台灣經濟新報TEJ 國立政治大學98學年度第二學期資料庫講習

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1 台灣經濟新報TEJ 國立政治大學98學年度第二學期資料庫講習
2010/03/11 報告人:台灣經濟新報 徐郁婷 電話: #112 MSN:

2 大綱 TEJ簡介 台灣與中國證券市場資訊揭露簡介 TEJ操作練習 Q&A 0.TEJ程式下載安裝與校外連線
1.資料庫基礎操作-特殊轉檔.圖形及跨項目比較(請參照今日講義) 2.TEJ Smart Wizard-跨資料庫下載資料(請參照今日講義) 3.TEJ 事件研究暨特殊事件日期資料庫 Q&A

3 TEJ簡介

4 TEJ簡介 成立：1990/4 信念：資訊的效率性，必能促進經濟資源分配的
效率性(Information efficiency will enhance economic efficiency) 使命：持續地提供投資、授信與研究所需的 高品質資訊 工作成員：104人(截至2010/01) 、

5 TEJ簡介-組織架構 董事會 社長 董事長/總經理 資深副總 韓國 香港 新加坡 馬來西亞 菲律賓 中國 泰國 日本 副總 台灣ＤＢ
(出版、人力資源) 董事長/總經理 (業務部/系統部) 資深副總 (資料庫) 韓國 香港 新加坡 馬來西亞 菲律賓 中國 泰國 日本 副總 台灣ＤＢ 海外ＤＢ ＶａＲ ＴＣＲＩ 海外業務團隊 中　國 日　本 香　港 副總 系統部 國外業務 國內業務

6 TEJ的特色 資料 加值 財經資料庫 市場公開資訊 隨市場需求提供加值資訊 資料一致化整理 完整多樣的財經資訊
台灣企業信用風險指標(TCRI) 市場風險計算系統(VaR) 事件研究計算器(Event) 公司治理模組、集團企業…等 資料 加值 資料一致化整理 財報會計重分類、因應公報變化調整 股價調整面額、財報調整非曆年制資料 財經資料庫 市場公開資訊 完整多樣的財經資訊 台灣地區至少20年的歷史資料，且保存其原始檔案 範圍涵蓋總經及金融資訊、公開發行以上企業營運資訊、證券市場交易資訊等

7 TEJ的優勢 提升效率 詳實資訊 熱門議題 常用財務比率 單季 IS、CF 合併為主財報 籌碼分佈 籌碼區間報酬率
均價 & Beta值 庫藏股實施績效 個股融資券維持率 　　　　　　 …等 提升效率 New Finance DB 新財務公報影響數 －員工分紅費用化 －新修34號公報 員工認股權 董監酬勞 重編財報 …等 詳實資訊 公司治理 －金字塔結構 －控制型態 －企業社會責任 集團企業 台商投資中國企業 私募發行 衍生性商品交易 中國企業信用評等 …等 熱門議題

8 TEJ的效益 縮短資料蒐集與整理的時間，提升研究品質與效率 揭露完整資訊，輔助決策判斷 加值衍生熱門議題，且資料處理方式公開，數據具可驗證性

9 台灣證券市場資訊揭露架構 :::

10 TEJ台灣企業資料庫架構 【企業營運狀況】 財務預測 【空窗期交易】 月營收 月產銷組合 印證/推估 月盈餘概估 轉投資異動 不動產異動
財務報表 股東會年報 資產負債表 損益表 現金流量表 資產負債補充 成本費用明細 財務比率 關係企業 營運概況 財務預測 轉投資明細 (海外、大陸廠) 產銷組合 長短期借款明細 員工/股權 董監酬勞 月營收 轉投資異動 月盈餘概估 不動產異動 月產銷組合 【空窗期交易】 金融大事紀 印證/推估 資本形成/股息、 庫藏股、 債券(含CB 、 ECB)、 GDR、ADR 【市場表現】 證券交易市場資料庫 股價(Price)、分時(Intra-day)、融資券 基金淨值 【市場參與者看法】 【內部人】 董監事持股、申讓、質押異動 【三大法人】 基金、外資 、自營商 【市場動態】 融資融券、集保庫存

11 中國證券市場資訊揭露架構 :::

12 TEJ中國大陸資料庫架構 總體經濟_全國與省市統計 公司治理相關資料 ＊大股東及董監持股 ＊董監事高管辭就任/酬金/學歷 ＊十大流通股東
(超過1000項官方統計數據,來自20種官方資料) 公司治理相關資料 ＊大股東及董監持股 ＊董監事高管辭就任/酬金/學歷 ＊十大流通股東 ＊大股東轉讓 ＊股權結構 上市企業財務 含滬深市場/A股.B股 ＊資產負債表/損益表/現流表 ＊附註及明細 ＊財務比率 企業新聞 ＊營運/合併/訴訟 ＊更名紀錄 ＊ST紀錄 員工結構 ＊員工結構部門分布 ＊員工結構年資分布 ＊季報、半年報、年報 ＊合併報表 ＊會計師簽證紀錄 ＊會計師事務所 企業產銷組合 ＊產銷組合_產品別 ＊產銷組合_地區別 長期轉投資/合併個體 資 本 形 成 審計公費 &非審計費用 ＊首次承銷IP ＊資本形成 ＊募集資金用途 ＊股東會事項 ＊除權資料 ＊股權改革補償內容 ＊現金股利 ＊股權分置 ＊限制流通股上市時間表 開放/封閉基金資訊 ＊封閉型基金調整後淨值與股價 ＊基金淨值 ＊產業持股 ＊十大持股狀況 ＊十大持股人 ＊基金分紅 ＊基金投資組合 ＊貨幣型基金收益率 ＊基金經理人管理績效/學經歷 債券資訊 ＊發行/餘額/到期 證券市場 ＊名目/調整股價 ＊指數、權重 ＊暫停交易紀錄 ＊特殊事件日期 ＊事件研究系統 認購(沽)權證 ＊基本資料 ＊股權結構 ＊日交易狀況

13 TEJ操作練習 國立政治大學TEJ程式安裝: http://140.119.115.31/download
校外連線:政大採用VPN方式，請參考

14 TEJ-事件研究系統

15 介紹內容 一、事件研究目的 二、TEJ事件研究五大特色 三、TEJ事件研究操作四步驟 TEJ EventStudy

16 一、事件研究法-目的 用來瞭解股票市場證券價格與特定事件間關聯性 之實證分析 若此事件顯著，使該公司股價波動狀況異於無事件時
　若此事件顯著，使該公司股價波動狀況異於無事件時 之表現，則會產生異常報酬率。 　而事件研究（Event Study）主要的目的在於利用統計 方法檢定異常報酬狀況，藉以明瞭該事件是否對公司 股價造成影響。 TEJ EventStudy

17 事件研究系統 估計期及事件期設定 -6 估計期 事件期 事件日 -125 t=0 -5 +5 估計期長度=120天 事件期長度=11天
＊最少期數設定＊ 最少期數＝估計期間最少要有幾筆有效的報酬率資料 　影響最少期數的原因停止交易、當日無成交… TEJ EventStudy

18 二、TEJ事件研究五大特色 1.八國股價資料，提供選擇運算 2.三大篩選.事件日期方法 3.五種預期模式自行選擇及參數設定有彈性
金融新聞檢索:依關鍵詞查詢區間新聞,可納入事件樣本清單。 特定事件:TEJ將同類型事件整理出讓使用者方便查詢匯入樣本清單。 股票市場大事紀:TEJ將交易所歷年重大事件分類如:外資法規,股票漲跌 幅 3.五種預期模式自行選擇及參數設定有彈性 4.簡單的操作流程 5.完整報表輸出，方便加工與驗算 TEJ EventStudy

19 特色一:八國股價資料 多國股價資料庫 多種資料頻率 　(日、週與月) 報酬率 ~簡單與連續複利 TEJ EventStudy

20 特色二:事件日期三大篩選方法-金融新聞檢索
事件日檢索功能 -金融新聞檢索 TEJ EventStudy

21 特色二:事件日期三大篩選方法-特定事件 事件日檢索功能 -特定事件 (TEJ整理同類型事件) TEJ EventStudy

22 特色二:事件日期三大篩選方法-股票市場大事記
事件日檢索功能 -股票市場大事記 (TEJ將交易所歷年重大事件整理分類) TEJ EventStudy

23 特色三:五種預期模式自行選擇及參數設定有彈性
TEJ EventStudy

24 特色四:簡單的操作流程 3.預期模式設定 1.設定資料源 2.事件日選擇 4.計算結果查閱及儲存 開始計算 ─平均調整模式
─市場指數調整模式 ─OLS風險調整模式 ─GARCH風險調整模式 ─Scholes-Willams OLS 　風險調整模式 ─估計期、事件期設定 1.設定資料源 ─選定市場別 ─選定資料頻率 ─選定報酬率類型 2.事件日選擇 ─自訂上傳 ─新聞檢索 ─特定事件日檢索 4.計算結果查閱及儲存 ─結果表單：估計資訊、估計彙總、殘差資訊、 異常報酬資訊、檢視刪除記錄 ─結果檔儲存至特定資料夾 開始計算

25 特色五:完整報表輸出，方便加工與驗算 運算結果表單 及儲存功能 儲存功能 所有結果值存成一個資料夾 結果值存成csv file
樣本存成 evt file TEJ EventStudy

26 1.進入系統畫面:設定國家別 技術手冊 下載 操作手冊 下載 TEJ EventStudy

27 2.事件日選擇 自訂樣本匯入 (採逗號分隔) 事件日檢索功能 -金融新聞檢索 -特定事件 -股票市場大事記 TEJ EventStudy

28 以CSV格式匯入

29 以TXT格式匯入 公司代碼和事件日之間 使用逗號做分隔

30 3.預期模式 指定計算方法及其變數設定 設定完成後即可開始計算

31 4.計算結果顯示 TEJ EventStudy

32 Q & A