第八章 对外贸易短期融资 第一节 对外贸易短期信贷的主要形式 一、商业信用和银行信用

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1 第八章 对外贸易短期融资 第一节 对外贸易短期信贷的主要形式 一、商业信用和银行信用
第八章 对外贸易短期融资 第一节 对外贸易短期信贷的主要形式 一、商业信用和银行信用 商业信用（Commercial Credit），在进口商与出口商之间互相提供的信贷属于对外贸易商业信用。 银行信用（Bank Credit），如果进口商与出口商中一方信贷资金的获得是由银行或其他金融机构提供，就构成对外贸易银行信用。

2 二、对出口商的信贷与对进口商的信贷 1、对出口商的信贷 有：进口商对出口商的预付款（Advance）；经纪人（Broker）对出口商的信贷；银行对出口商的信贷。 2、对进口商的信贷 有：出口商对进口商提供的信贷；银行对进口商提供的信贷。

3 第二节 保付代理 一、保付代理的概念 保付代理业务(Factoring) 是一项借助现代信息技术，集国际性的企业资信调查、账目管理、贸易融资及信用风险保障于一体的综合性服务。

4 二、保付代理的业务程序与内容 1、业务程序 （1）．出口商与出口保理公司签订保理业务协议：
（2）．出口商通过出口保理公司向进口保理公司申请信用额度 。 （3）．出口商与进口商签署贸易合同。 （4）．货物发运后，出口商向出口保理公司递交转让应收账款所有权的通知书及其全套单据。

5 （5）．进口保理公司接受转让的应收账款，并进行管理，到期向进口商催款。
（6）．进口商向进口保理公司付款，由其转付给出口保理公司。 （7）．出口保理公司收到进口保理公司付款后，为出口商结汇。

6 保付代理业务的程序

7 2、内容 (1)、保理商承担了信贷风险（Coverage of Credit Risks） （2）、保理商承担资信调查、托收、催收帐款，甚至代办会计处理手续 （3）、预支货款(Advance Funds)

8 3、类型 A、从出口商出卖单据是否可立即得到现金的角度来划分： (1)、到期保付代理业务(Maturity Factoring)。即出口商将出口有关单据出卖给保理商，该组织确认并同意票据到期时无追索权地向出口商支付票据金额，而不是在出卖单据地当时向出口商立即支付现金。 （2）、预支（Advance）或标准（Standard）保付代理业务。出口商装运货物取得单据后，立即将其单据卖给保理商，便取得现金。

9 （2）、预支（Advance）或标准（Standard）保付代理业务。出口商装运货物取得单据后，立即将其单据卖给保理商，便取得现金。
B、从是否公开保理商的名称来划分： （1）公开保理商名称 （2）不公开保理商名称

10 C、从保理商与进出口商之间的关系来划分：
（1）、双保付代理业务 （2）、直接进口保付代理业务 （3）、直接出口保付代理业务

11 D、从保理商有无追索权来划分： （1）、无追索权的保理业务 （2）、有追索权的保理业务 E、从进出口商所处国家来划分： （1）、国际保理 （2）、国内保理

12 三、保付代理与商业银行的关系 区别：1、向出口商提供资金的基础不同 2、考察资信的重点不同 3、业务内容不同

13 四、保付代理的作用 1.对出口商的好处 （1）向出口商提供有关进口商资信的信息和数据。
（2）装运货物后，可立即获得现金，加速资本周转，促进利润增加。 （3）信用风险和汇价风险转嫁给保理公司。 （4）改善资产负债比率，有利于企业的有价证券上市与进一步融资。

14 2.对进口商的好处 （l）减少资金积压，降低进口成本。 （2）简化进口手续，节省了时间，提高了效率。
（3）虽则货价提高，但仍低于因交付开信用证押金而蒙受的利息损失。 （4）对收到合格货物有较大保证

15 第三节 出口信贷 一、出口信贷的概念、特点 (一) 出口信贷的概念 出口信贷是对本国出口给予利息补贴并提供信贷担保的中长期贷款方式。
第三节 出口信贷 一、出口信贷的概念、特点 (一) 出口信贷的概念 出口信贷是对本国出口给予利息补贴并提供信贷担保的中长期贷款方式。 (二) 出口信贷的主要特点 1.出口信贷是一种官方资助的政策性贷款。 2.出口信贷是一种相对优惠的贷款， 3.出口信贷的金额有明确限制，只能占合同金额的85％其余由购买方以现汇支付。 4.出口信贷其用途有明确限定，必须用于贷款国出口的产品、技术以及有关的劳务等。 5.出口信贷与信贷保险相结合。

16 二、出口信贷的主要形式 (一) 买方信贷 所谓买方信贷就是在大型机器相成套设备买卖活动中，由出口商所在国的银行贷款给外国进口商或进口商的银行，为购买机器提供融资的信贷活动。 1．买方信贷贷款原则 (1) 对买方信贷的使用加以限制 (2) 对贷款金额的原则。 (3) 对贷款偿还规定。贷款偿还均为分期偿还，一般规定半年还本付息一次，还款期限长短不一。 2．买方信贷的一般贷款内容 (1) 买方信贷所使用的货币.大体有三种情况：一是使用提供买方信贷所在国的货币；二是提供买方信贷所在国的货币与美元共用，但各计各的利率；三是使用美元。

17 (2) 为了促进实现大额交易，规定了买方信贷的起点
(3) 买方信贷的利率与利息计算方法。买方信贷的利率一般都低于市场利率，大致可分为四种类型：第一种是经济合作与发展组织国家利率类型；第二种是伦敦银行同业拆放利率类型；第三种是加拿大政府类型，由加拿大政府自定；第四种是美国类型 (4) 买方信贷的费用。主要包括： ①管理费。费率一般在1‰～5‰左右， ②承担费。 ③信贷保险费。费率一般为贷款金额的2.5％， (5) 买方信贷的用款手续。 (6) 买方信贷的使用限期与还款期。 (7) 买方信贷的支付方式或支付凭证。

18 3．买方信贷的操作程序 (1) 直接对进口商提供贷款的程序和做法: 第一，进口商与出口商进行贸易洽谈签定贸易合同后,，进口商先缴相当于货价15％的现汇定金。现汇定金在贸易合同生效日支付，也可在台同签定后的60天或90天支付。 第二，以上述贸易合同为基础，在预付定金前签定贷款协议。 第三，进口商用借得的贷款，以现汇付款条件支付出口商的货款。 第四，进口商对出口商所在地银行的欠款，按贷款协议的条件分期偿还。

19 第一，进口商与出口商进行贸易洽谈，签定贸易合同后两先缴相当于货价15％的现汇定金。 第二，以上述贸易合同为基础，在预付定金前，签定贷款协议。
(2) 直接对进口商银行提供贷款的程序和做法 第一，进口商与出口商进行贸易洽谈，签定贸易合同后两先缴相当于货价15％的现汇定金。 第二，以上述贸易合同为基础，在预付定金前，签定贷款协议。 第三，进口商银行以其所借得的款项，转贷给进口商。进口商以现汇条件向出口商支付货款。 第四，进口商银行根据贷款协议分期向出口商所在地银行偿还贷款。 第五，进口商与进口商银行间的债务按双方商定的办法在国内清偿结算。

20 发放信贷的程序与做法：

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22 (二) 卖方信贷 出口商所在国的银行为支持出口商出售大型装备相成套设备，对出口商提供的信贷就称为卖方信贷。 1．卖方信贷的程序和做法 第一，出口商以延期付款或赊销方式向进口商出售大型机械装备或成套设备。在这种方式下，由进口商签定合同后，进口商先支付10％～15％的定金。在分批交货验收和保证期满时，再分期付给10％～15％的贷款，其余70％～80％的货款在全部交货后若干年内偿还,并相应付给延期付款期间的利息。 第二，出口商向其所在国的银行申请贷款，经批准后签定贷款协议，取得垫款所需资金。 第三，进口商分期偿还出口商货款后，根据贷款协议，出口商再向其借款银行偿还贷款的本金和利息。

23 (2) 买方信贷与卖方信贷相比较手续费较低廉。
2．卖方信贷与买方信贷利弊之比较 (1) 卖方信贷与买方信贷均属于中长期信贷，但卖方信贷属商业信用，信用能力受厂商资金规模限制。买方信贷属于银行信用，信用扩张能力远远超过一般厂商。 (2) 买方信贷与卖方信贷相比较手续费较低廉。 (3) 贷款贷给国外的银行与贷给国内的出口商相比较，前者风险更小,出口国银行也更愿意接受买方信贷。 (4) 使用卖方信贷，对于出口厂商来说，增加了销售难度，并且以赊销方式销售商品，反映在其“资产负债表”上。由于存在巨额欠债，会影响其资信状况。而买方信贷则不存在上述问题。

24 发放信贷的程序与做法： 出口商 银行 2.贷款协议 ----------→ ←----------- 4.还本付息 出 口 商 1.赊销
3.分期付款 进

25 (三) 福费廷 1．“福费廷”业务的主要内容和操作程序 (1) 进出口商，应事先与其所在地的银行或金融公司约定。 (2) 进出口商签订贸易合同，声明使用“福费廷”。 (3) 进口商延期支付设备货款的偿付票据， (4) 进口商的担保银行要经出口商所在地银行认可。 (5) 出口商发运设备后，将全套货运单据通过银行的正常途径，寄送给进口商，以换取经进口商承兑的附有银行担保的承兑汇票(或本票)， (6) 出口商取得经进口商承兑的、并经有关银行担保的远期汇票(或本票)后，按照与买进这项票据的银行(大金融公司)的原约定，依照放弃追索权原则，办理该票据的贴现手续，取得现款。

26 福费廷的业务程序 进口商 出口商 包买商 担保商 签订商业合同 2发货 1包买合同 4交割规定单据 5无追索权贴现付款 收取票据
3保函或保付申请 包买商 7到期票据付款 担保商 6提示到期票据收款

27 2．“福费廷”与一般贴现业务的区别 (1) 一般票据，如票据到期遭到拒付，银行对票据的出票人能行使追索权。而办理“福费廷”业务所贴现的票据，不能对出票人行使追索权；出口商将票据拒付的风险，完全转嫁给贴现票据的银行。这是“福费廷”与一般贴现的最主要区别。 (2) 贴现的票据一般为国内贸易和国际贸易往来中的票据。而“福费廷”所使用的票据是与大型成套设备相关的票据。 (3) 贴现的票据有的国家规定要具备三个人的背书，但一般不须银行担保。而办理“福费廷”业务的票据，必须经过第一流的银行担保。 (4) 办理贴现的手续比较简单，而办理“福费廷”业务则比较复杂。

28 ●混合信贷：满足某一项大型设备出口需要，将政府贷款、赔款与买方信贷和卖方信贷混合一起发放的方式。 ●混合信贷大致有两种方式：
(四) 混合信贷 ●混合信贷：满足某一项大型设备出口需要，将政府贷款、赔款与买方信贷和卖方信贷混合一起发放的方式。 ●混合信贷大致有两种方式： 1.对某一项目的融资，同时分别提供一定比例的政府贷款(或赠款)和一定比例的买方信贷(或卖方信贷)； 2.对某一项目的融资，将—定比例的政府贷款(或赠款)和一定比例的买方信贷(或卖方信贷)混合在一起，然后根据赠予成分的比例计算出一个混合利率。

29 第四节 我国的对外贸易短期融资 一、与商品生产、承购和经营有关的人民币贷款 1、贷款原则 2、贷款的对象和范围 3、贷款种类
第四节 我国的对外贸易短期融资 一、与商品生产、承购和经营有关的人民币贷款 1、贷款原则 2、贷款的对象和范围 3、贷款种类 包括： 商品流转贷款 临时贷款

30 出口商品生产贷款 出口打包贷款 科技开发贷款 联营股本贷款 出口商品生产中短期贷款 票据抵押贷款

31 4、贷款条件 5、贷款期限、利率和申请手续 6、贷款的担保

32 二、与对外贸易结算方式有关的人民币贷款 (一） 信用证抵押放款 1、信用证抵押放款的概念 即国内出口企业以国外开来的信用证作为抵押品，而从有关外汇指定银行取得的一种人民币贷款。

33 2、信用证抵押放款的申请手续 3、信用证抵押放款的信贷条件和规定 贷款期限原则上不超过90天。 贷款金额一般不超过信用证金额的80％。 4、信用证抵押放款的作用

34 （二）出口押汇 1、概念：出口押汇是指贷款银行以出口企业提交的出口单据为抵押品，在合理的工作日内为出口企业办理结汇，银行再凭该项出口单据，向国外银行索偿货款，从而使出口企业提前取得资金融通。

35 2、出口押汇的发放手续 3、办理出口押汇的有关规定和条件（P317）

36 （三） 远期承兑票据贴现 1、概念：出口企业以远期付款方式出卖商品，开出以银行为付款人的远期汇票并经其签章承兑后，向我国有关银行进行贴现，银行扣除从贴现日至票据到期日的利息后，将汇票余额付给出口企业的一种资金融通的业务。

37 2、远期承兑汇票贴现过程和手续 3、远期承兑汇票贴现的条件与规定（P318）

38 二、我国的出口信贷制度 1、出口卖方信贷 2、出口买方信贷 3、出口福费廷业务 4、三种出口信贷形式的比较（P380）

39 复习题 一、主要概念 商业信用 银行信用 打包放款 进口押汇 保理业务 出口押汇 出口信贷 进口信贷 福费廷 混合信贷 信用安排
商业信用 银行信用 打包放款 进口押汇 保理业务 出口押汇 出口信贷 进口信贷 福费廷 混合信贷 信用安排 二、复习思考题 1、简述短期贸易融资的主要形式。 2、什么是保付代理？其业务流程与内容是怎样的？ 3、简述出口信贷的主要程序。 4、什么是福费廷？它和一般的票据贴现的主要区别是什么？ 5、简述我国的对外贸易短期信贷方式。

40 案例：坚持贷款条件是防范贷款风险的首要因素
一、案例简介 T市E公司是由T市B公司与中国香港G公司合资创办的合资企业。E公司的注册资本200万美元，B公司和G公司各出资50％。主要经营石英钟、石英表、电子表、电子琴与电子系列产品。按E公司合同规定，产品60％外销。为组织出口生产，E公司与香港G公司签订了元器件的进口合同和产品返销合同，并向T市A银行申请外汇短期贷款300万美元。经过认真的调查研究，A银行信贷部门提出了以下三点意见： 1.合资公司向A银行申请外汇贷款超过注册资本。

41 2．合资公司注册资金未到位，E公司合资合同中明确规定在取得合资营业执照后3个月内，B、G公司应同时将资金或设备投入合资企业。但在筹备过程中，B公司已同意G公司提出出资设备要与合营公司购买的第一批原材料同时进来的要求，因此，合资企业未能验资。 3．为了保障企业外汇平衡、银行贷款的安全，进口开证和出口来证应结合在一起。 香港G公司应向E公司开立返销产品的信用证。由于银行坚持了贷款条件，从而使A银行避免了一笔风险贷款的发生。尽管合资企业曾多次疏通关系，并请地方有关领导说情，但由于确实不够贷款条件，只得另寻他法。

42 在A银行贷款失败后，E公司转向I银行申请外汇贷款。I银行同意贷款300万美元，并按期开出了进口信用证。由于香港G公司未能开立返销产品的信用证，加上进口元器件质量不合格，G公司老板潜逃他国，造成E公司直接经济损失150万美元，I银行贷款形成呆账。 二、案例分析 1．对外汇贷款进行严格审查是防范风险的先决条件。本例中，A银行和I银行在贷款审查上一严一宽，在贷款发放上一紧一松，形成了完全不同的贷款风险，I银行由于贷款把关不严而使300万美元贷款形成呆账。在直接投资冲动的支配下，一些项目单位为了获得银行的贷款，绞尽脑汁，在不符合贷款条件被某家银行否决后仍不甘心，会继续找其他的银行说情。

43 有时，在同一家银行的不同分支机构活动。由于对贷款把关的松严程度不一样，有时在同一银行的一个分支机构被否决后，却在另一家分支机构获得贷款，由此还引起内部的矛盾。为了防止此类现象发生，有些地方下发一个“黑名单”，从而在同一银行内部避免项目单位所追求的“东方不亮西方亮”的效应，保护了银行严格审查贷款的积极性。只有严格审查贷款，才能保证贷款的质量。 2．开户银行要为企业进出口业务当好参谋。本案例中，E公司为新办合资企业，进出口贸易经验欠缺，A银行在审查贷款的过程中，及时为E公司进出口业务提出了建议，同时防范了自身贷款业务的风险。需要指出的是，银行的有益建议应转化为企业的自觉行动，否则，企业的经营风险仍然不能避免。本案中，E公司通过其他资金渠道进口元器件，结果造成150万美元的直接经济损失。 资料来源：闵玮主编，《外汇业务案例汇编》，1997年3月，第1版。