中国证券登记结算有限责任公司 沪市证券资金结算业务 China Securities Depository

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1 中国证券登记结算有限责任公司 沪市证券资金结算业务 China Securities Depository
and Clearing Corporation Limited 中国证券登记结算有限责任公司 沪市证券资金结算业务 张军 | 上海分公司结算业务部

2 证券资金结算业务——概述 结算是清算和交收的统称。
清算：是按照既定原则确定交收主体和交收责任。根据各证券交易参与方的交易数据及相关非交易数据，按一定的公式计算后确认各结算参与人的证券和资金的债权、债务关系及具体数额。 交收：是根据清算确定的结果进行证券和资金收付、了结债权债务的过程。交收包括证券交收和资金交收，交收具有终局性，一旦完成即不可撤销。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

3 证券资金结算业务——概述 结算要素 结算的要素主要包括清算模式、清算形式、交收模式、交收标的、交收期、交收对盘等六大要素。不同产品在结算中可依据实际情况选择不同的结算要素，以满足前台交易需求。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

4 证券资金结算业务——概述 结算业务的基本原则 法人结算：以结算参与人法人为单位进行结算
分级结算：本公司 vs 结算参与人；结算参与人 vs 客户。但证券公司与客户之间的证券交收也委托中国结算办理。 货银对付：“一手交钱，一手交货”。真正实现仅权证、ETF、质押式回购等品种 滚动交收：成交日之后的第N个工作日进行交收（不同产品的交收期不同） China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

5 结算业务——概述 结算业务 A股结算业务 （除B股以外的其它上海证券交易所相关交易的结算） 融资融券业务 B股结算业务 开放式基金
(总部TA，包括但不限于开放式基金或证券公司集合理财产品的认购、申购和赎回） China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

6 结算账户——概述 结算账户 A股结算账户 结算保证金账户 B股结算账户 开放式基金 资金交收账户 证券交收账户 客户结算账户 自营结算账户
结算备付金账户 专用资金交收账户 结算保证金账户 客户保证金账户 自营保证金账户 信用保证金账户 B股结算账户 开放式基金 产品账户 费用账户 代销/直销账户 代收代付账户 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

7 结算账户——结算资金账户体系 结算参与人应以法人名义向本公司申请开立不同种类的结算备付金账户（或称资金交收账户）以及保证金账户。
结算资金账户包括五大类： （1）担保交收账户（分设客户/自营/信用交易）； （2）非担保交收账户（分设客户/自营/信用交易）； （3）开放式基金账户（集合资产管理计划比照处理。包括开放式基金代销账户、开放式基金费用账户和开放式基金产品交收账户，其中后两者需对应设立保证金账户） ； （4）结算保证金账户（分设客户/自营/信用交易）； （5）价差保证金账户（分设客户/自营）：根据跨市场ETF相关规则要求，跨市场ETF的代办券商需开立价差保证金账户用于存放跨市场ETF价差保证金。 按照用途的分类 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

8 结算账户——结算资金账户体系 交收账户类 保证金账户类 纳入担保交收 开放式基金账户 纳入非担保交收 担保交收账户（自营）
交收账户类 保证金账户类 担保交收账户（自营） 担保交收账户（客户） 担保交收账户（信用） 结算保证金（自营） 结算保证金（客户） 开放式基金代销账户 开放式基金产品交收账户 开放式基金费用账户 代销保证金账户 开放式基金产品保证金账户 非担保交收账户（自营） 非担保交收账户（客户） 非担保交收账户（信用） 纳入担保交收 开放式基金账户 纳入非担保交收 结算保证金（信用） 价差保证金（自营） 价差保证金（客户） China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

9 结算账户——结算资金账户体系 在以上交收账户中： 1、通过担保交收账户完成交收，且由本公司作为共同对手方，提供中央担保的结算服务的相关品种：
A股、封闭式基金、国债、地方政府债及符合净额结算标准的公司债的现券交易、可转债、政策性金融债、配股、国债场内分销、质押式债券回购和购回、买断式国债回购、隔夜回购和购回、国债预发行交易、ETF份额交易、单市场ETF（包括单市场股票ETF、单市场债券ETF）申赎、跨市场ETF沪市组合证券及现金替代、跨市场ETF申购且当日卖出份额的深市组合证券的现金替代、场内实时申赎货币市场基金的申购赎回、权证、公开发行优先股的交易等 （新股资金交收采用非担保模式，但沿袭原有业务管理方式，在担保账户中完成交收） 肯定记不住，当然也不用记，每一项业务单独查一下 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

10 结算账户——结算资金账户体系 2、通过非担保交收账户完成交收，且本公司不作为共同对手方，不提供交收担保的结算服务的相关品种：
通过指定对手方报价方式达成的中小企业私募债转让、不符合净额结算标准的公司债等其他债券交易、申购当日未卖出的跨市场ETF申购涉及的深市组合证券的现金替代、国债买断式回购到期购回、跨境ETF及货币ETF申购、黄金ETF现金申购、权证行权、大宗专场、专项资产管理计划转让、非公开发行的优先股转让以及部分发行类业务（股配债、老股东配售的增发、公司债场内分销）、约定购回式证券交易、股票质押式回购证券交易等。。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

11 申请开通 结算业务 1 2 3 4 5 6 结算账户——开通 结算参与人 参与结算业务 本公司分配 相应清算编号 根据对应关系
在结算账户中交收 向本公司总部申请相关结算业务资格、签署结算协议 向本公司结算业务部提交相关申请资料 由本公司结算业务部分配相应结算账号 缴纳初始结算保证金 PROP系统安装及操作权限设置 正式开通结算业务 1 申请开通 结算业务 2 3 各类业务基本都是遵循这样一个流程：总部-分公司-分配账号-交钱-安装-开通 4 5 6

12 基本业务流程： 结算账户——开通—— A股客户及自营结算业务开通 参与人 申请开通结算业务 本公司审核相关材料 分配：
清算编号、结算备付金账号 、结算保证金账号等 参与人缴纳初始结算保证金 审核无误 证券结算保证金（以下简称“结算保证金”），是指由结算参与人根据本办法向中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“本公司”）缴纳的、以及本公司根据本办法划拨的，用于在结算参与人交收违约时提供流动性保障、并对交收违约损失进行弥补的专项资金。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

13 结算账户——开通—— A股客户及自营结算业务开通
参与人 申请开通 结算业务 本公司审核相关材料 分配： 清算编号 审核无误 采用托管人结算模式的产品——共同申请： 本公司根据托管人及管理人共同提交的申请为产品分配清算编号并将其对应托管人结算备付金账户。 采用托管人结算模式的产品包括：证券投资基金、企业年金、集合资产管理计划、特定客户资产管理计划以及证券公司定向资产管理计划等。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

14 结算账户——开通——融资融券结算业务开通
参与人 申请开通 融资融券结算业务 本公司审核相关材料 我公司分配： 清算编号 结算备付金账号 证券交收账号 结算保证金账号 参与人缴纳初始结算保证金 审核无误 “谁开立谁负责结算”原则： 由开立信用证券账户的结算参与人承担交收责任，与指定交易和发生交易的交易单元无关。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

15 开放式基金结算账户开通 结算账户——开通——开放式基金结算账户开通 参与人申请 我公司审核并配号 参与人缴款
经中国结算批准，具备开放式基金系统参与资格的基金公司、证券公司、银行等机构均可申请 参与人分为管理人和销售代理人（包括直销人与代销人）两类 我公司审核并配号 本公司收到中国结算相关通知并审核相关申请资料无误后，为申请人分配相应的清算编号、结算备付金账号、结算保证金账号 审核及配号结果传真通知申请人 参与人缴款 管理人名下每个产品的备付金和保证金各15万元 每个销售代理人的备付金账户和保证金账户各30万元 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

16 结算账户——开通——开放式基金结算账户开通
管理人-2选1： 以法人名义分别为其管理的不同资管产品开立统一的备付金账户和保证金账户（新增模式） 以资管产品的名义为其名下不同的资管产品分别开户 新加入的管理人 可以以产品名义单独开立，再次发行新产品时应以新发行产品的名义另行开立相关资金账户； 也可以以管理人法人名义开立，再次发行新产品时按产品数量向该账户追加最低备付金和初始保证金（各15万） 已加入的管理人——如欲以法人名义使用相关资金结算账户，须将已有产品的备付金和保证金账户合并至统一的资金结算账户下 2013 年11月 1 日起实施

17 结算账户——开通——开放式基金结算账户图示
基金或集合资产销售代理人 清算编号（销售代理人） 结算备付金账户 结算保证金账户 基金或集合资产管理人 清算编号（管理人费用） 结算备付金账户 基金或集合资产管理计划 清算编号（基金或集合资产管理计划1-N） 结算备付金账户1-N 结算保证金账户1-N China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

18 结算账户——开放式基金结算业务开通在线办理
办理时间：每天10:00后提交的申请，一般次日办理完毕 注意申请顺序：先总部，再我分公司 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

19 结算账户——变更 结算参与人名称变更 业务联系方式变更 向中国结算申请换发结算参与人资格核准文件 重新签署结算协议
办理结算账户以及PROP用户更名手续 结算参与人名称变更 联系方式包括：通讯地址、联系电话、联系人等 参与人可自行通过PROP综合业务终端在线维护 维护路径：公共服务—用户交流—联系人信息维护 业务联系方式变更 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

20 参与人结清对中国结算上海分公司的债权债务
结算账户——注销 参与人结清对中国结算上海分公司的债权债务 已无交易单元、指定交易或指定结算投资者 参与人申请办理结算账户销户 本公司审核相关材料 若审核无误，联系申请人完成销户 并将结余资金返还申请人 参与人遇清算、托管、重组： 结算参与人如因清算、托管、重组等原因无法按要求办理销户手续的，可由其清算组、托管人或重组后的证券经营机构代为办理，但需要提供相关证明文件或有效业务授权。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

21 利率：与结算银行商定的利率（目前为年利率1.62%） 结息日：3月/6月/9月/12月的20日。 利息实收日：结息日的次日，滚入本金。
结算账户管理——结算账户计息 A股结算账户计息 利率：与结算银行商定的利率（目前为年利率1.62%） 结息日：3月/6月/9月/12月的20日。 利息实收日：结息日的次日，滚入本金。 不分段计息：遇利率调整，统一按结息日的利率计算利息。 计算公式：利息＝积数×日利率 除权证创设专用交收账户适用一般企业活期利率 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

22 结算保证金账户：记入对应的客户结算备付金账户/自营结算备付金账户
结算账户管理——结算账户计息 A股结算账户计息 特殊处理（不在原账户计息）： 结算保证金账户：记入对应的客户结算备付金账户/自营结算备付金账户 互保结算保证金账户：应计利息于结息日的次日计入该结算参与人的客户结算备付金账户 开放式基金保证金账户：计入对应的开放式基金备付金账户 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

23 结算账户管理——最低备付管理 最低结算备付金限额 性质及特征
含义：《结算备付金管理办法》规定，对从事证券交易所上市的证券、证券投资基金及其它证券类金融产品交易净额结算业务的结算参与人，应在其结算备付金账户中维持最低备付金限额。该限额指的是结算参与人在其账户中至少应留足的资金量。 性质及特征 只有担保交收的资金账户有最低备付的要求，非担保交收账户无该项规定； 可用于完成交收，但不能划出，如果用于交收，须尽快补足。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

24 结算账户管理——最低备付管理 最低备付的调整 A股结算参与人 调整周期：每月前3个工作日内
依据：上月各证券品种日均买入金额、最低结算备付金比例 计算公式：某结算备付金账户本月最低备付＝∑该结算备付金账号下各清算编号的本月最低备付 其中，各清算编号的本月最低备付＝∑上月各证券品种买入金额×该证券品种最低结算备付金比例/上月交易天数），单位为元（精确至分）。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

25 结算账户管理——最低备付管理 最低备付的调整
A股结算参与人 “买入金额”涉及的品种：隔夜回购交易、隔夜回购购回、国债交易清算、地方政府债交易清算、企业债券清算、公司债券交易清算、债券质押式回购（包括初始交易和到期购回）、买断式回购初始交易清算、买断式回购收保、国债预发行现金结算、国债预发行交易清算、政策性金融债交易清算、A股交易清算、基金交易清算、ETF交易清算、认购权证交易清算、认沽权证交易清算、ETF现金替代（纳入净额结算）、货币基金场内申购赎回清算等 债券最低结算备付金比例（包括隔夜回购交易、隔夜回购购回、国债交易清算、地方政府债交易清算、企业债券清算、公司债券交易清算、债券质押式回购、买断式回购初始交易清算、买断式回购收保、国债预发行现金结算、国债预发行交易清算、政策性金融债交易清算）：10% 债券以外的其它证券品种最低结算备付金比例：20% 高风险结算参与人最低结算备付金比例：按风险水平个别调整 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

26 QFII托管银行本月最低备付＝上月托管银行所托管QFII的全部投资额度×0.8‰
结算账户管理——最低备付管理 最低备付的调整 QFII及RQFII托管银行 QFII托管银行本月最低备付＝上月托管银行所托管QFII的全部投资额度×0.8‰ RQFII托管银行本月最低备付＝上月托管银行所托管RQFII的全部投资额度×20%× 0.8‰ “上月托管银行所托管QFII及RQFII的全部投资额度”：依据各托管银行每月最后一个工作日报送的当月所托管QFII及RQFII的全部投资额度数据确定。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

27 销售代理人账户：30万元（独立基金销售机构：0） 产品账户：15万元。
结算账户管理——最低备付管理 最低备付的调整 开放式基金结算备付金账户： 销售代理人账户：30万元（独立基金销售机构：0） 产品账户：15万元。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

28 结算账户管理——最低备付管理 最低备付不足 结算参与人每日应及时查询备付金账户可用余额，若为负应立即补足资金。
如在本公司进行T+1交收前，结算参与人出现以下情况的，即为最低备付不足： 账户余额－冻结金额＋二级市场清算金额<最低备付限额 结算参与人应及时将最低备付补足，对连续最低备付不足的结算参与人，本公司将其连续最低备付不足的情况作为业务不良记录登记在案，作为确定其风险程度的因素之一，并将视具体风险情况，采取相关风险控制措施。 　　 中国结算《证券登记结算业务参与机构自律管理措施实施细则》第42条：最近一个自然月——A. 连续4天不足：口头警示；B. 连续5天不足：书面警示；C. 连续10天及以上不足：视情节采取调整结算业务要求或其他管理措施。 注意与透支的区别。有专人监控。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

29 结算账户管理——资金划拨 A股结算业务资金划拨-划入资金
结算参与人交收头寸及最低备付不足时，应及时向备付金账户补入资金。结算参与人应在其开户银行办理资金汇划手续，将资金划入中国结算上海分公司开立在各家资金划拨银行的账户内。 资金划入中国结算上海分公司账户后，银行将根据结算参与人在收款人处注明的18位备付金账号，通过PROP银行端系统向中国结算上海分公司发送入账指令，交收系统自动将资金贷记结算参与人的备付金账户。 办理时间： 非担保交收账户和基金结算账户：8:30-17:00 其余资金账户：8:30-16:00 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

30 结算账户管理——资金划拨 划入资金图示 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

31 结算账户管理——资金划拨 A股结算业务资金划拨-划入资金注意事项
须注明18位备付金账号或保证金账号（建议：除注明账号外，注意提醒划款银行切勿省略或缩写该账号） 如果遗漏备付金账号或保证金账号： 对异地汇款，付款人必须追发划款银行补充报单，注明备付金账号或保证金账号。中国结算上海分公司开户银行收妥补充报单后将资金通过PROP银行端系统转入备付金账户； 对同城划款，付款人必须出具加盖付款人公章的情况说明及付款人回单原件，中国结算上海分公司经核对一致后予以入账。 不要跨行划拨资金 拉直资金汇路 及时查询进账情况 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

32 结算账户管理——资金划拨 A股结算业务资金划拨-划出资金
结算参与人在本公司的资金账户中有超额备付时，可根据需要将资金划到经授权的预留银行收款账户。 此外，结算参与人可根据需要，在上海分公司和深圳或北京分公司之间直接划拨其存放的备付金。 结算参与人要充分考虑资金在途及整体资金交收的需要，尽量保证结算资金的充足性、稳定性，避免因调配原因造成交收透支。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

33 结算账户管理——资金划拨 A股结算业务资金划拨-划出资金 业务办理时间：
非担保交收账户和基金结算账户：对外划款及互划业务的办理时间为8:30-17:00。对于15:30分后的划款，结算参与人需在15:30分前提交预约划款指令。 担保交收账户等其余交收账户：对外划款办理时间为8:30-15:30，互划的办理时间为8:30-16:00。对于15:00后的大额划款（超过1亿元），结算参与人须在当天13:00前向本公司提交预约申请。 跨市场资金划拨：8:30-16:00. China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

34 结算账户管理——资金划拨 A股结算业务资金划拨-划出资金图示
China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

35 结算账户管理——资金划拨 A股结算业务资金划拨-划出资金 通过PROP综合业务终端划款注意事项：
资金划出后，应立即查询，确认资金确已划出，备付金账户余额减少。 划款授权密码可以通过PROP综合业务终端或电话语音查询系统进行修改。密码由专人负责管理，如有岗位调整，密码应及时移交。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

36 结算账户管理——资金划拨 A股结算业务资金划拨-通过划款凭证方式划款（由于技术故障或其他原因暂时无法使用PROP划款）
结算参与人填写划款凭证，加盖印鉴后传真至我公司； 收款人名称和收款银行账号必须与预留的收款账户严格一致； 划款日期必须是当天日期，划款金额大、小写一致，划款金额不大于账户当前的可用余额； 传真划款凭证时应注意不要放大或缩小，以免中国结算上海分公司无法核对预留印鉴。传真后，需及时与中国结算上海分公司电话确认并将划款凭证原件尽快寄送中国结算上海分公司。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

37 结算账户管理——资金划拨 资金划拨相关常见问题 （1）为何根据可用余额划款后账户余额出现透支？
答：交收系统根据备付金账户T日日终时的账户余额、T日应收或应付净额、新股申购金额、最低备付限额和冻结金额（如有），计算该账户T+1日的可用金额。计算公式： 可用余额＝T日账户余额＋（T+0交收净额）－新股申购－冻结金额－最低备付限额。 由于当日的可用余额中包括了前日的应收（或应付）净额，但应收资金在当日16:00交收时才能入账，因此交收时点前划出资金，账户余额日间会显示透支。当日交收完成之后，T+0应收金额正式入账，账户余额就会变成正数。 （2）通过PROP平台已成功发送资金划回指令，备付金账户中也已扣款，为何资金还没有到账？ 答：参与人通过PROP平台发送划款指令后，PROP系统对划款指令中的要素核对无误后便将划款指令转发给与收款银行相应备付金专用存款银行处理，银行收到转发的划款指令后有一个同城或同行异地划款的过程。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

38 结算账户管理——资金划拨 资金划拨相关常见问题 （3）已在我公司办理了预留收款账户变更手续后，为何还不能在PROP平台上进行划款？
China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

39 结算账户管理——资金划拨 指定收款账户（一） 结算参与人在本公司的结算账户中有可用余额时，可根据需要将资金划到办理过预留手续的指定收款账户。
预留指定收款账户注意事项如下： 1）指定收款账户户名为该银行账户在其开户行的开户名称，且需与申请主体一致。申请新增结算业务时，可在本公司的结算银行中选择任意一家开户行。若需预留一家银行以上的账户，则需另行办理新增资金划拨银行手续。 2）开户银行应填写开户银行网点全称； 3）银行代码由本公司填写； 4）需加盖印鉴卡上的预留印鉴、单位公章，并由主管签字； 5）该收款账号必须由申请单位提供开户银行出具的经向中国证券投资者保护基金有限责任公司（以下简称“投保基金公司”）报备的证明（《客户交易结算资金管理办法》调整范围外的结算参与人无需提供）； 6）结算备付金账户和专用交收账户可以预留银行账户或相同资金性质的结算账户，交收价差保证金账户只能预留其对应的结算备付金账户作为指定收款账户； China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

40 结算账户管理——资金划拨 指定收款账户（二）
7）综合类证券公司预留经纪性质的非集合理财产品的银行收款账户时，其户名应在证券公司名称后加计“客户”，即户名为“XX证券公司（客户）”； 8）券商集合理财产品/开放式基金代销备付金账户可预留券商客户结算备付金账户和自有资金银行账户（用于佣金等费用类资金划转）为其收款账户，但不可预留券商自营结算备付金账户。券商客户结算备付金账户也不可预留券商集合理财产品/开放式基金代销备付金账户为其收款账户； 9）QFII托管人只能以托管人名义开立一个指定收款账户； 10）客户信用交易资金交收账户只能将融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户预留为银行指定收款账户，并且应当事先在证监会备案。信用交易资金交收账户与信用交易专用资金交收账户间可以互为指定收款账户进行资金划拨； 11）结算参与人可根据需要办理结算备付金跨市场划拨业务，将上海分公司结算备付金账户中的资金直接划入其在中国结算深圳或北京分公司的结算备付金账户； 12）QFII结算银行的业务范围仅限于办理其本行作为QFII托管人的结算资金划付业务，其他结算参与人或结算参与机构不能将其在QFII结算银行开立的存款账户作为预留指定收款账户。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

41 结算账户管理——资金划拨 指定收款账户相关常见问题
（1）同一参与人不同备付金账户指定同一银行预留收款账户时，PROP系统中为何设定不同的银行代码？是否可以为同一银行预留收款账户设定同一银行代码？ 答：公司现有系统是根据“银行代码+银行账号”确定一个唯一的预留银行收款账号，与备付金账户无关，因此“同一参与人不同备付金账户如预留同一银行收款账户则使用同一银行代码”技术上是允许的。——但在目前业务处理中之所以使用不同的银行代码的原因是：如果使用相同的银行代码，如参与人提出需对其中一个备付金账户中的收款账户进行删除，由于银行代码相同，该收款账户实际上与多个结算备付金账户关联使用，系统一旦进行删除，其余相关的结算备付金账户中的收款账户必须全部被删除，无法满足结算参与人的单个账户删除的业务要求，只能等到所有关联备付金账户均被提出删除预留收款账户才能进行相关删除，由此降低了效率。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

42 结算账户管理——资金划拨 指定收款账户相关常见问题 （2）办理指定收款账户时有何注意事项？ 答：不同类别的账户，其指定收款账户有不同的规定：
1）价差保证金账户（05******）只能预留参与人在结算系统开立的担保/非担保交收账户，不能预留参与人在银行开立的账户。而且，账户性质（客户/自营）必须相同，即价差保证金（客户）只能预留担保/非担保交收账户（客户），自营亦然； 2）开放式基金保证金账户资金不能划出（季度结息金额自动结转），因此不能预留收款账户； 3）交收类账户（包括担保/非担保交收账户，开放式基金交收账户）可以预留参与人开立在银行的账户。其中，证券公司预留账户必须是已通过银行报备证监会； 4）参与人可以预留同性质的交收账户作为预留收款账户，以实现结算系统内各账户之间的资金划转。也可以预留参与人开立在中国结算深圳或北京分公司的账户，便于沪深跨市场资金划拨。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

43 原跨市场资金划拨流程（从上海划拨至深圳）
2、转发跨市场划拨指令发 中国结算上海分公司 上海结算银行 1、通过PROP发送跨市场划拨指令 3、调拨实头寸发 结算参与机构 中国结算深圳分公司 深圳结算银行 5、通过IST查询跨市场划拨资金到账情况 4、发送跨市场划拨电子入账指令 代表信息流 代表资金流

44 现跨市场资金划拨流程（以从上海划拨至深圳为例）
中国结算上海分公司 1、通过PROP发送跨市场划拨指令 2、通过沪深直联通道发送跨市场划拨指令 4、择机调拨实头寸发 结算参与机构 中国结算深圳分公司 3、通过IST查询跨市场划拨资金到账情况 代表信息流 代表资金流

45 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited
主要业务变化介绍 一、提高了跨市场资金的划拨效率 原跨市场资金划拨需1-2小时到账 现跨市场资金划拨实时到账 中国证券登记结算有限责任公司 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

46 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited
主要业务变化介绍 二、跨市场预留收款账户业务变化 1、对于已有跨市场预留收款账户的结算参与人，在进行跨市场资金划拨前需按以下内容进行新的跨市场预留收款账户维护： 银行代码：0200 银行账号：结算参与机构在中国结算深圳或北京分公司的结算备付金账号 (须加KH或ZY） 银行户名：中国证券登记结算公司深圳分公司 银行全称：中国证券登记结算公司 2、对于未预留过跨市场预留收款账户的结算参与人，可以提交相关材料申请新增跨市场预留收款账户。 中国证券登记结算有限责任公司 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

47 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited
主要业务变化介绍 三、跨市场资金划拨业务时间延长 16：00 15：30 从上海划付资金至深圳或北京业务受理时间为8：30-16：00 截止 时间 中国证券登记结算有限责任公司 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

48 结算路径——概述 证券交易 结算路径 证券资金结算
结算参与人向上海证券交易所申请交易单元相关业务时，需同步向中国结算上海分公司办理结算路径相关手续； 在办妥结算路径相关手续后方可进行证券交易。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

49 普通投资者 QFII等特殊投资者 结算路径——概述 清算编号（客户） 专用交收账户 结算参与人专用证券交收账户 价差保证金账户 备付金账户
结算参与人证券交收账户 结算参与人质押专用账户 交易单元 证券账户 清算编号（托管人） 专用交收账户 结算参与人专用证券交收账户 价差保证金账户 备付金账户 结算参与人证券交收账户 结算参与人质押专用账户 09专用结算单元 证券账户 指定结算 指定结算 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

50 结算路径——A股结算路径维护 A股交易单元新设（或恢复使用）结算路径维护 登录上交所会籍业务系统，选择“经纪”或“自营”性质
交易所业务通知单流转 根据业务通知单上结算参与人确认的结算路径信息完成相关结算路径的维护 勾选“经纪”或“自营”性质： 路径：登录上交所会籍业务系统——本公司结算路径业务相关确认信息 ——交易单元性质（经纪/自营） 仅从事经纪业务的申请人：“经纪” 融资融券业务专用交易单元：“经纪” 承销业务专用交易单元：“自营” 上海证券交易所会籍业务网上办理指引 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

51 结算路径——A股结算路径维护 A股交易单元新设（或恢复使用）结算路径维护——特别提醒 申请人条件 交易单元性质判断
必须已在中国结算取得了结算参与人资格 必须已在本公司开通了结算业务 开立了相关结算备付金账户，取得了清算编号 交易单元性质判断 同时拥有自营业务及经纪业务资格的申请人，应认真确认交易单元性质： 自营（仅能通过自营结算备付金账户结算） 经纪（仅能通过客户结算备付金账户结算） 因相关结算业务尚未开通导致相关业务延误 因交易单元性质选择错误导致相关清算交收路径错误 一切责任及后果均由申请人自行承担 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

52 结算路径——A股结算路径维护 A股交易单元内部变更结算路径维护 登录上交所会籍业务系 统，勾选 该交易单元：
对于仅变更交易单元性质（经纪/自营）、对应营业部名称不发生变更的，申请人也需通过上交所会籍系统申请办理。 登录上交所会籍业务系 统，勾选 该交易单元： 1）变更前“经纪”或“自营”性质 2）变更后“经纪”或“自营”性质 交易所业务通知单流转 根据业务通知单上结算参与人确认的结算路径信息完成相关结算路径的维护 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

53 结算路径——A股结算路径维护 A股交易单元内部变更结算路径维护 登录上交所会籍业务系 统，勾选 该交易单元：
1）变更前“经纪”或“自营”性质 2）变更后“经纪”或“自营”性质 交易所业务通知单流转 根据业务通知单上结算参与人确认的结算路径信息完成相关结算路径的维护 办理交易单元性质变更业务： 申请人必须确定该交易单元已无未到期回购等未了结的结算业务以及限制转指定等情况；因存在以上情况无法完成结算路径变更，上交所及本公司将通知申请人调整报备信息。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

54 结算路径——A股结算路径维护 A股交易单元内部变更结算路径维护——特别提醒 申请人条件 交易单元性质判断
必须已在中国结算取得了结算参与人资格 必须已在本公司开通了结算业务 开立了相关结算备付金账户，取得了清算编号 交易单元性质判断 同时拥有自营业务及经纪业务资格的申请人，应认真确认交易单元性质： 自营（仅能通过自营结算备付金账户结算） 经纪（仅能通过客户结算备付金账户结算） 因相关结算业务尚未开通导致相关业务延误 因交易单元性质选择错误导致相关清算交收路径错误 一切责任及后果均由申请人自行承担 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

55 结算路径——A股结算路径维护 A股交易单元租用结算路径变更 申请人确认托管行
在申请界面中的“托管银行”选项处勾选，申请人确认的托管行即为该交易单元租用后结算路径所属机构。 托管人在线申报指令 申请人提请托管人通过PROP系统前端在线申报相关交易单元租用指令，确认租用交易单元结算关系（清算编号）。托管人可在线查询业务申请受理情况。 本公司核对并维护 本公司收到上交所业务通知单，与托管人电子指令核对，确认租用方机构、托管人、交易单元等信息一致后完成相关路径维护，并通过PROP系统向托管人反馈处理结果。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

56 1 2 3 4 5 结算路径——A股结算路径维护 A股交易单元租用结算路径变更——特别提醒
申请人必须确定其所选择的托管银行已在中国结算取得了结算参与人资格，在本公司开通了结算业务，开立了各类结算备付金账户，取得了清算编号。 申请人须事先征得托管人同意，正确填写相关内容。 申请人必须确定该交易单元已无未到期回购等未了结的结算业务以及限制转指定等情况。 如因相关结算业务尚未开通、或托管人信息填写错误、或交易单元上有未了结业务导致相关业务延误处理，一切责任及后果均由申请人自行承担。 托管人须及时在线提交相关结算信息确认指令，否则该业务将被中止，直到确认指令送达后所司再重新启动办理程序。 1 2 3 4 5 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

57 结算路径——A股结算路径维护 A股交易单元租用 结算路径变更 申请变更的交易单元无未到期回购 申请变更交易单元变更当天无未了结新股上网申购
申请变更的交易单元无质押券和处置质押券 本公司要求的其他条件 申请变更交易单元变更当天无未了结新股上网申购 A股交易单元租用 结算路径变更 A股交易单元在不同结算参与人之间变更结算路径的，拟变更交易单元必须同时满足条件： 申请变更交易单元无未了结的要约收购业务 申请变更交易单元无未了结的协助司法冻结证券申报业务 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

58 结算路径——A股结算路径维护 A股交易单元退租结算路径变更 申请人确认退租 托管人在线申报指令 本公司核对并维护
申请人（退租协办方）在“交易单元退租后性质（经纪/自营）”处勾选退租后“经纪”或“自营”性质。 托管人在线申报指令 申请人提请托管人通过PROP系统前端在线申报相关交易单元租用指令，确认解除交易单元结算关系（清算编号）托管人可在线查询上述业务申请的受理情况。 本公司核对并维护 本公司收到上交所业务通知单，与托管人上报的电子指令进行核对，确认相关信息一致后完成相关结算路径维护，并通过PROP系统向托管人反馈处理结果。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

59 结算路径——A股结算路径维护 A股交易单元退租结算路径变更——特别提醒 一切责任及后果均由申请人自行承担
申请人条件 申请人必须确定已取得了结算参与人资格，在本公司开通了结算业务，开立了结算备付金账户，取得了清算编号 交易单元性质 认真确认交易单元的性质是自营还是经纪 无未了结业务 须确定该交易单元已无未到期回购等未了结的结算业务以及限制转指定等情况 托管人指令 托管人须及时在线提交相关结算信息确认指令 否则该业务将被中止 因相关结算业务尚未开通导致相关业务延误 因交易单元性质错误导致相关清算交收路径错误 因交易单元上有未了结业务导致相关业务延误 直到确认指令送达后所司再重新启动办理程序 一切责任及后果均由申请人自行承担 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

60 结算路径——A股结算路径维护 A股交易单元退租结算路径变更——特别提醒
China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

61 无未到期回购（包括质押式回购与买断式回购）
结算路径——A股结算路径维护 无未了结的新股上网申购 无未到期回购（包括质押式回购与买断式回购） 无未了结的要约收购业务 无质押券和处置质押券 中国结算上海分公司要求的其它条件 无指定交易证券账户（销户账户除外） A股交易单元注销结算路径维护，需满足以下条件： 无未清算配股业务 仅当满足上述条件时，中国结算上海分公司直接根据上交所相关业务通知完成A股交易单元注销结算路径维护。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

62 结算路径——A股结算路径维护 由托管银行结算的特殊产品结算路径维护 ——集合资产、定向资产计划等产品的新设 以上流程全部完成后方可进行交易
1、根据我公司的要求寄送相关申请材料，开立产品的清算编号 2、托管行报送交易单元变更电子指令 3、管理人向上交所进行产品报备，我公司根据上交所通知单和托管行指令进行交易单元变更路径维护 4、管理人向我公司电话确认交易单元变更路径维护已经完成 5、使用该交易单元进行交易 以上流程全部完成后方可进行交易 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

63 结算路径——A股结算路径维护 由托管银行结算的特殊产品结算路径维护——案例 案例：
错误1：管理人未向交易所报备 错误2：托管人未及时报送电子指令 结果： 结算路径错误，交易单元A上的交易并未在托管银行结算备付金账户中结算，而仍在该证券公司对应的备付金账户下结算 错误3：管理人在未与我公司确认路径维护完成的情况下提前进行交易 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

64 结算路径——A股结算路径维护 由托管银行结算的特殊产品结算路径维护 ——集合资产、定向资产计划等产品的终止 以上流程全部完成后方可进行交易
1、管理人通过上交所会籍业务办理系统向上交所报备相关资产管理计划终止 2、托管行报送交易单元变更电子指令 3、我公司根据上交所通知单和托管行指令进行交易单元变更路径维护 4、管理人向我公司电话确认交易单元变更路径维护已经完成 5、该交易单元可用于自行结算的其他业务 以上流程全部完成后方可进行交易 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

65 课间休息 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

66 现有结算模式 证券资金结算业务——结算模式 逐笔全额结算 多边净额担保结算 代收代付 双边净额结算
China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

67 证券资金结算业务——结算模式 主要特点 多边净额担保结算 具体应用 A股交易、债券交易、封闭式基金/
1）净额结算，大幅减少结算量，提高证券及资金使用效率，提高交收成功率; 2）CCP结算，保证守约一方在交收日足额获得资金或证券，无需承担对手方违约风险； 多边净额担保结算 具体应用 A股交易、债券交易、封闭式基金/ ETF交易、普通质押式回购、权证交易、B股交易等 业务数据 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

68 证券资金结算业务——结算模式 主要特点 逐笔全额结算 具体应用
逐笔检查买卖双方的证券和资金，足额则交收，否则失败；业务灵活，适合一对一大宗交易；交收期可以是RTGS，或从T+0到T+N；交收方式主要是货银对付（DVP），亦可纯券过户（FOP）、券券对付（DVD） 逐笔全额结算 具体应用 申购当日未卖出的跨市场ETF申购涉及的深市组合证券的现金替代、跨境ETF申购、权证行权、大宗交易专场、不符合净额结算标准的公司债、私募债、资产证券化产品（ABS）、买断式回购到期购回、股配债、配售增发、公司债分销、约定购回、股票质押式回购等 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

69 证券资金结算业务——结算模式 主要功能 双边净额结算 具体应用 目前仅用于特定业务：质押式报价回购 业务数据
对买卖双方的交易进行轧差清算，形成应收资金（证券）净额和应付资金（证券）净额；在我公司不承担结算风险的同时提高交易双方的结算效率。 双边净额结算 具体应用 目前仅用于特定业务：质押式报价回购 业务数据 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

70 证券资金结算业务——结算模式 主要功能 代收代付 具体应用
为证券资金划付需求双方提供划款通道，一方提交指令，付款方确认付款；资金可实时划付，具有很高的通用性和灵活性。 代收代付 具体应用 1、ETF申购赎回业务涉及的现金替代、现金差额、现金替代退补款以及相关费用; 2、转融通业务相关资金划转 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

71 证券资金结算业务——概述 结算业务的基本流程 1）接收业务申请：T日交易结束后，接收交易及非交易数据，作为清算的依据。
（数据包括：上交所当日成交数据、各结算参与人通过PROP上传的非交易数据和中国结算上海分公司按业务规则产生的非交易数据） 2）清算处理 T日对进行资金和证券清算（包括计收各项费用及证券结算风险基金），24时之前向各结算参与人发送清算数据文件。其中： CCP交收的交易品种：发送按结算单元按清算标志汇总应收应付资金数额的资金汇总文件及各成交编号（申请或委托编号）应收应付资金及证券数额的结算明细文件； 非CCP交收的交易品种：发送各成交编号（申请或委托编号）应收应付资金及证券数额的结算明细文件。 3）交收处理 CCP交收：对于符合交收条件的，按照清算结果进行证券和资金收付。对于不符合交收条件的，采取待交收等风险控制措施。 非CCP交收：对于符合交收条件的，按照清算结果组织证券和资金收付。对于不符合交收条件的，不予以交收。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

72 证券资金结算业务——概述 图：结算业务流 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

73 证券资金结算业务——净额担保交收品种的清算
资金清算：将资金清算结果以备付金账户为单位进行轧差汇总，形成结算参与人在交收日净应收或净应付资金净额。 除在债权登记日日清算的债券兑息外的其它业务纳入首次清算，轧差后形成结算参与人首次清算净应收应付资金净额。 二次清算 T+0待交收 证券交收、变更登记 首次清算 在债权登记日当日清算的债券（目前为除可转债外的其他债券）兑息资金的清算。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

74 证券资金结算业务——净额担保交收品种的清算
首次清算：对除债权登记日当日清算的债券（目前为国债、地方政府债、公司债、企业债、分离交易的可转债）兑息外的其它业务进行清算，轧差形成结算参与人首次清算净应收应付资金净额。 首次清算为净应付，但备付金账户资金余额不足的，进行T+0待交收处理。 二次清算：完成T+0待交收处理、证券交收的变更登记、质押券二次出入库后，对债权登记日当日清算的债券兑息应收资金进行二次清算。 首次清算和二次清算金额轧差后形成结算参与人T日最终净应收或净应付资金净额（但不改变已完成的待交收结果）。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

75 证券资金结算业务——净额担保交收品种的清算
预清算数据查询 为便于结算参与人的头寸安排，本公司在每一交易日提供按既定的计算公式计算各结算参与人截至上午闭市及下午14:00左右、14:30左右以及15:10左右累计成交的全部净额担保交收证券品种交易在扣除相关费用前的应收付清算金额的查询服务。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

76 （当日下午15:10开始，用于告知参与人T日交易应收/付净额） （用于计算下一交易日日间备付金可用余额）
证券资金结算业务——净额担保交收品种的交收 资金交收流程 以结算参与人的清算编号为单位生成有关清算数据，并通过在结算参与人的结算备付金账户上直接贷（借）记，完成其与中国结算上海分公司间不可撤销的资金交收。 备付金账户内的资金（被冻结资金除外）先用于二级市场交收，后用于一级市场交收（新股）。交收具有终局性、不可逆转性。 交收系统自动将结算参与人T日应收金额计入该公司备付金账户，将应付金额从结算参与人备付金账户中扣除。 当日交易预清算 （当日下午15:10开始，用于告知参与人T日交易应收/付净额） 上一交易日二级市场交易交收 （当日16:00） 新股交收 （如有） 当日交易预交收 （用于计算下一交易日日间备付金可用余额） China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

77 证券资金结算业务——净额担保交收品种的交收
T+0预交收 T+0预交收原则 交收系统于T日晚进行T+0预交收，即交收系统对每一个备付金账户对应的所有清算编号的二级市场清算数据进行净额轧差，生成该账户的T+0交收净额。 可用金额的查询 结算参与人使用PROP综合业务终端或客服电话（ ）可实时查询其账户余额和可用余额情况 。 可用余额=账户余额＋（T＋0交收净额） －新股申购－冻结金额－最低备付限额 。 注：参与人通过PROP综合业务终端划款时，系统控制的最大可划款金额不扣除新股申购，即T+1日可划款金额＝账户余额＋（T+0交收净额）－冻结金额－最低备付限额。如特殊情况下T+1日参与人需将部分或全部新股申购款划出，将导致对应申购款无法正常交收，参与人应联系我公司结算部告知有关情况，并在T+1日16时前将不能正常完成资金交收的申购账号及其对应交易单元告知上交所，上交所对该部分申购将不予配号。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

78 证券资金结算业务——净额担保交收品种的交收
可用余额计算案例1 假设T日 备付金账户余额为50000元，其中含最低备付500元，无冻结金额。新股申购金额为41000元，T＋0交收净额为净应付10000元。 可用余额 = (-10000) = -1500元 可用余额计算案例2 假设T日 备付金账户余额为50000元，其中含最低备付500元，无冻结金额。新股申购金额为41000元，T＋0交收净额为净应收10000元。 可用余额 = (10000) = 18500元 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

79 净额担保交收品种的交收 二级市场T+1交收（一） 交收时点 T+1日16:00点进行T日交易的资金交收
结算参与人应在T+1日上午通过PROP综合业务终端或客服电话及时查询当日资金情况，如果可用余额为负，应立即补足头寸，并确认到账情况（16点前） China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

80 净额担保交收品种的交收 二级市场T+1交收（一） 客户资金不够，自营资金来凑——自营-客户单向关联交收
客户结算备付金账户出现透支的参与人，交收系统自动对其相应的自营结算备付金账户资金进行关联交收。 T+1可用于关联交收的资金=该自营备付金账户当前账户余额（如透支以负数表示）+/-T+1日需交收的T日该账户二级市场应收付净额-该账户冻结金额。 “T+1可用于关联交收的资金”如不大于0，则不执行关联交收，如大于0，本公司交收系统将该“关联交收资金”从自营备付金账户中划转至透支客户备付金账户 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

81 证券资金结算业务——净额担保交收品种的交收
自营、客户关联交收案例 假设一结算参与人自营备付金账户 在当天T+1交收前账户余额为10000元（最低备付500元），当天T+1交收应付5000元，冻结金额为零。则： 账户T+1可用于关联交收的资金为5000元（ ）。 假设该结算参与人客户备付金账户 当天交收透支3000元。则：本公司交收系统会将关联交收资金3000元从自营备付金账户 中划转至透支客户备付金账户 。 假设该结算参与人客户备付金账户 当天交收透支8000元，则：本公司交收系统会将关联交收资金5000元从自营备付金账户 中划转至透支客户备付金账户 。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

82 证券资金结算业务——净额担保交收品种的交收
二级市场T+1交收（二） 交收处理 公司于T+1日16:00执行二级市场T+1交收，在完成前述关联交收后，交收系统自动将结算参与人T日的应收金额贷记备付金账户，或将应付金额从备付金账户中扣除。 交收透支处理 透支当日，中国结算上海分公司通过PROP综合业务终端发送通知信息文件，透支下一工作日按每日1‰对备付金账户透支部分收取交收违约金，同时按照备付金利率每日收取透支资金利息。 如备付金账户持续透支，中国结算上海分公司将视具体的风险状况，采取有关措施，控制交收风险。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

83 证券资金结算业务——逐笔非担保交收品种的清算
中国结算上海分公司按照逐笔全额方式对结算参与人进行证券清算与资金清算。 结算参与人确定方式如下： 大宗交易系统专场A股交易，中国结算上海分公司按上证所传送的该业务成交数据中确定的买/卖方证券账户的结算参与人清算编号确定结算参与人。 其他非担保品种：按证券账户指定交易或指定结算关系确定结算参与人。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

84 证券资金结算业务——逐笔非担保交收品种的交收
担保-非担保关联交收（注意与自营-客户关联交收的区别） 在客户（自营）非担保交收账户资金不足、且对应的客户（自营）担保交收账户有多余资金时，多余资金可用于完成当日非担保交收账户中相关产品的交收（实时逐笔全额结算、买断式回购到期购回等非T+1日16点交收批次的除外） 。 最大可关联金额＝Max {担保交收账户交收后余额－新股交收应付款－当日交易预交收净应付款－冻结金额, 0} 不同性质账户之间不关联（客户对客户，自营对自营） 非自动完成，需要事先申请（而自营-客户关联交收为强制关联） 对于自营账户，若当日对应客户担保交收账户资金不足，需在完成自营和客户的关联交收后，余额才可用于自营担保账户和自营非担保账户的关联 参与人可通过备付金账户账务查询关联交收情况 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

85 证券资金结算业务——逐笔非担保交收品种的交收
担保非担保关联交收案例： 假设现有担保交收账户 ，在二级市场交收前账户余额10000元，其中包括最低备付500元。假设二级市场当天交收金额为净应付5000元，一级市场交收金额为零，T+0预交收金额为净应付2000元，冻结金额为零。那么该账户完成当天的二级市场交收后可用余额为2500元（10000－5000－2000－500），则当天该账户可用于关联交收的金额为3000元（10000－5000－2000）。 假设非担保交收账户 已申请了担保非担保账户的单向关联交收，且当日的非担保交收金额不足，有2000元的缺口，此时担保交收账户的3000元即可用于非担保交收账户的非担保交收，具体账务处理如下： 借：担保交收账户 元 贷：非担保交收账户 元 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

86 证券资金结算业务——逐笔非担保交收品种的交收
公司债场内分销非担保交收案例 09铜城投公司债于2009年3月10日进行场内分销，交收日为3月11日。交收日当日因资金不足导致交收失败的共130万，交收失败是由于某托管银行非担保交收账户资金不足造成的。虽然该托管银行非担保交收账户已办理关联交收，但是其担保账户可关联资金不足以支付非担保账户的应付资金。 案例启示：即使已申请担保非担保的关联交收，结算参与人仍需事先仔细匡算非担保交收所需金额，以防止因资金不足而导致的交收失败。并且，对于非担保交收品种，参与人应尽量将应付交收资金划入非担保资金交收账户，关联交收可以作为一种辅助应急措施。 此外，公司债场内分销期一般只有一天，交收失败后则没有办法重新申购。因此需对公司债场内分销的非担保交收予以足够重视。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

87 证券资金结算业务——逐笔非担保交收常见问题
非担保交收的品种是否与担保交收品种一样采用T+0预交收？ 答：非担保交收不实行预交收处理。 在PROP终端进行查询时，非担保资金交收账户下“可用余额”是否已经包含了当日应交收的金额在内？即是否可以根据“可用余额”作为资金划拨的依据？ 答：因非担保交收不实行预交收处理，因此非担保资金交收账户下“可用余额”不包含了当日应交收的金额在内，参与人不能依据该查询结果进行资金划拨，而是需考虑当日应交收金额在内。 非担保资金交收账户中有多余资金，是否可关联至担保交收账户？ 答：担保交收账户和非担保交收账户的关联交收是单向的，即只可能非担保交收账户用到担保交收账户的多余资金，不反向关联。 担保交收账户中的最低备付资金是否可以被关联用于非担保交收？ 答：可以。但结算参与人应注意及时补足最低备付资金。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

88 证券资金结算业务——各类非担保交收品种的交收顺序
非担保交收品种、交收顺序和交收期（时点） 品种 顺序 交收期 交收时点 通过指定对手方报价方式达成的中小企业私募债转让及不符合净额结算标准的公司债等其它债券交易 1 RTGS 9:30~15:30 申购当日未卖出的跨市场ETF申购涉及的深市组合证券的现金替代 2 申购日次日（T+1日） 14:00 国债买断式回购到期购回 3 R（到期日）+1 质押式报价回购交易 4 T+0 16:00 跨境ETF、货币ETF申购 5 T+1 黄金ETF现金申购 6 权证行权 7 大宗专场 8 T+1至T+N（N≤5） 不符合净额结算标准的公司债等其它债券交易 9 专项资产管理计划转让 10 非公开发行优先股的转让 11 股配债 12 老股东配售的增发 13 公司债场内分销 14 约定购回式证券交易 15 股票质押式回购交易 16 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

89 限于交收期为T+1至T+N的非担保交收品种的交易
证券资金结算业务——非担保交收资金指定交收及不履约申报 适用范围： 限于交收期为T+1至T+N的非担保交收品种的交易 以下三个T+0品种除外： 通过指定对手方报价方式达成的中小企业私募债转让及不符合净额结算标准的公司债等其他债券交易 权证行权 股票质押回购交易 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

90 证券资金结算业务——非担保交收资金指定交收及不履约申报
如何改变非担保交收的优先顺序——指定交收功能 方式：进入PROP综合业务终端 “非担保资金指定交收申报”菜单后，“勾单”将非担保交收资金锁定用于当日某笔非担保交收指令。 “勾单”成功后系统对已“勾单”的交收指令标识为“资金锁定”；否则提示“勾单”失败并提示结算参与人“余额不足”。（“勾单”是否成功的判定条件为：账户可划款金额 ≥ 该笔交收指令应付金额。） 不得分拆：判定资金是否足额的最小单位是交收指令，不支持非担保交收部分资金的指定和锁定。 可对已申报成功的交收指令进行撤销申报（恢复到未勾单状态） 查询时：默认显示参与人所有应收应付非担保交收指令——但对应收交收指令进行申报指定交收时系统会反馈失败，并显示“实际收付必须小于零”。 结算参与人可根据结算资金实际情况，将资金指定用于当日某笔非担保交收指令，也可对已成功进行资金指定的指令进行撤销申报。具体如下： 13年6月24日开通 特殊情形：如遇司法协助，非担保交收资金指定交收申报可能失败。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

91 证券资金结算业务——非担保交收资金指定交收及不履约申报
实例 登录××证券PROP综合业务终端，进入“非担保交收资金指定交收申报”菜单，界面提示并显示当日交收记录和相关筛选要素（备付金账号、交收编号、证券账号、证券代码、业务类型以及申报状态等）； 6月25日当日进入界面，系统默认显示当日所需交收的所有应付非担保交收记录： 筛选第二行（证券代码为580997）的应付交收记录，勾单成功后显示结果为“申报成功”，该该交收记录状态标识为“资金锁定”， 账户可用余额从原150万变为130万。 筛选申报状态为“资金锁定”的应付交收记录，勾单并进行撤销申报，结果显示为“申报成功”，完成后该笔交收记录的申报状态为“未勾单”，检查该账户可用余额为从原来130万调整为150万。 假设 账户可用余额150万，全选上述4笔（总计170万）进行非担保资金指定交收，系统显示“申报失败，余额不足”，可用余额仍为150万，需逐笔进行资金指定交收。 交易日期 交收日期 交收编号 证券账户 买卖方向 证券代码 交易数量 交易价格 业务类型 清算编号 备付金账户 清算金额 A B 123000 500,000 1.00 605 JS390 -500,000 A 123001 400,000 JS509 -400,000 A 580997 10,000 20.00 110 JS507 -200,000 110587 20,000 30.00 014 -600,000 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

92 证券资金结算业务——非担保交收资金指定交收及不履约申报
管理人资金不足怎么办？——不履约申报 托管银行类结算参与人可根据客户结算资金实际情况，对当日某笔非担保交收指令申报不交收（亦可撤销申报）： 进入PROP综合业务终端“非担保交收不履约申报”菜单后，可对交收指令通过“勾单”的方式进行不履约申报。“勾单”成功后，该笔交收指令标识为“不履约”。 托管银行类结算参与人也可对已申报成功的交收指令进行撤销申报。撤销申报后，该笔交收指令恢复到未勾单状态。 与指定交收互相排除——已申报不履约的交收指令则无法申报指定交收，需撤销后才可申报指定交收。 结算参与人申报不履约导致非担保交收失败的，本公司将根据实际情况上报主管机构。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

93 证券资金结算业务——非担保交收资金指定交收及不履约申报
实例 登录××托管银行PROP综合业务终端，进入“非担保交收不履约申报”菜单，界面提示显示的当日交收记录和相关筛选要素； 筛选交收编号为“ ”的交收记录，勾选记录，反馈结果“申报成功”，检查该笔交收记录的申报状态为“不履约申报”； 交收结果记录： 交收结果“0199”为“本方申报不交收，对方情况未知”。 交易日期 交收日期 交收编号 证券账户 买卖方向 证券代码 交易数量 交易价格 业务类型 清算编号 备付金账户 清算金额 A B 123000 500,000 1.00 605 JS390 -500,000 A 123001 400,000 JS509 -400,000 S A 580997 10,000 20.00 110 JS507 -200,000 110587 20,000 30.00 014 -600,000 交易日期 交收日期 交收编号 证券账户 买卖方向 证券代码 交易数量 交易价格 业务类型 清算编号 备付金账户 清算金额 交收金额 交收结果 A S 123001 400,000 1 605 JS509 199 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

94 证券资金结算业务——非担保交收资金指定交收及不履约申报
申报时间：8:30-15:00 查询时间：8:30-17:00。 申报主体 指定交收：仅资金应付方 不履约：资金应收应付方均可申报 批量勾单或单选勾单：对于批量申报，按照交收编号顺序逐笔确认，满足条件的即申报成功；若不满足上述勾单成功条件（即资金不足），则该笔及之后申报均失败。

95 转融通业务相关资金划转提供资金代收代付服务 可支持其他场外资金结算需要
证券资金结算业务——资金代收代付业务 ETF申购赎回资金（包括单市场股票/债券ETF、跨市场ETF、跨境ETF以及货币ETF申购赎回业务——涉及的基金管理人与其销售代理人之间的现金替代、现金差额、现金替代退补款以及相关费用等） 转融通业务相关资金划转提供资金代收代付服务 可支持其他场外资金结算需要 证券出借及转融通业务涉及的资金划转包括以下十一种类型 转融通担保品管理业务涉及的资金划转包括以下八类

96 证券资金结算业务——资金代收代付业务 采用资金代收代付服务的ETF申购赎回资金清算
3）结算系统每日接收基金管理人传送的上一交易日期的相关ETF申购赎回申报的现金差额数据、结合上交所传送的上一交易日期的相关ETF申购赎回的申报数据进行现金差额清算： 一笔ETF申购赎回申报的现金差额应收付金额＝该笔申报数量/最小申购赎回单位×基准单位现金差额 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

97 证券资金结算业务——资金代收代付业务 资金代收代付指令的生成和发送 上传主体：基金管理人 上传时间：工作日8:30-15:00（可多次）
指令要素：交收日期、划付类别、收付标志、付方资金账号、收方资金账号、币种、划付金额、交易日期、应交收日、基金代码、资金类型等（参见数据接口规范） 可汇总：可根据需要按资金类型等要素汇总成一笔或多笔指令 如：1) 将所有资金收付汇总成一个净额 2) 现金替代、现金差额、现金替代退补、相关费用等分别汇总为多个净额 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

98 证券资金结算业务——资金代收代付业务 校验内容：交收日期、划付类别、收付标志、付方资金账号、收方资金账号等
资金代收代付指令的校验 校验内容：交收日期、划付类别、收付标志、付方资金账号、收方资金账号等 · 对于资金账号仅做有效性校验（准确性由管理人负责） 不校验：交易日期、应交收日、基金代码、资金类型等 校验成功后，管理人和代销人可在PROP上查询到相关信息 管理人可删除未成功划付的代收代付指令。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

99 证券资金结算业务——资金代收代付业务 资金的代收代付 发起确认主体：资金应付方 确认时间：交收日8:30-17:00
可自行选择资金划付的顺序（资金应付方账户资金足额），先发起者先执行 本公司系统进行以下检查： （1）主体相符：付款方资金账户对应的PROP网点=发起划付申请的PROP网点； （2）交收日日期为当日； （3）应付方资金账户资金足额。 检查通过——根据指令实时完成资金划付； 检查未通过——反馈付款方划付失败并显示失败原因。系统不支持部分资金划付。 资金变动数据：日终见资金变动文件（zjbd）文件 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

100 1）只能对交收日为当日的指令进行确认。对于交收日尚未到来的指令，资金应付方不能确认。
证券资金结算业务——资金代收代付业务 其他注意事项 1）只能对交收日为当日的指令进行确认。对于交收日尚未到来的指令，资金应付方不能确认。 2）对于交收日日终仍未确认划款的指令，交收日后自动失效，双方另行协商解决或通过重新发送指令、确定新交收日期等方式解决。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

101 证券资金结算业务——资金代收代付业务 资金代收代付指令的查询 主体：管理人、代销人 时间：工作日6:00-23:00
内容：指令、及是否成功划付 ETF申购赎回资金代收代付业务常见问题 问：基金管理公司和代办券商是否可以通过本公司转发ETF现金替代退补款明细数据？ 答：基金管理公司和代办券商可以通过本公司PROP数据交换平台实现关于ETF现金替代退补款明细数据的转发。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

102 证券资金结算业务——资金代收代付业务 证券出借及转融通所涉资金划转 依据：证券金融公司或证券公司发送的划转指令，逐笔全额办理资金划转。
提交时间：9:00-16:00。 划转时间：实时、逐笔全额划转 数额限制：委托划出的资金不大于该资金账户中可划出的资金 转融通担保品管理业务的资金划转 受理：本公司总部担保品管理系统 时间：16:00之前 性质：不可撤销。 划转时间：实时进行 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

103 证券资金结算业务——新股发行业务 新股上网发行流程 适用：《上海市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》
形式：通过上交所交易系统并采用网上按市值申购方式进行的股票IPO 查询资金变动情况：PROP综合业务终端“资金存管-资金查询”菜单 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

104 证券资金结算业务——新股发行业务 新股上网发行流程 适用：《沪市股票上网发行资金申购实施办法》
形式：采用上网资金申购、摇号抽签方式公开发行的新股，以及采用上网资金申购、摇号抽签方式公开发行的股票增发、可转债等 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

105 证券资金结算业务——新股上网发行业务的交收
申购资金划付时间：T+1日16:00前 结算方式：不提供交收担保。T+1日从担保资金交收账户中扣收申购资金（二级市场交收完成后） 资金不足：按实际金额进行扣收（有多少扣多少） 不足部分：上交所不予配号 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

106 证券资金结算业务——新股上网发行业务的交收
拉号规则： 指定拉号——T+1日16:00前告知上交所相关账号（资金不实申购总额须与透支总额相等） 按规定顺序拉号——未告知的，则T+2日按照以下规则： 1）选取该参与人所属交易单元中资金申购量最大的交易单元 2）按照申购时间：从最晚申购的账号向前依次确认无效申购 3）如前一交易单元申购资金低于资金未到位总量，则继续类推：资金申购量第二大的交易单元，按申购时间从后往前（如需） China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

107 证券资金结算业务——新股上网发行业务常见问题
（1）新股解冻资金何时可以划出？ T+1验资配号、T+3解冻：T+3日一早（ T+2日日终进行中签、退新清算） T+2验资配号、T+4解冻（目前主要是增发及可转债）：T+4日一早（ T+3日终进行中签、退新清算） （2）作为主承销商，新股募集资金何时可以划出？ 采取资金冻结方式的申购——同上 采取比照配股方式向原股东配售股份方式的申购（配股、职工股配股、国家股配股、基金配售）——网上申报截止日次一工作日对申报期全部申报一次清算，清算金额并入该日资金清算净额后，于下一日完成资金交收。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

108 证券资金结算业务——IPO网上按市值申购业务常见问题
（1）投资者的网上申购数量受到哪些限制？ 不得超过按投资者T-2持有市值计算的可申购额度 不得超过主承销商规定的申购上限（该上限最高不得超过当次网上初始发行股数的千分之一） 必须足额缴款 （2）投资者申购数量超过可申购额度或申购上限，该笔申购是部分无效还是全部无效？如是部分无效，无效部分申购资金是否冻结？ 答：部分无效，无效部分的申购资金不做冻结处理。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

109 证券资金结算业务——新股网下发行流程 T-6日 至T-2日 T-1日至 T日 T+1日 T+2日 初步 询价 申购阶段 划付配售款 验资
根据配售结果 配售款退款 T-6日 至T-2日 T-1日至 T日 T+1日 T+2日 询价对象进行累计投标询价 T日16:00前划付配售款 （网下发行专户） 询价对象在交易所申 购平台进行关联账户 的报备和初步询价 主承销商组织 验资及配售 结算银行进行配售款 的退款 （ “T”日为申购日） China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

110 3、划款账户：在主承销商备案的银行收付款账户
证券资金结算业务——新股网下发行流程 配售款划付注意事项： 1、同行划拨 2、划款摘要：“证券账户”和“股票代码” （例：B ） 3、划款账户：在主承销商备案的银行收付款账户 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

111 证券资金结算业务——新股网下发行业务常见问题
（1）初步询价后银行账户名称变更有何影响？ 结算银行根据初始询价截止日12:00前询价对象报备的账户信息进行合规性检查，如使用名称不一致的银行账户付款会导致合规性检查失败，则申购款划付失败。 （2）一个股东账户分两次划付申购资金，系统是否会自动将两笔资金汇总在一起计算？ 会的，但在退款时仍会分两笔退。 （3）网下IPO业务中配售对象若在摘要栏中遗漏了股票代码或证券账号，怎么补救？ 在付款银行办理补充电报，按原汇路补发备注信息，并及时与结算银行沟通。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

112 申报数据接收：配股申报期间，结算系统每日接收上交所配股申报数据，但当天不进行清算
证券资金结算业务——配股 配股发行纳入多边净额结算。 申报数据接收：配股申报期间，结算系统每日接收上交所配股申报数据，但当天不进行清算 配股清算：申报截止日的次日: 配股成功：对配股期间的全部申报数据进行一次性清算，资金清算按相关申报交易单元在清算日的清算路径进行清算： 配股不成功：结算系统对该股票在配股期间的全部申报数据均不进行清算。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

113 证券资金结算业务——债券发行类业务（非摇号抽签方式）
国债及地方政府债场内分销：分销日（T 日）清算，T+1日在担保交收账户中完成净额交收。 公司债场内分销：分销日（T 日）清算，T+1日在非担保交收账户中完成逐笔全额交收。 老股东配售公司债（股配债）：申报配售截止日当日（T 日）清算，T+1日在非担保交收账户中完成逐笔全额交收。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

114 证券资金结算业务——ETF网上多日发行 网上发售、现金认购：资金交收通过结算参与人备付金账户完成（在担保备付金账户中交收，但本公司不提供交收担保）。 多日发行期间（一般为3个工作日）相关的资金清算交收安排： 1）认购日（N日，共3个）——闭市后，根据上交所认购数据进行认购资金清算，并发送清算数据 2）N+1日——16:00将当日实际到位的N日认购资金划至发行协调人自营交收账户。各结算参与人应在16:00前将N日认购资金足额划入（资金未到位的认购则进行拉单处理）。 3）N+2日——本公司将N日认购的资金到位情况提供给上交所。 4）认购截止日（L日，即第3个N日）后的第二个交易日（L+2日）——将全部认购资金到位情况提供给上交所。 4） L+3日——根据上交所确认的认购数据和资金退款数据进行资金清算，并入当日清算净额。 1、多日发行期间具体以发行公告为准 2、滚动处理 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

115 配售款划入我公司网下发行专户，主承销商根据申购情况和配售款到账情况进行配售
证券资金结算业务——各类发行业务之比较 交收方式 交收结果/资金到账查询方式 股票首次公开发行 IPO网上发行 担保备付金账户、不提供交收担保 日终发送的结算明细文件/通过PROP综合业务终端资金存管－资金查询菜单查询备付金账户资金变动情况 IPO网下发行 配售款划入我公司网下发行专户，主承销商根据申购情况和配售款到账情况进行配售 通过PROP综合业务终端证券发行－网下发行数据查询菜单查询配售款到账情况，也可以向主承销商查询配售款到账情况 股票增发 网下增发 （不通过本公司交收） 网上增发 老股东配售 非担保资金交收账户、非担保交收 同IPO网上发行 公司债券发行 网下发行 网上发行 股配债，公司债场内分销 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

116 每个认购日（N日）对应的交收日（N+1日）在担保备付金账户进行交收，但不提供交收担保
证券资金结算业务——各类发行业务之比较（续） 可转债发行 网下发行 （不通过本公司交收） 网上发行 老股东配售 非担保资金交收账户、非担保交收 日终发送的结算明细文件/通过PROP综合业务终端资金存管－资金查询菜单查询备付金账户资金变动情况 网上申购 同IPO网上发行 国债、地方政府债发行 担保备付金账户、担保交收 ETF多日发行 网上多日发行 每个认购日（N日）对应的交收日（N+1日）在担保备付金账户进行交收，但不提供交收担保 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

117 IPO网下发行配售结果申报优化

118 事项简介 T-1日、T日 申购资金到账 T+1日 配售 T+2日07:00前 申报配售结果

119 原有流程 根据数据接口规范，制作DBF文件 T+1日下午通过PROP“A股信箱”上传 文件名后缀变为“.OK”

120 修改原因 DBF文件熟悉程度不足 什么鬼……

121 修改原因 信箱上传无法实时校验、无法“所见即所得”

122 修改原因 结果——影响网下配售及退款 上传空白文件 数据内容错误 不知道是否上传成功

123 优化内容1 提供模板直接填写

124 优化内容1：提供模板直接填写 提供Excel及dbf两种格式模板 务必 使用模板填写 切勿 自行制作结果文件

125 优化内容1：提供模板直接填写 Excel模板样式（各字段含义见数据接口文件） 逐行填写后保存至本地（文件名任意） 直接填空就行，格式错不了

126 优化内容1：提供模板直接填写 点击“导入”（“浏览”） 股票与文件一一对应，不可合并或分拆

127 优化内容1：提供模板直接填写 显示数据文件明细内容 数据明细预览

128 优化内容2 “总分一致”实时校验

129 优化内容2：“总分一致”实时校验 填写三要素后提交，系统进行校验 证券代码、申报记录数、总配售数量 ——均需与明细数据一致

130 优化内容2：“总分一致”实时校验 填写错误的，申报被弹回 可避免： 证券代码填写错误 漏填申报记录 配售数量填写错误

131 优化内容2：“总分一致”实时校验 填写正确的—— 成功

132 制作这张PPT时不在我们测试系统服务时间，楼主查询失败 :-P 查询结果只好请大家自行想象
申报内容查询 申报成功后可实时核查所申报的内容，万无一失 如需调整可在截止时间前重新申报（自动覆盖前一次上传结果） 制作这张PPT时不在我们测试系统服务时间，楼主查询失败 :-P 查询结果只好请大家自行想象

133 提示： 1、启用时间：5月 2、原信箱报送方式：不再保留

134 证券资金结算业务——开放式基金业务的资金结算
多边净额结算： 预交收：T+1日根据总部清算数据进行，生成开放式基金备付金账户T+1交收金额和可用余额。 交收时点：T+2日17:00 透支处罚： 罚金：按1‰/日收取 垫息：下一次季度结息日次日（或该备付金账户销户日）按备付金利率收取

135 证券资金结算业务——开放式基金业务的资金结算
逐笔全额结算： 每一交收日日初向参与人转发总部全额非担保清算明细文件，各应付方依据该文件将应付款划入其开立在本公司的结算备付金账户，并通过PROP向本公司提交资金划付指令以将应付款支付给应收方（收款方结算参与人不得发起资金划付指令）。 途径：付款方结算参与人通过PROP综合业务终端-资金存管-资金代划付菜单发起 时间：8:30-17:00发起资金划付指令（勾单/逐笔录入/导入） 结算参与人同日全额非担保资金交收与多边净额资金交收通过同一结算备付金账户进行。 全额非担保结算模式下，交收对手方违约的，应收方结算参与人应自行向应付方结算参与人追索，本公司不承担相关责任。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

136 证券资金结算业务——信用交易（融资融券业务）资金结算
结算主体：“谁开立谁负责结算”，由开立信用证券账户的结算参与人承担交收责任，与指定交易和发生交易的交易单元无关。 清算路径： 投资者信用交易证券账户—〉结算参与人融资融券专用结算单元（09***）—〉结算参与人融资融券专用清算编号—〉结算参与人信用交易资金交收账户和信用交易专用资金交收账户。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

137 证券资金结算业务——信用交易（融资融券业务）资金结算
资金清算 T 日日终，本公司根据上交所的成交记录，完成交易申报中包含信用证券账户信息的证券交易的资金清算，本公司将在结算参与人名下已办理指定结算的信用证券账户发生的成交记录，归并到该参与人融资融券专用结算单元（09***）进行资金清算，生成各结算参与人融资融券应收（应付）资金，并将清算结果发送结算参与人。 本公司对某证券品种融资融券交易进行资金清算所适用的计算原则、费用标准与该品种普通交易清算所适用的一致。 资金交收 在交收日最终交收时点，本公司通过结算参与人的信用交易资金交收账户、信用交易专用资金交收账户（即信用交易非担保资金交收账户）完成相应的资金交收。 交收违约处理适用现有对结算备付金账户违约处理的有关规定。 为保证交收成功，结算参与人应当保证信用交易专用资金交收账户内有足额资金。结算参与人可根据需要申请办理信用交易资金交收账户与信用交易专用资金交收账户的单向关联交收。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

138 证券资金结算业务——信用交易（融资融券业务）资金结算
相关资金账户管理 信用交易结算备付金账户：参照《中国证券登记结算有限责任公司结算备付金管理办法》执行。 信用交易结算保证金账户：参照本公司现行结算保证金管理原则执行。 预留收款账户： 1）范围包括融资专用资金账户、客户信用交易担保资金账户或证监会认可的其他商业银行存款账户；事先须在投保基金公司备案。 2）信用交易资金交收账户与信用交易专用资金交收账户（信用交易非担保资金交收账户）间可以互为预留收款账户进行资金划拨。 3）结算参与人向融资融券投资者收取的佣金、融资融券利息及其他相关费用，由其通过资金存管银行扣收。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

139 证券资金结算业务——A股股息红利差别化个税补缴税款的收取
核算 时间：每个交易日 对象：结算参与人名下投资者当日卖出股票持有期（权益登记日后）适用股息所得税税率，按相关原则计算投资者应补缴税款 发送：次一交易日上午5:00前 查询 时间：每日15:00前（通过PROP券商端） 对象：截至上一工作日已收投资者税款明细（该报表不累计，即不含参与人以往已报送的向投资者收取的税款） 确认要素：日期、编号（该编号为投资者应补缴税金明细表中的编号）、证券账号 注意事项：不重复发送S日（投资者转让交割股票日）减持的补收红利税明细。若S+1日参与人未能成功向投资者补收税款，可根据自行保留的数据继续向投资者补收，最晚在S+31日（工作日）申报。从S+32日起，本公司不再接受减持日期为S日的补税申报。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

140 证券资金结算业务——A股股息红利差别化个税补缴税款的收取
收取：根据结算参与人当日确认的已收投资者税款明细中已收税款合计，本公司于确认当日日终以该结算参与人清算编号（净额）为单位进行净额清算数据轧差，于次一交易日交收时点自动从其对应的担保交收账户中汇总一笔扣收（所有证券代码汇总一笔）。 本公司于次一交易日日终将当日已扣税款明细发结算参与人，并按证券代码汇总已收税款金额。 投资者资金账户暂无资金或资金不足的，各结算参与人应当及时通知投资者补足资金。对于持续欠税超过期限的，上市公司、各结算参与人应协助有关税务机关依法处置。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

141 证券资金结算业务——质押式报价回购 基本要点 定义
证券公司将符合规定的自有资产作为质押券，以质押券折算后的标准券总额为融资额度，向其指定交易客户以证券公司报价、客户接受报价的方式融入资金，在约定的购回日客户收回融出资金并获得相应收益的交易。 质押券种类：债券/单市场国债ETF。 交易 期限：1天、3天、7天、14天、28天、42天、63天、91天、119天、154天、182天和273天期。 交易时间：每个交易日的9:30至11:30、13:00至15:10。 资金结算 中国结算上海分公司对报价回购实行双边净额清算，并根据清算结果于当日在证券公司自营非担保资金交收账户和客户非担保资金交收账户交收。

142 证券资金结算业务——质押式报价回购 质押登记 对于未到期回购及到期资金划付失败的回购：
回购交易以成交先后顺序，债券以证券代码由小到大顺序确定质押券品种 以回购金额除以对应质押券适用的标准券折算率确定质押券数量，进位精确到元。 若质押专用账户内债券发生被司法冻结： 当日质押券分配时对应的债券顺序为不涉及司法冻结的债券在前、涉及司法冻结的债券在后，证券代码由小到大排序。对资金划付失败的初始回购交易以及到期且已完成资金划付的回购不分配质押券。 每个交易日日终完成债券转入转出处理后，依据当日的折算率，按照上述原则重新分配确定每笔未到期回购及到期资金划付失败回购的质押券。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

143 证券资金结算业务——质押式报价回购 交收后资金划出-PROP平台电子指令划款 证券公司通过PROP专用菜单提交报价回购交收后资金划款指令
8:30-15:30 T日 15:30-16:00 结算公司根据证券公司交收资金划款指令进行相应银行头寸安排 报价回购清算 16:00 资金交收账户入账截止 报价回购资金交收 二级市场多边净额交收 结算公司批量处理报价回购交收资金划款指令 16:00-16:15 16:15 逐笔全额交收（日终非担保交收） China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

144 证券资金结算业务——约定购回式证券交易 约定购回式证券交易
T日日终，中国结算上海分公司依据有效成交数据，对当日达成的约定购回式证券交易（包括初始交易和购回交易）进行逐笔全额清算，计算次一交易日（以下简称为“T+1日”）证券公司每笔交易的证券和资金应收应付额，形成当日清算结果发送给证券公司。 初始交易：证券公司自营专用资金交收账户资金应付额＝成交金额＋相关费用，专用证券账户证券应收额＝成交数量；证券公司客户专用资金交收账户资金应收额=成交金额－相关费用，客户证券账户证券应付额＝成交数量。 购回交易：证券公司自营专用资金交收账户资金应收额=成交金额-相关费用，专用证券账户证券应付额=成交数量；证券公司客户专用资金交收账户资金应付额=成交金额+相关费用，客户证券账户证券应收额=成交数量。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

145 证券资金结算业务——约定购回式证券交易 约定购回式证券交易
 T+1日16:00，中国结算上海分公司依据T日清算结果，按照成交顺序逐笔办理相关证券与资金划付。 证券公司自营或客户专用资金交收账户应付资金不足，或者证券公司专用证券账户或客户证券账户应付证券不足的，中国结算上海分公司不办理相关的证券和资金划付，相关责任方依据《客户协议》的约定协商解决后续处理事宜，中国结算及其上海分公司不承担任何法律责任。 中国结算上海分公司对单笔交易不进行部分划付处理。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

146 证券资金结算业务——股票质押式回购证券交易
T日日终，中国结算上海分公司依据上交所确认的成交数据对当日达成的股票质押回购进行逐笔全额清算，计算T日每笔交易的资金应收应付额及证券应质押或解除质押的数量。 初始交易：融出方初始交易应付金额=初始交易成交金额，融入方初始交易应收金额=初始交易成交金额-相关费用，融入方应质押证券数量＝标的证券成交数量。 购回交易：融出方应收金额=融入方应付金额=购回交易成交金额，融入方解除质押证券数量=标的证券成交数量。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

147 证券资金结算业务——股票质押式回购证券交易
T日16:00，中国结算上海分公司依据清算结果，按照货银对付原则及成交先后顺序逐笔办理资金交收及证券质押登记或解除质押登记。 初始交易 1）融出方为证券公司：证券公司须于T日16:00前将相应资金划入自营非担保资金交收账户； 2）融出方为证券公司或其资产管理子公司管理的集合资产管理计划或定向资产管理客户（托管机构清算模式）：其托管机构须于T日16:00前将相应资金划入托管机构的非担保资金交收账户； 3）融出方为证券公司或其资产管理子公司管理的定向资产管理客户（证券公司清算模式）：证券公司须于T日16:00前将相应资金划入客户非担保资金交收账户。 购回交易： 证券公司须于T日16:00前将相应资金划入客户非担保资金交收账户。 证券公司或托管机构相关非担保资金交收账户应付资金不足，或者融入方可用质押证券不足的，中国结算上海分公司不办理该笔交易的资金交收和证券质押或解除质押，对单笔交易不进行部分交收处理。 因交收失败引起的后续处理事宜由相关责任方依据约定协商解决，中国结算上海分公司不承担任何法律责任。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited

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