謹供華泰內部使用 嚴禁複製或轉載 出口押匯拓展與額度架構

一.開發/搜尋外匯客戶之管道 二.拜訪洽談重點 三.如何架構與包裝貿易融資商品 四.Case study 大綱 謹供華泰內部使用 嚴禁複製或轉載 一.開發/搜尋外匯客戶之管道 二.拜訪洽談重點 三.如何架構與包裝貿易融資商品 四.Case study

一.開發/搜尋外匯客戶之管道 1.現有外匯往來客戶(匯入/匯出) 2.參加貿協講習或與其合辦seminal 3.參加世貿舉辦之展覽(與進出口有關) 4.TAITRA光碟 5.網站搜尋: (1)進出口商業同業公會 (2)國貿局出進口廠商管理系統 (3)中經社外銷全球網 (4)文筆天天網 6.同業互相交流

二.拜訪洽談重點 1.客戶: (1)經營本業時間(包括其他公司任職時間及工作性質) (2)主要進出口商品(須加工或僅賺價差) (3)生產流程(平均原料存貨時間/加工時間/製成品存貨時間) (4)去年營業額及今年預估營收(有無計畫開發新產品或其他新開發之客戶) (5)工廠位置(自有或租賃)?員工人數?

二.拜訪洽談重點 2.BUYER: (1)出口國家或地區 (2)買方?與其交易時間? (3)Payment methods/占營收比重/買賣契約有無特別條款 (4)交易幣別

二.拜訪洽談重點 3.SUPPLIER: (1)Payment methods/占成本比重/買賣契約有無特別條款 (2)收款條件有無新的變動(如由信用狀改為T/T) (3)原料是進口或境內採購 (4)如為信用狀交易，由信用狀開出到收到出口商押匯文件約多久?(LC Lead time)

Post-Shipment Finance 三.如何架構與包裝貿易融資商品 Trade Facility Pre-Shipment Finance (出口前融資) Post-Shipment Finance (出口後融資) Shipment (出貨) 開狀額度 (信用狀基礎) 進口融資 (Import O/A) ) 信用狀融資或訂單融資 .出口押匯 .付款交單(D/P)之出口後融資 . 承兌交單(D/A)之出口後融資 .OA出口後融資 .Factoring融資(Credit Insurer) .Factoring融資(Import Factor) . Forfaiting LID - FTG

三.如何架構與包裝貿易融資商品 R風險等級ISK L風險EDDERRISK 風LEDDER風風險RISK LEDDER 風險等級

出口押匯 一、押匯銀行所負風險與徵信 三.如何架構與包裝貿易融資商品 國際貿易上押匯銀行仍具有下列風險： (一)國家政經不穩 (二)開狀銀行信用欠佳 (三)市況不良 (四)運輸風險發生 (五)匯率變動 (六)出口商財務惡化

出口押匯(續) 二、銀行受理押匯方式與廠商因應之道 三.如何架構與包裝貿易融資商品 由於各國之政經情況不同，有些國家外匯充裕，有些外匯短缺，間接影響到我國銀行受理押匯之處理態度。 因為銀行辦理押匯係屬授信行為，倘債權無法確保，則銀行不願意受理出口商之押匯申請。 一般銀行對適逢戰亂、政情不穩、經貿情況欠佳及外匯短缺之國家或地區所開來之 LC，皆拒絕受理押匯。因此廠商若與此等國家或地區貿易，應促請進口商透過他國著名銀行簽發LC或要求進口商透過他國著名銀行保兌。

三.如何架構與包裝貿易融資商品 出口押匯(續) (一)即期信用狀(Sight LC) 進口商應於規定期限內，攜帶有關證件前往開狀銀行繳付本息及有關費用，憑以領取貨運單據。應結繳之金額，係按進口貨價扣除先行結匯成數後之原幣金額，乘以贖單當日外匯銀行賣出匯率，即為應償還之本金，利息則自國外押匯日或開狀銀行真正付款日起算至贖單日止。

即期信用狀 (Sight L/C) (3/4)提示單據/押匯 (3/4)受理押匯,扣取10天 出押息後墊款 指定(押匯)銀行 開狀銀行之補償係: pay at sight (3/14) 開狀 銀行 匯付 款項 (3/5)指定 銀行寄送 單據. (3/8)開狀 銀行收到 單據 (3/11)開狀銀行審查 單據符合,通知贖單 (3/14)還款贖單 開狀銀行

三.如何架構與包裝貿易融資商品 出口押匯(續) (一)買方遠期信用狀(Buyer`s Usance LC) 開狀行給予進口商融資，為出口商「即收款」，開狀行「即付款」，進口商「晚付款」之LC。貨款由開狀行先行代墊，俟銀行給予之融資期限屆滿，始須向開狀行繳付本息。

買方遠期信用狀 (Buyer’s Usance) (3/4)提示單據/押匯 (3/4)受理押匯,扣取10天 出押息後墊款 指定(押匯)銀行 開狀銀行之補償係: pay at sight (3/14) 開狀 銀行 墊款 匯付 款項 (3/5)指定 銀行寄送 單據. (3/8)開狀 銀行收到 單據 (3/11)開狀銀行審查 單據符合,通知贖單 (3/14)承兌贖單,並申 請外幣貸款例如120天 (7/13)到期償還本金 及120天利息 開狀銀行

三.如何架構與包裝貿易融資商品 出口押匯(續) (三)賣方遠期信用狀(Seller`s Usance LC) 出口商給進口商融資，為出口商「晚收款」，進口商「晚付款」之LC。進口商(開狀申請人)接獲開狀銀行通知後，即應前往開狀銀行辦理承兌手續， 俟承兌期限屆滿時才須付款。若出口商急需貨款時可採貼現方式向押匯行預支票款，銀行於扣除貼現息後，將餘款先墊付與出口商。

賣方遠期信用狀 (Seller’s Usance) (3/4)提示單據/押匯 (3/4)受理押匯,扣取5天 出押息加120天貼現 後墊款 指定(押匯)銀行 開狀銀行之補償係: pay at maturity (7/ 7) 開 狀 銀 行 匯 款 (3/ 14) 通 知 到 期 日 7/7 (3/5)指定 銀行寄送 單據. (3/8)開狀 銀行收到 單據 (3/11)開狀銀行審查 單據符合,通知贖單 (3/14)承兌贖單 (7/7)到期償還本金 開狀銀行

三.如何架構與包裝貿易融資商品 信用狀買斷 BYE BYE RISK 1/3 1/7 1/8 1/12 1/14 7/14 1/1 買斷詢價 / 簽約 出貨 開狀行發電通知承兌 買斷行進行買斷貼現 出口商提示文件 請求押匯 押匯行交單 至開狀行 到單 到期日 是出口商針對其應收帳款的債權讓購，通常是遠期LC, 或已承兌匯票(Accepted Bill of Exchange)或本票 (Promissory Note) 是無追索權的讓購 融資風險主要視國家/開狀行的債信，再來是買方信用. 不佔出口商的押匯額度 出口商的財務報表上，資產方的應收帳款減少，負債也減少

甚麼情況下適合做“賣斷”? 三.如何架構與包裝貿易融資商品 進口方具高度的國家或銀行風險 進口方開立遠期用狀，天期過長而無法獲出口方銀行押匯墊款 進口方銀行融資成本過高，出口方間接以賣斷方式取得低利融資，以便爭取買方訂單 出口方押匯額度不足 出口商以賣斷方式降低財務報表上應收帳款及短期負債

信用狀押匯 VS買斷 三.如何架構與包裝貿易融資商品 信用狀押匯 (DC Negotiation) 買斷 (Forfaiting) 融資天期 通常短天期 (從sight到180天) 90天 ~ 10年 追索權 押匯行對出口商有追索權 買斷行對出口商無追索權 授信額度 佔用出口商在押匯行的額度 不佔出口商額度 風險考量 出口商、開狀行及進口國 進口國及開狀行的債信 貼現時點 提示文件，審單後融資 開狀行承兌後貼現 融資利率 視出口商債信及擔保品而定 視進口國、開狀行、金額及天期而定 財務影響 應收帳款不變或銀行借款增加 應收帳款沖銷，現金增加

四.Case Study EXAMPLE Import(Cloth) Customer Profile → Add Value (Manufactures) → Export(Shirt) Financial Projections Sales 100m COGS 90m Purchase 80m Sourcing(Imports) Method Value Terms Facility Open A/C 15m 90days × Adv. Pymt. Nil Collections 30m -20m DP V -10m DA V 30 days sight LC 35m Sight LC V

四.Case Study EXAMPLE Import(Cloth) Customer Profile → Add Value (Manufactures) → Export(Shirt) Financial Projections Sales 100m COGS 90m Purchase 80m Sale(Exports) Method Value Terms Facility Open A/C 25m × Adv. Pymt. 25m x Collections 25m -15m DP V -10m DA V 60 days B/L LC 25m Sight LC x

四.Case Study LC Lead Time POS Transit Period R.M. W.I.P Stock 90 150 90 150 30 50 70 120 LC Open Docs Rec`d DP Paid DA Paid 35m x 90/360=8.8m LC 15m x30/360=1.3m DP 35m x60/360=5.8m 墊款 10m x60/360=1.7m DA 20m x60/360=3.3m DP Supplier Finance DA 10m x30/360=0.8m Areas of Double Finance OA(90 days) Supplier Finance 15m x30/360=1.3m Buyer Finance 25m x60/360=4.2m (60 days)P/A

批覆書其他條件: 1.信用狀通知費(含修改)於本行押匯時免收。 出口押匯手續費0.05%，每筆最低NTD800，瑕疵押匯免收瑕疵息，押匯息美金利率以融資同天期SIBOR＋1.0%/0.946計收，國外費用按國外銀行實際扣收金額補收，餘依本行相關外匯作業規定辦理。(對優良客戶可依實際押匯天期計收押匯息) 2.帳戶管理費及信用查詢費依規定計收。

如何FOLLOW 交易與維繫客戶: 1.先請客戶提供buyer信用狀要求單據，對可能的信用狀糾紛 預作防範: (1)單據條件化(信用狀單據應要求具體可行) (2)留意信用狀陷阱 (3)考量國家風險與開狀行風險 (4)善用風險規避工具避免夜長夢多 2.押匯後注意是否順利收款?遭unpayment時該如何處理? 3.隨時注意客戶來行押匯筆數與頻率: (1)交易量減少?詢問是否景氣影響。 (2) 筆數減少?交易條件變動。 (3)頻率減少?是否其他銀行殺價競爭或搭配出口前額度。