发展企业年金 促进公司和谐 —— 中水珠江企业年金发展回顾 2008 年 12 月

前 言 水利部珠江水利委员会 水利水电规划设计总院 新华水利水电投资公司

托管人账户管理人 受托人投资管理人 太平招行智先集合计划

目 录 我国建立企业年金的意义 我国企业年金面临的问题 我国企业年金实施背景 中水珠江企业年金计划实践

什么是企业年金 企业年金，是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立 的补充养老保险制度。 —— 摘自 2004 年《企业年金试行办法》 “ ” 基本养老金 企业年金个人储蓄 运行方式现收现付制完全积累制 管理人政府商业金融机构 强制 / 自愿强制自愿 缴费 / 给付限定给付限定给付或限定缴款自愿缴款

背景一：社会老龄化问题严重 老年负担系数 = 退休人数 / 在职人数 16.37% 19.73% 20.68% 31.09% 38.88% 社会的老年负担系数在迅速上升 现行生育政策导致未来的家庭为 “421” 倒金字塔结构， 加之老龄化的趋势，上有老，下有小的年轻夫妻可能 面临抚养 13 个人的重担。 家庭的老人负担压力迅速上升 父 丈夫 父 母 子 父 母 母 父 父 母 父 母 母 妻子 我国的人口老龄化具有速度快、规模大、未富 先老等特点。

-37% 背景二：社保替代率不足 社保替代率水平从 1998 年的 72% ，下降到 2003 年的 57% 。预计 到 2020 年，替代率将调整到 35% 的水平。企业退休人员的退休金 与公务员、事业单位比起来更低。

背景三：社会养老基金入不敷出 社会保障养老基金的窘境 基本养老保险隐性债务和个人账户的空账问题 隐性债务： 3.5 万亿？ 个人账户空账：〉 8000 亿 将来我们的养老金在哪 里？？？ …… 据统计，我国用于养老的资金缺口累计是 7,400 亿元 人民币，每年至少增加 1,000 亿元人民币养老金，如果 没有资金来源， 30 年后累计缺口将达到 6.2 万亿元人民 币。

我国年金政策发展 1991 年国务院颁布《关于企业职工养老保险制度改革的决定》 ( 国发 [1991]33 号 ), 首 次提出建立国家基本养老保险、 企业补充养老保险和个人储蓄性养老保险相结合的 多层次养老保险体系构想。 1995 年 ( 国发 号 ) 《国务院关于深化企业职工养老保险制度改革的通知》。 1997 年 ( 国发 号 ) 《国务院关于建立统一的企业职工养老保险制度的决定》。 2000 年 12 月 25 日，国务院发布《关于印发完善城镇社会保障体系试点方案的通知》 （国发 [2000]42 号）正式将 1991 年以来建立的补充养老保险更名为 “ 企业年金 ” 。 2004 年 5 月 1 日，劳动和社会保障部实施《企业年金试行办法》（ 20 号令）和《企业年金基金管 理试行办法》（ 23 号令），就建立和管理企业年金的一系列问题作出了规定。 2005 年 8 月 8 日，国务院国有资产监督管理委员会印发《关于中央企业试行企业年金制度的指导 意见》 ( 国资发分配 [2005]135 号文件 ) 。 2007 年 4 月 24 日，劳动和社会保障部印发《关于原有企业年金移交工作的意见》（劳社发 [2007]12 号）。 2007 年 9 月 12 日，国务院国有资产监督管理委员会印发《关于中央企业试行企业年金制度有关 问题的通知》（国资发分配 [2007]152 号）。

我国企业年金市场的发展情况 2007 年年金市场发展迅猛，包括国家 电网，中煤能源，中国电信等一大批央 企正式建立年金计划，随着国资委 152 号文以及劳保部 12 号文的出台，国有企 业建立企业年金的步伐将再次加快。截 止 2007 年 10 月底， 152 家中央企业中有 81 家已经开办企业年金或补充养老保险 。 2007 年的年金基金规模突破了 1400 亿 元。预计 2010 年底，规模将达到 1 万亿 ，年均新增 1000 亿。 210 ％ 单位：亿元 年的 10 年间，全国的企业年金发 展缓慢，到 2000 年仅有 200 亿元, 平均每年增 长不到 20 亿元。 2004 年 5 月劳保部颁布 20 号 令和 23 号令, 以及 2005 年 8 月公布首批 37 家企 业年金管理机构以来，年金市场快速发展。 2005 年底，全国企业年金基金规模达到 680 亿元，平均每年增长近 100 亿元； 2006 年底 ，达到 910 亿元，一年时间增加了 230 亿元。 补充养老资金增量

《广东省社会保 险发展规划》提 出建立包括企业 补充保险在内的 多层次的社会保 险体系的发展目 标。 省政府决定 开展企业补 充养老保险 试点。 省人大立法，正 式确立建立多层 次社会保险体系 的改革目标。 同年 9 月，发布 《关于我省建立 企业年金制度的 通知》、《广东 省企业年金实施 意见》，全省范 围启动企业年金 制度。 截至 2007 年 12 月 底，全省近 250 家企业通过备案， 涉及职工人数 15.3 万人，累积 资金 47.4 亿。目 前已经达到了 80 多亿。 广东企业年金发展 设计类单位设计类单位

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企业年金的社会功能 建立企业年金体系是解决中国养老制度问题的有效方式。 完善企业年金制度是构建和谐社会的重要措施。 建立企业年金制度有利于汇聚社会游资，增 加财富积累，扩大经济建设投资，促进我国 金融市场发育和发展。 建立企业年金还可以充分调动社会 力量，整合社会资源，调节积累与消 费的关系，延缓社会消费，有效缓解 老龄化高峰期的社会压力。 企业年金是一项国家推行的社会制度

资本市场稳健发展的重要力量 类似于我国企业年金的商业化运作的退休金在欧美发达国家资本市场中所扮 演的角色越来越重要，总的资产规模占市值的比例在美国达到 35 ％，在欧洲达 到 40 ％，日本超过 50 ％，发展企业年金有利于中国金融市场的稳健发展。

企业年金的企业功能 功能 2 功能 1 可以不必在企业 年金以外承担退 休人员的其它养 老支出，减轻了 企业负担，有力 于企业的可持续 发展。 在年金制度中 “ 权 益归属 ” 的设定中， 可以发挥期权等 复杂福利制度同 样的作用，实现 留住人才、长期 规划的目的。 功能 3 意义 年金制度更能 实现有效、长期激 励，提高员工的工 作积极性。 企业年金不仅是 长期的福利制度 和激励制度的重 要组成部分，而 且可以有效地吸 引和留住企业的 核心优秀人才， 增强企业凝聚力， 培养和提升企业 的竞争力。

 工资增长与建立企业年金制度并不矛盾，都是福利增长的一种手段。增长的工资可 以用于即期消费，提高现有的生活水平；退休后领取年金待遇，作为一项重要收入来 源，能够切实保障退休生活。 企业年金对职工好处

有效的薪酬福利工具 基本养 老金 基本养 老金 企业 年金 从职工利益出发，有利于弥补基本 养老金替代率的不足，提高职工退 休后的生活水平和保障程度，减少 后顾之忧。 从国家层面看，有利于完善社会养 老保障体系，减轻政府基本养老保 险的支付压力，积极应对我国人口 老龄化挑战，通过二次分配对收入 进行相应的调节。 从企业层面看，有利于企业完善薪 酬分配结构，作为长期激励的重要 手段和增强企业凝聚力的一种激励 机制, 提高对优秀人才的吸引力, 稳定 员工队伍，降低优秀员工的流失率 。 个人储蓄 企业补充 养老金 55% 85% 替代率 当前 未来 退休前收入水平

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基本养老保险的目标是全国统筹，而 现阶段仍然停留在地方统筹，各地执行 标准宽严不一、征缴费率不一，表明这 一制度的不确定性明显，企业的成本负 担也处于不确定之中，这种不确定性很 自然地影响到企业年金的选择与定位。 基本养老制度未统一

税收优惠水平欠缺 税收优惠的欠缺使得企业在同等条件下建立企业年金就 缺乏优势，即使是经营效益优良的企业，也将更愿意选择即 期型员工福利而不愿意选择企业年金这种预期型员工福利。 一些企业由于员工原因无法 启动年金计划 影 响 一些企业放缓甚至停止了建立 企业年金的操作，同时也给前期 已建立计划的企业带来了巨大的 麻烦。 广东省企业来说， 企业年金只有 4% 的税收优惠政策， 对于高出 4% 低于 8.33% 的企业缴费 部分需要企业纳税

资本市场不稳定，抗干扰能力弱 上证指数和上证指数 20 天波动率走势 上证 A 股静态市盈率的变化 从 2006 年至现在，我国股票市场大起大落，在世界金融危机的冲 击下损失惨重。上证指数从 6000 多点一路下滑到现在 1900 点左右，缩 水近 70% 。

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企业年金方案介绍之一 坚持有利于公司发展 充分体现效率与兼顾公平 自愿和民主协商 高度安全、适度收益 适时调整 制定的原则

参加范围缴费标准分配办法  与本公司建立了 一年以上劳动合 同关系，在本公 司工作一年以上， 只要本人愿意， 按照自愿原则均 可参加年金计划。  国家规定的最高 缴费标准为 8.33% ，税收优 惠为 4% 。目前我 们企业缴费部分 暂时按照 4% 的标 准缴纳，个人缴 费按照自愿原则。  分配系数主要和从事的 岗位挂钩，大体上参照 公司的薪酬制度的岗位 系数，对于层级比较低 的员工，还考虑了公司 工龄的因素，分配系数 最高为 8 ，最低为 1 （内退 0.3 ），大学生 毕业 1 年后为 1.5 ，从 08 年的分配结果来看， 最高为平均数的 3.2 倍。 企业年金方案介绍之二

企业年金方案介绍之三  企业年金理事会由企业代表和职工 代表等人员组成，依法管理本企业的 企业年金事务。法人受托机构通常由 具有资格的专业机构担任。  受托人对企业年金基金负有全责， 并对其他管理机构的行为承担连带责 任，具有管理、处分企业年金财产的 权力，在整个年金运作过程中起着核 心作用。  最终我们选择了法人受托模式，采 用常见的 2+2 模式，即受托人和投 资管理人由一家机构承担，托管人 和账户管理人由一家银行承担。 理事会受托模式和法人受托模式的选择

企业年金建立启示 启示一 在建立企业年金时，必须加强组织领导，采取集体协商的制度，有条 不紊地开展各项工作。 启示二 在模式的选择上，我司首先选择的就是法人受托模式。  发生损害赔偿时，理事要以其个人财产来清偿企业年金资产损失，由于个人 财产非常有限，不能弥补的部分还是由全体职工承担。  缺乏 I T 系统硬件支持，管理人员的操作经验不足，理事会模式难以实现对基 金进行实时有效的监督 启示三 在设计企业年金方案时，特别是面对企业年金方案的重点时，必须坚 持公正、公平的原则，让广大职工充分享受企业改革的成果。 启示四 注重对合同的审查，厘清双方责任和义务。

我司员工待遇介绍 对于公司改制前入职公司、在改制以后退休的人员 退休金 = 社保退休金 + 单位补差 + 企业年金 对于 2003 年 1 月 1 日后入职公司的员工 退休金 = 社保退休金 + 企业年金 对于公司改制前退休的人员 退休金 = 社保退休金 + 单位补差

员工为企业创造价值 企业为员工挡风遮雨 谢 谢 !