外匯市場面面觀 －外匯市場如何進場操作? 主講人: 趙 永 祥 博士

外匯存底簡介 中央銀行的外匯存底是怎麼來的？ ANS:國人對外輸出所賺得的外匯並不能直接在國內使用，因為國內的 支付是使用新臺幣的。因此任何個人或團體想把持有的外匯在國內使 用，就必須前往政府指定辦理外匯業務的銀行(簡稱指定銀行)把外匯 換成新臺幣（俗稱押匯或賣匯）。而指定銀行為了保有足夠的新臺幣資 金，又把外匯賣給中央銀行，這就是中央銀行外匯存底的來源。相反的， 無論個人或團體，如果需要外匯來輸入貨品或接受勞務技術，也可以在 法令許可的範圍內，向指定銀行以新臺幣換取外匯（俗稱結匯或買匯）； 而指定銀行為了保有足夠的外匯，又向中央銀行買進。如此一來一往， 中央銀行的外匯存底便不時在增減變動。 我國中央銀行外匯存底的增加，絕大部分也都是導因於貿易出超居高不 下，使得國際收支產生巨幅盈餘。

外匯市場簡介 外匯交易即指二種貨幣之買賣，其買賣的價格(兌換率)稱為匯率，通俗的說，是一國貨幣單位兌換他國貨幣單位的比率，而提供此買賣功能的場所謂之外匯市場。

直接報價：以外國貨幣作基準表示的匯率 例如： 美金即期買匯匯率30.33 ，指的就是30.33台幣(本國貨幣)換取1美金(外國貨幣) 。 ●使用間接報價法的幣別包括英鎊（GBP）、澳幣（AUD）、 紐西蘭幣（NZD）、南非幣（ZAR）、歐元（EUR）等。 ●交叉報價 (新陸,華泰) 外匯市場每一種貨幣都有兩個報價，一是買價，一是賣價。全部視為銀行在買與賣的價格。

客戶結售 (銀行買入) 出口押匯、匯入匯款、結售外存、結售外幣現鈔、光票買入、……… 客戶結構 (銀行賣出) 進口結匯(開狀、還款)、匯出匯款、結構外存、結構外幣現鈔(旅行支票)、進口改貸、………

簡易外匯(水單)

簡易外匯(申報書)

簡易外匯(指示書)

結匯 國內僅3家網銀外幣結匯最優惠，一銀也加入戰局 1萬美元省300台幣。 線上結匯方便省時，還能享匯率優惠，以一銀為例，美元線上結匯可依牌告減0.03元(3分)、人民幣結匯依牌告減0.05元。台銀方面，美元優惠0.03元、人民幣0.015元；兆豐銀則是根據市場情況給予優惠。 台銀、兆豐銀的外幣線上結購機制，允許民眾出國前辦好外幣預約，到機場提領現鈔即可。

實例判斷 目前現鈔匯率美元兌台幣 Q1:你有100,000元台幣想換成美元，那一家銀行對你最有利? 買入 賣出 A銀行 30.185 30.585 B銀行 30.025 30.567 C銀行 30.183 30.583 目前現鈔匯率美元兌台幣 Q1:你有100,000元台幣想換成美元，那一家銀行對你最有利? Q2:你向銀行換1,000元美元，那一家銀行對你最有利?

外匯入門 1.第一步要做啥~~~~當然是開戶啦 開存摺要先存入一點錢吧，像台銀是100美金，不過100美元在開戶之後可以換回來，所以也不算花費啦，開戶之後你要怎樣存就隨便你了，到時會給你另一本存摺(台幣和外幣不一樣)，會多一本外幣存摺，可以存多國外幣(不用一種外幣一本)。有的銀行是零元開戶。 2.申請網路銀行(有不同的優惠喔!!) 3.牌告利率

外匯入門

外匯入門

實例(澳幣) 假設: 外匯市場AUD/NTD=26.82 銀行 AUD存款年利率2.15% NTD存款年利率1.38% 持有新台幣100萬元 ‧說明: 因澳幣利率較高，可賺取較高利息?

實例(澳幣) 演算: 2.選澳幣存款:一年後可得1,000,000 ÷26.82 ×(1+2.15%)=AUD38,088 ‧說明: 1.台幣：一年後可得100萬×(1+1.38%)=NTD1,013,800 2.選澳幣存款:一年後可得1,000,000 ÷26.82 ×(1+2.15%)=AUD38,088 ‧說明: 比較一年後，何者划算?

實例(澳幣) 匯率(26.82) 說明 1.一年後即期匯率＞26.82(27.0) 有利差，有匯差，澳幣存款有利 NTD1,028,376 2.一年後即期匯率=26.82 有利差，無匯差，澳幣存款有利 3.一年後即期匯率變動幅度在利差0.77%內(26.82~26.62) 澳幣存款雖有利差，但有匯差損失，為利差大於匯差，澳幣存款有利 4.一年後即期匯率變動幅度=0.77%(26.62) 澳幣存款利差完全被匯差抵銷，澳幣存款與台幣存款收益相同 5. .一年後即期匯率變動幅度＞0.77%(26.52) 澳幣存款利差比匯差損失小，澳幣存款不利 NTD1,010,094

實例(澳幣)

實例(澳幣)

實例(澳幣)

實例(美元)

實例(澳幣) 就算要定存一年，也建議改成每個月定存，到期再網路續約，這樣每個月利息都會變成下個月的本金再去滾利息，這樣才有複利到。 主要貨幣的匯率是循環的，外幣投資重點在於進出場的時間要抓準，然後耐心是很重要的。 匯率風險

挑選強勢貨幣的要訣 一般來說，在選擇幣別時，可以考量遵循下列原則： （1）選擇國際主流幣別，流通性強； （2）選擇中長期的強勢貨幣，風險相對小； （3）配合自己的外幣需求：例如，個人要旅行或留學等， 滿足獲利預期同時又兼顧個人使用方便； （4）考慮風險因素，分散資產。在比較各幣別時，不妨 為你有意的貨幣做一份潛力評估表，有助於挑選出 強勢貨幣。

掌握匯率波動的5大變數 買進賣出的時間點也很重要，要找到對的時間點，必須密切注意利率與匯率走勢。影響匯率的因素中，至少需要留意以下幾種訊息 ： 　1.利率：利率走高時，因為套利資金流入，通常匯率也會跟著高，反之亦然。以美元為例，聯準會降息，美元就應聲倒地。 　2.景氣基本面：可從GNP（國民生產毛額）、GDP（國內 生產毛額）、貿易順逆差、失業率、股市資金流動等指標判斷，景氣好，就有升值空間；反之，貨幣則會貶值。 　

掌握匯率波動的5大變數 　3.通貨膨脹指數：惡性通膨會導致實質利率下挫，使該國貨幣貶值。 　4.重要國際事件：每年G7（7大工業國）年會皆會針對匯率發表聲明，會影響全球各幣別匯率走勢。此外，像是美國總統大選、戰爭也會造成影響。 　5.特殊時間點：以台幣為例，每年新曆年末、農曆年底，國人對台幣需求拉高，相對台幣也會走強。

實例(台幣)

實例(日元)

實例(日元)

貶值(日元) 、升值(美元) 實例 2014.7 1美元兌換29.8台幣 2014.10 1美元兌換30.4台幣 2014.7 1美元兌換29.8台幣 2014.10 1美元兌換30.4台幣 貶值(台幣) 、升值(美元) 2014.7 1美元兌換101日元 2014.10 1美元兌換107.5日元 貶值(日元) 、升值(美元)

JPY107.5=TWD30.4 實例 2014.10 1美元兌換30.4台幣 1美元兌換107.5日元 2014.10 1美元兌換30.4台幣 1美元兌換107.5日元 JPY107.5=TWD30.4 JPY1.0=TWD30.4/107.5 JPY1.0=TWD0.283

實例 如果台幣/日元貶值(相對的外幣升值),表示外國人買台灣/日本的東西變便宜了,當然有利出口。 如果台幣/日元升值(相對的外幣貶值),表示台灣/日本買外國人的東西變便宜了,當然有利進口。

匯率 - 影響台幣匯率主要因素 進/出口商供給/需求 中央銀行態度 台股/外資動態 其他國家匯率走勢! 政治不安/兩岸問題

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