中国汽车电商发展趋势 2015年 www.iresearch.com.cn

1 中国汽车电商发展环境 2 中国汽车电商发展现状 3 中国汽车电商发展趋势

经济环境偏好，利于汽车消费市场发展 宏观经济环境：国民经济稳步增长，居民消费能力持续增强 从我国宏观经济环境看，2013年我国国民经济呈现出整体平稳、稳中有进的发展态势，商品的供应和消费能力持续增长，成为驱动汽车消费领域快速发展的宏观经济保障。根据国家统计局数据，2014年全年国内生产总值达到63.6万亿元，按可比价格计算，比上年增长7.4%。 随着居民整体可支配收入水平的稳步提升，全年全国居民人均可支配收入20167元，比上年增长10.1%，扣除价格因素，实际增长8.0%。农村居民人均可支配收入10489元，比上年增长11.2%，扣除价格因素，实际增长9.2%。随着居民整体可支配收入水平的稳步提升，居民的消费需求已经从满足基本生存向追求舒适转变，对交通出行的改善将继续成为居民消费投入的主要方向，从而推动汽车消费市场的快速发展。 来源：中国国家统计局

汽车消费持续走高，仍有较大发展空间 汽车行业发展：销售总量全球六连冠，乘用车销售增长较快 2014年中国汽车市场消费依然强劲，虽然销量增速较2013年放缓，但仍然以2349.2万辆的水平，连续六年保持全球销量最大市场的地位，其中乘用车销量为1970.1万辆，较2013年增长9.9%，商用车销量为379.1万辆，较2013年有6.5%的下滑。 而乘用车销售结构随着汽车市场的连年走高，出现变化。轿车销量开始出现下滑，MPV、SUV等销量增幅较大。主要是因为随着收入提升，人们对驾驶体验的追求逐步提升，在首次购车和换车时更追求舒适宽敞的车型。 同时随着我国汽车消费市场的成熟，面临换车的人群比例不断提升。 综上，随着汽车车主的增加，在汽车消费市场，买车、用车、二手车买卖领域均仍有较大的发展空间。 来源：汽车工业协会

政策扶持将进一步推动国内电商市场发展 电商发展环境：政府加大扶持，未来仍将维持平稳快速发展 2014年中国电子商务市场交易规模12.3万亿元，增长21.3%，其中网络购物增长48.7%，在社会消费品零售总额渗透率年度首次突破10%，成为推动电子商务市场发展的重要力量。另外，在线旅游增长27.1%，本地生活服务O2O增长42.8%，共同促进电子商务市场整体的快速增长。 1月21日，商务部公布的《促进电子商务应用的实施意见》指出，到2015年，要使电子商务成为重要的社会商品和服务流通方式，电子商务交易额超过18万亿元。此类政策扶持将进一步推动电商市场发展，为电商领域带来更多想象空间。 来源：综合企业财报及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。

汽车领域电商切入口多，想象空间大 选 买 用 卖 产 废 汽车行业特征：产业链条复杂，服务周期长，参与玩家多 行业监管部门 车主 整车厂 传统汽车产业链构成复杂，形成了错综复杂的产业结构，因此为汽车电商的发展提供了更多的切入口。 汽车行业产业链包括：汽车产品设计、零配件制造、整车装配、新车销售（4S店等）、汽车资讯服务、汽车金融服务（车贷与车险等）、维修保养、驾驶辅助、燃油加工及销售、二手车销售、汽车报废/回收以及汽车行政监管部门、道路管理部门等诸多参与方。 除最上游生产制造与最下游报废回收外，对于车主而言，汽车使用基本可分为选-买-用-卖四个阶段，而一辆新车经历这四个环节通常需要三到六年，而二手车则在新车的基础上持续完成此种闭环。 行业监管部门 选 买 用 卖 产 废 车主 整车厂 供应商 前装服务 …… 4S店 汽车金融 传统媒体 …… 维修保养 零配件 驾驶服务 …… 二手车商 汽车估价 …… 汽车报废 ……

潜客信任线上渠道，用户培育初步完成 用户环境：互联网已经成网民购车决策的第一信息渠道 根据艾瑞在2014年6月对网民的调查，近八成网民认为互联网是他们购车决策时获取信息的渠道，是网民购车决策时的第一信息渠道。 根据CNNIC第35次《中国互联网络发展状况统计报告》数据，截至2014年12月，我国网民规模达6.49亿，互联网普及率为47.9%。网民的选择可以代表相当一部分预购车主，因此在互联网多年培育下，线上渠道已经为预购车主接受。 来源：2014.06，艾瑞iClick社区在线用户调研。

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2013年起，汽车电商行业发展速度加快 经过汽车媒体等先行者多年培育，全行业近两年开始爆发 规模 成长周期 从汽车产品全生命周期出发，围绕选-买-用-卖四大环节发展至今，经过汽车媒体在选车及用车体验等前电商服务的多年培育，在二手车电商与汽车后服务市场已实现突破，2013年至今，资本市场对这两类企业的热情极高 优信拍与其主要竞品车易拍在此期间分别完成了三到四轮总额数亿美元的融资 而汽车后服务市场群雄并起，无数洗车、保养类服务如雨后春笋般出现、获得资本进入无不反映资本市场对于此领域的关注和期望 规模 优信拍、车易拍为代表的二手车竞拍模式受资本热捧，实现二手车买卖环节线上化 汽车后服务异常火爆，以各类洗车企业为代表的O2O后服务领域逐步渗透至用车市场 BAT或投资或自建（天猫汽车节)布局汽车电商领域 远期自我革命完成后行业将进入平稳增长，进一步优胜劣汰 汽车之家、易车等汽车媒体实现了选车环节线上化过程 可预见的未来，选-买-用-卖环节各类企业将出现分化，行业将自发整合，领先企业赢得大发展，部分企业将逐步退出市场 成长周期 萌芽期 2012年前 高速成长期 2013年至今 行业整合期 平稳增长期 平稳运行期

目前汽车电商整体渗透率较低 二手车市场略好于一手车市场 2014年一手车市场销售量为2349万辆，其中电商渠道销售量约为30万辆。 2014年二手车市场销售量为605万辆，其中二手车竞拍交易销售量约为24万辆。 来源：根据企业公开财报、行业访谈及艾瑞统计预测模型估算。

垂直深耕+横向延伸是目前主要商业模式 产 选 买 用 卖 企业资源的差异决定了现阶段商业逻辑的差异 横向延伸 垂直深耕 部分垂直领域的优势企业已经开始基于线上向产业链上下游延伸 如易车借助其“选”领域的优势向“买”环节的新车电商发展 如上汽借助其“产”环节的优势建立车享网向全产业链下游发展 如平安借助其“用”环节的优势建立平安好车向“买”“卖”环节拓展 横向延伸 产 选 买 用 卖 购车前 高频免费 低频高价 低忠臣度 高频低价 中忠臣度 低频高价 低忠臣度 其他垂直领域传统企业及新进玩家选择在垂直领域持续深耕，建立优势 如优信拍等通过竞拍等交易模式线上化，聚焦二手车交易，专注“卖”环节深耕 如养车无忧、车蚂蚁等专注“用”环节，抓住全产业链中交易频次最高的领域发展 垂直深耕

参与企业构成复杂，处于自由竞争状态 选 买 卖 用 二手车、零配件与后服务市场先行，新车处于萌芽期 汽车媒体 电商平台 传统汽车服务企业转型 资讯服务 卖 用 二手车竞拍 估价服务 后服务企业 注释：包括但不限于上述企业，企业顺序与市场排名无关

相较传统电商模式差异较大 汽车耐用消费品的特征决定汽车电商行业特征 重资本投入 高准入门槛 低交易频次 高交易金额 强本地服务 重offline端 低用户忠诚 强价格敏感

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中国汽车电商发展趋势 新车市场将成为各方角逐的新热点 线上业务的发展将基于线下服务的提升 巨头横向扩张将成为主流的商业模式 新车市场虽然交易频次较低且受线下传统渠道挤压明显，但由于新车车主在用车市场的价值巨大且服务周期较长，因此各方将角逐用车市场谋求长期稳定的收入 线上业务的发展将基于线下服务的提升 汽车交易及用车服务的实体经济特征决定了汽车电商行业无法脱离线下服务，在未来价格战导致价格逼近成本线时，服务将成为用户决策的首选因素，而线下服务是汽车服务的核心，未来线上业务的发展将取决于线下服务的优劣 巨头横向扩张将成为主流的商业模式 对于汽车行业而言，唯有提供全产业链服务才能在用户用车的全生命周维持客户的留存，因此在垂直深耕后横向扩张的商业模式将成为主流。而汽车行业重资本重资源的特征决定了只有行业巨头才具备足够的资源进行全产业链服务