Chapter 7 金融中介 機構概述.

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1 Chapter 7 金融中介 機構概述

2 7.1 導讀 在我國， 要有 100 億臺幣，才能開銀行（見 「商業銀行設立標準」）。 金融業（或銀行業）是一種「特許事 業」。
7.1 導讀 在我國， 要有 100 億臺幣，才能開銀行（見 　「商業銀行設立標準」）。 金融業（或銀行業）是一種「特許事 業」。 銀行是金融中介機構當中最重要的。 金融中介機構透過間接的方式來中介資金的活動 ，稱為金融中介（financial intermediation）。

3 7.2 銀行提供的服務 金融機構的主要工作就是處理金流（資金流）與 資訊流。
7.2 銀行提供的服務 金融機構的主要工作就是處理金流（資金流）與 資訊流。 銀行提供的服務包括：分攤風險（risk sharing） 、提供流動性，以及蒐集與提供 資訊。 分攤風險：銀行分攤了資金提供者與資金借貸者的風險， 並降低他們的不確定感。 提供流動性：流動性就是一項資產被轉換成交易媒介的難 易度或快慢的程 度。銀行可以讓人們將身邊流動性較低的 資產。 蒐集與提供資訊：銀行在營運過程中，調查與蒐集了許多 有關借貸者的資訊。銀行可以 較有效率的進行資金的配置 ，並大幅降低個別儲蓄者蒐集資訊的成本。

4 7.3 銀行概況：各國比較 比較臺灣、美國、英國、德國、日本、新加坡、 香港及南 韓等八個國家的銀行業相關指標
7.3 銀行概況：各國比較 比較臺灣、美國、英國、德國、日本、新加坡、 香港及南 韓等八個國家的銀行業相關指標 銀行對私部門（private sector）的授信占該國整體經 濟規模（以名目 GDP 代表）的大小（圖 7-1） 圖 7-1

5 顯示銀行業獲利能力的指標，以淨值報酬率（ return on equity, ROE），見圖 7-2

6 銀行集中度指標，以一國前五大銀行的資產占 該國全體銀行資產的比重表示(圖7-3)

7 7.4 金融中介機構為何如此重要？ 金融中介機構與間接金融在金融體系中為什麼 如此重要？為了回答這個問題， 必須先了解兩 個概念：
7.4 金融中介機構為何如此重要？ 金融中介機構與間接金融在金融體系中為什麼 如此重要？為了回答這個問題， 必須先了解兩 個概念： 交易成本（transaction cost） 訊息不對稱（asymmetric information）

8 7.4 金融中介機構為何如此重要？ 7.4.1 交易成本 對於有多餘資金可以借出的人來說，在進行一項 借貸的金融交易時，為安全進 行這項交易所要 花費的時間與金錢，往往是他們最關心的。 小額儲蓄者或小額借貸者有可能被排除在金融市 場之外。 金融中介機構有其專業的知識與技能，可以降低 交易成本。 且金融中介機構處理的金融交易規模很大，所以 可以享受到規模經濟（economies of scale）的好 處。

9 7.4 金融中介機構為何如此重要？ 7.4.2 訊息不對稱 在金融交易中，交易雙方掌握的訊息不 相同，這 種訊息掌握程度的不相等，稱為「訊息不對稱」 （asymmetric information） 訊息不對稱有兩種情況：逆選擇與道德危險。兩 者最關鍵的差別在於 逆選擇發生在「交易完成之前」 道德危險發生在「交易完成之後」

10 逆選擇（adverse selection）
 逆選擇是交易發生前，因為訊息不對稱所引發的問題。 以借貸為例，想要借錢的人本身有一些「不利於借方的 」、「逆」（adverse） 的特質，這些有「逆的」 特質 者，往往也是最有動機去申請貸款的人。 有關逆選擇問題的探討，最有名的文章就是 George A. Akerlof於 1970 年在Quarterly Journal of Economics 所 發表的〈檸檬市場：品 質的不確定性與市場機制〉（ The Market for ‘Lemons’: Quality Uncertainty and the Market Mechanism）。

11 由於存在一些困難，所以大部分二手車是透過二 手車經銷商這種中 介者進行買賣。
二手車經銷商的存在，有助於降低資訊不對稱的 問題。 金融中介機構在金融市場裡也發揮了類似的功能 逆選擇的分析也可以用來解釋，在開發中國家銀 行在金融 體系的重要性相對較高。

12 道德危險 (moral hazard) 道德危險是交易發生後，因為訊息不對稱而產生 的問題。
 道德危險是交易發生後，因為訊息不對稱而產生 的問題。 例如，若借款者在拿到借款後進行高風險的投資 ，一旦投資失利，則是銀行、而非借款者，要負 擔大部分的損失。 股票公開發行公司會產生本人－代理人問題 （principal-agent problem），簡稱「代理問題」。 指代理人在行事作風上，或對於 公司的決策行為， 著眼於本身的利益，而非站在股東的立場著想。

13 7.4 金融中介機構為何如此重要？ 7.4.3 小結 逆選擇與道德危險所引發的問題是金融市場運作 的一大障礙，而金融中介機構 可以相對有效的 減輕這些問題。 因為銀行比個人具有較好的信用風險辨別能力， 因 此可以降低逆選擇所造成的損失。 金融中介機構對它們的貸放對象有一套較 完善 的監督技能，因而可以大幅降低因道德危險所導 致的損失。 金 融中介機構在促進資金的互通有無及進一步 提升經濟效率上，扮演要角。

14 7.5 特殊的金融中介機構──窮人銀行 2006 年諾貝爾和平獎頒給了有「窮人的銀行家 」之稱的孟加拉經濟學家穆罕 默德．尤努斯（ Muhammad Yunus）和他所創辦的鄉村銀行（ Grameen Bank）。 諾貝爾獎委員會的頌詞說：「除非大部分民眾 能找 到脫離貧窮的途徑，否則不會有持久的和 平。微型信貸（micro credit）就是其中 的一種 方法。」

15 微型貸款（micro finance 或 micro credit）的概 念是，借極小額的錢給那些貧無立錐之地、無 法提供擔保品、也沒有工作的 弱勢族群
這種貸款方式已在全球 100 多個國家推行 鄉村銀行的營運績效如何？ 貸款客戶眾多， 高達 661 萬人，且其中 97%為 婦女 鄉村銀行的經營績效相 當驚人，自 1983 年正式 成為銀行之後，總共貸出 2,900.3 億孟加拉幣（ 相當於 57.2億美元），已收回 2,581.6 億孟加拉 幣，回收率高達 98.85%，呆帳率極低

16 推究鄉村銀行成功經營的背後，除了其濟弱扶 傾的善舉之外，還有一些值得學習的銀行經營 之道：
相互監督 鄉村銀行所承作的是投資性、生利性質的放款 當貸款人碰到困難，鄉村銀行不但主動調整還款 方案，還幫助紓困，讓貸款人有機會東山再起 鄉村銀行把客戶視為合夥人

17 The End