第7章 其他网络金融业务 7.1 网上期货的业务运作 7.2 网上信托投资课题研究.

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1 第7章 其他网络金融业务 7.1 网上期货的业务运作 7.2 网上信托投资课题研究

2 7.1 网上期货的业务运作 7.1.1 期货的概念 7.1.2 网上期货的业务运作 7.1.3 网上期货的特点
7.1.4 网上期货发展中的课题研究

3 7.1.1 期货的概念 期货的发展过程 1.起源于农产品的远期和约 2.海琴－黄金期货
3.正式的期货交易开始于1865年的芝加哥交易所。交易对象主要为农产品。 4.20世纪70年代以后，期货交易的品种大大增加

4 期货市场的发展史 （1）出现石油有色金属等非农产品； （2）1972年外汇期货出现，开创金融期货之先河；
（3）1975年利率期货首次出现在芝加哥交易所； （4）1982年股票指数期货开始出现。

5 我国的期货市场 1、农林期货：豆类、小麦、天胶、玉米、白糖、棉花，其他 2、工业期货：铜铝、贵金属、其他金属、原油、电力等 3、金融期货：股指、汇率、利率、国债、期权等

6 我国的期货市场－上海 交易所 品种合约 最新价 成交量 持仓量 涨跌 SHFE AL0411 16100 2124 11786 -50
16100  2124 11786  -50 SHFE CU0510  23900 10 20 -60  RU0504 13370 35 1456  5

7 我国的期货市场－大连 交易所 交易品种 成交价 成交量 持仓量 涨跌 DCE 玉米0501 1139 6402 33424 5 豆粨0503
2273 52282 104122 -10 豆一0603 2466 506 5188 10 豆一0503 2580 3824 3624 -5

8 我国的期货市场－郑州 CZCE WS405 1618 1728 1715 -50 WT405 1712 1661 1669 -4 交易所
交易品种 成交价 成交量 持仓量 涨跌 CZCE WS405  1618   1728 1715  -50 WT405 1712      1661 1669 -4

9 网上期货 网上期货最早是在20世纪90年代初的美国出现的，而现在则已经在全美非常普及。目前，美国网上交易拥有2500个网上用户和超过100家的网上券商。目前，美国约有25%的散户交易量通过网上交易完成。至1998年底，嘉信理财（Charles Schwab）公司客户总量高达550万，客户总资产为1443亿美元，网上年交易额超过2000亿美元，年总收入达23亿美元。

10 7.1.2 网上期货的业务运作 网上期货交易的基本体系为 ：
交易所系统；经纪公司系统；个人期货交易系统；网上子系统，网上行情子系统；财经资讯子系统。

11 3.网上期货增加了交易透明度，同时提高了交易的健全性。
7.1.3网上期货的特点 与传统的期货交易相比，网上期货具有一系列优点： 1.网上期货突破了交易的时空限制； 2.网上期货大大降低了交易的成本； 3.网上期货增加了交易透明度，同时提高了交易的健全性。 总之，网上期货增加了交易品种，有助于扩大客户群体。

12 7.1.4 网上期货发展中的课题研究 网上期货快速发展的同时，需要注意以下问题： 首先，建立健全与网上期货交易相关的法律法规
其次，需要对交易安全予以足够重视； 第三，从客户参与方式讲，未来的网上交易系统也提出了多样化的要求。

13 7.2 网上信托投资 7.2.1 信托的概念 7.2.2 网上信托投资及其业务运作 7.2.3 我国网上信托投资的现状

14 7.2.1 信托的概念 “信托”——名词解释 所谓信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。

15 7.2.2信托业务的分类： 第一类是货币信托，包括信托存款、信托贷款、委托存款、委托贷款、养老金信托、投资信托、养老金投资基金信托等；
第二类是非货币信托，包括有价证券信托、债权信托、动产与不动产信托、公益事业信托、私人事务信托等。

16 7.2.3信托的基本特征 1.信托以信任为基础； 2.信托成立的前提是委托人将自己的财产转移给受托人，这里的财产权包括民法中的物权、债权、知识产权，以及其他无形财产权； 3.信托财产的独立性：信托一经成立，信托财产即从委托人、受托人、受益人的自有财产中分离出来，成为一种独立运作的财产，仅服务于信托目的，这使得信托制度具有独特的破产隔离功能；

17 信托的基本特征（续） 4.受托人在管理信托财产时要履行谨慎义务；
5.信托存续的连贯性：信托不因委托人或者受托人的死亡、丧失民事行为能力、依法解散、被依法撤销或者被宣告破产而终止，也不因受托人的辞任而终止；受托人辞任的，在新受托人选出前仍应履行管理信托事物的职责。

18 7.2.4 网上信托及其业务运作 网上信托概念 　 所谓网上信托，是指委托方通过信托公司或其他信托机构提供的网络平台，在网上签订信托合同、转让信托产品、查询信托财产以及有关交易情况的信托业务运作方式。

19 7.2.4 网上信托及其业务运作 网上信托的特点 1、委托人通过网络比较和选择不同的信托机构，不仅扩大了选择的范围，还减少了选择和签订信托合同的成本。 2、通过网络，委托人可以随时查看信托财产的详细情况，包括投资的种类、数量、价值、所在地点，以及有关收益情况和交易记录。

20 网上信托的特点（续） 3、通过网上信托，信托机构可以方便地向委托人提供税收、财务等方面的专业意见。
4、网上信托使得信托产品的转让更容易进行，从而增加了投资者资金的流动性，也使信托产品更具有吸引力，促进了信托业的发展。

21 7.2.5网上信托的业务流程 　客户通过网络与信托机构签订信托合同，并通过网上转账将信托资金汇入机构账户； 　　客户通过网络随时了解到信托资金的运用情况，可以查询投资的详细情况和节余现金的动态信息，以及通过网络转让信托产品。信托机构则可以按照客户的要求出具相关投资的报告

22 7.2.6 我国网上信托的现状 CASE：2003年3月，西南证券飞虎网计划推出“信证通”理财计划，依托信托公司，尝试构建国内首个信托产品交易平台。通过这个平台，投资者可随时提出转让或购买某个信托产品，这样既可获得稳定信托受益，又能保持资金一定的流动性。

23 CASE STUDY 在交易中，西南飞虎网前期更多采用撮合制，力争使持有期限在1年之内的投资者交易成功，对于持有期限1年以上的投资者，西南飞虎网更像一个做市商，这样也在很大程度上增强了信托的流动性。业内人员认为，这个交易平台顺利运作将有利于信托公司和证券公司实现双赢。信托公司卖出了信托产品，往往能获得0.5%左右的管理费；证券公司虽然直接受益有限，但关键的是它能够借此赢得客户，争得更大的市场份额。