證券投信投顧事業 介紹 主講人 華南永昌投信董事長　林怡君

投信投顧業務概論 一、特許行業 二、營業範圍 經濟部--營利事業登記證 主管機關（證期局）--申報核准、隨時監督 有價證券相關業務 (資料統計至104年4月)

2009/11 至今 華南永昌投信 董事長 2008/01~2009/11 聯邦投信 總經理 2005/06~2007/12 　 2009/11 至今 　 華南永昌投信　董事長 2008/01~2009/11 聯邦投信 總經理 2005/06~2007/12 凱基投信 總經理 2005/02~2005/06 復華證券營業處 副總經理 2003/04~2005/02 新光投信投資理財處 副總經理 2002/03~2003/03 大眾投信行銷處 副總經理 2001/04~2002/03 美商美林證券公司 助理副總裁 1997/03~2001/03 元大投信 協理兼任高雄分公司負責人 1994/05~1997/03 統一投信 協理兼任高雄分公司負責人 1992/09~1994/04 元富投信 業務副理 1989/04~1992/09 慶宜證券投顧 產業研究員 電台股市分析 主持人及主講人

2015 全球10大公共議題 所得失衡 失業增加

不確定因素 全球化 產業分工 環境變遷

證券投資顧問公司 一、提供投資顧問服務 二、全權委託 三、銷售平台

證券投資顧問公司〈92家〉 一、研究諮詢 二、 全權委託(代客操作) 三、其他經主管機關核准之有關業務（資本額七千萬） （一）資本額 二千萬元 二、 全權委託(代客操作) （一）資本額五千萬元 （二）營業滿2年 三、其他經主管機關核准之有關業務（資本額七千萬） ◆境外基金總代理人(共21家)及銷售機構(共17家) ◆外國有價證券(含境外基金)之投資顧問業務(共29家) ◆兼營證券投資信託業務(共0家) ◆兼營期貨信託業務(共0家)、期貨經理業務(共0家) (資料統計至104年4月)

證券投資信託〈37家〉 資本額：3億 一、證券投資信託業務 二、全權委託投資業務 三、其他經主管機關核准之有關業務 公募基金：不特定人 私募基金：特定人 二、全權委託投資業務 三、其他經主管機關核准之有關業務 ◆境外基金總代理人(共22家)及銷售機構(共15家) ◆外國有價證券(含境外基金)之投資顧問業務(共10家) ◆兼營證券投資顧問業務(共27家) ◆兼營期貨信託業務(共8家)、期貨經理業務(共0家) (資料統計至104年4月)

共同基金的信託架構 基金經理公司 基金保管銀行 投資人 基金銷售機構 基金經理公司 證券公司/交易商 (基金經理人) 保管銀行為投資人保管基金資產 基金保管銀行 「聯邦銀行受託保管華南永昌永昌基金專戶」 (此專戶獨立於經理公司及保管銀行之自有資產) 投資人 基金銷售機構 投資人向經理公司 或銷售機構申購基金 執行和結算交易 基金操作 基金經理公司 (基金經理人) 證券公司/交易商 發出交易指令

共 同 基 金 一、開 放 式 基 金-NAV 二、封 閉 式 基 金-NAV (一)溢價 (二)折價 三、ETF

股票ETF與其他標的之差異 特性/產品 ETFs 股票 共同基金 交易與定價 交易時段內隨時進行 以每天收市後資產淨值定價及交易 投資組合詳情揭露 每天向市場參與者揭露(三個月檢視) 基本面 三個月～半年 參與管道 透過任何經紀商 透過銀行、基金公司、經紀商 可否放空 可以買進與放空，相似標的可利用時區差異進行避險與套利 可以買進與放空 不可以，只可買進不可放空 投資組合變動 除非所連動的指數其成份變動，否則投資組合固定 依基金經理人判斷而定，有時會常改變投資組合 交易費用 基金：管理費與手續費 股票：有經紀佣金與買賣價差 經紀佣金與買賣價差 認購費、贖回費、轉換費、管理費 交易稅 千分之一 千分之三 無 信用交易 可 不可 平盤以下放空 研究個股 不用，被動管理 主動研究 與市場關係 緊貼市場 依據個股變化 依據經理人操作績效

~投資四大要素~ 一、安 全 性 二、流 動 性 三、報 酬 性 四、稅　 賦

產業現況 境內基金 – 基金類型(年比較) Data Source : SITCA (12/2014) 13 13

投 資 風 險  價 格 風 險  時 間 風 險

共 同 基 金 一、單筆申購 二、定時定額

美國追蹤100位大學畢業生 30年後的生活結果 您也可以不計畫… 1 人 致富 4人小康 16人尚在工作 23人死亡 56人破產

產業現況 — 會員家數及各項業務統計表 各項業務統計（金額單位：新台幣/億元） 項 目 年 份 別 會員家數 （截至2015/02/28) 產業現況 — 會員家數及各項業務統計表 項 目 年 份 別 會員家數 （截至2015/02/28) 各項業務統計（金額單位：新台幣/億元） 共同基金 （截至2015/02） 私募基金 全權委託 委任關係 境外基金 （截至2015/01） 投 信 顧 他業兼營 基 金 數 淨資產 總 額 契 約 淨資產總 額 2015 37 95 42 649 20,878 57 128 788 10,926 1,023 33,236 2014 96 41 646 19,748 59 132 762 10,776 1,025 33,212