二次金改 指導教師：盧寶泰 學 生：4960S034黃靖雯 4960S035林宜潔 4960S039杜昀芳 4960S091李僑馨 　　　　　　　　　　　　　 班　　級：四財三B 　　　　　　　　　　　　 指導教師：盧寶泰 　　　　　　　　　　　　　學　　生：4960S034黃靖雯 　　　　　　　　　　　　　　　　　　4960S035林宜潔 　　　　　　　　　　　　　　　　　　4960S039杜昀芳 　　　　　　　　　　　　　　　　　　4960S091李僑馨 　　　　　　　　　　　　　　　　　　4960S104林鳳儀 　　　　　　　　　　　　　　　　　　4960S108林孟君

何謂二次金改? 台灣的金融改革，源自「挑戰2008國家發展重點計畫」中，將金融改革列為三大改革之一，並於九十一年七月，組成「金融改革案小組」，分別就銀行、保險、資本市場、基層金融查緝金融犯罪等方面規劃，並推動各項興革措施。

第一次金改是以「除弊」為重點，政府想在改革成效的基礎上，以進一步提升我國金融服務業的國際競爭力為施政重點，主軸在於「興利」，因此，第二次金改的目標，將是建構與國際接軌的金融環境與法制、推動台灣成為區域金融服務中心。簡單的說，就是金融機構大型化、國際化，以增加台灣金融產業的競爭力。

四大整併目標 促成三家金融機構市占率10%以上 公股金融機構數目從12家至少減為6家 國內14家金控公司家數必須減半 至少促成一家金融機構由外資經營或在國外上市

六大預期成效 金融服務業產值占GDP比重由11.5%提高13% 金融領域中，有1~3家成為區域具代表性之金融構 外資持有股票占總市值比重由18.8％提高至25％

國際企業及機構來台籌資金額倍增 資產證券化發行量成長4倍 整體金融機構資產總額成長30％以上

金融機構整併相關議題 整併過程可能面臨的問題 1.員工反彈 2.董監事爭權戰 3.股價異常波動 4.整併不順

金融機構整併相關議題 整併對策 1.要有完整、嚴謹的作業機制 2.要以輔導、獎勵措施取代限期、限 量目標

金融機構整併相關議題 社會關切的問題 1.財團化的問題 2.企業內部溝通不足，造成疑慮

金融整併的必要性與好處 整併的必要性: 1.我國銀行規模相對小，經營成本偏 高，走不出去 2.銀行家數過多，同質性高，造成惡 性競爭

金融整併的必要性與好處 4.提供客戶更多樣化且品質良好的服務 5.創造更多就業機會 整併的好處 1.創造大而好的銀行，與小而美的銀行共存共榮 2.提高我國銀行在國際金融舞台發展機會 3.金融機構整併的核心價值在於提昇競爭力，求 生存 4.提供客戶更多樣化且品質良好的服務 5.創造更多就業機會

二次金改的優缺點 優點: 1.降低呆帳率 2.防止同業間惡性競爭，影響消費者權益 3.財團化，強化台灣金融業在國際上的競爭 4.提升金融授信品質

二次金改的優缺點 5.可以消除績效或管理上不好之金融機構 6.改善台灣金融環境，金控家數變少好管理 7.規模經濟指平均成本下降、市場佔有率上升，收益長期下看好

二次金改的優缺點 缺點: 1.農、漁民難以維持生計 2.弱勢團體、中小企業借錢難度和成本， 都會上揚 3.財團化，會造成財富過度集中，富者越富

二次金改的優缺點 4.可能會導致金控公司在台灣形成寡佔市場局面 5.失業人口更多，被合併的行庫資深行員將直接面臨優退或資遣 6.業務或理專獎金收入將減少

二次金改成效不彰之原因 事實上，拿第一次金改成果與第二次金改來比 較，並不公平，如上所述，第二次金改的目標 與作法，都與第一次金改不同。 第一次金改以除弊為主軸，且由政府所提供的 稅賦資源支持，故可以在兩年內達成逾放比5％ 以下、資本適足率8％以上的目標。

第二次金改的核心是興利，經由整合與民營 化，讓台灣金融機構國際化及大型化，增加 金融產業的競爭力。 但是，由於執行的偏差，到目前為止，第二 次金改的成效並不令人滿意，分析其原因， 有幾點值得檢討之處:

二次金改成效不彰之原因 太多政治的考量 文化與社會因素 溝通與協調問題

二次金改的弊端 二次金改的弊端,包括可能的官商勾結違法獨 厚特定對象、政府高層收受好處將公股銀行 股份及經營權順水推舟出讓特定財團,乃至原 本不屬公權力管轄範圍的民間金融機構 進行 並購,但行政部門故意刁難或假借給予方便借 機訛詐不法利益等,我們都認為司法、監察部 門應追查到底,對所有違法失職的政府官員追 究應得法律、行政責任。

二次金改的弊案 中信金申請發行5億美元金融債，資金用途是扶植海外子公司，不過這筆錢最後卻透過香港子公司購買海外結構債，變更資金用途沒有報備，涉及違反銀行法。加上所購買的結構債原本應該分散買進金融股，結果超過九成資金鎖定兆豐金，違反銀行法對于內控的相關規定。

中信金香港子公司將所持有的結構債，轉賣給一家紅火公司，由紅火出面贖回結構債所連結的兆豐股票，由于紅火是一家只有一個股東，資本額只有一塊美金的紙上公司，購買結構債的資金來源引發聯想。加上紅火拿到兆豐股票後，中信金立即出手買回，讓紅火賺進10億台幣價差，涉及圖利及背信，而這一筆受爭議的兆豐股權也遭金管會要求釋出。

結 論 「二次金改」的目的在整合國內過度破碎 零散的金融市場結構，推動金融機構的民 營化、大型化及國際化，提升金融機構的 結 論 「二次金改」的目的在整合國內過度破碎 零散的金融市場結構，推動金融機構的民 營化、大型化及國際化，提升金融機構的 國際競爭力，其立意堪良善。但「二次金 改」主要的問題在只有目標，沒有方法， 也欠缺理論及實務的根據。一次金改以除 弊為主，故限時限量容易得到各界的全力 支持。

二次金改則以興利為重，但存滅勝敗攸 關既得利益的分配，而且牽涉民營企業 自主性的商業決策，政府部門要求限時 限量完成，在其後的執行過程中，又因 處理失當，屢屢引起各界財團化、賤賣 國家資產、市場壟斷等批評。

「二次金改」的主要盲點，在誤以為大型化即可促成效率的提升。銀行規模過大，以致其平均成本隨營業額而遞增，應縮減規模，才能降低成本，提昇效率。更有甚者，是加入金控的金融業者（包括銀行、壽險、證券）併入金控後其效率不升反降。所以目前台灣金融業主要的問題，應是先強化體質，提昇效率，再求規模的擴大。以現在台灣金融業的體質，縱使整合成一個亞洲前10大的銀行集團，恐怕也難與其他國家競爭。

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