职业经理人的财务素养提升 彭晓燕

课 程 大 纲 1 报表必备基础知识 2 保险公司财务报告 3 保险公司财务状况分析 -2-

第一部分 报表必备基础知识 （一）会计要素 （二）会计等式 -3-

会计六要素

资金运动静态要素 (资产负债表要素) 资产 负债 所有者权益

简易资产负债表 资 产 负债与所有者权益 资产总计 负债与所有者权益总计 流动资产： 货币资金 应收款项 流动资产合计 长期投资： 资 产 负债与所有者权益 流动资产： 货币资金 应收款项 流动资产合计 长期投资： 长期债券投资 长期投资合计 固定资产： 固定资产原值 减:累计折旧 固定资产净值 固定资产合计 无形资产及其他资产: 无形资产 无形资产及其他资产合计 资产总计 流动负债： 应付款项 未决赔款准备金 未到期责任准备金 流动负债合计 长期负债: 长期责任准备金 长期负债合计 所有者权益： 实收资本(股本) 资本公积金 盈余公积金 总准备金 未分配利润 所有者权益合计 负债与所有者权益总计

资产 负债 所有者权益 由公司拥有或控制的、预期会给公司带来经济利益的经济资源 由公司所承担的、预期会导致经济利益流出公司的债务 公司全部资产减去全部负债后的余额 所有者权益

权益的来源 资 所需 权益 产 资金 （索偿权） 公司 来源 债权人的借入 债权人权益，又称负债 投资人的投入 投资人权益，又称所有者权益 　投资人的投入 　投资人权益，又称所有者权益 （股东、债券投资者） 　　　（股东权益） 公司 资 所需 　权益 产 资金 　（索偿权） 来源 　　　　　　　　债权人的借入 　债权人权益，又称负债 　（银行） -9-

资产 权益 一定要掌握的会计恒等式： 资产 负债 + 所有者权益 资产与权益是同一资金 的两个方面 即: (经济资源的占用和分布) (经济资源的来源) 资产 负债 + 所有者权益 资产 权益 资产与权益是同一资金 的两个方面 资产增加 权益增加 资产减少 权益减少

简易资产负债表 资 产 负债与所有者权益 货币资金 155万 应收款项 长期债券投资 可供出售金融资产 45万 固定资产原值 减:累计折旧 资 产 负债与所有者权益 货币资金 155万 应收款项 长期债券投资 可供出售金融资产 45万 固定资产原值 减:累计折旧 固定资产净值 40万 存出资本保证金 资产总计 240万 应付款项 未决赔款准备金 未到期责任准备金 150万 长期责任准备金 实收资本(股本) 90万 资本公积金 盈余公积金 总准备金 未分配利润 负债与所有者权益总计 240万

资金运动动态要素（利润表要素） 收入 费用 利润 资金运动动态要素（利润表要素） 收入 费用 利润 3.成本控制：成本细分 (1)展业成本：手续费、佣金 市场竞争、地区差异、税务监管 (2)管理成本：业务及管理费 严格预算管理，地区差异 (3) “展业成本＋管理成本” ≦附加保费？ 市场竞争、投资弥补？ (4)投资成本：税费、减值 净投资收益

简 易 利 润 表 略 项 目 行 次 本月数 本年累计数 一、营业收入 已赚保费 保险业务收入 减：分出保费 提取未到期责任准备金 项 目 行 次 本月数 本年累计数 一、营业收入 已赚保费 保险业务收入 减：分出保费 提取未到期责任准备金 二、营业支出 赔付支出 减：摊回赔付支出 提取保险责任准备金 减：摊回保险责任准备金 营业税金及附加 手续费及佣金支出 业务及管理费 减：摊回分保费用 三、营业利润（亏损以“-”号填列） 加：营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 减：所得税 五、净利润（净亏损以“-”号填列） 略

收入 费用 利润 公司在经营业务中 实现的营业收入 公司在经营过程中所发生的各项耗费 公司在一定会计期间的经营成果 1．费用分类管理 公司费用分为固定费用、人力成本和变动费用三大类。 (1) 固定费用包括职场费用、折旧和摊销和其他固定费用。其中，职场费用指列入房屋租赁费、物业管理费、场地取暖降温费、能源消耗费和水电费科目的费用项目；折旧和摊销仅指固定资产折旧、无形资产和装修费用摊销；其他固定费用指列入房产税、土地使用税、车船使用税和企业财产保险费科目的费用项目。 (2) 人力成本包括非销售序列人员和销售序列人员薪酬、劳务费、工资附加费(五险一金)和所有福利项目。具体包括职工工资、劳动保险费、社会统筹保险费、劳动保护费、职工教育费、工会经费、职工福利费、住房公积金和劳务费等费用。公司仅对劳动合同制和劳务派遣制人员发放薪酬，与代理制人员及其他人员相关的一切成本不得计入薪酬。 2010年公司人力成本总体实行额度控制，可用额根据经营绩效考核(评估)结果确定。其中销售序列人员薪酬中一部分与非车险保费收入挂钩，按非车险保费薪酬率计算确定，除此之外，所有人力成本项目均实行额度控制，不与保费挂钩。 (3) 变动费用指各经营单位在展业过程中发生的税费、手续费、经纪费、销售推动费用、竞赛奖励以及日常行政办公费、公关招待费等费用。变动费用按税费、手续费及其他变动费用三类分类管理。 税费具体包括营业税及附加、保险保障基金、监管费、印花税等四项，预算值为6.7%。手续费指对个人代理人、中介机构支付的代理手续费。其他变动费用是指除税费、手续费以外的所有变动费用。 手续费率和其他变动费用率实行差异化管理。省公司按地区、险类分别下达各中支公司手续费率和其他变动费用率的预算执行上限。 利润 公司在一定会计期间的经营成果

保险公司净利润计算过程 1．净利润=利润总额-所得税 2．利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出 (营业外收支净额) 3．营业利润=营业收入-营业成本 4．营业收入=已赚保费+投资收益+其他业务收入 5．营业成本=退保金+赔付净支出+准备金提转差+营业税金及附加+手续费及佣金+业务及管理费+其他业务成本

保险公司净利润计算过程（旧） 1．净利润=利润总额-所得税 2．利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出 (营业外收支净额) 3．营业利润=主营业务利润+投资利润+利息收入-利息支出 4．主营业务利润=保险业务收入-保险业务支出-准备金提转差 (承保利润) -16-

又一个自然而然的公式： 收入 > 费用 利润表现为收益 收入 < 费用 利润表现为亏损 收入 － 费用 ＝ 利润 -17-

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第二部分 保险公司财务报告 保险公司财务报告的组成

（一）资产负债表（balance sheet） 定义: 　 资产负债表(又称财务状况表),是反映公司某特定日 期资产、负债、所有者权益等财务状况的会计报表。 理论依据: 资产=负债+所有者权益 结构: 　账户式、报告式 项目排序:　资产按流动性强弱、资金按到期日远近 时间: 　 时点报表（静态报表）

重点关注项目 应收保费(是否是“未见费出单”增加的应收 ) 应付职工薪酬(是否及时兑现 ) 应付手续费及佣金(是否及时兑现 ) 应缴税费(是否存在以前月份应缴未缴税费 ) 应付赔款(是否在承诺期内进行了支付 ) 未到期责任准备金（是否充足） 未决赔款准备金（是否充足） 长期责任准备金（是否充足）

重点关注项目 库存现金 银行存款 应收款项(应收保费、应收股利、应收分 短期投资 长期投资 固定资产 短期借款 应付款项 长期借款 保账款、其他应收款 ) 短期投资 长期投资 固定资产 短期借款 应付款项 长期借款 实收资本(股本) 总准备金 未分配利润

（二）利润表（income statement） 定义: 　 利润表（又称损益表或收益表），是反映公司在 一定时期内经营成果的会计报表。 理论依据: 收入－费用＝利润 结构: 单步式、多步式 分险种利润表.xls 时间: 　时期报表（动态报表）

重点考虑 如何降低成本、增加利润？ 内部结构合理 比同行低 直接成本要合理 管理费用 不要太多 如何 降低成本 增加利润 营业外收支 不能太大

（三）现金流量表（Cashflow statement） 定义: 现金流量表是综合反映公司在一定会计期间内有关 现金及现金等价物变动情况的会计报表。 理论依据: 现金流入-现金流出=现金流量净额 结构: 　报告式 时间: 　 时期报表（动态报表）

现金及现金等价物

现金流量表结构

一句话总结各会计报表的作用 资产负债表反映公司在某一时刻的财务状况。 利润表反映公司在某一时期的经营成果。 现金流量表反映公司现金变化的结果和财务状况变化的原因。

主要会计报表之间的勾稽关系 未分配利润 -29- 29

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第三部分 保险公司财务状况分析 （一）保险公司财务评价指标体系 （二）会计报表分析方法

（一）保险公司财务评价指标体系 经营状况指标 1．流动比率：是衡量保险公司在某一时点偿付即将到期债务的能力，又称短期偿债能力。（1:1~1.2:1) 　　　流动比率=流动资产/流动负债×100% 2．负债经营率：（产权比率）是反映保险公司负债状况，衡量偿付债务的能力。(＞1) 负债经营率=负债总额/所有者权益×100% 3．资产负债率：是反映保险公司总资产中有多大的比率是通过借款来筹集的，也用来衡量保险公司在清算时保护债权人利益的程度。(＜85%) 　　　资产负债率=全部负债总额/全部资产总额×100% 4．固定资本比率：是反映保险公司资产流动性的一个重要指标。(＜50%) 　　　固定资本比率=（固定资产净值+在建工程余额）/净资产×100%

（一）保险公司财务评价指标体系 经营成果指标 1．利润率=净利润/营业收入×100% 2．净资产利润率=净利润/资产净值×100% 3．成本率=总成本/营业收入×100% 4．费用率=业务管理费/（营业收入-金融机构往来利息收入）×100% 5．赔付率=（赔款-摊回分保赔款）/（保费收入-分保费支出）×100% 6．社会贡献率=公司社会贡献总额/平均资产总额×100% [公司社会贡献总额是指保险公司为国家或社会创造或支付的价值总额，包括工资（含奖金、津贴等工资性收入）、劳保退休统筹及其他社会福利支出、利息支出净额、应交所得税、应交营业税及附加、其他税收、净利润等。] 7．上交积累率=上交国家财政总额/公司社会贡献总额×100%

（一）保险公司财务评价指标体系 保费类指标 指标项目 指标计算公式 数据来源 保费收入 =保险业务收入 利润表 自留保费 =保费收入－分出保费 分保比例 =分出保费/保费收入 实收保费 =保费收入－(期末应收保费－年初应收保费) 利润表、 资产负债表 应收保费 =期末应收保费 已赚保费 =保费收入－分出保费－提取未到期责任准备金 已赚保费占 保费收入比重 =已赚保费/保费收入 期末应收保费 占比 =期末应收保费/保费收入 应收保费占总保费收入的比例为应收保费率。按照保监会《保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定》的要求,应收保费率的正常范围为不大于8%。目前很多公司的应收保费率都高于8%,有的甚至达到了20%左右。

（一）保险公司财务评价指标体系 费用、赔付类指标 指标项目 指标计算公式 数据来源 手续费比例 =手续费及佣金支出/保费收入 利润表 费用总额 =营业税金及附加＋手续费及佣金支出＋业务及管理费 实收保费费用率 =费用总额/实收保费 综合费用率 =(费用总额－摊回分保费用)/已赚保费 简单赔付率 =赔付支出/保费收入 综合赔付率 =(赔付支出－摊回赔付支出＋提取保险责任准备金－摊回保险责任准备金)/已赚保费 综合赔款金额为赔款支出、未决赔款准备金提转差、分保赔款支出之和减去摊回分保赔款和追偿款收入。

（一）保险公司财务评价指标体系 综合成本、利润类指标 指标项目 指标计算公式 数据来源 综合成本率 =综合费用率＋综合赔付率 利润表 自留口径综合费用率 =(费用总额－摊回分保费用)/自留保费 自留口径综合成本率 =自留口径综合费用率＋综合赔付率 本表 利润总额 =营业收入－营业支出＋营业外收入－营业外支出 保费利润率 =利润总额/保费收入 已赚口径利润率 =利润总额/已赚保费

（二）会计报表分析方法 １．比较分析法 ２．比率分析法 ３．因素分析法

（二）会计报表分析方法—１．比较分析法 比较分析法主要形式： 比较分析法：又称对比分析法，是指通过两个或几个有关经济 指标的对比，找出差异，研究和评价公司经营情 况的一种方法。 比较分析法主要形式： (1)实际指标与计划指标对比； (2)本期实际数同上期实际数相对比，即纵向比较； (3)本期实际数与同行的指标之间相互比较，即横向比较。

1.比较分析—(1)水平分析 某公司利润表水平分析 年份 项目 2012年（万元） 2013年（万元） 变化％ 主营业务收入 1000 　　　　　年份　　　　　　　　　　　 项目 2012年（万元） 2013年（万元） 变化％ 主营业务收入 1000 1200 +20 主营业务成本 600 800 +33.3 毛利 400 无 利息费用 12 18 +50 其它费用 250 300 利润总额 138 82 -40.6 所得税 15 16 +6.7 税后净利润 123 66 -46.3

1.比较分析—(2)共同比分析 某公司利润表共同比分析 年份 项目 2013年（万元） ％ 主营业务收入 500 000 100 　　　　年份　　　 　　　 项目 2013年（万元） ％ 主营业务收入 500 000 100 主营业务成本 350 000 70 毛利 150 000 30 费用 100 000 20 税后净利润 50 000 10 

（二）会计报表分析方法—2．比率分析法

2.比率分析—(1)纵向比较 流动比率=流动资产/流动负债×100% 速动比率=速动资产/流动负债×100% 年份 项目 2011年 2012年 2013年 速动比率 1.2 1.1 0.9 流动比率=流动资产/流动负债×100% 财产保险公司的 速动比率＝速动资产/认可负债×100％ 其中速动资产指认可资产表中的“现金和投资资产小计”项的净认可价值，认可负债指认可负债表中的“认可负债合计”的金额。 本指标值的正常范围为大于95％。若速动资产为零或负数，则指标值为999％。 速动比率=速动资产/流动负债×100% =（流动资产-存货）/流动负债×100%

2.比率分析—(2)横向比较 例：M公司与N公司是保险行业的两家公司，在进行相关财务比率的横向比较中，发现M公司的偿债能力、盈利能力、营运能力都普遍优于N公司，作为一个信贷决策者会将信贷资金投入到哪个公司？（其他因素忽略）

2.比率分析—(3)标准比率比较 所涉及的标准有三种： 预算标准 即以公司当期预算中的财务比率作为比较标准。 行业标准 历史标准 即以本公司历史上的经济情况较正常（或相似）时期的财务比率数字作标准。 即以该公司所属行业在同一时期内的比率作为标准。 即以公司当期预算中的财务比率作为比较标准。 行业标准

利用这种方法可以衡量各项因素影响程序大小，有利 （二）会计报表分析方法—3．因素分析法 因素分析法: 是以一定的经济指标为对象，从数值上测定 各项因素变动对其差异的影响程度的一种分 析方法。 利用这种方法可以衡量各项因素影响程序大小，有利 于分清差异变动的原因和责任，正确地评价公司各方面的 经营管理工作。 -46- 46

权益净利率＝资产净利率×权益乘数 2012年  2013年 年份 项目 权益净利率 (净资产收益率) 15% 17.6% 资产净利率 7.5% 8% 权益乘数 2 2.2 权益净利率＝资产净利率×权益乘数

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