國際金融市場實務 　　　　共同基金 班級：國企二甲 姓名：葉依婷 學號：4A160021 指導老師：林靖中　老師.

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1 國際金融市場實務 　　　　共同基金 班級：國企二甲 姓名：葉依婷 學號：4A160021 指導老師：林靖中　老師

2 共同基金 「共同基金」就是投資人將自己的資金，交給專業機構操作管理，利用經理人的專業，將基金投資人的小錢集合成一筆大錢，投資於股票、債券、期貨、權證、存款等投資標的，替投資人獲取利潤的一種投資工具。

3 共同基金的組成架構 共同基金由投信公司、保管機構(銀行)及受益人三方組成，投信公司負責基金的募集、操作；保管機構則負責保管及依投信公司的指示處分基金資產。而基金的資產在保管機構內是一個獨立的帳戶，即使投信公司或保管機構因經營不善倒閉，債權人也不能清算基金的資產。因此投資人除了因行情波動、市場變化所面臨的風險或經理人操作優劣會有盈虧外，不需要為資金的安全性擔心。

4 國內基金與境外基金 　　國內基金是由國內投信公司發行的基金，在國內註冊，以國內投資人為銷售對象，受到國內相關法律監督的基金。投資標的市場則可以是台灣股市或海外股市。 　　境外基金則是指國外基金管理公司所發行的基金，均由國外的投信擔任基金經理公司，以全球投資人為銷售對象，在國際間籌資後，再投資目標國家的證券市場進行投資。絕大部分以外幣計價的基金多是境外基金；相反地，以新台幣計價的基金就是國內基金，這是最簡單的辨視方法。除了計價幣別不同外，國內基金申購門檻通常較低，手續費也較便宜。

5 種類較多，除股票與債券外，尚包括全球貨幣市場工具、衍生性金融商品、能源與黃金等
國內基金 境外基金 發行者 證券投資信託公司 國外基金公司 投資標的 種類較少，以股票與債券為主 種類較多，除股票與債券外，尚包括全球貨幣市場工具、衍生性金融商品、能源與黃金等 投資地區 國內市場或海外市場 遍及全球 贖回時間 所需時間較短，一般是自買回日起五至七日內(含例假日) 所需時間較久，一般約七至十個工作天 匯率風險 基金操作上會以台幣資產的角度進行避險考量，以降低匯率風險 基金操作上僅以外幣資產的角度，匯率風險較高

6 共同基金的優點 ★分散投資，降低風險：共同基金規模龐大，資金分散在數百種股票或是債券上，風險遠比單一股票或債券交易來得低，同時由於分散投資世界各地，可以避免單一股市齊漲齊跌的風險，是相當穩健的投資工具 ★專業經理人管理：共同基金公司都聘有專業基金經理人與研究人員，並針對各國總體經濟狀況與個股表現作深入研究，免去投資人選股的煩惱。 ★流動性佳，變現容易：可隨時贖回，變現性極高，不會有提前解約的費用。(銀行定存提前解約利息打折的情況，基金短線交易費用另計)

7 共同基金的優點 ★投資門檻低：定期定額最低3000元即可投資，方便投資人理財規劃。
★財產安全，透明度高：每檔基金都有一個保管機購，設有獨立的專戶保管基金資產，投資人權益受到保障；同時，基金公司在銷售基金時須製作並交付公開說明書詳載有關資訊，基金發行後尚須每日公告基金淨值並定期公佈持股明細、操作策略與財務報表，投資人可詳細獲得基金資訊。

8 共同基金的風險 ★市場風險：所投資地區的市場若下跌，基金淨值 多半會受到影響。
★市場風險：所投資地區的市場若下跌，基金淨值　　　多半會受到影響。 ★利率風險：債券價格可能因為利率大幅上漲或下跌時所帶來的損失，例如投資收益型的債券基金，此種基金的獲利來就是債券票券存款等利息，當利率升或下跌時，就會對收益造成影響。 ★匯率風險：外幣計價的海外基金，若計價幣別對台幣升值，投資人有匯率上的獲利；若該貨幣對台幣貶值，投資人則有匯率上的損失 ★基金清算風險：如果所投資的基金規模過小，有時會面臨基金清算的風險。

9 資料來源

10 謝謝聆聽