%AD%E7%B8%BE-%E5%8D%8A%E5%B0%8E%E9%AB%94- %E5%A8%81%E5%89%9B11%E6%9C%88%E7%87%9F%E6%94%B6- %E4%BB%8A%E5%B9%B4%E6%AC%A1%E4%BD%8E- 000315810.html  http://tw.transcend-info.com/About/press/10713  http://indo-review.com/adata-meluncurkan-hv100-external-hard- drive-yang-stylish/

40 THE END