ETF指數股票型基金商品說明.

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1 ETF指數股票型基金商品說明

2 台灣50指數ETF ? 跟著台灣50檔股票 指數波動的基金

3 台灣50檔股票? 台灣 50成份股 投資組合新熱門標的

4 台灣50指數ETF成份股 電子股 台積電,聯電,鴻海,華碩,聯發科,廣達,仁寶,宏碁,友達,明碁,華邦電,瑞昱,台達電, (28檔) 威盛,日月光,旺宏,光寶科,英業達,中環,凌陽,微星,矽統,錸德,技嘉,大同,南科 矽品,華映 金融 開發金,國泰金,中信金,富邦金,交銀金,一銀金控,華南金,彰銀,台新金 塑膠 台塑,南亞,台化 電信 台灣大 紡織 遠紡 鋼鐵 中鋼 食品 統一 汽車 中華車,裕隆 通路 統一超 其他 寶成,華航,長榮

5 台灣50指數ETF成份股 代碼 名 稱 股 數 代 碼 名 稱 1216 統 一 28,297 2303 聯 電 95,410 2352
股 數 代 碼 名 稱 1216 統 一 28,297 2303 聯 電 95,410 2352 明 基 10,364 2409 友 達 24,811 2883 開發金 88,534 1301 臺 塑 37,278 2308 台達電 8,557 2353 宏 碁 16,601 2412 中華電 4,758 2886 兆豐金 68,122 1303 南 亞 38,315 2311 日月光 20,067 2356 英業達 15,085 2454 聯發科 2,839 2887 台新金 29,854 1326 臺 化 25,775 2317 鴻 海 12,731 2357 華 碩 12,324 2475 華 映 16,790 2890 建華金 30,812 1402 遠 紡 20,722 2323 中 環 21,376 2377 微 星 3,425 2603 長 榮 5,190 2891 中信金 28,394 2002 中 鋼 38,094 2324 仁 寶 20,943 2379 瑞 昱 4,339 2610 華 航 6,270 2892 第一金 23,562 2105 正 新 3,642 2325 矽 品 11,623 2382 廣 達 10,119 2801 彰 銀 21,329 2912 統一超 2,538 2201 裕 隆 7,518 2330 台積電 114,820 2388 威 盛 7,348 2880 華南金 27,612 3009 奇美電 5,327 2204 中 華 4,288 2337 旺 宏 30,344 2401 凌 陽 4,284 2881 富邦金 51,121 3045 台灣大 17,230 2301 光寶科 15,696 2344 華邦電 27,284 2408 南 科 10,193 2882 國泰金 34,146 9904 寶 成 13,421

6 何謂ETF? Exchange Traded Funds

7 ETF 「指數股票型基金」 兼具股票、開放型基金及封閉型基金特性 在集中市場交易 買賣方式與一般上市櫃股票相同 一上市即可以做融資融券

8 投資ETF的優點 一、容易試算預估獲利與風險 掛牌價為上市台灣50指數的百分之一

9 台灣50指數ETF範例 假設台灣50指數目前為3455 ETF成交價可能為34.55元
只花＄ 就可以買進6144元的台積電、1000元的聯 發科、750元的中鋼及其他指數權值股。 『指數化投資是經濟又實惠的，以ETF做為再出發的投資工具』

10 投資ETF的優點 二、買賣方便 三、低交易成本 四、流動性高 上市即可以做融資融券的信用交易 其他交易方式比照一般股票交易
交易成本比共同基金及股票低，交易稅只有1/1000 四、流動性高

11 投資ETF的優點 五、分散投資 六、投資組合透明度高 七、指數化投資 一筆ETF的交易可以同時成交50檔股票
被動式管理，採完全複製法投資，基金投資組合和指數成分股一致 盤中每15秒交易所更新台灣50指數及估計ETF基金淨值供投資人參考 七、指數化投資 從操盤轉為資產配置 可以搭配其他指數期貨及選擇權操作

12 ETF對散戶投資人的優點 1.買賣方式跟投資股票相同 2.具基金跟股票的優點 3.一個交易直接投資一籃子股票,達分散風險目的
4.交易成本低廉，僅在賣出時課徵交易稅 5.不需要研究個股 6.交易量大，不會有買不到、賣不掉的情況發生

13 ETF與各項金融商品差異

14 ETF與共同基金的差異 名稱 ETF 共同基金 交易成本 管理方式 交易方式 差異 手續費(1.425/1000)+交易稅(1/1000)
經理費(1.5﹪)+保管費(0.15﹪)+銷售手續費(0.6﹪~1.5﹪) 管理方式 被動式管理 積極式管理 交易方式 與股票相同，價格在盤中隨時變動，可以直接交易 依據每日收完盤後，結算基金的淨值來做交易

15 ETF與台指期貨的差異 名稱 ETF 台指期貨 操作方式 持有期間 交易方式 差異 以50檔權值較大股票的漲跌趨勢，比較容易追蹤
600多檔股票變動率高，部份股票體質差、成交量低難以追蹤 持有期間 可以長期持有 有結算日的問題 交易方式 與股票交易方式相同 保證金交易

16 ETF與股票的差異 名稱 ETF 股票 融資融券 交易稅率 投資風險 差異 一掛牌即可融資(券) ，融券賣出且不受平盤以下不得放空之規定
需上市(櫃)滿6個月方可以申請融資(券) ，且平盤以下不得放空 交易稅率 1/1000 3/1000 投資風險 與台灣50指數走勢相同，可分散風險 只有單一個股，風險承擔較高

17 ETF與封閉式基金的差異 名稱 ETF 封閉式基金 交易規模 投資標的 折(溢)價 差異點 可以無限制增加 發行初期便已經確定基金規模
依據台股50指數做標的 標的股票內容無法即刻得知 折(溢)價 出現折(溢)價時，會由套利者經由創造及贖回的機制來消弭價差 會隨著標的股票的表現來折溢價，比較沒有所謂的套利空間

18 各種投資工具風險/報酬比較表 E T F 高報酬 高風險 低報酬 低風險 現 金 彩 券 期 貨 股 票 共 同 基 金 債 券 銀 行 存
款 現 金

19 增加市場新商品，建構市場的完整性，促進證券現貨及 期貨的避險套利活動，增進市場效率。
結 論 增加市場新商品，建構市場的完整性，促進證券現貨及 期貨的避險套利活動，增進市場效率。 對投資人來說，交易方式不變、成本低廉且能以小額投 資就可以參與股市整體表現，具有單筆投資即可以分散 風險的功能。 投資內容透明，績效容易掌握，對於經紀商也將會有提 供經紀手續費的收入。

20 機構法人投資ETF的好處 1、避免選股的困擾 股市中難免出現「賺指數、賠差價」的情況， 尤其在中長期主流類股異位時，如85~86年電
子類股興起，91~92年中概收成股崛起，往往 會造成沒有完全掌握主流股，績效落後大盤的 情況，ETF完全追蹤指數（與加權指數的變動 率相關係數高達99%），可免去選股的困擾。

21 機構法人投資ETF的好處 2、避免個股業績掌握不易的情況 且業務上短單、急單的比重增加，造成對於未來
在微利化的時代，大型股的業績成長不易， 且業務上短單、急單的比重增加，造成對於未來 的掌握度低，加上集團大型化後，財務透明度往 往降低，這些因素都造成擁有較大資金部位的法 人操作和追蹤上的困擾，日後ETF可望成為法人 的基本部位之一。

22 機構法人投資ETF的好處 3、簡化持股管理的困難 由於ETF具有以上的優點，加上可投入大量的金額
作為基本持股，或是再搭配其餘少數的個股，就可以 完成資金的配置，省去聘請大批研究人員來追蹤上市 櫃中一千多家公司的業績選股的複雜程序，也可以避 免向外購買時效性不足的資訊所造成的誤判，在持股 簡化的情況下，日後管理追蹤也較為容易。

23 機構法人投資ETF的好處 4、操作簡單、可作長期規劃

24 機構法人投資ETF的好處 5、低交易成本及管理費

25 ETF除本身簡單的操作方式外，亦可搭配其成份股現貨、ETF期貨、ETF選擇權、ETF權證等衍生性商品，創造出十分靈活而多樣化的 操作策略。
6、操作方式多樣化 ETF除本身簡單的操作方式外，亦可搭配其成份股現貨、ETF期貨、ETF選擇權、ETF權證等衍生性商品，創造出十分靈活而多樣化的 操作策略。

26 ETF的套利交易機制(創造與贖回) ETF價格緊貼資產淨值 ETF價格＜淨值 （即折價時） ETF價格＞淨值 （即溢價時） 投資者
在市場上買入一籃子股票 創造ETF 在市場上賣出ETF 投資者 在市場上買入ETF 贖回ETF 在市場上賣出股票 ETF價格緊貼資產淨值

27 ETF的初級市場與次級市場 參與券商 散戶投資者 機構法人 次級市場 股票透過經紀商下單 機構法人 機構法人 申購ETF 參與券商
成份股 成份股

28 ETF推出的時程表 5月30日：向證期會遞件申請核准基金募集 6月19日：系統產出實物申購買回清單其成份股
6月25~27日：種子基金進行實物申購 6月30日：ETF掛牌 註：ETF期貨會在ETF掛牌前推出