紫金矿业集团2014年中期业绩报告.

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1 紫金矿业集团2014年中期业绩报告

2 免责声明 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer
本简介内的资料并不构成或组成认购或销售紫金矿业集团股份有限公司 (Zijin Mining Group Company Limited)（「紫金」或「本集团」）任何证券之任何建议、并非认购或发售本集团任何证券之任何邀请，亦不构成有关任何合约或承诺之基础或依据。 本文件所含的内容包括了本公司对未来的预期。这些前瞻性声明乃基于对本公司对现在及将来经营策略及未来运营环境的一些假设，存在已知和未知的不明朗因素和本公司无法控制的因素。因此，实际结果可能与这些前瞻性声明有很大出入。这些前瞻性声明仅按本文件的日期提供。

3 主要内容 财务业绩 Financial Highlight 一、2014上半年业绩摘要 二、项目建设、勘探、投资及安全环保
Disclaimer 一、2014上半年业绩摘要 二、项目建设、勘探、投资及安全环保 三、2014计划及下半年经营措施

4 2014年中期财务业绩摘要 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer 项目 2014/6/30
2013/6/30 同比(%) 营业额（千元） 23,986,054 25,987,634 -7.70 利润总额（千元） 1,849,820 2,084,368 -11.25 归属母公司净利（千元） 1,109,402 1,098,050 1.03 经营活动产生的现金流净额 （千元） 1,763,961 2,037,135 -13.41 每股盈利-基本（元/股） 0.051 0.05 2.00

5 2014中期主要财务数据 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer 项目 2014/6/30
2013/12/31 与上年度期末相比（%） 资产总额（千元） 73,994,006 66,898,389 10.61 归属母公司净资产（千元） 27,069,238 27,612,258 -1.97 每股净资产（元/股） 1.253 1.272 -1.49

6 2014中期利润变动因素 Disclaimer 业绩亮点
注：各数据为2014与2013年之差 2014上半年产品价格大跌，金价、铜价分别同比下跌15.2%、8.3%，导致利润总额同比减少11.91亿元，但公司归母净利同比增长1.03%，主要增利因素包括： 产量提高，部分弥补了金属价格下跌 带来的负面影响，增加利润4.05亿元 大幅减亏，增加利润4.38亿元 财务等期间费用同比节约了1.87亿元 有效控制销售成本，增加利润0.47亿 元 亿元 2013 上半年 利润 总额 销量 单位 成本 期间 费用 冶炼 加工 企业 减亏 2014 上半年 利润 总额 资产 减值 损失 营业 税金及 其他 单价

7 2014中期销售收入及毛利分析 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer 毛利结构解析 收入结构解析

8 2014年中期产量 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer 项目 2014/6/30 2013/6/30
同比（％） 黄金产量（千克） 59,656 55,664 7.17 其中：矿产金（千克） 15,612 14,724 6.03 冶炼加工贸易金（千克） 44,044 40,940 7.58 铜产量（吨） 181,321 158,843 14.15 其中：矿产铜（吨） 70,437 61,695 14.17 冶炼铜（吨） 110,884 97,149 14.14 锌产量（吨）Zinc (t) 139,263 117,354 18.67 其中：矿产锌（吨） 46,440 36,827 26.10 冶炼锌（吨） 92,823 80,527 15.27 铅产量（吨） 5,099 4,350 17.22 银（千克） 134,822 146,590 -8.03 铁精矿（万吨） 124.51 97.88 27.21

9 2014年中期成本 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer 单位销售成本 2014/6/30
2013/6/30 同比（%） 矿产金（元/克） 149.33 146 2.28 冶炼加工及贸易金（元/克） 257.13 299.77 -14.22 矿产银（元/克） 1.58 1.56 1.28 矿产铜（元/吨） 17,305 18,246 -5.16 冶炼铜（元/吨） 42,298 48,146 -12.15 矿产锌（元/吨） 3,256 3,370 -3.38 冶炼锌（元/吨） 12,733 12,619 0.90 铁精矿（元/吨） 197 228 -13.60

10 2014年中期毛利率 财务业绩 Financial Highlight 2014 H1 Gross Margin Disclaimer
产品 Product 2014/6/30(%) 2013/6/30(%) 上升/下降百分点 % Points 矿产金 Mined Gold 37.69 48.06 -10.37 加工金 Gold 0.55 -1.13 1.68 矿产银 Mined Silver 35.79 52.96 -17.17 矿产铜 Mined Copper 52.02 55.78 -3.76 冶炼铜 Copper -0.78 -3.92 3.14 矿产锌 Mined Zinc 56.89 55.52 1.37 冶炼锌 Zinc 0.68 2.46 -1.78 铁精矿 Iron Ore 63.83 66.06 -2.23 综合 Total 16.19 17.23 -1.04 综合（不含冶炼加工产品） Total (Excluding Refined Products) 49.66 51.63 -1.97

11 2014年中期毛利率 财务业绩 Financial Highlight 2014 H1 2013 H1 Disclaimer
51.63% 48.06% 剔除冶炼产品毛利率 整体毛利率 铁精矿 矿产锌 矿产铜 矿产银 矿产金 剔除冶炼产品毛利率 整体毛利率 铁精矿 矿产锌 矿产铜 矿产银 矿产金

12 2014年中期成本分析 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer
剔除冶炼加工产品后的综合毛利率为49.66%，同比下降了1.97个百分点 综合毛利率为16.19%，同比下降了1.04个百分点，主要原因是金属价格同比大幅下跌

13 2014年中期同行对比 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer 与国际领先黄金公司业绩对比
与国内外领先黄金公司市盈率对比 注：此处市盈率以各公司中期利润x2预估全年净利（未公布中报的以一季度利润x4预估）及8月11日收盘价计算。 据截至8月14日已公布中报的公司业绩对比，紫金上半年营业收入排名第二，净利润排名第三 资料来源：公司中报 美元兑人民币汇率以6.15折算

14 主要金矿-紫金山金铜矿 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer 2014 H1 2013 H1 同比(%)
YOY 矿产金（千克） 5,021 5,240 -4.18 铜产量（吨） 18,597 14,078 32.1 净利润（万元） 54,612 70,329 -22.35

15 主要金矿-吉林珲春金铜矿 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer 2014 H1 2013 同比(%)
YOY 矿产金（千克） 967 895 8.0 铜产量（吨） 4,088 3,753 8.9 净利润（万元） -4,239 (注） 15,376 -127.6% 注：因处置公司股权债权造成亏损。

16 主要金矿-贵州水银洞金矿 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer 2014 H1 2013 同比（%）
YOY 矿产金（千克） 881 1,108 -20.5 净利润（万元） 751 6,958 -89.21

17 海外主要金矿-澳大利亚诺顿金田 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer 2014 H1 2013 同比（%）
成本由2012年底的A$1239/oz下降至 2014年中的A$996/oz 2014 H1 2013 同比（%） YOY 黄金 （千克） 2,517 2,660 -5.4 净利润 （千澳元） 2,441 773 216% 诺顿要约收购澳大利亚上市公司BAB， 将控制黄金资源量约375万盎司（折合 117吨）；截至6月30日同意接受要约 的BAB股东持有股份已达41.35%,收购 仍在进行中，目前已获得过半权益;要 约有效期至2014年8月18日 资源量显著增长，黄金储量继续保持 在100万盎司以上 澳元走强产生了汇兑收益，抵消了利润下降、税务优惠减少、资产减值及管理费用的增加；净利润因此有所增加

18 海外主要金矿-中塔泽拉夫尚 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer
2014年上半年产金772.23公斤，同比上年增长4.54%，已成为塔吉克 斯坦黄金生产的核心企业和重要的财政支柱 投资14.12亿元进行金矿技改，其中吉劳1万吨/日选厂预计2014年8月 底试车投产，技改完成后每年新增黄金产量约3.5吨 历年对外捐赠（包括医疗、教育、救灾、福利事业等）总额据不完全 统计在200万美元以上

19 主要铜矿 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer 2014 H1 2013 H1 同比（%） YOY
铜产量（吨） 16,968 16,211 4.7 锌产量（吨） 6,593 4,343 51.8 银产量（千克） 10,168 13,004 -21.8 净利润（万元） 32,172 39,325 -18.19 新疆阿舍勒铜矿

20 主要铜矿 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer 2014 H1 2013 H1 同比(%) YOY
铜产量（吨） 15,416 13,430 14.8 净利润（万元） 20,380 21,389 -4.72 青海德尔尼铜矿 2014 H1 2013 同比(%) YOY 铜产量（吨） 13,031 11,401 14.3 净利润（万元） 9,663 14,509 -33.4 黑龙江多宝山铜矿

21 其他主要企业 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer 2014 H1 2013 同比(%) YOY
冶炼铜（吨） 107,000 93,440 14.5 银产量（千克） 46,169 58,233 -20.7 净利润（万元） -6,982 -26,093 -73.2 紫金铜业

22 其他主要企业 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer 2014 H1 2013 H1 同比（%） YOY
矿产金（千克） 1,220 250 387.6 净利润（万元） 454 扭亏为盈 陇南紫金 陇南紫金2014上半年矿产金产量大幅增长，主要原因是： 堆浸生产系统提前在3月份启动 新建浮选厂实现超产，生产指标稳步提升

23 其他主要企业 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer 2014 H1 2013 同比(%) YOY
冶炼锌（吨） 92,823 80,527 15.3 净利润（万元） -6,566 -4,208 -56.04 巴彦淖尔锌冶炼 2014 H1 2013 同比(%) YOY 锌产量（吨） 21,088 17,179 22.8 净利润（万元） 6,063 10,507 -42.3 乌拉特后旗紫金

24 主要内容 财务业绩 Financial Highlight 一、2014上半年业绩摘要 二、项目建设、勘探、投资及安全环保
Disclaimer 一、2014上半年业绩摘要 二、项目建设、勘探、投资及安全环保 三、2014计划及下半年经营措施

25 重点项目建设 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer
报告期间，集团完成项目建设投资16.37亿元，全年计划投资40亿元 上半年重点建设项目：珲春紫金1万吨/日废石综合利用项目、乌后紫金三贵口铅锌矿项目、俄罗斯图瓦铅锌矿项目、ZGC吉劳1万吨/日选矿厂、吉尔吉斯左岸金矿2,500吨/日采选冶系统，这些项目将于下半年建成投产 下半年重点建设项目：紫金山罗卜岭铜矿采选项目、紫金山铜矿新建浮选厂项目、阿舍勒铜矿深部开发项目、南温河钨矿扩产技改工程、贵州水银洞热压预氧化项目等

26 勘查工作 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer
报告期，集团公司地质勘查共完成钻探12.5万米、硐探0.4万米、槽探 1.7万立方米，投入地勘费约1.19亿元 2013年勘探新增资源 截至2014年6月30日 金60.5吨 铜40.2万吨 铅锌191万吨 钼3.2万吨 钨2.1万吨 银216吨 铁矿石2348万吨 探矿权244个，面积3,766平方公里 采矿权246个，矿权面积846平方公里

27 对外投资 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer
通过可转债转股、参与增发、收购第三方股份等方式共出资约 2200万澳元获得澳洲上市公司NKWE铂业公司25.27%股权，按权 益获得该公司在南非的铂矿资产3PGE+Au铂族资源量435万盎司 （折合135吨） 铂族是中国的稀缺金属，而南非是全球铂族金属最集中的供应 地。收购NKWE项目，在南非占据一块重要的铂族资源，对公司 具有重大的战略意义，同时也是公司进入非洲矿业领域的一个 重要契机

28 对外投资 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer
出资7亿元收购河南省洛阳市坤宇矿业70%股权，截至2013年底，坤宇矿业下属五个矿区拥有黄金资源量56.92吨，平均品位4.3克/吨，这些金矿与集团现有的洛宁华泰陆院沟金矿一起可能形成大型金矿矿田，形成开发协同效应 出资收购福建省新罗区马坑铁矿10%权益，收购完成后持有马坑铁矿的 权益增加至41.5% 出资收购福建省连城县久鑫公司紫金畲矿区银矿（100%权益

29 资本运作 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer 海外矿业基金 股份回购
四博国际矿业基金充分发挥了矿业公司与基金管理公司各自优势进行投资，上半年收益17.3%

30 安全环保 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer
紫金山金铜矿、武平紫金、陇南紫金、乌后紫金、铜陵紫金、新疆金宝、富蕴金山7家企业被列入国土资源部第四批国家级绿色矿山试点单位，加上已有的贵州紫金、新疆阿舍勒，公司国家级绿色矿山试点单位已达9家 通过加强安全生产考核、加大隐患治理等一系列措施，集团安全环保得以强化和提升 德尔尼尾矿库 紫金山 阿舍勒尾矿库

31 主要内容 财务业绩 Financial Highlight 一、2014上半年业绩摘要 二、项目建设、勘探、投资及安全环保
Disclaimer 一、2014上半年业绩摘要 二、项目建设、勘探、投资及安全环保 三、2014计划及下半年经营措施

32 2014计划 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer 2014计划 2013产量 同比% 矿产金 矿产铜
34 32 6.25 矿产铜 140,000 125,060 11.95 矿产银 160 154 3.90 矿产铅锌 160,000 80,898 97.78 铁精矿 2,750,000 2,610,099 5.36 冶炼产金 60 77 -22.08 冶炼银 150 174 -13.79 冶炼铜 220,000 207,732 5.91 冶炼锌 200,000 181,312 10.31 公司2014上半年矿 产锌产量大幅提升 26.1%，预计全年产 量10万吨，将成为中 国第三大矿产锌生产 商

33 2014下半年经营措施 财务业绩 Financial Highlight Disclaimer 完成经营目标 打造安全环保核心竞争力
战略性降低成本 确保重点项目建设进展 密切关注市场，规避价格大幅 波动风险，提升销售价格和盈 利水平 加强财务风险防范和财务集中 管控力度，提高财务运作收益 持续强化安全环保 优化资产结构 并购与勘探并举 加强人才市场化竞争机制 完成经营目标 打造安全环保核心竞争力 稳步推进国际化、大型化、资产证券化发展战略

34 谢谢！