RESTRICTED.

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1 RESTRICTED

2 恒生历史 1933年3月3日，恒生银号于上环永乐街开业。 「恒生」二字含有「永恒生长」之意。
开业当时，恒生是一间实收资本仅10万港元、只有11名员工的小银号。 于1965年加入汇丰集团，该集团是全球最大的金融服务机构之一 于1969年推出恒生指数，是反映香港股市价幅趋势最有影响的一种股价指数。 恒生开业时之招牌 RESTRICTED

3 恒生今天 在香港拥有逾10,000名员工、逾240个服务网点 每两个香港成年人就有一个拥有恒生银行户口
总资产为港币13,314.38亿元(截至2015年6月30日) 除税前溢利为港币217.20亿，股东应得溢利为港币200.48亿(2015年上半年期内) 成本效益比率为31.1% (2015年上半年期内) 截至2015年6月30日，市值达港币$2,896亿(1972年上市时，市值为港币$17亿)，为香港最大的上市公司之一 RESTRICTED

4 进口 远期证+即期付款 封闭式背对背 出口 转让信用证——远期转即期 出口福费廷 ——清洁单买单+福费廷 出口保理 企业保单 银行保单
国际贸易融资特色产品介绍 进口 远期证+即期付款 封闭式背对背 出口 转让信用证——远期转即期 出口福费廷 ——清洁单买单+福费廷 出口保理 企业保单 银行保单 RESTRICTED

5 国际贸易融资特色产品介绍 RESTRICTED

6 国际贸易融资特色产品介绍 RESTRICTED

7 国际贸易融资特色产品介绍 RESTRICTED

8 通过清洁单买单+福费廷（BAC+FOT）模式，最快可做到T+0放款
国际贸易融资特色产品介绍 出口福费廷业务 我行优势：价格低、速度快 通过清洁单买单+福费廷（BAC+FOT）模式，最快可做到T+0放款 RESTRICTED

9 租赁保理业务 业务概述 租赁保理业务：租赁公司向承租人提供租赁服务，并将未到期的应收租金转让给我行，我行以此为基础为租赁公司提供以下一项或多项综合性金融服务： -应收账款催收 -应收账款管理 -坏账担保 -应收账款融资 租赁保理业务是对现有保理业务的实质性改变。 根据对租赁公司是否有追索权，分为有追索权租赁保理和无追索权租赁保理。 RESTRICTED 9

10 租赁保理业务 业务概述 “租赁”+“保理” 租赁保理业务：租赁公司向承租人提供租赁服务，并将未到期的应收租金转让给我行，我行以此为基础为租赁公司提供以下一项或多项综合性金融服务： -应收账款催收 -应收账款管理 -坏账担保 -应收账款融资 租赁保理业务是对现有保理业务的实质性改变。 根据对租赁公司是否有追索权，分为有追索权租赁保理和无追索权租赁保理。 RESTRICTED 10

11 与现有保理业务的主要区别 租赁保理业务 现有保理业务 租赁保理业务 基础债权类型 应收账款 应收租金 融资期限 最长180天
最长5年，具体根据租赁物、租赁期限以及租赁公司/承租人的行业地位、资信水平、偿债能力等条件确定 融资凭证 买卖合同 发票 租赁物购买合同及税务发票 租赁物所有权证明 租赁合同 租金支付表 还款方式 买方到期一次性付款 承租人分期付款 RESTRICTED 11

12 市场分析和客户需求 客户需求 利用美元利率掉期方案，锁定未来贷款成本 普通美元利率掉期 远期开始型美元利率掉期
有较多美元贷款，该贷款池大部分为浮动利率贷款，标的为美元LIBOR 美元贷款池总体来看剩余期限较长，面临美元LIBOR波动/上行的市场风险，财务成本面临不确定性 财务报表的维护风格是稳健保守，希望能尽量控制中长期债务/贷款的现金流 能接受以贷款池的形式，对美元贷款利率做总体的避险方案 利用美元利率掉期方案，锁定未来贷款成本 普通美元利率掉期 远期开始型美元利率掉期 RESTRICTED 12

13 效果 普通美元利率掉期 交易日 – 3年 贵公司 恒生银行财资部 贷款银行 利率掉期交易 贷款 在所有剩余期限内，美元贷款利率由浮动转为固定
固定利率1.20% 贵公司 恒生银行财资部 USD 3m LIBOR 交易日 – 3年 USD 3m LIBOR 贷款 贷款银行 效果 在所有剩余期限内，美元贷款利率由浮动转为固定 稳定了财务成本，对冲了LIBOR市场风险 在当下立即付出了一些对冲成本（3m LIBOR目前参考0.23%，目前对冲成本0.97%=1.20%-0.23%） RESTRICTED 13

14 效果 远期开始型美元利率掉期 交易日开始的 1年后– 3年 贵公司 恒生银行财资部 贷款银行 固定利率1.50% USD 3m LIBOR
利率掉期交易 固定利率1.50% 贵公司 恒生银行财资部 USD 3m LIBOR 交易日开始的 1年后– 3年 USD 3m LIBOR 贷款 贷款银行 效果 交易日到1年的期限内，贷款利率随行就市且无任何对冲；在1年后开始的剩余期限内，美元贷款利率由浮动转为固定 一年后开始产生效果的利率掉期交易稳定了财务成本，对冲了LIBOR市场风险 在当下无任何对冲成本，因1年后的LIBOR水平未知，所以1年后的对冲成本不固定，若客户预测1年后LIBOR开始大幅上行，则对冲成本将降到最小，且能达到有效对冲 RESTRICTED 14

15 利率掉期交易流程 交易前首次 开立帐户：外币结算帐户 (请参阅恒生银行客户经理所提出的开户文件要求) 申请利率掉期信用额度
(请参阅恒生银行客户经理所提出的信用额度申请文件) 签署与衍生产品交易的相关文件(保障交易双方) 1. 中国银行间交易商协会 主协议（NAFMII主协议） 2. 中国银行间交易商协会 主协议附本 （NAFMII附本） 3. 董事会决议 RESTRICTED 15

16 利率掉期交易流程 交易和交收 交易当日, 双方 电话确定利率掉期的价格、金额、期限等要素
之后，客户将收到交易确认单(传真或快递方式)，一式两份。 客户在确认交易无误后, 签署并返还一份,银行留存 在每个厘定日恒生银行财资部支付给客户浮动利率，客户支付浮动利率给恒生银行贷款部门(若在恒生银行有贷款)，在合约到期日，客户支付给恒生银行财资部固定利率。 RESTRICTED 16

17 如果美元在到期日比目前水平有较大下调，则客户无法享受美元下调带来的好处
人民币外汇产品---远期示例 普通远期 将来固定的某一到期日(以三个月为例） 企业以6.4250水平买入美元100万 平价远期 未来一个季度每个月到期日 企业以6.4140水平买入美元100万 ** 即期汇率参考为6.3700 每期收益分析 收益（CNY） 优点 100% 锁定汇率，不承担任何未来的不确定 缺点 如果美元在到期日比目前水平有较大下调，则客户无法享受美元下调带来的好处 注：以上和如下价格均是历史时点报价，仅供展示、参考。 RESTRICTED