课题： 销售百分比法 授课教师：胡红艳 授课班级：高三（4） 班级人数：36

需要多少资金？ 筹资渠道？ 筹集方式？ 筹集资金的首要任务就是确定资金需要量 资金筹集需要思考的问题

资金需要量预测的方法 销售百分比法 因素分析法 考纲要 求掌握 目前最流行 最流行的方法

知识回顾 一、概念 前提：资产负债表中的各项目与销售收入指标的比率已知且固定不变。 注意 资产负债表中各个项目与销售收入总额 销售百分比法是根据 之 间的依存关系，确定 占销 售收入的百分比，并依此推算出资金需要量的一种方法。 资产负债表中各个项目与销售收入总额 资产、负债和所有者权益的有关项目 销售百分比法使用的前提是？ 注意 前提：资产负债表中的各项目与销售收入指标的比率已知且固定不变。 2017/2/28 资金需求量预测方法——销售百分比法

2、计算步骤 划分敏感项目和非敏感项目 计算敏感项目销售百分比 计算预测期各敏感项目预计数 计算预测期需增加的流动资金额 1 计算敏感项目销售百分比 2 计算预测期各敏感项目预计数 3 ①分析基期资产负债表各个项目与销售收入总额之间的依存关系，划分敏感项目和非敏感项目 ②根据资产负债表资料，计算各敏感项目销售百分比。③计算预测期各敏感项目预计数并填入预计资产负债表。④计算预测期需要增加的流动资金额⑤计算预测期外部筹资额。 计算预测期需增加的流动资金额 4 计算预测期外部筹资额 5 2017/2/28 资金需求量预测方法——销售百分比法

情境描述 假设你的企业2013年12月31日的资产负债表(简表)如导学案表1所示。 企业2013年的销收入为200 000元。假定2014年企业的经营情况与上年基本相同，生产能力不变，根据市场情况，预计2014年销售收入将提高到240 000元，要求预测2014年的全部资金需求量。 2017/2/28 资金需求量预测方法——销售百分比法

你的企业2013年12月31日的资产负债表(简表)如表1所示。 表1 2013年资产负债表(简表) 单位：元 资产 金额 负债及所有者权益 货币资金 10 000 应付票据 8 000 应收账款 24 000 应交税费 4 000 存 货 50 000 应付账款 20 000 预付账款 短期借款 固定资产净值 212 000 非流动负债 80 000 实收资本 128 000 留存收益 资产总额 300 000 负债及所有者权益总额 2017/2/28 资金需求量预测方法——销售百分比法

企业2013年的销收入为200 000元。假定2014年企业的经营情况与上年基本相同，生产能力不变，根据市场情况，预计2014年销售收入将提高到240 000元，要求预测2014年的全部资金需求量。 2017/2/28 资金需求量预测方法——销售百分比法

1 步骤 分析基础资产负债表各个项目与销售收入总额之间的依存关系，划分敏感项目与非敏感项目 资产 敏感项目 负债及所有者权益 货币资金 应付票据 应收账款 应交税费 存 货 应付账款 预付账款 短期借款 固定资产净值 非流动负债 实收资本 留存收益 2017/2/28 资金需求量预测方法——销售百分比法

小提示 敏感项目在短时期内随销售的变动而发生成比例变动。 其隐含的前提是： 现有的资产负债水平对现在的销售是最优的，即所有的 生产能力已经全部使用。 这个条件直接影响敏感项目的确定。 例如，只有当固定资产利用率已经达到最优状态，产销 量的增加将导致机器设备、厂房等固定资产的增加，此 时固定资产净值才应列为敏感资产； 如果当前固定资产的利用率并不完全，则在一定范围内 的产量增加就不需要增加固定资产的投入，此时固定资 产净值不应列为敏感项目。 2017/2/28 资金需求量预测方法——销售百分比法

2 步骤 根据资产负债表资料，计算各敏感项目销售百分比 × 100% × 100% 各敏感项目销售百分比的计算公式： 该敏感项目金额 某敏感项目销售百分比＝ 该敏感项目金额 销售额 100% 比如： × 货币资金销售百分比＝ 10 000 200 000 100% ＝5% 2017/2/28 资金需求量预测方法——销售百分比法

2 步骤 根据资产负债表资料，计算各敏感项目销售百分比 资产 销售（%） 负债及所有者权益 货币资金 5 应付票据 应收账款 应交税费 存 货 应付账款 预付账款 短期借款 固定资产净值 非流动负债 实收资本 留存收益 4 2 10 — 12 25 2 — 2017/2/28 资金需求量预测方法——销售百分比法

3 步骤 计算预测期各敏感项目预计数并填入预计资产负债表 预测期各敏感项目预计数的计算公式： 预测期各敏感项目预计数＝预计销售额×该敏感项目销售百分比 比如： 货币资金预计数=240 000×5%=12 000 元 2017/2/28 资金需求量预测方法——销售百分比法

3 步骤 计算预测期各敏感项目预计数并填入预计资产负债表 项目 销售(%) 预计数 货币资金 5 12 000 应付票据 4 9 600 应收账款 12 28 800 应交税费 2 4 800 存 货 25 60 000 应付账款 10 24 000 预付账款 短期借款 — 50 000 固定资产净值 212 000 非流动负债 80 000 实收资本 128 000 留存收益 10 000 合 计 44% 合 计 16% 2017/2/28 资金需求量预测方法——销售百分比法

4 步骤 计算预测期需要增加的流动资金额 方法一： 方法二： 根据预计资产负债表直接确认需追加的资金额： 预测期需要增加流动资金额 ＝预计资产总额－预计负债总额－预计所有者权益总额 方法二： 分析预测需追加的流动资金额： =收入的增加×（基期敏感资产的销售百分比-基期敏感负债的销售百分比） 2017/2/28 资金需求量预测方法——销售百分比法

5 步骤 计算预测期外部筹资额 预测期外部筹资额的计算公式： 预测期外部筹资额＝预测期追加投资额－预测期内部筹资额 假定2014年预计净利润为24 0 000元，销售净利率为10%，若公司30%的利润被留用。 确定对筹资需要量。上述11 200元的资金需求可先由企业内部预计产生的留存收益加以解决，超出部分则可通过对外筹资解决。假定2014年预计净利润为24 000元，如果公司30%的利润被留用，则企业对外筹资的数额为： 11 200－24 000×30%＝(4000元) 则企业对外筹资的数额=11 200−24 0 000X10%×30%=4 000元 2017/2/28 资金需求量预测方法——销售百分比法

4 步骤 计算预测期需要增加的流动资金额 11200 44% 317600 16% 317600 表2 2014年预计资产负债表 单位：元 表2 2014年预计资产负债表 单位：元 资产 负债与所有者权益 项目 销售(%) 预计数 货币资金 5 12 000 应付票据 4 9 600 应收账款 12 28 800 应交税费 2 4 800 存 货 25 60 000 应付账款 10 24 000 预付账款 短期借款 — 50 000 固定资产净值 212 000 非流动负债 80 000 实收资本 128 000 留存收益 10 000 总预计 306 400 追加资金 合 计 合 计 11200 44% 317600 16% 317600 2017/2/28 资金需求量预测方法——销售百分比法

方法一： 外部筹资需要量=11200-240000X10%X30%=4000(元） 方法二： 外部筹资需求量=ΔSX(A/S1-B/S1)-S2×P×E A为随销售变化的资产(敏感资产);B为随销售变化的负债 (敏感负债); S1为基期销售额;S2为预测期销售额;△S为销售的变动额; P为销售净利率; P为预测期销售净利率，E为留存收益比率。 外部筹资需要量 =4000X(44%-16%)-240 000X10%X30% =4000（元） 2017/2/28 资金需求量预测方法——销售百分比法

× × 一起来竞赛（快速强答！） 判断 1、采用此法的前提是必须假设资产负债表中的各 项目与销售收入指标的比率已知且变动。（ ） 2、销售百分比法是根据现金流量表中各个项目与 销售收入总额之间的依存关系来测算资金需要量 的一种方法。（ ） × ×

一起来竞赛 选择 3、下列各项中，不属于敏感项目的是（ ） A. 货币资金 B. 应收账款 C. 短期借款 D. 应付账款 C

一起来竞赛 选择 4、下列各项中，不属于非敏感项目的是（ ） A. 短期借款 B. 实收资本 C. 应收账款 D. 固定资产净值 C

一起来竞赛 选择 BCDE 5、下列各项中，属于非敏感项目的有（ ） A. 存货 B. 实收资本 C. 非流动负债 5、下列各项中，属于非敏感项目的有（ ） A. 存货 B. 实收资本 C. 非流动负债 D. 短期借款 E. 对外投资 BCDE

BDE 一起来竞赛 选择 6、下列各项中，属于敏感项目的有（ ） A. 实收资本 B. 应付账款 C. 短期借款 6、下列各项中，属于敏感项目的有（ ） A. 实收资本 B. 应付账款 C. 短期借款 D. 应收账款 E. 货币资金 BDE

一起来竞赛 计算 7、某企业每年销售1000元货物，需要250元的存 货，存货与销售的百分比为 。若销售增 至2000元，那么该企业需要有 元的存货。 25% 500 25%（即250÷1000） 500（2000×25%）

一起来竞赛（快速计算！） 计算 8、甲公司2008年年末的经营性资产和经营性负债总额分别 为1600万元和800万元，2008年年末的留存收益为100万元， 2008年实现销售收入5000万元。公司预计2009年的销售收 入将增长30%，留存收益将增加40万元。则该公司按照销售 百分比法的计算公式预测的2009年对外筹资需要量为多少万 元？ 25%（即250÷1000） 500（2000×25%） 预计资金需求量=5000×30%×(1600/5000-800/5000)=240 (万元) 外部筹资需求量=240-40=200(万元)

牛刀小试（2014高考真题） 2017/2/28 资金需求量预测方法——销售百分比法

答案 220万元

销售百分比法 小结 销售百分比法的概念 使用前提 五步骤 【提示】 　　做题时并不需要判断敏感资产和敏感负债，题中一般会明确说明。如果题中说明了某项资产或负债占销售收入的比例，则意味着该资产或负债为敏感资产或敏感负债。 销售百分比法是根据资产负债表中各个项目与销售收入总额之间的依存关系，确定资产、负债和所有者权益的有关项目占销售收入的百分比，并依此推算出资金需要量的一种方法。 前提是假设资产负债表中的各项与销售收入指标的比率已知且固定不变。 划分敏感项目和非敏感项目、计算敏感项目销售百分比、计算预测期各敏感项目预计数、计算预测期需增加的流动资金额、计算预测期外部筹资额 2017/2/28 资金需求量预测方法——销售百分比法

课后作业 巩固练习：财务管理习题集的相关习题 预习： 资金需求量预测的另一种方法——因素分析法 思考题： （1）固定资产真的是非敏感项目吗？什么时候它 可能成为敏感项目？ （2）销售百分比法有哪些优点？又有哪些缺点？ 销售百分比法的优点，是能为筹资管理提供短期预计的财务报表，以适应外部筹资的需要，且易于使用。 缺点：若但在有关因素发生变动的情况下，必须相应地调整原有的销售百分比。 2017/2/28 资金需求量预测方法——销售百分比法

谢谢