第六章 國際銀行業務與貨幣市場 國際財務管理 鍾懿芳. 國際銀行與國內銀行的區別 國際銀行藉由貿易融資來協助顧客進出口 貿易。 國際銀行為顧客安排跨國交易和國外投資 所必要的外匯。 在處理外匯交易時，國際銀行通常會幫顧 客透過遠期和選擇權契約來規避外幣收付 的匯率風險。

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1 第六章 國際銀行業務與貨幣市場 國際財務管理 鍾懿芳

2 國際銀行與國內銀行的區別 國際銀行藉由貿易融資來協助顧客進出口 貿易。 國際銀行為顧客安排跨國交易和國外投資 所必要的外匯。 在處理外匯交易時，國際銀行通常會幫顧 客透過遠期和選擇權契約來規避外幣收付 的匯率風險。

3 低邊際成本 知識上的優勢 母國資訊 服務 聲望 制度優勢 銀行建立跨國營運的理由 整體的防禦策略 零售式的防禦策略 交易成本 成長 風險的降低

4 國際銀行業務機構種類 (1/3) 聯行關係 兩兩家銀行共同對應維持一個聯繫帳戶。 銀銀行以較低的成本服務客戶。 顧顧客享受的服務有限。 代表辦事處 由由母銀行人員組成的服務單位。 國外分行 在在法律上為母銀行的一部分。 同同時受母國與外國銀行法規的限制。

5 國際銀行業務機構種類 (2/3) 子銀行與附屬銀行 子子銀行為當地成立的銀行，其全部或大部分 所有權屬於母銀行。 附附屬銀行只是部分屬於母銀行，不受母銀行 的控制。 艾契法案銀行 艾艾契法案銀行可以在美國境外從事權益資本 的投資，而美國境內的銀行是不被允許的。 11979 年 6 月准許艾契法案銀行以分行的方式 成立。

6 國際銀行業務機構種類 (3/3) 境外銀行業務中心 一一個銀行系統組織良好的國家，容許在該國 正常經濟活動之外所設立的帳戶。 例例如：巴拿馬、開曼群島、香港、新加坡等 等。 國際金融機構 資資產與負債獨立於母銀行。 經經營非美國人民之存放款業務。

7 資本適足性準則 銀行資本適足性是指銀行為減少銀行破 產的可能性，銀行持有之權益資本的數 量相較於風險性資產的比例。 巴塞爾協定規定銀行資本適足率最小為 8% 。 風險性資產的權重因其風險程度而異。

8 國際貨幣市場 歐洲通貨市場 歐洲信貸 遠期利率協定 (FRA) 歐洲票據 歐洲商業本票

9 歐洲 ( 國際 ) 通貨市場 歐洲 ( 國際 ) 通貨是指坐落在某國家的國際銀 行持有非當地貨幣的定期存款。 美國境外銀行的美元存款：歐洲美元。 歐洲美元存款不受存款準備要求與存款保險 的限制。 倫敦銀行間拆放利率為倫敦之歐洲通貨存款 的基準利率。

10 歐洲信貸 從歐洲銀行擴展至公司、政府、非主要銀行或 國際組織的短期到中期的貸款。 當貸款額度太高時，通常會組成聯貸銀行團共 同承擔貸款額度。 範例 6.1 Teltrex 公司利用三個月一次的展期方式以 LIBOR+0.75% 的 利率向倫敦巴 5 舍里銀行借入 $300 萬，假設目前三個月 LIBOR 為 5 17/32% ，又下一個三個月 LIBOR 為 5 1/8% 。 請問 Teltrex 應支付多少利息 ? 300 萬 ×(5 17/32%+0.75%)/4+300 萬 ×(5 1/8%+0.75%)/4 =$91,171.88 萬

11 遠期利率協定 (FRA) 屬於銀行同業間的契約，用以規避存貸款到 期日無法配合所產生之利率風險。  當利率下跌低於協定利率時，買方同意支付賣 方增加的名目利息成本。  當利率上升高於協定利率時，賣方同意支付買 方增加的名目利息成本。 範例 6.2

12 歐洲票據與商業本票 歐洲票據為商業銀行發行之 3~10 年的短期 票據，按面額折價出售，並於到期日時按面 額償付。 歐洲商業本票為公司行號或商業銀行發行之 1~6 個月的短期票據，按面額折價出售，並 於到期日時按面額償付。

13 國際債務危機 第三世界債務危機  起因於國際銀行為了支付石油輸出國家巨額的 美元存款，於是超貸給急需貸款以作為經濟發 展與支付石油進口費用的低度開發國家以取得 利息收入。  1982 年起墨西哥、巴西、阿根廷等超過 20 個開 發中國家共欠債 $1.2 兆，並同時要求銀行免除 貸款。  利用負債 - 權益交換減輕債務國負債，並以布雷 迪債券轉換貸款為抵押債券。

14 負債 - 權益交換 $8,000 萬 $6,000 萬 用面額 60% 賣出 $1 億 LDC 債權 用面額 80% 贖回 $1 億 LDC 債權 國際銀行 權益投資人 (MNC) LDC 中央銀行 LDC 公司或 MNC 子公司 $8,000 萬