基金投资技巧 衡阳营业部 2012.11
初次购买基 金该怎么做？
了解基金的定义和种类 如何选择适合自己的基金 具体的投资建议以及技巧
基金的定义和种类 一、定义 证券投资基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人(即具有资格的银行)托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益，说白了就是专家替你理财。
基金的定义和种类 二、种类 基金 公募基金 私募基金 主动型基金 被动型基金 开放式基金 封闭式基金 股票型基金 债券型基金 货币型基金 按募集方式 按投资理念 按运作方式 按投资对象 特殊类型基金 公募基金 私募基金 主动型基金 被动型基金 开放式基金 封闭式基金 股票型基金 债券型基金 货币型基金 混合型基金 分级基金 E T F 有限合伙制 信托制
基金的定义和种类 ETF交易模式图 二级市场 一级市场 机构投资者 散户投资者 如股票一般通过券商 下单现金交易 实物申购ETF 通过做市商 套利 一级市场 实物申购、赎回ETF 成分股 ETF
基金的定义和种类 分级基金 预期风险收益较低的子份额（A类份额） 基础份额（母基金） 预期风险收益 较高的子份额（B类份额） 分拆 份额存在于场内与场外，可 申购与赎回，不上市交易 预期风险收益较低的子份额（A类份额） 基础份额（母基金） 预期风险收益 较高的子份额（B类份额） 分拆 合 并 份额存在于场内，只上市交易，不可申赎
基金的定义和种类 风险等级划分 货币型基金 债券型基金 分级基金A 份额 私募基金有 限合伙制的 优先级 股票型基金 股票型分级 基金B份额 有限合伙制的 劣后级 债券型分级 基金B 份额 ETF 混合型基金 分级基金基础 低风险产品 高风险产品 中风险产品
了解基金的定义和种类 如何选择适合自己的基金 具体的投资建议以及技巧
指数型基金——被动型投资，完全复制标的指数，只需考察其相关指数的风格。 如何选择适合自己的基金 指数型基金——被动型投资，完全复制标的指数，只需考察其相关指数的风格。 ③ ② 了解基金管理 公司情况 ② ② ① 考虑投资期限 判断风险 承受能力
了解基金的定义和种类 如何选择适合自己的基金 具体的投资建议以及技巧
具体投资建议及技巧 一、定期获得现金流 例如： 工薪族、包租婆 基金定投 推荐“化繁为简”的指数型基金 技巧
具体投资建议及技巧 二、流动性和风险要求 要求流动性强、 低风险基金产品 风险低 技巧 买旧不买新、买高不买低、就短不就长——货币型 银行进入降息周期——债券型 选择有向下折算机制——分级基金 享受稳定高利率——私募有限合伙优先级 技巧
具体投资建议及技巧 二、流动性和风险要求 流动性和承受 能力为中等 技巧 中长期看好债市——债券型分级B份额 存在套利机制——ETF 中等风险基金产品 中长期看好债市——债券型分级B份额 存在套利机制——ETF 二级市场交易价格低于其份额净值时，二级市场买进ETF，然后在一级市场赎回，再于二级市场卖掉股票实现套利交易；二级市场交易价格高于其份额净值时，二级市场买进一篮子股票，于一级市场转换为ETF，再于二级市场卖掉ETF实现套利交易。 技巧
具体投资建议及技巧 二、流动性和风险要求 流动性要求低、 高风险基金产品 风险承受能力高 技巧 股市行情上涨时——股票型分级B份额 股市行情中长期看好——股票型 高风险高杠杆高收益——私募有限合伙劣后级 技巧
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