第 3 章 投资银行: 金融工具与市场创新
一、投资银行业: 金融工具之特性及重要性 1. 主要特性 2. 金融工具的重要性 投资银行业的金融工具明显不同于商业银行 一、投资银行业: 金融工具之特性及重要性 1. 主要特性 投资银行业的金融工具明显不同于商业银行 投资银行业的金融工具主要流通于资本市场 2. 金融工具的重要性 千百种武艺与十八般兵器的类比 基本金融工具与投资银行业层出不穷创新 无专长金融工具的投资银行难免淘汰
二、投资银行: 基本金融工具与资本市场 1. 股票(stock) ① 基本特征(定义及特征) • 投资收益性 • 决策参与性 • 交易流通性 二、投资银行: 基本金融工具与资本市场 1. 股票(stock) ① 基本特征(定义及特征) • 不可抽返性 • 投资收益性 • 决策参与性 • 交易流通性 • 价格波动性
② 主要类型 ③ 股票融投资与投资银行 • 记名股与无记名股 • 普通股与优先股 • 绩优股与绩差股 • 蓝筹股与垃圾股 • 高价股与低价股 • A股、B股与H股 • ST股、PT股与G股 ③ 股票融投资与投资银行
① 基本特征(定义及特征) 2. 债券(bond) • 期限确定性 • 本息偿还性 • 交易流通性 • 投资收益性 • 优先求偿性 • 可转换选择性? • 较低风险性?
② 主要类型 ③ 债券融投资与投资银行 • 政府债券与企业债券 • 固息债券与浮息债券 • 信用债券与担保债券 • 可赎回债券(redemption bonds) • 可转换债券(convertible bond) • 指数债券(indexed bonds) • 零息债券(zero-coupon bonds) • 武士债券(samurai bonds) • 扬基债券(yankee bonds) • 垃圾债券(junk bond) • 投机债券(speculative-grade bongs) ③ 债券融投资与投资银行
3. 投资基金( investment fund ) ① 投资基金的由来与发展 ② 基本特征(定义及特征) • 信托集合性 • 投资专业性 • 目标增值性 • 资产组合性
③ 主要类型 ④ 基金融投资与投资银行 • 公司型基金(corporate type fund) • 契约型基金(contractual type fund) • 开放式基金(open-end fund) • 封闭型基金(close-end fund) • 成长型基金(growth funds) • 平衡性基金(balanced funds) • 货币市场基金 • 对冲基金(hedge funds)与套利基金(arbitrage funds) • 雨伞基金(umbrella funds) • 基金中的基金(funds of funds) ④ 基金融投资与投资银行
三、投资银行: 衍生工具创新与资本市场 1. 定义与功能:金融衍生工具 (Derivative Instrument) 2. 主要类型 三、投资银行: 衍生工具创新与资本市场 1. 定义与功能:金融衍生工具 (Derivative Instrument) 2. 主要类型 按基础资产划分 按交易方法及特点划分 按交易地点划分 按结构形式划分
3. 金融期货、金融期权与金融互换 • 金融期货(financial futures contracts) 3. 金融期货、金融期权与金融互换 • 金融期货(financial futures contracts) • 金融期权(financial option) • 金融互换(financial swaps)