金融機構整併模式及案例分析 指導老師：石人仁組員：劉哲穎．林建安 張寶文．蔡澤鴻. 研究動機與目的 近年來的政局不穩定，經濟競爭力下 滑 ．．．

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1 金融機構整併模式及案例分析 指導老師：石人仁組員：劉哲穎．林建安 張寶文．蔡澤鴻

2 研究動機與目的 近年來的政局不穩定，經濟競爭力下 滑 ．．．

3 研究方法 資料比較法

4 第二章 概論 金融體系 金融體系 銀行與保險業 銀行與保險業

5 金融體系 運作目的 1. 提供資金購買與出售之管道 2. 提高資金流動性 3. 分散風險 4. 提供金融資訊 運作效果 1. 降低資金握有成本 2. 降低資金使用風險 3. 提高資金使用效率 4. 提高資金流動性 5. 吸收游資，加速資本累積 6. 促進金融工具多樣化

6 銀行與保險業 收款對象股權關係契約關係國家之定位 銀行不特定大眾無無； ( 收權益憑證 ) 穩定經濟 壽險業不特定大眾無； ( 可營餘分配 ) 有； ( 收保單 ) 社會安全

7 第三章 整併模式與理論 1. 整併動機與目的 2. 整併綜效來源 3. 整併策略 4. 整併之定義 5. 決策障礙與衝突

8 整併動機與目的 整併動機與目的 1. 擴大運用資金專長 2. 用較少時間與成本調配資金，達到目的 3. 擴大資產，建立信用規模 4. 資金以量取勝，藉以壓迫競爭者 5. 增加新競爭者進入市場之困難 6. 爭取市場主導能力 7. 分離市場區域風險與分散業務風險

9 整併綜效來源 成本環境業務環境外部環境 規模經濟業務項目增加 減少市場競爭者與壟斷 市場 經營平台整合提升業界排名與知名度 滿足經營者自我成就與 士氣提升

10 整併策略 成本導向市場導向業務導向 垂直整合水平整合商品延伸整合 市場延伸整合多角化整合

11 整併之定義 Merger and acquisition ( 購併 ) Merger( 新設合併 ) 雙方地位對等 Acquisition( 吸收合併 ) 雙方地位不相等

12 決策障礙與衝突

13 第四章 實務案例 1. 淡馬錫集團與玉山金控 2. 渣打銀行與新竹商銀 3. 花旗銀行與華僑銀行 4. 新生銀行與日盛金控

14 1. 淡馬錫集團與玉山金控 所有權資本額設立年份 淡馬錫集團新加坡國家 900 億美元 1976 年 玉山金控股東及員工 10 億美元 2002 年

15 淡馬錫集團 通訊業航運業旅遊及觀光特許產業 新加坡電信新加坡航空吉寶集團星展銀行 新加坡地鐵萊佛士飯店新加坡電力公司 新加坡港口 海皇航運

16 玉山金控 金控集團 (100%) 人壽產物保險投信創投證券 票券 銀行

17 事後實得利益未來發展策略目的 淡馬錫財務投資； 策略聯盟 市場區域延伸至中 國及印度 風險分散 玉山利息成本； 策略聯盟 水平整合同業，增 加通路及據點 市場擴張； 同業購併

18 2. 渣打銀行與新竹商銀 動機或策略目的優勢 渣打銀行市場區域延伸台灣金融市場； 中國金融市場 集團規模龐大； 市場國際化 新竹商銀市場區域延伸； 規模擴大 國際化市場； 規模擴大 所在地區的 家庭年收入高

19 3. 花旗銀行與華僑銀行 台灣設 立 專業其他目標 華僑銀行 1961 年一般銀行業務； 企業資產運用 政府及銀行股 東即將股份 出清，退出 華橋銀行之 經營 花旗銀行 1964 年消費金融； 企業金融； 保險經紀； 證券經紀； 投資銀行； 花旗銀行目前 在台灣之其 他業務僅如 下： 保險、產物險 代理， 證券投顧 增加下列區域 市場： 1. 西歐 2. 土耳其 3. 中國

20 4. 新生銀行與日盛金控 動機營業問題需求優點目標 新生銀 行 財務投資資產管理； 證券化業 務 中國與印 度市 場 日盛銀 行 資金需求； 營運技術 消費金融 呆帳過 高 資金； 專業強化； 區域發展 國際化

21 第五章 結論與建議