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教授：楊雪蘭 博士 班級：碩專企管一甲 組員：NA270003林佳瑄 NA270005簡鈺軒NA270010程振明
投資與融資專題- 共同基金研析 教授：楊雪蘭 博士 班級：碩專企管一甲 組員：NA270003林佳瑄 NA270005簡鈺軒NA270010程振明
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目次 認識基金 何謂共同基金 基金的類型 基金的各項費用(1)(2) Smart智富月刊參考資料
基智網基金龍虎榜推薦基金淨值表、報酬率、持 股分配圖、五力分析、解釋、趨勢軌跡、同類型 報酬比較、績效評比表、績效圖 推薦新募集基金 共同基金投資建議 參考文獻
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認識基金 基金不是股票：基金投資於眾多股票,能有效 分散風險,收益比較穩定。 基金不同於儲蓄：基金投資於證券市場,要承 擔投資風險。
基金不同於債券：投資於債券的債券基金可 以借助組合投資,提高收益的穩定性,並分散風 險。 基金是有風險的：投資於證券,就要承擔基礎 股票市場和債券市場的投資風險。 基金適合長期投資：追求穩定收益和低風險 的資金進行長期投資。
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基金的類型 按照組織形式,有公司型基金和契約型基金 兩類,目前國內基金均為契約型。 按照基金規模是否固定,可分為封閉式基金 和開放式基金。
按照投資對象的不同,可分為股票基金、債 券基金、混合基金、貨幣市場基金、期貨 基金、期權基金等。 按照投資運作的特點,可分為成長型、收入 型、平衡型基金。
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何謂共同基金 共同基金是一種集合眾人資金委託專業經 理人操作的投資方式，所有投資的獲利或 損失，都由基金投資人共同分享或分攤， 充分發揮積少成多、分散風險的效益。
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基金的各項費用(1) 申購手續費(Front-End Load，又稱為銷售費)： 申購基金時所支付的行政費用。
轉換手續費(Transfer Fee)：基金投資人可以將 目前的基金申請轉換為同一家基金公司所發行的 其它基金，由於轉換手續非常繁雜，所以銀行會 收取轉換手續費。 信託管理費：投資人將投資基金「信託」給銀行， 每年為基金金額的0.2%。 贖回手續費(Redemption Fee)：一般國內基金都 是免收贖回手續費的，而部份國外基金公司則會 收取0.5%贖回手續費。
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基金的各項費用(2) 由淨值中扣除： 基金管理費(Management Fee，又稱為經理費)： 基金公司管理基金資產之管理服務費用，這是 基金公司主要的收入來源，取總基金資產之一 定之百分比來支付，通常每日計算直接從基金 淨值中扣除。 保管費(Custodian Fee)：基金都會有個資產保 管機構(通常為銀行)，因此保管機構當然也會 收取費用，保管費是從基金資產中自動扣除， 投資人不需另外支付。 一般而言，基金保管費用約為0.2%左右。
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Smart智富月刊參考資料 基金類別 申購手續費 基金管理費 全球股票基金* 2%~3% 0.6%~1.5% 單一國家/產業基金*
1.5%~2.5% 債券基金* 1.5%~2% 0.65%~1.6% 股票基金** 1.5% 債券基金** 0.5% 0.3% *國外基金 **國內基金
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基智網基金龍虎榜推薦基金 淨值表
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報酬率
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持股分配圖
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五力分析
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解釋 一、三年平均報酬以過去三年的平均年報酬率為基礎。值落點愈向外， 則表示該項基金報酬表現愈好。
二、超額報酬 以夏普值（Sharpe）為計算基礎。 值落點愈向外，則表示該項基金可以獲得的超額報酬表現愈好。 三、獲利穩定度 年化標準差為計算基礎。 值落點愈向外，則表示該項基金獲利愈穩定。 四、交易成本 以手續費加上管理費與保管費為計算基礎。 值落點愈向外，則表示該基金投資人購買時所花的費用成本愈便宜。 五、報酬對變動比率 以崔納指標(Treynor Index)作為計算基楚，為代表投資人每承擔一個 單位的市值風險(貝他值)所得的超額報酬。 值落點愈向外，則表示該項基金每個月每承擔一單位的市場風險，所帶 來的月報率越高。
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趨勢軌跡（snail trail） 計算一檔基金過去一段時間(一年/二年/三年/四年/五年)的每個月 的報酬率及標準差，和同類型基金排名，其相對報酬與相對風險之 變化，並將每個月的位置連成一條線觀察其移動軌跡。 ◎以下為各象限的代表的意義： 第一象限代表高風險高報酬，列為[觀察]區域。 第二象限代表低風險高報酬，列為[強勢]區域。 第三象限代表低風險低報酬，列為[觀察]區域。 第四象限代表高風險低報酬，列為[弱勢]區域
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同類型報酬比較
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績效評比表 → 1.上圖表示所有同類型基金報酬率及標準差散佈圖。 2.在X Y圖上畫出同類型基金之平均報酬率與平均標準差。 3.第一象限(右上方)代表相對高風險高報酬的基金,適合可忍受較高波動度的積極型投資人;第二象限(左上方)的基金代表相對低風險高報酬的基金,最值得投資;第三象限(左下方)代表低風險低報酬的基金,適合保守投資人;第四象限(右下方)代表高風險低報酬的基金。
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績效評比表
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同類型基金比較績效圖 ＊
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推薦新募集基金
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共同基金投資建議 掌握投資致勝關鍵的方法不外乎四種：均 衡配置、全球布局、定期定額、長期持有。
基金絕對賺錢的兩個因子：1.時間要長 2. 每年都要有獲利。
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參考文獻 nt04/fund_main4-2-5.html 8 凱基投信 報告完畢、敬請指教
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