自主投資 自主投資 投資策略執行小組副召集人 陳樹 104 年度私校教職員退休理財暨年金保險宣導說明會 好 好 退休少煩惱

Agenda 前言 投資策略執行小組主要架構 投資組合設計及機制 2 雙金保障 樂活退休

學校法人及其所屬私立學校教職員退休撫卹離職資遣條例 第十條第一項： 依第八條規定撥繳退撫儲金，儲金管理會應審酌儲金規模 情形，設計不同收益、風險之投資標的組合，提供教職員 選擇；其實施辦法，由中央主管機關定之。 學校法人及其所屬私立學校教職員退休撫卹離職資遣條例 第十條第三項： 儲金統一管理運用時，及投資標的組合選擇實施後，經儲 金管理會評定風險程度最低之投資標的組合運用收益，不 得低於當地銀行二年期定期存款利率，如有不足，由國庫 補足之。 3 前言

Agenda 投資策略執行小組主要架構 前言 投資組合設計及機制 4 雙金保障 樂活退休

為辦理學校法人及其所屬私立學校 教職員退休撫卹離職資遣儲金及財 團法人中華民國私立學校教職員工 退休撫卹基金投資運用相關事宜， 特設投資策略執行小組，並訂定投 資策略執行小組設置要點。 5 法源依據

6 私校儲金管理會組織圖 (5 人 )(7 人 )(6 人 ) (370 所 ) (3 人 ) (1 人 )

7 召集人 李 董事長 天任 副召集人 陳樹 委員 執行秘書 陳委員登源 董事 4 人 ( 本會董事 ) 專家學者 2 人 ( 由本會董事長提名, 經董事會同意後聘 任。 ) 投資策略執行小組架構

儲金管理運用架構 提供資產配置建 議方案。 委員 9 名 投資及策略運用相 關事項 職員 26 名 辦理儲金會務 董事 21 名 綜理會務。 儲金管 理會董 事會 儲金管 理會幕 僚人員 投資 顧問 投資策 略執行 小組 8

9 投資策略執行小組任務 應盡善良管理人忠誠義務，遵守利益迴避原則，提升退 撫儲金及原私校退撫基金之運用績效，謀取私立學校教 職員最大經濟利益 配合年度預算編製時程，擬訂年度投資運用計畫，提董 事會會議通過，並報學校法人及其所屬私立學校教職員 退休撫卹離職資遣儲金監理會 ( 以下簡稱儲金監理會 ) 審 議通過後轉教育部核定。 依教育部核定之年度投資運用計畫，建構資產配置，評 選投資標的，並依市場變化調整投資組合策略，按月向 董事會會議提出投資組合績效評估報告。

10 投資策略執行小組任務 依學校法人及其所屬私立學校教職員退休撫卹離職資遣 儲金自主投資實施辦法，初審自主投資運用實施計畫 ( 以下簡稱實施計畫 ) ，提董事會會議通過，並報儲金監 理會審議通過，及教育部核定，供教職員選擇。 就前款實施計畫，密切注意投資標的組合之變化，並定 期進行績效考核及評估分析，向董事會提報維持、增加 或刪除之建議。 遴選並監督考核本會之投資顧問及其履約情形，審查其 提報之投資標的組合定期績效分析報告或不定期專案報 告，並將審查結果提董事會會議報告。 7 7 其他投資運用及策略相關事項。

Agenda 投資組合設計及機制 前言 投資策略執行小組主要架構 11 雙金保障 樂活退休

儲金管理外部委託機構 信託銀行 ( 儲金保管 ) 信託銀行 ( 儲金保管 ) 投資顧問 ( 資產配置建議 ) 投資顧問 ( 資產配置建議 ) 提供投資組合標的建議 分帳管理 信託運用 諮詢服務 平台提供 以金錢信託方式委託 ( 具破產隔離保障 ) 以金錢信託方式委託 ( 具破產隔離保障 ) 檢視標的績效 提供汰換建議 檢視標的績效 提供汰換建議 12

13 私校自選計畫篩選基金五大策略  全球資產配置策略  全球動態資產配置策略  以風險為基礎的投資組合策略  依教職員風險承受度配製策略  專屬私立教職員的量身定製策略

資產配置 (Asset allocation) 意義：參考美國聯邦節約儲蓄計劃 (Thrift & Saving Plan) 邏輯系統的方式，將投資組合 的資金分配為美國股票、歐元區股票、日本 股票、亞洲除日本外股票、台灣股票、全球 高收益債及全球公債券與貨幣市場基金等分 類。 主要目的是減少資產類別的風險，以求得更 穩健的投資報酬率。 私校投資組合 : 全球資產配置 14

投資規範 保守型 ( 低風險 ) 穩健型 ( 中風險 ) 積極型 ( 高風險 ) 各類型基金 佔組合比重限制 股票型、債券型基金 及貨幣型基金 股票型基金： 30%~50% 股票型基金： 40%~70% 個別基金佔組合比重限制 ≦ 10% ≦ 15% 個別基金佔該基金已發行 受益權單位總數比重限制 ≦ 10% 個別基金績效排名限制 過去三年期績效 前 50% 過去三年期績效 前 50% 過去三年期績效 前 50% 銀行存款之存放金融機構 限制 長期債務信用評等 達 (BBB) 以上 再平衡 (Rebalance) 資產 配置調整頻率 3 個月 2 個月 1 個月 運用損益 不低於二年期 定期存款利率 自負盈虧 15 如教職員未選擇，系統將自動轉進保守型組 合。

16 基金類型投資組合比較

自主投資標的比較 理財工具優點缺點風險報酬 定存 資金安全性高 可做不同期間與不同幣 別之定存 較無法對抗通膨 利息所得超過 27 萬 須計入個人所得 低低 低低 基金 投資風險分散 專業團隊操作 隨時可以進出場 資金運用彈性高 需事先挑選合適基金 中等  中至 高  股票 報酬率較高 變現性佳 可依景氣變化調整持股 參與公司經營 風險較高 需時常關心產業前景 與企業財務狀況 高  高  17

三族群的完美資產配置術 距離退休時間 投資組合 說明 10 年以內保守型 代表風險承受程度低，投資傾向著重本 金安穩、獲利穩定，不適合投資於風險 較高之投資標的組合。 10 年 -15 年穩健型 代表願意承擔適量風險，投資傾向著重 風險與報酬並重，以追求穩定 報酬， 適合投資具有中度波動性之投資標的組 合。 15 年以上積極型 代表願意承擔較高風險以追求獲利，投 資傾向短期或集中獲利策略， 可承受 大幅度價格波動，適合投資高度風險等 級之投資標的組合。 18 隨著距離退休時間改變 投資策略也要跟著改變

19 各投資組合報酬率表現

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Agenda 雙金保障 樂活退休 前言 投資策略執行小組主要架構 21 投資組合設計及機制

類別 私校退撫儲金公保年金 實施日期 99 年 1 月 1 日 103 年 5 月 20 日 主管機關 教育部銓敘部 提撥型式 固定提撥固定給付 給付方式年金或一次給與 提撥費率 本俸 X 2 X 12% 本俸 X 8.25% 負擔比率個人 35% 、學校及政府各 32.5% 管理模式 分戶立帳 集中管理 統帳運用 雙金保障 樂活退休 22

23 妥善管理您的自主投資帳戶 建立正確的退休金投資理財觀念 退休金規劃是長期性的投資，設定個人的退休 目標，並按自己的退休計畫實行，即可達到快 樂的退休生活。 妥善管理您的自主投資帳戶 依據自主投資計畫，教職員可依自己對風險的承擔程度 來選擇適合您的投資組合。

24 風險屬性評估 只能投資等於或低於您的風險屬性之投資組合

中信銀網頁： 按「 login 」 輸入 ID 、 使用者代碼 、密碼 輸入 ID 、 使用者代碼 、密碼 點選「私校 退撫新制」 點選「私校 退撫新制」 3 3 登入信託銀行網頁 以上為系統測試畫面，實際網頁內容請以登入後系統畫面為準。 25

我要投資 ─ 風險屬性評估 以上為系統測試畫面，實際網頁內容請以登入後系統畫面為準。 26

27 未完成風險屬性評估者，將自動跳出通知視窗，並帶出「風險屬 性評估」系統畫面。 以上為系統測試畫面，實際網頁內容請以登入後系統畫面為準。 我要投資：風險屬性評估 27

28 簡報結束 敬請指教