財報分析-宏達電(HTC) 指導老師：張民昌 老師 班級：夜二技 財金四甲 組員：6A 王曉雲 6A 林玉慈

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1 財報分析-宏達電(HTC) 指導老師：張民昌 老師 班級：夜二技 財金四甲 組員：6A180001 王曉雲 6A180004 林玉慈

2 目錄 公司簡介 最近一年度綜合損益表分析 最近半年報與同期綜合損益表分析 最近五年度綜合損益表趨勢分析 困境解決方案 參考資料

3 公司簡介

4 公司簡介 宏達電子股份有限公司,常簡稱為HTC或宏達電.公司正 式英文名稱為High Tech Computer Corporation於2008年6 月更名為HTC Corporation. 成立於1997年5月,為威盛電子轉投資的公司,是當時全球 最大的智慧型手機代工廠商.於2006年創立HTC自我品 牌. 隨著Google的Andrid系統手機興起,公司成為主要的生產 廠商之一,在2011年4月市值首度超過Nokia.

5 公司簡介 2009年10月宏達電宣佈推出新的品牌定位"Quietly Brilliant"「謙遜之 中見卓越」為品牌號召。
2013年，行銷長何永生為HTC重新定義新一代的品牌概念「Bold、 Authentic、Playful」，來作為新的品牌定位。何永生表示，「Bold 大 膽」的意思就是「有新產品、新特色就要大聲講」；「Authentic 真 實」是指HTC「從來不抄襲，並注重研發」；「Playful 好玩」意指 「所有產品皆要融合好玩與好用的特色」。

6 領導階層 王雪紅 董事長 王雪紅女士目前擔任威盛電子股份有限公 司與HTC等數家台灣上市櫃企業董事長。
1997年王女士與友人共同創立了HTC，致力 將電腦與通訊整合成為行動裝置。在這樣 的願景引導下，HTC已發展成為全球智慧型 手機之領導品牌。

7 領導階層 卓火土 董事 卓火土現任宏達基金會董事長暨創辦人兼宏達電 董事。
1997年到2004年間擔任宏達電總經理、2004年到 2005年間出任執行長一職 卓先生認真的工作態度、全力專注的奉獻精神以 及凡事要求完美的熱誠，使宏達電培養出注重誠 信、創新與品質的企業文化與工作環境。

8 領導階層 周永明 執行長 周永明先生現任HTC執行長，自1997年公司成立 時就效力於公司。

9 領導階層 何永生 行銷長 何永生先生現任HTC行銷長，於2013年1月 加入HTC，負責全球品牌策略、行銷溝通、 市場調查、顧客關係管理與行銷人才培育等。 何永生於廣告行銷領域與行動通訊產業擔任 要職多年，加入HTC前，擔任遠傳行銷事業 群執行副總經理，負責公司的行銷發展等等， 在國際性的全方位行銷廣告領域，具有豐富 資歷。

10 營運年表 1997年05月：公司正式成立。 1998年07月：股票公開發行。 2001年07月：公司更名為宏達國際電子股份有限公司。
2002年03月：獲臺灣證券交易所核准股票掛牌上市。 2005年02月：股價232元，首度超越聯發科技，登上股王寶座。 2005年11月：開設歐洲分公司。 2006年04月：收盤價1020元，成為台股16年來繼益通光能第二支突破千元股票。 2006年07月：開設日本子公司。 2007年11月：加入由34家公司成立的開放手機聯盟，推出Android系統智慧型手 機。 2010年02月：美國知名媒體《Fast Company》評選出全球50大最具創意公司， 宏達電獲得第31名。 2011年02月：於西班牙巴塞隆那舉辦的全球手機頒獎典禮中，獲「2011年最佳 手機公司」大獎。 2011年10月：首度躋身全球百大品牌（第98名），成為第一個進榜的臺灣企業

11 成長史

12 經營理念 1. HTC 的成功，來自於顧客推薦 2. 產品設計理念建立於互動和體驗 3. 多方合作、帶領創新
4. 將個人化的使用經驗推展到極致

13 投資收購 2003年10月 併購軟體廠商友笙資訊（IA Style）。 2007年05月 ，花費不到1,450萬美元收購智慧型手機經銷商多普達國際股份有限公司旗下的分別位於台灣、 香港、新加坡、馬來西亞、印尼、澳大利亞、泰國、印度與菲律 賓九家子公司的全部資產（不含多普達品 牌及中國大陸子公司）。 2008年12月 ，透過旗下子公司購併美國舊金山知名設計公司One & Co。 2010年06月 花費1,100萬歐元（約新台幣4.26億元）併購法國巴黎手機軟體開發商Abaxia 的100%股權。同 年11月以250萬美元（約新台幣7,250萬元），透過第三地轉投資中國大陸手機應用綜合軟體廠商網秦科技。 2011年02月 分別以3,015萬英磅（約新台幣14億元）和約4,000萬美元（新台幣11.6億元），取得英國倫敦 無線多媒體商Saffron Digital 全部股權和認購美國雲端服務遊戲公司OnLive 增資特別股。同年3月透過中華 電信以1,000萬美元投資台灣線上音樂服務平台KKBOX，取得11.1%股權及一席董事席次。次月以7,500萬美 元（約新台幣21.75億元）取得美國無線通訊技術廠商ADC 的82件專利及14件專利申請案，加強4G發展。7 月以3億美元（約新台幣87億元）向威盛電子併購S3 Graphics，取得235項專利。8月以投資金額不超過1,850 萬元（約新台幣約5.36億元）併購美國雲端服務公司Dashwire，運用於 HTCSense.com 雲端服務。

14 投資收購 2011年08月 策略聯盟及斥資3.09億美元（約新台幣90億元）收購美國音效品牌Beats by Dr. Dre 51％股權，開發 Beats Audio 音效技術，建於 HTC 產品中。（營運仍將維持 獨立）。但於2012年07月，Beats宣布將回購25%股權，HTC損失約480萬美元。於2013 年9月，HTC全數賣回24.84%股權予Beats，,交易金額總計為美金2億6千5百萬元。 2011年10月 公司以1,300萬美元（約新台幣3.9億元）收購美國兒童應用程式服務商好 奇智（Inquisitive Minds）全數股權，合併後其品牌 Zoodles 將仍維持獨立性。 2012年03月 ，收購美國企業Intertrust 旗下的線上影音平台SyncTV 20%股份，並付費 取得MarlinDRM專利授權。

15 在國際競爭上的困境與問題 2. 無法鎖定族群目標 3. 品牌定位不明確 4.行銷策略錯誤 1. 無法垂直整合
HTC並不具備像SAMSNUG及Apple那樣強大的綜合實力，他們可以自主生產零件且擁有零件的自主 訂價權，而HTC往往依賴其他零件供應商 2. 無法鎖定族群目標 無法將生產線垂直整合導致既不能以低價手機打Nokia，又無法製作出比Apple更高性能的手機，以致不能穩定某族群占率。 3. 品牌定位不明確 不同於Apple總以iphone或SAMSUNG以Galaxy命名 4.行銷策略錯誤 SAMSUNG . Apple在美國四大電信通路都有銷售 HTC卻選擇分銷AT&T . T-MOBILE

16 智慧型手機之市場分析 SAMSUNG 29.1% 1 APPLE 24.2% 2 HTC 4.8% NOKIA 8.2% RIM 6.7%
OTHERS 27.0% 1 2

17 智慧型手機之市場分析 目前HTC正面臨內外夾攻之困境， 對外如上述所講，對內則高階人 才大量的流失，以及預計要出奇 制勝的HTC First因Facebook認為操 作空間仍有限而取消上市。 面對內憂外患的情況HTC要如何突 破重圍，衝破目前營收與市占率 的低點，勢必還有進步的空間， 也是HTC應正視的問題。

18 LIFE OF TIEN vs iron man

19 最近一年度 綜合損益表分析

20 代 碼 101 年度 金 額 % 營業收入(附註2及26) 營業毛利 72,925,077 營業淨利 18,819,707 營業外收入及利益
金 額 % 營業收入(附註2及26) 4110 銷貨收入 287,063,137 99 4170 銷貨退回及折讓 (4,148,451) (1) 4100 銷貨收入淨額 282,914,686 98 4800 其它營業收入 6,105,489 2 4000 營業收入合計 289,020,175 100 5000 營業成本(附註 及26) 216,095,098 75 5910 營業毛利 72,925,077 25 營業費用(附註22及26) 6100 推銷費用 32,387,932 11 6200 管理及總務費用 6,227,469 6300 研究發展費用 15,489,969 5 6000 營業費用合計 54,105,370 18 6900 營業淨利 18,819,707 7 營業外收入及利益 7110 利息收入(附註26) 617,635 - 7120 權益法認列之投資收益(附註2及14) 387,478 7140 處分投資利益-淨額 7160 兌換利益-淨額(附註2) 666,883 1 7310 金融資產評價利益-淨額(附註2及5) 17,417 7480 其它收入(附註26) 550,897 7100 營業外收入及利益合計 2,240,310

21 營業外費用及損失 營業外費用及損失合計 歸屬予 代 碼 稅 前 稅 後 1,715 6,395 165,184 1,313,353
7510 利息費用 1,715 - 7521 權益法認列之投資損失(附註2及14) 7530 處分固定資產損失 6,395 7540 處分投資損失-淨額 165,184 7630 減損損失(附註 及16) 1,313,353 1 7880 其它損失 122,912 7500 營業外費用及損失合計 1,609,559 7900 稅前淨利 19,450,458 7 8110 所得稅費用(附註2及23) (1,861,272) (1) 9600 合併總純益 17,589,186 6 歸屬予 9601 母公司股東 16,780,968 9602 少數股權 808,218 代 碼 稅 前 稅 後 9750 基本每股盈餘(附註24) $20.34 $20.17 $82.63 $73.32 9850 稀釋每股盈餘(附註24) $20.25 $20.08 $81.05 $71.91

22 宏達國際電子股份有限公司及子公司 合併財務報表附註 民國101及100年度
101年8月 出售Beats Electronics,LLC部分持股,喪失控制力 100年10月及11月 取得Beats Electronics,LLC.Inquisitive Minds, Inc.及S3 Graphics Co.,Ltd.,以下為100年度 Beats Electronics,LLC 交易附註揭露:

23 買了又賣的beats與徬徨的htc

24 專利訴訟事項 敏感性分析-- 宏達電支付蘋果權利金對獲利的衝擊
美商Apple Inc.與HTC自99年3月起,相互提出專利侵權訴訟,經過雙方多年相互攻防, 已於101年11月11日達成全球性和解,和解內容包括撤回雙方現有訴訟以及簽訂為 期10年之授權契約。此份契約授權範圍涵蓋雙方契約約定之現有與未來所持有的 專利,權利金依契約規定方式給付。 敏感性分析-- 宏達電支付蘋果權利金對獲利的衝擊 每年支付金額 (美元) 5 10 15 20 25 營益率 (%) 2013年 6.5 4.7 2.9 1.1 -0.7 -2.5 2014年 4.4 2.4 0.3 -1.8 -3.9 EPS (%) 20.8 15.4 4.5 -0.9 -6.4 20.0 13.7 7.2 0.6 -5.9 -12.5

25 10年專利交叉授權如何影響營收?

26 假設宏達電每賣1支手機,就須付6~8美元的權利金給Apple,1支手機售價約在9,000~20,000之間,就7美元來說,毎賣1支手機就得支付210元台幣給Apple (原本就得支付微軟每支5元美金) 。 我們若將專利事件的結果換算進去會發生什麼事情呢?首先先準備幾個數字: 1. HTC 2012.Q3出貨量約750萬支手機。 2. 專利戰結束後,每支出貨手機要額外支付7美金給Apple(以量計價)。 3. 若該事件發生在2012.Q3則相當於Q3要支付15.75億。 將上述的數字套入HTCQ3財報內,再重新檢視一次財報數字的變化:

27 宏達電(2498) 該筆費用計入成本項 單位:百萬 修正前 修正後 期別 101.3 營業收淨額 62,216 營業成本 49,919
51,494 營業毛利 12,297 10,722 營業費用 9,056 營業利益 3,211 1,666 營業外收入合計 176 其他損失 181 營業外支出合計 稅前淨利 3,206 1,661 毛利率 19.80% 17.20% 營益率 5.20% 2.70% 淨利率' 宏達電Q3出貨量 750萬支 每支額外支付 7美金 額外費用支 15.75億 該筆費用計入成本項

28 往後若採 2012.Q3營業淨利損失48% 須將該季度一半獲利交給蘋果作為專利和解代價 低毛利低價市場 營收更加慘澹 分不到太多利益
(經爭激烈) 高毛利市場

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30 獲利能力分析綜觀 htc nice ! nice!? 呷賽!

31 獲利指數分析公式 銷貨退回比率 即退貨比率。 營業毛利率(profit margin) = 銷貨毛利率,是營利能力的指標。
營業毛利率 = 營業毛利 ÷ 營收 × 100% 營業毛利率越高說明企業的營利能力越高,控制成本能力越強。 銷貨成本率(ratio of sales to cost): 與毛利率對應,是反映企業 每元銷貨收入所需的成本支出。銷貨成本率的異常偏高,預示企 業銷售方法不正確或企業處於不利的市場競爭地位。 銷貨成本率 = 營業成本 ÷ 營業收入 × 100%

32 獲利指數分析公式 營業利益率(operating profit ratio) = 營業利潤率,為公司每創造1元營收所
能得到的獲利,越高表示獲利率越高。 營業利益率為公司本業獲利能力指標,計算時已將過程中所耗用的一切成 本列入考量,因此在關注本業的獲利能力時,營業利益率即為重要指標, 發生 變化時,通常代表公司體質發生轉變,如新產品效益出現.規模經濟量顯現或 管理能力的提升等,這些公司體質轉佳的效益都會顯在營業利益率數字中。 營業利益率 = 營業淨利 ÷ 營業收入 × 100%

33 獲利指數分析公式 稅前淨利率(pretax margin):為稅前淨利與銷貨收入淨額之比例
關係,可看出公司稅前的獲利狀況。 稅前淨利率 = 稅前淨利 ÷ 營收 × 100%,比率越高表示獲利率越高。 稅後淨利率(net profit margin) = 純益率,為稅後淨利與營業收 入之比例關係,表示毎元銷貨收入中所獲得的稅後利益,透過純益與銷貨淨 額的比較,可更了解該企業的經營能力。 稅後淨利率 = 合併總純益 ÷ 營收 × 100%,比率越高表示獲利率越高。 每股盈餘(Earnings Per Share,EPS):1家公司某段時間的獲利 (可分稅前.稅後及常續性) ÷ 流通在外發行股數,一般常用的是每稅後盈餘。

34 HTC每季毛利率.營益率.稅後盈利率變化圖 -上市公司獲利能力指標,愈高愈好-

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36 2012年各大smart phone廠 獲利能力分析 One X HTC ACER HUAWEI SUMSUNG APPLE 銷貨退回 比率
2011 1.45 0.6 營業毛利率 25.23 2.57 39.77 37.02 43.87 銷貨成本率 74.77 97.43 60.23 62.98 56.13 營業利益率 6.51 -0.98 9.06 14.44 35.30 稅前淨利率 6.73 8.22 14.88 35.63 稅後淨利率 6.09 -0.81 6.98 11.86 26.67 每股盈餘 20.17 -1.07 143.8(USD) 44.64(USD) One X

37 年損益表分析 HTC 財報 單位:新台幣千元 損益項目 2011.1Q 2011.2Q 2011.3Q 2011.4Q CY2011 2012.1Q 2012.2Q 2012.3Q 2012.4Q CY2012 營業收入 104,160 124,400 135,800 101,420 465,780 67,790 91,040 70,200 60,000 289,030 營業毛利 30,470 35,770 38,000 27,500 131,740 16,970 24,590 17,600 13,800 72,960 營業費用 14,000 16,530 17,900 14,610 63,040 11,870 16,390 12,600 13,200 54,060 營業費用率 13.44% 13.29% 13.18% 14.41% 13.53% 17.51% 18.00% 17.95% 22.00% 18.70% 推銷費用 8,820 9,950 11,200 10,470 40,440 6,720 10,040 7,200 8,500 32,460 占營收比 8.47% 8.00% 8.25% 10.32% 8.68% 9.91% 11.03% 10.26% 14.17% 11.23% YOY 17.07% 37.88% 24.36% 37.23% 29.35% 占營業費用比 63.00% 60.19% 62.57% 71.66% 64.15% 56.61% 61.26% 57.14% 64.39% 60.04% 研究發展費用 3,950 5,070 4,700 2,220 15,940 3,430 4,630 4,000 3,400 15,460 28.21% 30.67% 26.26% 15.20% 25.29% 28.90% 28.25% 31.75% 25.76% 28.60% 管理及總務費用 1,230 1,510 2,000 1,930 6,670 1,720 1,400 6,240 8.79% 9.13% 11.17% 13.21% 10.58% 14.49% 10.49% 11.11% 10.61% 11.54% 營業淨利 16,470 19,240 20,200 12,890 68,800 5,100 8,200 4,900 600 18,800 業外收益 580 730 1,100 210 2,620 460 670 (1,000) 500 630 稅前淨利 17,050 19,970 21,300 13,100 71,420 5,560 8,870 3,900 19,430 稅後淨利1 14,830 17,520 18,700 10,940 61,990 4,470 7,400 1,000 16,770 營業所得稅率 13.02% 12.27% 12.21% 16.49% 13.50% 19.60% 16.57% 0.00% 9.09% 11.32% 營業毛利率 29.25% 28.76% 28.00% 27.12% 28.28% 25.03% 27.01% 25.00% 23.00% 25.24% 營業利益率 15.81% 15.47% 14.90% 12.71% 14.77% 7.53% 9.00% 7.00% 1.00% 6.50% 1歸屬予母公司股東之稅後淨利,不包含少數股權淨利

38 年損益表分析 smart phone產業具有逐年成長的特性(2012年衰退是 HTC的個別問題,非產業整體因素) 。
2012年之前也是隨營業收入幾乎等比例增加;但2012年在營 收大幅衰退時,營業費用卻不減反增,最終影響了營業利益的 表現,這也是HTC在2012年EPS表現不佳的主因。

39 財務比率分析 HTC對營業利益的敏感度比營業毛利高,可知科技製造業在營 業成本上較好掌握。 營業費用的變動影響大:
毛利率從2011.Q3的28%降到2013.Q2的20% 營業利益率從14.86%降到1.49% 營業利益與稅後淨利的年增率衰退了85%以上 獲利能力嚴重疲軟,而經營績效的幾個指標也積弱不振,營收衰 退20%~48%不等。 2010~2011年股價暴衝是因為營收與營業利益突飛猛進,但 2012年各項比率都轉壞,加上One X品質惡化,品牌經營不良,股價 一落千丈。

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41 最近半年報 與 同期綜合損益表分析

42 102年Q2合併綜合損益表差異分析 一、102 年 Q2 與 101 年 Q2 營業收入分析 年度/月份 201301 201302
單位:新台幣仟元 年度/月份 201301 201302 201303 201304 201305 201306 營業收入 15,536,282 11,369,748 15,882,487 19,590,931 29,000,570 22,075,414 單位:新台幣仟元 年度/月份 201201 201202 201203 201204 201205 201206 營業收入 16,615,310 20,294,435 30,879,836 31,031,952 30,004,481 30,004,443

43 102年Q2合併綜合損益表差異分析 2013與2012宏達電營收比較表

44 102年Q2合併綜合損益表差異分析 品 牌 市 佔 率 宏達電 新HTC ONE(32G) 6.40% 三星 Galaxy note2(16G) 5.60% 三星 Galaxy S4 5.40% 宏達電 新HTC ONE(16G) 5.20% 宏達電 Butterfly S 4.30% 宏達電今年第2季在台灣市場拿下銷售冠軍，主要是受惠於蝴蝶機及新HTC One，全球市占排名中，僅擠上第10名

45 102年Q2合併綜合損益表差異分析 二、102 年 Q2 與 101 年 Q2 獲利能力分析 年度/季度 2013 Q2 2012 Q2
單位:新台幣仟元 年度/季度 2013 Q2 2012 Q2 差異金額 營業收入 113,455,432 158,830,457 (45,375,025) 營業成本 88,396,606 117,277,592 (28,880,986) 營業毛利 25,058,826 41,552,865 (16,494,039) 營業利益 1,093,249 13,273,742 (12,180,493) 稅前淨利 1,627,587 14,396,693 (12,769,106) 稅後淨利 1,334,637 12,453,452 (11,118,815)

46 102年Q2合併綜合損益表差異分析 2013與2012宏達電獲利能力比 較表:第1季營收428億元，第2 季營收1134億元，成長約75%， 第1季稅後淨利0.85億元，第2 季稅後淨利13億 宏達電執行長周永明對未來 營運展望樂觀，關於供應鏈 的問題已重新建立良好關係

47 102年Q2合併綜合損益表差異分析 三、102 年 Q2 與 101 年 Q2 利潤率分析
2013與2012宏達電利潤比較 表:今年毛利率與去年同期比 較，約下降4.07%，成本率 約上升4.70% 原因為：今年第2季認列存 貨跌價損失NTD756,777仟元， 比去年同期高出NTD470,103 仟元

48 四、102年4月1日至6月30日與101年同期綜合損益表差異分析
102年Q2合併綜合損益表差異分析 四、102年4月1日至6月30日與101年同期綜合損益表差異分析

49 102年Q2合併綜合損益表差異分析 五、102年1月1日至6月30日與101年同期綜合損益表差異分析

50 102年Q2合併綜合損益表差異分析 宏達電品牌之路是否可再成為台灣之光 兇猛的後起者 品牌的分水嶺－２０１３ 主動積極與消費者對話
　　兇猛的後起者 加速搶進中階市 專注於企業本身的研發能力，並將生產及製造交給代工廠 防止舞弊 品牌忠誠度

51 最近五年度 綜合損益表趨勢分析

52 最近5年度簡明合併損益表資料

53 最近五年損益資料比較 損益表項目 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 營業收入淨額 152,353,176
單位:新台幣仟元 損益表項目 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 營業收入淨額 152,353,176 144,492,518 278,761,244 465,794,773 289,020,175 營業成本 101,362,538 98,329,537 194,892,505 333,997,246 216,095,098 營業毛利 50,990,638 46,162,981 83,868,739 131,797,527 72,925,077 營業費用﹕ 研究發展費用 9,351,439 8,372,535 12,940,014 15,960,845 15,489,969 管理費用 2,250,060 2,304,364 5,038,543 6,626,010 6,227,469 行銷費用 9,043,869 10,863,175 21,757,601 40,422,905 32,387,932 研發及行銷費用 18,395,308 19,235,710 34,697,615 56,383,750 47,877,901 佔營業收入比率 12.07% 13.31% 12.45% 12.10% 16.57% 營業費用小計 20,645,368 21,540,074 39,736,158 63,009,760 54,105,370

54 最近五年損益資料比較 損益表項目 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 營業利益 30,345,270
單位:新台幣仟元 損益表項目 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 營業利益 30,345,270 24,622,907 44,132,581 68,787,767 18,819,707 營業外收入及利益 2,319,489 1,420,086 1,142,944 2,783,264 2,240,310 營業外費用及損失 929,043 646,581 311,137 147,344 1,609,559 繼續營業單位稅前 淨利(淨損) 31,735,716 25,396,412 44,964,388 71,423,687 19,450,458 所得稅費用(利益) 3,183,190 2,781,999 5,449,544 9,124,639 1,861,272 繼續營業單位稅後 28,552,526 22,614,413 39,514,844 62,299,048 17,589,186 合併總純益 本期損益-母公司股東 28,635,349 22,608,902 39,533,600 61,975,796 16,780,968 每股盈餘 37.97 27.35 48.49 73.32 20.17

55 最近5年度損益表趨勢分析

56 最近五年損益趨勢分析 損益表項目 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 營業收入淨額 54.65% 51.83%
100.00% 167.09% 103.68% 營業成本 52.01% 50.45% 171.38% 110.88% 營業毛利 60.80% 55.04% 157.15% 86.95% 營業費用﹕ 研究發展費用 72.27% 64.70% 123.34% 119.71% 管理費用 44.66% 45.73% 131.51% 123.60% 行銷費用 41.57% 49.93% 185.79% 148.86% 研發及行銷費用 53.02% 55.44% 162.50% 137.99% 營業費用小計 51.96% 54.21% 158.57% 136.16%

57 最近五年損益趨勢分析 損益表項目 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 營業利益 營業外收入及利益小計
68.76% 55.79% 100.00% 155.87% 42.64% 營業外收入及利益小計 202.94% 124.25% 243.52% 196.01% 營業外費用及損失小計 298.60% 207.81% 47.36% 517.32% 繼續營業單位稅前淨利(淨損) 70.58% 56.48% 158.85% 43.26% 所得稅費用(利益) 58.41% 51.05% 167.44% 34.15% 繼續營業單位淨利(淨損) 72.26% 57.23% 157.66% 44.51% 合併總純益 本期損益-母公司股東 72.43% 57.19% 156.77% 42.45% 基本每股盈餘 78.30% 56.40% 151.21% 41.60%

58 損益趨勢分析說明 在HTC最近5年的損益表趨勢分析來看2008年與2009 年因受金融海嘯影響，其財務狀況皆是較低迷，但在 2010年宏達電的手機出貨量開始增加，營收往上成長， 而在2011年達至目前最高峰，故在最近5年度的趨勢 分析，考慮以2010年為標準，來看各年度的趨勢增長， 在最近5年的損益表趨勢分析可明顯看出2011年與 2012年呈明顯對比

59 損益趨勢分析說明 2012年不管在營業收入、營業成本、營業費用、營業利 益、稅後淨利等各項都呈現較差的狀況 一一說明如下
營業收入在2011年與2010年是增長了67.09% 而2012年與2010年比卻只增長了3.68% 2011年與2012年相比則是減少了37.95%  營業成本在2011與2010相比是增長了71.38%， 而2012年與2010年比增長了10.88% 2011年與2012年比則是減少35.3% 但依其佔收入比例在2011年營收最高時佔71.7%,2012年卻有74.77% 表示營業毛利相對在2012年是減少

60 損益趨勢分析說明 研發及行銷費用2011年與2010年相比是增長了62.5%, 而2012年與2010年比增長了37.95%
2011與2012比則是減少15.09% 但依其佔收入比例在2011年營收最高時也只佔12.1%,在2012年卻有 16.57%之高  營業利益2011年與2010年相比是增長了55.87%, 而2012年與2010年比衰退了57.36% 2011年與2012年比則是減少72.64% 

61 損益趨勢分析說明 營業外費用及損失在2011年與2010年相比是減少了52.64%,而2012年與 2010年比增長了417.32%
稅後淨利在2011年與2010年相比是增長了57.66%, 而2012年與2010年比減少55.49% 2011年與2012年比則是減少71.77% 每股盈餘在2011年與2010年相比是增長了51.21%, 而2012年與2010年比減少58.40% 2011年與2012年比則是減少72.49%

62 損益圖表分析說明 相比各年度收入 2010年是開始上昇階段 2011年是達到高峰期 2012年已開始衰退 往下呈現負成長

63 損益圖表分析說明 由此表可看出2012年營收 是往下負成長 但營業成本卻是高達74.77% 與2010年比其成本率增長了4.86%
實因2012年的成本為2161億 收入卻只有2890億 主要原因是有銷貨成本的增加(因存貨跌價的認列)

64 損益圖表分析說明 研發與行銷費用,往往是佔高 科技產業的本業中較高比例 的費用
依其佔收入比例是由2010年的12.45%增長到2012年的16.57% 主要是2012年營收減少,但費用 金額卻未相對應減少造成 表示其行銷與研發費用未達預期效果

65 損益圖表分析說明 由此表可看出2008年及2009年雖然全世界遭遇金融海嘯 但其毛利率.利潤率反而是比2011年與2012年來的高
在各項利潤率比較上 皆呈階梯式的下滑 除了成本率呈相反趨勢,呈現上升的圖形

66 損益圖表分析說明 但若以每股盈餘來看,在2011年則是最高 73.32 2010年次之48.49 而2008年則為37.97為第三
年度 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 毛利率 33.47% 31.95% 30.09% 28.30% 25.23% 成本率 66.53% 68.05% 69.91% 71.70% 74.77% 營業利益率 19.92% 17.04% 15.83% 14.77% 6.51% 稅前淨利率 20.83% 17.58% 16.13% 15.33% 6.73% 稅後淨利率 18.74% 15.65% 14.18% 13.37% 6.09% 營業毛利 50,990,638 46,162,981 83,868,739 131,797,527 72,925,077 營業利益 30,345,270 24,622,907 44,132,581 68,787,767 18,819,707 稅前淨利 31,735,716 25,396,412 44,964,388 71,423,687 19,450,458 稅後淨利 28,552,526 22,614,413 39,514,844 62,299,048 17,589,186 每股盈餘 37.97 27.35 48.49 73.32 20.17 但若以每股盈餘來看,在2011年則是最高 年次之 而2008年則為37.97為第三 實因每股盈餘是以(年度盈餘 - 特別股股利)  ÷ 流通在外發行股數(通常用加權平均) 故如在流通在外發行股數不變情況下,以2011年的稅後淨利 62,299,048 去 計算 與2008年稅後淨利 31,735,716 去計算每股盈餘的結果,就如上表每股盈餘的數據 2008年 EPS 年 EPS 這表示營收額大,收益金額相對增大,可能暫時掩飾一些問題,但當營業額開始下降時,企業的問題例如管理問題、策略方向是否正確、產品及技術層面的實力…等就會一一浮出抬面

67 困境解決方案

68 改變一：產品線簡化、聚焦， 建立令人印象深刻的明星產品
改變一：產品線簡化、聚焦， 建立令人印象深刻的明星產品 智慧型手機市場上誕生了兩款讓人印象深刻的產品，蘋果 iPhone系列和三星GALAXY系列，HTC卻沒有一支讓人印象深刻 的智慧型手機，所以宏達電開始簡化與重新定位，推出的HTC New One

69 改變二：併購「商業生態系統」 「宏達電要極大化公司的價值，差異化就必須要靠建立手機 應用服務的平台，」補強「聽（音樂）、玩（遊戲）、雲端應 用」消費者體驗的版圖，同時也強化手機專利權的防禦能力。

70 改變三：滿足使用者感官的「體驗」 HTC手機強調音質，但汽車上，消費者不可能一直帶著Beats 耳機，所以宏達電與裕隆汽車從LUXGEN開始的技術合作，也 有利於宏達電了解汽車電子所提供的消費者體驗

71 改變四：深化供應鏈合作關係 宏達電沒有像三星的零組件供應鏈高度垂直整合；也缺乏中國 小米機般低價智慧型手機，搭配電信設備銷售的競爭優勢。
加速軟硬體整合的研發速度，加深與供應鏈的合作關係，是宏 達電差異化的競爭策略成敗關鍵。

72 改變五：改善行銷方式，大膽推銷 挖角遠傳電信執行副總經理何永生，擔任宏達電全球行銷長。
針對行銷方面，變成大膽，活潑，行銷費用也將增加，尤其是數位 行銷方面的預算，因此，他將針對不同產品線，打造專屬的文案標 語，且會強打新機種關鍵功能。

73 參考資料 公開資訊觀測站(無日期)‧ 取自 宏達電(無日期)‧取自 商業週刊(無日期)‧取自 自由時報電子報(無日期)‧取自 NOWNEWS今日新聞網(無日期)‧取自

74 THANKS FOR YOUR LISTENING