報告人：林弘立 中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會理事長 日期：93/12/20

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1 報告人：林弘立 中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會理事長 日期：93/12/20
「勞工退休基金管理運用」之建議 報告人：林弘立 中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會理事長 日期：93/12/20

2 目標 世界銀行1994年發表名為『扭轉老年危機』的報告書，建議任何為解決人口老化問題而設立的計畫均需達到以下兩大目標： (一)保障退休生活
(二)促進經濟增長

3 參與者 (一)政府：政策制定、市場管理 (二)金融機構：投資管理 (三)企業與勞工：投資人、受益人

4 參考 (詳書面資料) (一)新加坡中央公積金的發展與現況 (二)香港強積金計劃的發展與現況

5 建議 為促使勞工退休金制度的發展得以長遠運作，本公會建議如以下分為兩階段，建構勞工退休條例與民間資產管理業者合作方案

6 建議 第一階段 (一)資產管理公司資格條件遴選標準：建議參採新加坡公積金制度中對金融商品提供公司之審核標準。

7 建議 第一階段 (二)資產管理運用方式： (1)雇主強制提撥部分：依照新制規範由主管機關統一運用，所有合乎資格規定之資產管理公司主動提供商品，爭取資金管理機會。

8 建議 第一階段 (二)資產管理運用方式： (2)雇主自願提撥部分：符合資格之資產管理公司提供商品，由雇主選擇符合企業與勞工利益之方案，設立專戶與資產管理公司簽訂契約管理累積之退休基金。

9 建議 第一階段 (二)資產管理運用方式： (3)勞工自願提撥部分：符合資格之資產管理公司提供商品，由勞工選擇符合自身利益之方案，設立專戶與資產管理公司簽訂定型化契約管理累積之退休基金。

10 建議 第二階段 (一)修訂有關提繳之勞工退休金運用收益，不得低於當地銀行二年定期存款利率；如有不足由國庫補足之條文。由於政府如須保證獲利，除將可能造成國庫沉重負擔外，也會影響資產管理公司投資行為，例如為保障二年定期獲利率可能犧牲長期投資報酬，而損及退休基金獲取長期投資報酬的機會；建議參考新加坡退休金制度，勞工退休金帳戶中其資金若全部未作任何運用，或就未動用的資金部份，政府應提供最低的保證利率。或，香港退休金制度，合格的強積金計劃，必須至少提供一個Capital Preservation Fund（香港地區稱為保本基金）提供予勞工選擇。

11 建議 第二階段 (二)讓勞工有風險承擔的責任，由於通貨走向及經濟成長快慢，均可能影響長期投資報酬高低，但每個勞工對於風險的取向不同，為保障勞工權益，應修法讓勞工具有自行選擇退休金投資運用之權力。

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