證券周邊事業 投資與理財 第5組 成員:4A23A016 吳明達(16.6%) 4A2L0016 王靖捷(16.6%)

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1 證券周邊事業 投資與理財 第5組 成員:4A23A016 吳明達(16.6%) 4A2L0016 王靖捷(16.6%)
4A 許顥嚴(16.6%) 4A0G0094 游家瑋(16.6%) 4A3K0036 劉誌杰(16.6%) 4A 張力仁(16.6%) 4A02C105 林義傑(0.00%)

2 有價證卷

3 有價證卷的定義 有價證券是指標有票面金額，用於證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產擁有所有權或債權的憑證。
這類證券本身沒有價值，但由於它代表著一定量的財產權利，持有人可憑該證券直接取得一定量的商品，貨幣，或是取得利息，股息等收入，因而可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有了交易價格。 有價證券是虛擬資本的一種形式。所謂虛擬資本，是指以有價證券形式存在，並能給持有者帶來一定收益的資本。 虛擬資本是獨立於實際資本之外的一種資本存在形式，本身不能在生產過程中發揮作用。通常，虛擬資本的價格總額並不等於所代表的真實資本的帳面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化並不完全反映實際資本額的變化。

4 有價證卷的行式 其基本形式有外幣股票、外幣債券和外幣可轉讓存款單等。
　　1、外幣股票（Foreign Currenoy Stock or Share），是表明投資者對發股單位（如股份公司）擁有一定財產的所有權證書。投資者所擁有的股票，代表了一定比例的外匯資產。它是一種長期投資證券，沒有期限。投資者需要資金時，可在股票市場轉讓。 　　2、外幣債券（Forelgn Currency Bond），是具有一定票面金額的債權憑證。持券人在債券到期日可向發行債券人或指定人收口本息。它對於發行人來說是一種外匯負債，對於持券人來說則是一種外匯債權。 　　3、外幣可轉讓存款單（Foreign Currency Transferable Certifcateof Deposit），是指由外匯銀行發出的可在票據市場流通、轉讓的定期存款憑證。它對待有人來說，是一種外匯債權，而對發行銀行來說則是一種外匯負債。

5 有價證卷的特性 1、期限性。債券一般有明確的還本付息期限，以滿足不同籌資者和投資者對融資期限以及與此相關的收益率需求。債券的期限具有法律約束力，是對融資雙方權益的保護。股票一般沒有期限性，可以視為無期證券。 2、收益性。證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數額的收益，這是投資者轉讓資本所有權或使用權的回報。證券代表的是對一定數額的某種特定資產的所有權或債權，投資者持有證券也就同時擁有取得這部分資產增值收益的權利，因而證券本身具有收益性。 3、流動性。證券的流動性是指證券持有人在不造成資金損失的前提下，以證券換取現金的特性。證券的流動性可通過到期兌付、承兌、貼現、轉讓等方式實現。不同證券的流動性是不同的。 4、風險性。證券的風險性是指證券持有者面臨著預期投資收益不能實現，甚至連本金也受到損失的可能。從整體上說，證券的風險與其收益成正比。通常情況下，風險越大的證券，投資者要求的預期收益越高；風險越小的證券，預期收益越低。

6 證券金融公司 資料來源: 證券櫃檯買賣中心 元大、凱基、富邦、群益、統一、日盛、兆豐……

7 主要業務 賺取價差 融資 V.S ◎有價證券的買與賣 融券 ◎對證券商的轉融通 融資 融券 購入股票 向證金公司 預借資金 等待股票上漲後
投資人看好股票行情(預計未來會漲) 售出股票， 償還向證金公司欲借的金額 向證金公司 預借資金 購入股票 等待股票上漲後 賺取價差 融券 投資人不看好股票行情(預計未來會跌) 購買股票， 償還向證金公司預借的股票 向證金公司 預借股票 放空股票 等待股票下跌後

8 轉融通 證券公司 證券金融公司 出借資金 出借資金和證券 出借資金和證券 銀行、保險公司、貨幣市場等…. 歸還資金與證券
基金公司、上市公司大股東等機構投資者…. 歸還資金和證券 歸還資金和證券 出借證券

9 證券投資信託業 證券投資信托是指信托機構將個人、企業或團體的投資資金集中起來，代替投資者進行有價證券投資，最後將投資收益和本金償還給受益人，信托部門從中收取手續費。

10 證券投資信托的分類 共同基金 :依各基金定位擬定操作方向，小額大戶皆可投資，資訊透明流動性高，變現性也高，免證券交易稅
全權委託 :量身訂作，追求客戶滿意報酬為目標，投資金額較高，專業規劃操作靈活 私募基金 :客製化，國內外商品一舉囊括，投資空間廣、操作彈性大、獲利機會高，免證券交易稅

11 證券投資顧問業

12 前言 投資顧問是以提供專業知識及專業資訊來賺取報酬，屬於知識密集、資訊密集的服務業。創業的資本額並不需要很大，主持人及員工的專業知識才是公司的最大資產。 證券投資顧問葉受到財政部「證券投資顧問事業管理規則」的管裡屬於特許事業。

13 標準 根據「證券投資顧問事業管理規則」規定，證券投顧的實收資本額至少要有一千萬元。投資分析人員要具有財政部認可的資格，公司董事則至少三分之一要具有上述財政部認可的資格。 根據管理規則第五條，證券投顧可從事的業務限於下列四項： (1)接受委任，對於證券投資有關事項提供研究分析意見或建議。 (2)發行有關證券投資之出版品。 (3)舉辦有關證券投資之講習。 (4)其他經營證管會核准之有關證券投資顧問業務。 Ps：代客操作資產管理是所有證券投顧目前引頸企盼的業務項目，但是目前相關法規仍須經過立法院的通過。

14 種類 第一種是一個綜合證券集團的一份子，其所扮演的角色是集團內的研究部門。僅對集團內提供服務而不對外提供服務。
第二種證券投顧在資金來源及經營管理上都是獨立運作的公司，營業方式是直接對機構投資人或個人投資人提供資訊與投資建議。其中又分為兩類： 第一類的服務對象是不特定的散戶，以賣雜誌、收會費或有償提供即時股市分析及投資建議等方式來賺取報酬。 第二類是以服務特定法人或個人擔任其投資顧問方式來經營。其目標客群是金字塔尖端的投資者。目前的經營方式事實上是為了代客操作預作佈局。 第三類證券投顧是外資，以代理海外基金為主要業務內容。

15 證券集保公司 負責處理「有價證券集中保管帳簿劃撥制度」之相關業務、服務項目： *其他經主管機關核准之有關業務：代理海外基金，例如康和投顧代理比利時聯合資產管理公司的基金 *全權委託投資業務 ：代客操作（台灣於2000年起開放「全權委託投資業務」 *證券投資顧問業務：投資建議，招募會員，投資說明會，發行刊物 *有價證券集中保管帳簿劃撥 *集中交易及櫃檯買賣市場有價證券交割

16 證券集保公司 *期貨結算電腦處理 *無實體有價證券登錄參加人有價證券電腦帳務處理 *金管會證期局委託辦理股務查核作業

17 集中保管帳簿劃撥制度 *由集保結算所負責辦理相關事務，本制度係利用高效率的電腦 轉帳功能，完成證券市場結算交割作業，以提升證券市場運作 效率，降低作業成本，同時擴展我國證券市場的發展空間。 * 目前集保結算所辦理的業務，除了 有價證券的保管、買賣交割轉帳外，還包括設質交付、新股配 發、證券借貸、封閉型受益憑證買回、轉換公司債轉換、私募 股票、開放式受益憑證申購及買回等作業，均可以帳簿劃撥方 式完成。

18 結論 投資一定有風險， 基金投資有賺有賠， 申購前應詳閱公開說明書。 每一種投資一定會有賺有賠 不要有孤注一擲的性念
雖然有時候可以讓你賺大錢 但是更多的是"窮困潦倒" 俗話說的好雞蛋不要放在同一個籃子裡 就算是聽說有內線消息,但是通常也輪不到你.

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