中国石油化工股份有限公司 2002年上半年业绩发布

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1 中国石油化工股份有限公司 2002年上半年业绩发布
2002年8月19日 香港

2 内容 市场环境及业绩概要 经营业绩回顾 2002年下半年展望

3 市场环境及业绩概要

4 市场环境（一） 中国经济保持快速增长, GDP增长率7.8% 1、2月份原油、成品油和化工产品价格同时跌入谷底，3月份以后开始回升
国内成品油表观消费量增长2.72% 化工产品需求大幅增长，表观消费量较去年同期增长14.5% 1、2月份原油、成品油和化工产品价格同时跌入谷底，3月份以后开始回升 WTO:原油关税由16元/吨降为0，汽油关税从9%下调到5%，化工产品关税下降约3.7%

5 市场环境（二） 国际原油价格 90#汽油、0#柴油出厂价 东南亚化工产品价格变化 (美元/桶) (人民币元/吨) (美元/吨) 2001 年
300 350 400 450 500 550 600 650 700 750 PTA LDPE薄膜级 PP拉丝级 PET纤维级 2001 年 1 月 4 7 10 2002

6 经营业绩 — 克服不利因素影响 EBIT影响因素（单位：十亿人民币） 16.46 10.71 1H2001 1H2002 1.3 0.47
关税 减让 10.71 1.3 二季度 原油价 格下跌 0.47 炼油毛 利下降 其它 未发生 减员费 用 降本 增效 增加高 附加值 产品 二季度 化工产品 价格下跌 市场价 格到位 折旧、社 保等费用 增加 扩大 零售、 配送 一季度 一季度 1H2001 1H2002

7 经营业绩—产销量增加 Q1 02 Q2 02 1H 01 1H 02 同比 (%) 65.91 66.56 原油产量(百万桶) 131.73
132.43 0.53 41.8 46.0 天然气产量(十亿立方英尺) 71.1 87.8 23.5 2,394 2,700 原油加工量（万吨） 5,194 5,094 -1.9 74.5 82.9 炼厂开工负荷率（%） 80.4 79.4 -1个百分点 1,734 1,673 国内成品油总销售量（万吨） 3,367 3,407 1.2 794 892 其中零售量（万吨） 1,423 1,686 18.5 58.3 66.2 乙烯产量（万吨） 114.6 124.5 8.7

8 经营业绩—财务表现摘要 Q1 02 Q2 02 1H 01 1H 02 同比 (%) 66.00 80.20 销售收入 165.82
(十亿人民币) 66.00 80.20 销售收入 165.82 146.20 -11.8 14.53 EBITDA 26.90 22.05 -18.0 7.52 1.61 9.10 EBIT 16.46 10.71 -35.0 0.54 4.89 净收益 9.98 5.43 -45.6 0.006 0.057 每股收益(人民币元） 0.119 0.063 -47.1 不适用 不适用 每股红利(人民币元） 无 0.02 不适用

9 经营业绩—资本状况 FY 01 1H 02 比较 (%) 45.35 37.45 -17.4 短期贷款 30.88 33.24 7.6
(十亿人民币) FY 01 1H 02 比较 (%) 45.35 37.45 -17.4 短期贷款 30.88 33.24 7.6 长期贷款 147.67 145.57 -1.4 股东权益 28.06 27.25 -0.81个百分点 资本负债率(%) 9.1 * 9.7 0.6x EBITDA利息覆盖倍数（x） 1H 01 1H 02 同比变化(%) 6.58 18.50 181.27 来自经营活动的现金净额 -12.46 -16.31 30.93 来自投资活动的现金净额 15.31 -4.08 来自融资活动的现金净额 29.04 19.14 ** -34 期末现金及现金等价物的净额 *2001年上半年 * *比去年年底减少8.9%

10 经营业绩回顾

11 勘探开发—油气储量、产量继续增加 1H 01 1H 02 同比 (%) 新增油气可采储量(百万桶油当量) 217.23 213.57
-1.68 剩余油气可采储量(百万桶油当量) 3844 3877 0.86 新建原油产能(百万桶) 8.66 21.66 150 新建天然气产能(十亿立方英尺) 3.53 12.36 250 原油产量(百万桶) 131.73 132.43 0.53 天然气产量(十亿立方英尺) 71.10 87.80 23.50 现金操作成本(美元/桶) 6.19 6.00 -3.07

12 勘探开发板块盈利状况 勘探开发板块EBIT变化 原油、天然气实现价格 原油价格 (美元/桶) 天然气价格 (美元/千立方英尺)
(百万人民币)

13 炼油—根据市场调整加工量，改善结构 原油加工量(万桶/日) 210.9 206.9 -1.9 加工负荷率(%) 80.4 79.4
1H 01 1H 02 同比(%) 原油加工量(万桶/日) 210.9 206.9 -1.9 加工负荷率(%) 80.4 79.4 -1个百分点 汽油产量 (百万吨) 9.7 9.2 -5.2 柴油产量 (百万吨) 18.6 18.8 1.1 煤油产量 (百万吨) 2.26 2.32 2.7 化工轻油产量 (百万吨) 6.7 7.6 14.4 轻油收率 (%) 70.58 73.11 2.53个百分点 综合商品率(%) 91.70 92.28 0.58个百分点 现金操作成本(美元/桶) 2.07 2.02 -2.4

14 炼油板块盈利状况 炼油毛利/现金操作成本 炼油板块EBIT变化 (美元/桶) (百万人民币)

15 销售-大力发展销售网络，扩大零售 1H 01 1H 02 同比 (%) 国内成品油总销售量(万吨) 3,368 3,407 1.2
其中：零售量(万吨) 1,423 1,686 18.5 成品油配送量(万吨) 548 618 12.8 辖区零售市场占有率(%) 63 67 4个百分点 拥有或经营加油站数(座) 23,565 24,256 2.9 特许经营加油站(座) 4,184 3,233 -22.7 年均单站加油量(吨/站) 1,394 1,506 8.0 吨油现金操作费用(人民币元/吨) 166 161 -3.0

16 销售板块盈利状况 90#汽油零售中准价(人民币/吨) 销售板块EBIT变化 (百万人民币) 0#柴油零售中准价(元/吨)

17 化工-根据市场调整生产 (单位: 万吨) 1H 01 1H 02 同比 (%) 乙烯产量 114.6 124.5 8.7 合成树脂产量
167.8 183.8 9.5 合成橡胶产量 20.1 21.7 7.9 合纤原料及聚合物 184.4 189.5 2.8 合成纤维 49.3 56.8 15.2 合成树脂专用料比例 41% 47% 6个百分点 合成纤维差别化率 33% 34% 1 个百分点 网上交易额(人民币亿元） 74.0 82.1 10.9 乙烯现金操作成本(美元/吨） 159.9 147.7 -7.6

18 化工板块盈利状况 国内化工产品价格变化 化工板块EBIT变化 （人民币元/吨） (百万人民币)
2000年本公司原油加工量及成品油产量均创历史最高水平.原油加工量大幅度至1.05亿吨,折合约211万桶/日,同比增长19.6%,其中为了降低原料采购成本,高硫原油的加工量增幅达129.5%;原油加工负荷率达81.0%,比上年提高了13个百分点,石油产品轻油收率71.6%,比上年提高了0.9%上百分点,石油产品综合商品率92.3%,比上年提高了1.1个百分点。

19 降低成本 2002年上半年实际降低成本人民币12.59亿元 降低原油等大宗原料采购成本 降低物耗、能耗 优化资源配置和物流体系
（ 单位：亿元人民币） 勘探开发 2.87 降低原油等大宗原料采购成本 降低物耗、能耗 优化资源配置和物流体系 去年减员的效益显现出来 炼油 3.99 化工 2.42 销售 3.31

20 严谨投资，增加回报 2002年上半年资本支出分布 勘探开发 –人民币95.02亿元，提高油气储量和产量
炼油 –人民币26.60亿元，提高油品质量 销售 –人民币34.77亿元，新建和改造加油站及储运设施 化工 –人民币40.16亿元，新增乙烯等生产能力 人民币199.11亿元

21 对外合作项目进展顺利 上海赛科乙烯项目已开工建设，2005年投产 镇海炼化和bp的LPG项目可研已上报
洞氮煤气化项目成立合资公司，已开工建设 东海天然气对外合同谈判正在进行 福建一体化石化项目可行性研究已上报 合资建设加油站 进展顺利 与电讯盈科成立石化 盈科公司 扬巴乙烯项目已开工建设，2004年投产

22 信息技术应用

23 二零零二年下半年展望

24 市场环境分析与判断 世界经济仍存在不确定性，但中国经济将继续保持稳定增长 国际原油价格仍将维持在较高价位
预计本公司炼油毛利将维持在目前水平相对稳定 预计化工产品价格将会呈逐步回升势态 政府继续大力整治成品油市场，预计经营环境有所好转 加入WTO，短期内会给本公司的生产经营带来压力

25 勘探开发事业部 下半年计划： 较上半年增长(%) 原油产量 136百万桶 1.6 天然气产量 准噶尔盆地 883亿立方英尺 0.6
鄂尔多斯盆地 中原油田 胜利油田 塔里木盆地 东海油气田 四川盆地 南海

26 炼油事业部 优化资源，降低原油采购成本 调整结构，增产化工轻油 开展来料加工，扩大成品油出口，提高装置负荷率 深度加工，提高收率
加大自销产品的营销力度 启动甬-沪-宁原油储运项目工程建设 下半年计划： 原油加工量 5,310万吨 轻油收率 % 综合商品率 92.5% 较上半年增长(%) 4.2 0.4个百分点 0.2个百分点

27 销售事业部 整治市场，加强协调和合作， 稳定市场、稳定价格 改善营销结构，开拓区内外市场，扩大市场占有率 拓展高速公路、水上、农村网点
与壳牌、bp、Exxon合作加油站 下半年计划： 国内成品油总销售量 3,500万吨 其中零售量 ,750万吨 配送量 万吨 单站加油量1530吨/年 较上半年增长(%) 2.7 3.8 6.8 1.6

28 化工事业部 (单位 万吨) 1H 02实际 2H 02计划 增长 (%) 乙烯产量 124.5 133.5 7.2 合成树脂产量 183.8
212.2 15.5 合成橡胶产量 21.7 23.3 7.4 合纤原料及聚合物 189.5 191.5 1.1 合成纤维 56.8 56.9 0.2 产销率 99.6% 100% 0.4个百分点

29 结束语 给投资者创造良好的回报 国内经济快速增长，整治成品油市场，经营环境趋好; 增加油气产量、成品油经销量和化工产品产量，增加总量;
采取灵活的经营策略，降低成本，提高效益; 量入为出，严谨投资，调整结构，增加回报，保持良好的资本结构 改善公司治理结构，参照国际惯例，保持相对稳定的股息水平 给投资者创造良好的回报

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