主題八 程式交易績效評估 與外資淨部位最佳參數回測 主講: 陳文賢 學歷:國立高雄第一科技大學 財務管理研究所畢 現任:安泰證券 營業部經理

Presentation on theme: "主題八 程式交易績效評估 與外資淨部位最佳參數回測 主講: 陳文賢 學歷:國立高雄第一科技大學 財務管理研究所畢 現任:安泰證券 營業部經理"— Presentation transcript:

1 主題八 程式交易績效評估 與外資淨部位最佳參數回測 主講: 陳文賢 學歷:國立高雄第一科技大學 財務管理研究所畢 現任:安泰證券 營業部經理
國立高雄應用科技大學兼任講師 高雄市鳳山社區大學兼任講師 中小企業財務人員測驗種子師資 2018/11/24

2 智慧與財富 哈佛有一個著名的理論： 人的差別在於業餘時間， 而一個人的命運決定於晚上8點到10點之間。
每晚抽出2個小時的時間用來閱讀、進修、思考或參加有意的演講、討論， 你會發現，你的人生正在發生改變，堅持數年之後，成功會向你招手。

3 投資用經濟指標原始值與加權月線圖 2018/11/24 3

4 投資用經濟指標年增率(%)與加權月線圖 2018/11/24 4

5 投資用經濟指標M3%b與加權月線圖 2018/11/24 5

6 外資未平倉淨部位 研判期指多空力道 2018/11/24

7 外資未平倉部位研究

8 外資未平倉部位試算表

9 外資未平倉部位比例圖

10 外資未平倉部位%b趨勢圖

11 音樂欣賞與投資 一念之間 一念是多情 一念是無情 愛情裏沒有人最聰明 心中那莫名的牆翻不過來 最恨是自己 一念成了佛 一念成了魔 每個人做了心中的選擇 當初心頭的最好 一念之間可以Say Goodbye...

12 解讀模組績效 1.獲利能力》透過獲利因子、賺賠比評估 (1)模組的獲利能力當然是愈高愈好!但前提是它所隱含的風險，必須是使用者所能夠接受的。 (2)績效表中的淨利、毛利、毛損這些都是可以用來衡量模組獲利能力的絕對金額。 (3)模組的淨利是一連串獲利和虧損所組合出來的結果，單以淨利來評估模組，無法了解模組在回測期間中的虧損程度。

13 解讀模組績效 獲利因子:毛利與毛損的比值 數據可以告訴我們，在回測期間模組累計總獲利與累計總虧損之間的差距。 獲利因子為正值，表示模組的毛利相對高於毛損，所以淨利也將呈現獲利的狀況2)績效表中的淨利、毛利、毛損這些都是可以用來衡量模組獲利能力的絕對金額。 要提高淨利除了想辦法提升毛利之外，也可以藉由控制虧損，將毛損有效地壓低來達成目的。 許多不錯的模組其獲利因子值僅有1.4左右;而中長線系統則正好相反，以l.5為標準還嫌太低。

14 解讀模組績效 賺賠比:平均獲利交易及平均虧損交易的比值 短線系統偏重於勝率;而中、長線則應著重於平均獲利交易及平均虧損交易的比值(即「賺賠比」)。 所撰寫的中長線模組無法有效拉開賺賠比，可以試著將停損距離適度地縮小額。 如果模組的停損條件是以定額的方式，而不是以某個基準值的比率來決定，那麼「平均虧損交易」與你所預設的單筆虧損金額之間的差距，應該不至於大大。

15 解讀模組績效 2.風險程度》採Max Drawdown，計算最大回檔金額 (1) 「Drawdown」是用來顯現模組在回測過程中，從最高點所產生資金水位的最大縮減額度，即自峰值至波谷低點的距離之最大值，也就是使用者跟隨模組所必須面臨的最大風險。

16 解讀模組績效 2.風險程度》採Max Drawdown，計算最大回檔金額 「最大平倉交易虧損」僅就平倉之後的累計損益結果，來計算資金水位的回檔額度「Drawdown」是用來顯現模組在回測過程中，從最高點所產生資金水位的最大縮減額度，即自峰值至波谷低點的距離之最大值，也就是使用者跟隨模組所必須面臨的最大風險。 「最大策略虧損」則是將持有部位時的未實現損益也一併列入考量，因此造成損益曲線的峰值是由浮動獲利、或最低點是由浮動損失所堆砌而成。

17 解讀模組績效 2.風險程度》採Max Drawdown，計算最大回檔金額 「採定點(額)停損條件的模組，可以就「最大平倉交易虧損」所顯現的金額，作為衡量風險的依據。 而採用其他停損條件的模組，則建議以數額較高的「最大策略虧損」作為風險基準。

18 解讀模組績效 3.交易頻率》交易次數過多，成本隨之提高 模組的績效表現與交易次數的多寡，並沒有絕對的相關性，視模組的定位及性質而定。 過高的交易頻率意味著交易成本將因而增加。 對於交易頻率較高的模組影響更大，所以在考量成本時更需要保守應對，將成本估得高一些。

19 解讀模組績效 4.穩定性>》觀察損益曲線趨勢、交易序列統計量、週期績效 如果模組在回測期間並沒有發生較大幅度的資金回檔，或是較長期間的停滯狀態，則可稱得上穩定。 最完美的狀況是損益曲線能夠持續成45度角(或以上)攀升。 從「交易序列統計量」來觀察模組連續虧損的程度即發生次數。

20 解讀模組績效 5.訊號位置》對走勢的反應是否合理 評估模組績效和風險，絕不能僅以績效報表上的數字，作為評估的依據， 每個訊號本身是否具備合理性，以及模組對於走勢的反應能 力，遠比績效表上所顯現的結果值和統計數據重要許多。 例如，波段從發生到結束卻沒有部位、在多頭行情中卻一路做空，或在空頭走勢中頻頻發出多單訊號，或是回檔、反彈了 幾百點還緊抱部位，諸如此類等等。

21 外資未平倉淨部位 回測程式練習 2018/11/24