平安证券 2009124304 沈翊君 2009124306 张泓 2009124324 李艺.

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1 平安证券 沈翊君 张泓 李艺

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3 关于中国平安 1988年诞生于深圳蛇口 是中国第一家股份制保险企业
至今已发展成为融保险、银行、投资等金融业务为一体的整合、紧密、多元的综合金融服务集团。 香港联合交易所主板 上海证券交易所

4 关于平安证券 1991年8月，平安保险公司证券业务部在深圳成立 1995年10月，经中国人民银行批准，平安证券有限责任公司正式成立
注册地为北京 总部设在深圳

5 经营范围 证券经纪 证券投资咨询 证券交易 证券投资活动有关的财务问 证券承销与保荐 证券自营 证券资产管理 融资融券 证券投资基金代销
证券经纪 证券投资咨询 证券交易 证券投资活动有关的财务问 证券承销与保荐 证券自营 证券资产管理 融资融券 证券投资基金代销 为期货公司提供中间介绍业务 2006年，获中国证监会核准，成为为数不多取得“创新” 试点资格的券商之一。

6 创新试点券商 A类 8亿元以上 1亿元以上 B类 2亿元以上 2000万元以上 C类 无具体名称 D类 创新活动 综合类券商的净资本
经纪类券商的净资本 A类 8亿元以上 1亿元以上 B类 2亿元以上 2000万元以上 C类 无具体名称 D类 创新活动

7 关于创业板 创业板GEM （Growth Enterprises Market ）
地位次于主板市场的二板证券市场，以NASDAQ(纳斯达克)市场为代表 在中国特指深圳创业板

8 关于创业板 目的 扶持中小企业，尤其是高成长型企业 为风险投资和创投企业建立正常的退出机制 为自主创新国家战略提供融资平台
为多层次的资本市场体系建设添砖加瓦

9 关于创业板 主板与创业板不同： 企业类型不同 企业规模不同 上市条件不同 上市报审环节不同 发审委组成人员不同 对保荐人的持续督导要求不同
企业类型不同 企业规模不同 上市条件不同 上市报审环节不同 发审委组成人员不同 对保荐人的持续督导要求不同 信息披露要求不同 退市制度不同 投资者准入制度不同 法律依据不同 等

10 监管制度 创业板持续监督时间相对于主板来说进行了适当的延长 信息披露 创业板在信息披露方面比主板要求更严格 交易者条件 要求交易者对创业板的风险具备一定的识别能力和风险承受能力 投资风险 创业板风险相对比主板风险高

11 创业板初期 2009年7月26日保荐了10家企业申请创业板上市
平安证券总裁薛荣年接受采访时表示，创业板非常有前途。保荐机构将勤勉尽责，好中选优，把优质企业推向创业板市场，帮助企业科学定价，向投资者充分揭示风险。 薛荣军谈创业板

12 一年之后 目前已经上市的134家创业板公司中，超募资金共计668.67亿元，按8%的最低额外收费率计算，44家券商共计可获得53.49亿元额外收费。加上59.62亿元的发行费用，创业板IPO业务一年为券商创收过百亿。

13 一年之后 承销19家创业板公司的平安证券，其负责承销的19家公司超募资金共计95.25亿元，按8%的最低额外收费率计算，平安证券获得的额外收费最低为7.62亿元，加上发行费用，平安证券一年中仅在创业板公司IPO项目上的收入轻松超过15亿元。 一年表现

14 保荐人 保荐人（Sponsor），即企业上市的推荐人。一家企业要想在创业板上市必须要有保荐人的推荐。

15 保荐人 协助上市申请人进行上市申请 负责对申请人的有关文件做出仔细的审核和披露并承担相应的责任

16 如何获利 券商在创业板的保荐收入一部分来自上市费用，但更多的是来自超募资金。超募部分是额外收费，业内收费率一般是8%-15%不等。这样看来，券商在多倍超募现象普遍的创业板中获利可谓惊人。

17 繁荣的背后 保荐人对发行人“只荐不保”，其背后的深层原因是保荐人和发行人利益的高度一致。

18 繁荣的背后 承销收入 “保荐+直投”收入 直接签字的保荐代表人自身的利益诉求

19 保荐机构 发行人 利益 承销收入 融资额度 保荐人问责机制

20 资金链紧张 业绩地雷 暴跌迷局

21 造富板 ？ 造富板 伤心板 伤心板