台廠2Q’16 LCD TV出貨量季增14.9% 下半年兩季平均可達千萬台水準

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1 台廠2Q’16 LCD TV出貨量季增14.9% 下半年兩季平均可達千萬台水準
DIGITIMES Research統計，台灣廠商2016年第2季LCD TV出貨量為845萬台，雖仍處於年度淡季，但因上季出貨僅735萬台，基期低，因此仍季成長14.9%。其中，40/43吋佔比逼近3成，在近5年來首度成為台廠最大出貨尺寸區間。展望2016年下半，預估台廠單季平均可達千萬台出貨，全年達3,612萬台。 2016年第2季台廠對北美與歐洲出貨比重均稍高於上季，對亞洲出貨比重則驟降至34.1%；至於對其他地區，出貨比重反由1.4%大增為6%。出貨尺寸方面，50吋以上機種上季以30.9%躍居最大尺寸區間，本季出貨佔比降至24.7%；40/43吋佔比則升至近3成，成為本季最大出貨尺寸區隔。 廠商出貨前五大排名與上季相同，但前三名的冠捷、鴻海與瑞軒均成長，第四與第五名均衰退。本季出貨表現最佳為瑞軒與鴻海，分別主因Vizio與樂視的貢獻。 展望2016年下半，預估台廠兩季分別出貨986萬台與1,046萬台，季成長各為16.7%與6.1%；2016年總出貨將為3,612萬台，優於2015年的3,481萬台，而上下半年比將約44:56。 Research分析師兼專案經理 羅惠隆

2 影響台廠2Q’16 LCD TV出貨因素分析 影響因素 內容 影響程度 需求面 供給面 淡季效應 第2季仍為傳統淡季。 ↓★★ 區域市場
於南美市場出貨較前季增加。 ↑★★ 供給面 客戶關係 樂金釋單台廠機種開始出貨。 Sony、Best Buy、樂視等對台釋單較前季增加。 自有品牌 冠捷、瑞軒自有品牌分別較前季持平與衰退。 仁寶美國東芝需求較前季成長顯著。 ↓★ 影響台廠2016年第2季出貨表現因素中，需求面因素包括季節性效應與對南美地區出貨提升。 第2季雖為年度淡季，但今年第1季已呈現顯著季節性衰退，造成基期較低，使本季仍呈現季成長。 台廠對南美市場出貨量本季顯著增加，原因可能是百年美洲盃足球賽(Centennial Cup America)帶動需求，或與里約奧運行銷活動的提前鋪貨有關。 影響台廠出貨表現的供給面因素，包括個別廠商的客戶關係，或自有品牌表現。 客戶關係方面： 樂金對台釋單由2015年的仁寶轉為冠捷後，釋單量增加。 Sony、Best Buy與樂視對台釋單均優於上季。 樂視雖與TCL策略聯盟，但目前看來尚未影響對冠捷與鴻海的釋單量。 自有品牌方面： 冠捷表現與上季差距不大。 瑞軒改以AmTRAN在台銷售TV，效果不如以前的Vizio品牌。 仁寶北美上市2016年新款TV而帶動需求，但歐洲市場表現不如預期。 註：星星數愈多，影響程度愈高。↓表負面影響，↑表正面影響。

3 出貨量845萬台 季成長15% 單位：千台 台廠2016年第2季LCD TV出貨量達845萬台。
出貨量845萬台　季成長15% 單位：千台 台廠2016年第2季LCD TV出貨量達845萬台。 季成長14.9%、年成長6.1%皆優於2015年同期表現。

4 對歐美出貨比重小增 亞洲市場由42%驟降為34% 北美市場佔台廠出貨比重達39%。 較上季稍增，但不如2015年同期的45.6%。
對歐美出貨比重小增　 亞洲市場由42%驟降為34% 北美市場佔台廠出貨比重達39%。 較上季稍增，但不如2015年同期的45.6%。 2015年第2季鴻海尚有墨西哥標案訂單，使台廠北美出貨達45.6%。 瑞軒、仁寶北美出貨本季大增。 台廠對亞洲市場出貨量比重降至34%。 冠捷大陸自有品牌出貨減少，代工出貨量也稍低於上季。 鴻海陸系客戶本季出貨大增，減輕亞洲市場佔台廠整體出貨量比重下降幅度。 歐洲市場佔台廠出貨增為20.9%。 冠捷自有品牌歐洲出貨增加較顯著。 其他地區由1.4%大增為6.0%。

5 50吋以上出貨比例驟降 40/43吋成為最大尺寸區間 台廠50吋以上出貨比例降為24.7%。
冠捷、緯創該尺寸區間出貨量低於上季；瑞軒、鴻海該尺寸區間出貨量雖優於上季，但比重下降。 46~49吋出貨比重由上季7.7%增為9.6%。 仁寶、冠捷、緯創與瑞軒該尺寸區間出貨比重均提高，其中，瑞軒出貨量倍增。 40/43吋逼近3成，躍居最大尺寸居間。 39吋仍有2.9%。32吋小增為24.5%。

6 OBM型態出貨比重重回3成以下 OEM/ODM OBM 台廠2016年第2季OBM型態出貨比重降至28.1%。
冠捷本季ODM/OEM出貨較佳，使OBM比重下降。 仁寶OBM比重上升。 仁寶對東芝的美國與歐洲市場出貨均歸為OBM出貨，因東芝授權予仁寶銷售。 本季對東芝品牌的美國市場出貨增加較顯著，主因新機上市。 過去瑞軒在台灣市場以Vizio品牌銷售電視，但該品牌已由Vizio回收。瑞軒改以AmTran與JVC為品牌銷售OBM機種，但銷售量不如以往。 OBM

7 4K LCD TV出貨小幅增加 4K機種佔比由15.3%小增為16.6%，出貨量由112.5萬台，增至140.2萬台。
Vizio、小米、樂視的大尺寸機種多以4K為特色。 仁寶的東芝品牌出貨新增4K機種。

8 美系客戶佔比恢復以往水準 台廠LCD TV主要出貨對象 台廠 主要出貨對象 冠捷
Best Buy、CIBN、樂金、PPTV、Sony、Vizio、樂視、微鯨、創維、自有品牌(飛利浦、AOC) 鴻海 Sony、Vizio、樂視、自有品牌(Infocus) 仁寶 日本東芝、自有品牌(歐洲與美國東芝) 緯創 Vizio 瑞軒 小米、自有品牌(AmTran) 達運 Best Buy、BenQ 日系客戶佔22.3%。 僅Sony與日本東芝對台釋單較穩定。 歐美系客戶大增為27.9%。 美系客戶主要包括Best Buy與Vizio。 Vizio 2016年機種本季開始鋪貨。 陸系客戶出貨比重略增為18.1%。 僅樂視、小米出貨較穩定。 大陸傳統TV品牌釋單減少。 新電視品牌多由台廠供貨，但市場需求尚未打開。 其他客戶中，樂金台灣供應商由仁寶轉為冠捷，其訂單佔台廠出貨比重由2.4%增為3.6%。

9 台廠TV主要出貨對象分布 冠捷：除自有品牌比重高外，代工客戶分布較平均。 鴻海：出貨中以Sony佔8成最高；對Vizio出貨專注於大尺寸。
仁寶：6成來自歐美市場的東芝，其餘主要是為日本東芝代工機種。 緯創：主要客戶為Vizio，但本季尚有舊款小米電視做最後出清。

10 主要品牌對台廠釋單分布 Philips由冠捷掌握。 Sony對台主要釋單對象為鴻海，佔比高達94%。
台廠對Vizio出貨中約有4成來自冠捷。瑞軒佔Vizio出貨比重有拉高的趨勢，緯創佔Vizio訂單比重則降低。 樂視對台釋單對象主要是冠捷，但鴻海因本季新機種而提高佔樂視釋單量比重。 小米主要由瑞軒代工，緯創與瑞儀本季均有若干小米電視出貨。 東芝品牌主要仁寶供貨。 Best Buy主要釋單對象為大陸業者。台廠合作夥伴主要是冠捷與達運。

11 前三大廠加總佔比大增 Top 5 Top 3 Non-top 5 2016年第2季前三大佔比降顯著增為87%。 前三大為冠捷、鴻海與瑞軒。
三大廠出貨量均優於上季；第四、第五名出貨量均減少，致前三大佔台廠出貨比重大增。 前五大佔台廠出貨為96.7%，與上季差異不大。 第四與第五名分別為仁寶與緯創。 非前五大僅達運較具規模。 Non-top 5

12 台灣廠商LCD TV出貨排名 單位：千台 冠捷出貨遠優於2015年同期。 佔台廠加總出貨半數以上。 主要北美客戶釋單量均多於上季。
鴻海排名第二，佔比23%。 對樂視出貨大增，對Sony出貨也有成長。 瑞軒排名第三，佔有率11%。 Vizio新機上市因此成長顯著。 仁寶排名第四，佔有率為6%。 出貨量不如上季。 北美因新機上市成長，但歐洲市場衰退。 緯創排名第五，佔有率為4%。 以Vizio為主，但本季仍有少量小米出貨。

13 2016年下半預測

14 下半年平均單季出貨可達千萬台 全年達3,612萬台 單位：千台 台廠2016年下半兩季LCD TV出貨量將分別為986萬台與1,046萬台。
全年出貨預估為3,612萬台，上下半年比約為44:56。 可望優於2015年的3,481萬台。 歐美市場旺季需求為成長主因，其中以50吋以上機種成長較顯著。 前三大廠冠捷、鴻海與瑞軒可望維持優勢，進一步拉開與其他對手的差距。

15 對歐美系客戶出貨量比重將增至逾3成 台廠對歐美系客戶出貨比重將擴大至3成以上。 主要反映歐美市場旺季需求。 日系客戶跌到2成以下。
僅剩Sony釋單量較具規模。 陸系客戶佔台廠比重變化不大。 僅樂視開拓市場較積極。 其他客戶中，樂金佔台廠比重約達3%。

16 下半年以40/43吋與50吋以上 為最大尺寸區間 下半年台廠50吋以上TV出貨比重將逐季提升。 大尺寸仍是旺季促銷主要尺寸。
40/43吋維持3成左右。 面板供貨近期出現緊俏。 39吋仍有少量供應。 主要由瑞軒提供。 32吋出貨佔比約24%。

17 台廠UHD出貨佔比4Q’16將達2成 台廠4K機種朝2成緩步邁進。 全由台廠供貨的Vizio，2016年新機種多採4K面板。
樂視雖有不少4K機種，但2016年為了打出「免費電視」的促銷宣傳，改以較小尺寸的低階產品為主要銷售機種，因此4K機種佔比反而降低。 部分廠商4K機種要到下半年才開始出貨。

18 下半年仍以Top 3表現較佳 單位：千台 冠捷：自有品牌與代工均有成長機會；全年有望達到2,000萬台。
鴻海：Sony、Vizio出貨穩定；樂視為主要變數。 樂視擴充太快，對鴻海來說存在應收帳款風險。 瑞軒：單季有望達到百萬台出貨。 仁寶：北美仍有成長空間，歐洲市場可能多以其他代工廠機種支應。 緯創：下半年僅剩Vizio此單一客戶。